Market Research Denmark - Wind Energy Market in Denmark 2009


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Market Research Denmark - Wind Energy Market in Denmark 2009

  1. 1. Wind Energy ‐Wind Energy DenmarkOctober 2009
  2. 2. Executive Summary  In 2008, 20% of electricity generated in Denmark was through wind power  Denmark had an installed wind capacity of 3180 MW in 2008 and is estimated to grow to  Market 6900 MW by 2025  It has been forecasted that by 2012, 30% of electricity will be generated via wind It has been forecasted that by 2012, 30% of electricity will be generated via wind   High penetration levels and a streamlined planning process  Major offshore grid capabilities Market   Booming wind turbine marketCharacteristics  Strong opportunities in developing offshore wind farm capabilities  Taxation process and cost advantages attracting players  Major energy export market  Research and Development Initiatives Research and Development Initiatives  A Visionary Danish Energy Policy 2025  Wind Turbine Re‐powering ProgrammeGovernment   Agreement on Danish Energy Policy for 2008‐2011 Initiatives  S i l S b idi G t d t Wi d b d P Special Subsidies Granted to Wind‐based Power Generation Projects G ti P j t  The Danish Consortium for Wind Energy Research  European Union’s Renewable Energy Directive for 2020  The market is extremely competitive with major global players Competition – Dong Energy, E.On, LM Glassfiber, Siemens, Vattenfall and Vestas Wind Systems  WIND ENERGY ‐ DENMARK.PPT 2
  3. 3. •Market Overview•Market characteristics Market characteristics•Government Regulation•Government Initiatives•Government Initiatives•Competition•Key Developments•Appendix WIND ENERGY ‐ DENMARK.PPT 3
  4. 4. Wind power market has been growing in the European Union due to strong initiatives from the legislature  Overview Installed Wind Energy Capacity• Wind is the fastest growing power technology in  Europe MW 300,000• 35% of all  additional energy installations in 2008  300,000 were wind power 250,000 +9% 200,000 180,000• In 2008, the wind turbine market was valued at USD  16.18 bn 150,000 100,000 100 000 80,000•E i Estimated growth in offshore wind capability d h i ff h i d bili 48,031 56,517 64,935 6 93 50,000 34,372 40,500  2010 ‐ 3.5 GW; 2020 ‐ 35 GW; 2030 ‐ 120 GW 0 2004 2005 2006 2007 2008 2010e 2020e 2030eExpected Investment in Wind Energy Electricity Consumption Mix TWh USD bn 1,370 1,400300 269 +7% Wind  1,200 35%250 +146% Hydro 1,000200 172 Biomass 800 704150 537 28% Photovoltaic 600 504 25% 14% 15% Geo Thermal100 400 18% 51% Others  44 69% 66% 3% 50 200 13% 16% 1% 17% 1% 19% 1% 2% 0 0 4% 2008‐10e 2011‐20e 2021‐30e 2005 2006 2010e 2020e WIND ENERGY ‐ DENMARK.PPT 4
  5. 5. Developing technology coupled with a strong export market provides strong opportunities for players in this industryOverview  Market Size & Growth •Denmark is the world’s largest producer of  MW wind turbines +5% 8,000 6,900 6 900•The total number of turbines stands at 5,101 +1% 6,000  In 2008, 51 new wind turbines were installed and  164 turbines were decommissioned 4,000 3,117 3,128 3,136 3,125 3,180•Major share of electricity through wind energy  2,000 is generated in West Denmark i t di W tD k 0•Offshore wind capacity stands at 631 MW 2004 2005 2006 2007 2008 2025eGrowth in electricity generated via wind Segmented Electricity Generated TWh 43 % 45 +12% 30.0 38 0% 30 40 37 3% 34 1% 35 Oil  25 35 1% 3% Coal 19.3 30 47% 60% 20 42% 55% Natural Gas N t lG 25 47% 15 Wind 20 10 Waste 15 26% 25% 20% 20% 18% Bio‐fuel 5 10 17% 19% 20% 20% 0 5 14% 4% 4% 5% 5% 2008 2012e 4% 8% 4% 2% 4% 2% 0 2004 2005 2006 2007 2008 WIND ENERGY ‐ DENMARK.PPT 5
  6. 6. Developments in the wind energy segment1975/76: Establishment of the Danish Academy of Technical 1996: Fourth official Danish energy plan with a Sciences promoting wind power goal for installed wind power capacity of 1,500 It published reports in 1975 and 1976 proposing research and  MW land‐based capacity by 2005 and additional development programmes for Danish wind power 4,000 MW offshore wind capacity by 2030 1991: The world’s first offshore wind farm is erected in Danish  waters consisting of eleven 450 kW turbines positioned about 1.6  km from the shore in the Baltic northwest of the island of Lolland 1970 1975 1979 1985 1995 2008 • 1974/75: First  • 1985: The  • 1993: New  official Danish  • 2008: New  Danish  Danish Ministry of  Ministry of• 1973/74: Oil  energy plan  Danish RES act,   Parliament  Environment  crises threatened  focusing on a  rules for RES are  • 1979: First  decides that  and Energy  the countries  shift from oil‐ integrated in  Danish Ministry  nuclear power  promoting rapid  development based electricity   one single act  of Energy will not be an  increase in  production to  with an increase  element in the  installed  coal, natural gas  coal, natural gas in production  in production Danish supply  h l capacity during  d and nuclear  subsidy system 1990’s power1978: Development of the world’s largest wind turbine(2 MW) at the largest wind turbine(2 MW) at theDanish Tvind School WIND ENERGY ‐ DENMARK.PPT 6
  7. 7. •Market Overview•Market characteristics Market characteristics•Government Regulations•Government Initiatives•Government Initiatives•Competition•Key Developments•Appendix WIND ENERGY ‐ DENMARK.PPT 7
  8. 8. Market Characteristics High penetration levels and a streamlined planning process Strong opportunities in developing offshore wind farm capabilities Booming wind turbine market g Key Characteristics ` Major offshore grid capabilities Taxation process and cost advantages attracting players Major energy export market Others WIND ENERGY ‐ DENMARK.PPT 8
  9. 9. High penetration levels coupled with a simplified planning process for wind farms has attracted investorsHigh penetration levels• In Europe, largest gross electricity demand from wind is in Denmark. This has attracted global players from  investing in the wind energy market towards capitalizing on the growth opportunities• Some regions in the country  achieve very high levels of penetration  In the western half of Denmark more than 100% of demand is sometimes met by wind power % Penetration levels in major wind energy countries 30 21 20 12 9 8 7 10 0 Denmark Spain  Portugal Ireland  GermanyStreamlined planning process• The Danish Energy Authority( DEA) is the primary body concerned with the planning process of wind farms• The single‐window planning process has been extremely beneficial for the market as it has increased the  willingness of the players to enter this growing segment DEA: Site  tender/permit to  DEA: Permit to  Developer: DEA: Site pre‐ survey DEA: Building  exploit site Construction of screening for Environmental  permit and generate  wind plant Impact  electricity Assessment WIND ENERGY ‐ DENMARK.PPT 9
  10. 10. Nascent offshore wind capabilities is a major avenue and players are expected to capitalize on the opportunityStrong opportunities in developing offshore wind farm capabilities• Offshore wind energy potential has been largely untapped in the country• It has been estimated that offshore turbines could be built with an overall capacity of ~ 4,600 MW   This is tantamount to generating ~18 TWh of power or just over 8% of energy consumption in Denmark• Wind industry accounted for more than 70% of the total Danish energy technology export Segmentation of Wind Energy Installations Onshore Installations 88% 12% 100% Offshore Installations Current Parks Wind  Capacity  j Project Online Turbines T bi (MW) Planned Offshore Wind Parks Vineby 11 5 1991 Tuno Knob 10 5 1995 Wind  Capacity  Project Online Turbines (MW) Middelgrunden 20 40 2001 Sprogo 7 21 2009 Horns Rev 1 80 160 2002 Avedore  Ronloand 8 17 2003 3 10‐13 2009 Holme Nysted 72 165 2003 Rodsand 2 90 207 2010 Samso 10 23 2003 Djursland‐ 12 400 2012 Anholt Frederikshaven d kh 3 7 2003 Horns Rev 2 91 209 2010 WIND ENERGY ‐ DENMARK.PPT 10
  11. 11. Wind turbine market in Denmark has been growing dynamically with large contributions from exports Booming wind turbine market• The Danish wind turbine industry has seen strong growth primarily due to large scale demand from the  export market• The overall market is expected to grow between 30‐40% Growth of Overall Turnover of the Sector Growth in Exports USD bn USD bn +29%15 +35% 10 8.3 10.5 6.410 7.7 5 5 0 0 2007 2008 2007 2008 Expected Overall Turnover in the Sector USD bn Sustained growth will make  g +24% 19.7 20 the wind energy sector the  15 largest sector in Denmark 10.5 10 5 0 2008 2011 WIND ENERGY ‐ DENMARK.PPT 11
  12. 12. Strong offshore grid capabilities acts as a major incentive for players to enter or expand operations in wind energyMajor offshore grid capabilities• Denmarks offshore grid capacity is strong and is expected to grow • This is expected to support major development in the segment as players can capitalize on the international  demand for electricity by tapping the export market Offshore Network Development (North and Baltic Seas)Name of the Project Link with Status  Capacity (MW)Skagerrak Norway Operating 940Kontek Germany Operating 600Konti‐Skan Sweden Operating 300Great Belt Internal Planned by 2010 600Skagerrak (upgrade) Norway Planned 350Skagerrak 4 Norway Under study by 2014 600Cobra Cable Netherlands Under study by 2016 700Konti‐Skan II Sweden EWEA recommendation 360Project to upgrade capacity Germany EWEA recommendation 550• The country received funding of USD 550 mn from the EU, part of which will be used for the development of  the North Sea Grid project that will link the power grid with offshore wind farms in Danish, French, German,  Dutch, Belgian, British and Irish waters Dutch Belgian British and Irish waters WIND ENERGY ‐ DENMARK.PPT 12
  13. 13. Legislative support coupled with cost incentives has played  a major role in the growth the market has achieved Taxation process driving the industry • In order to keep the energy sector competitive large disparities exist between the cost of power supplied to  the industrial sector and household sector, householders pay 2.5 times more than Danish industry  A significant fraction of the charges and taxes paid for electricity by domestic consumers invested into new energy  research and the feed‐in tariffs make it attractive for companies to invest in wind power • Support provided by government legislation  In 2008, support for electricity produced from wind turbines increased – New wind turbines in onshore as well as offshore projects received a price premium of 25 ore/kWh for 22,000 full load hours and an additional  2.3 ore/kWh in the entire lifetime of the turbine to compensate for the cost of balancing etc.  For special wind parks at sea the support is settled by a tender procedure – Horns Rev II wind park: Fixed feed in tariff of 51,8 ore/kWh in 50,000 full load hours – Rodsand II wind park: Fixed tariff of 62,9 ore/kWh for 50,000 full load hours Cost advantages attracting players g gp y • Cost of developing wind power capacity differs significantly  across Europe  The cost per kW typically varies from around USD 1470/kW to USD 1984/kW • Denmark has been estimated to be the most cost effective destination to develop wind farms  Costs of installation in UK Spain and Germany have been found to be ~20‐30% higher than in Denmark Costs of installation in UK, Spain and Germany have been found to be  20 30% higher than in Denmark  In terms of cost considerations Greece and the Netherlands come closest to Denmark • While comparing other cost such as grid connection, foundation, electric installation, land, financial costs,  road construction and consultancy, Denmark has been seen to be the most cost effective option  Others costs account for 32% of total turbine costs in Portugal, 24% in Germany, 21% in Italy and 16% in DenmarkNote: Facts are based on a study carried out in 2006 WIND ENERGY ‐ DENMARK.PPT 13
  14. 14. Wind energy market is expected to develop due to high  electricity generation and low domestic consumption Major energy export market • Denmark’s electricity production exceeds demand which allows them to participate in the export market GWh 20,000 15,000 Total Export 10,000 Total Import 5,000 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007• Eastern Denmark synchronizes with the Scandinavian system, called NORDEL, comprising Finland,  Norway and Sweden• Additional electricity generated in western Denmark is exported to Germany and other European Additional electricity generated in western Denmark is exported to Germany and other European  countries Average Wind Energy Exported Western Denmark 57% 34% Eastern Denmark• Denmark sells this power at an extremely low cost  Since  Denmark does not have any domestic electricity storage facility, electricity is exported to Norway and Sweden  which act as storage hubs. Low tariff are charged under an understanding that its neighbors sell some of their baseload  power back to Denmark  at times of low wind speedsNOTE: The eastern and western parts of Denmark are not inter‐connected, although the commissioning of a 500 MW DC inter‐connector is expected to be completed NOTE The eastern and estern parts of Denmark are not inter connected altho gh the commissioning of a 500 MW DC inter connector is e pected to be completedduring 2010 WIND ENERGY ‐ DENMARK.PPT 14
  15. 15. Strong infrastructural capabilities, well developed insurance market and international cooperation drives expansionWell developed transmission grid• Robust cables and power lines on land, at sea and in the air guarantee that electricity is transmitted from  the wind turbines efficiently • The Danish transmission grid is a true link between the Nordic countries and the Continent• To exploit wind‐generated electricity, the European countries are boosting cooperation to expand the  transmission gridRising wind power insuranceRising wind power insurance• Insurance premiums for wind power stations in Denmark have been rising by 20‐25%• This rise has been attributed to higher cost for repairs for wind turbines caused by shortage of components• Major players include: Codan, If and TopDanmarkInternational cooperation facilitating wind energy balance• Denmark has no mechanism of electricity storage within its electricity system It has been balancing wind Denmark has no mechanism of electricity storage within its electricity system. It has been balancing wind  power through strong international relations via well connected grid systems• For example, Norway and Sweden have helped the country store electricity dispersing it to western  Denmark when wind energy falls or ceases WIND ENERGY ‐ DENMARK.PPT 15
  16. 16. •Market Overview•Market characteristics Market characteristics•Government Regulations•Government Initiatives•Government Initiatives•Competition•Key Developments•Appendix WIND ENERGY ‐ DENMARK.PPT 16
  17. 17. Government Regulations  Renewable Energy Act Regulations Regulation of Offshore  Regulation of Onshore  Wind Turbines Wi d T bi Wind Turbines Wi d bi WIND ENERGY ‐ DENMARK.PPT 17
  18. 18. Renewable Energy Act Renewable Energy Act • Passed by the Danish Parliament in December 2008 • The schemes under the new act make it more profitable to discontinue old turbines and replace them with new and Established bli h d more effective ones thus enhancing efficiency with which energy is generated • Provisions under the act will motivate local enterprisers who are expected to play a major role in meeting the  renewable energy targets • Contains four new schemes to promote the development of wind turbines on land  Compensation plan in the advent of a loss of value to real property due to the erection of wind turbines  Local citizens’ option to purchase wind turbine shares  A green scheme to enhance local scenic and recreational values Provisions  A guarantee fund to support financing of preliminary investigations etc, by local wind turbine owners’ associations • Contains a scrapping scheme for old wind turbines  According to this scheme, a scrapping certificate can be earned by replacing old inappropriately situated wind turbines with new and  more efficient turbines. This grants the right to an extra price supplement • The production subsidy for wind power was increased to 4.9 USDcents/kWh on top of the market price • Under the new act, the Danish Government made an agreement with the Local Government in Denmark to find Impact p sites for new turbines capable of generating 150 MW in total  i f bi bl f i 150 MW i l  This is forecasted to correspond to 50‐80 new onshore wind installations • Expected to lead to higher financial and administrative costs for wind turbine owners and make it more expensive Primary  for them to set up wind power stations as the bill makes it possible for neighbours of wind power stations to submit Criticism a complaint against a wind power station up to three months after it has been set up a complaint against a wind power station up to three months after it has been set up WIND ENERGY ‐ DENMARK.PPT 18
  19. 19. Regulation of Onshore Wind Turbines Regulations for Development of Onshore Wind Turbines Regulations on technical requirements for wind turbines, grid connection and subsidies for wind power are  managed by the Danish Energy Agency under the Ministry of Climate and Energy Planning related to the erection  Environmental impact  Other Provisions of onshore wind turbines  assessment  • Individuals must be  • The municipalities are  compensated by the  • Environmental impact  responsible for the  developer due to loss of  assessments of onshore  planning process  planning process value of real property  value of real property wind turbine projects and  • The Agency for Spatial and  following the installation environmental  Environmental Planning   The size of the loss of value  assessments of planning  under the Ministry of the  is determined by an  proposals at the general  appraisal authority Environment manages the  and strategic level are  and strategic level are • The developer has a duty The developer has a duty  legislation on planning  l il i l i managed by the Ministry  to offer at least 20% of the  activities in connection  of the Environment shares in the wind turbine  with the erection of  onshore wind turbines to those with an option to  purchaseNote: Wind turbine being installed must be approved under the technical certification scheme, managed by the Energy Agency’s Secretariat for the Danish Wind Turbine Certification Scheme WIND ENERGY ‐ DENMARK.PPT 19
  20. 20. Regulation of Offshore Wind Turbines Regulations for Development of Offshore Wind Turbines The Danish Energy Agency (DEA) is the prime authority for offshore wind power projects. Development  conditions are specified in the Danish Electricity Supply Act, adopted by Parliament in November 2008  Licences required to establish  Environmental monitoring  Permitting procedure an offshore wind project  programme  • All licences are given by  • DEA is the planning  authority for electricity  • This new follow up  the DEA generating installations at  generating installations at program has been initiated  • Licenses include Licenses include  Licence to conduct  sea to review the impact on  preliminary studies on  • According to the  the environment of  certain specified conditions provisions of the Electricity  various offshore wind   Licence to establish the  turbine installations  Act, all Danish offshore  offshore wind farm on  • It has been focusing on It has been focusing on certain specified conditions wind projects must get  i d j  Harbour porpoises  Licence to produce  permission either through   Water birds electricity on certain  a call for tenders or the   Fish communities specified conditions open‐door procedureNote: Wind turbine being installed must be approved under the technical certification scheme, managed by the Energy Agency’s Secretariat for the Danish Wind Turbine Certification Scheme WIND ENERGY ‐ DENMARK.PPT 20
  21. 21. •Market Overview•Market characteristics Market characteristics•Government Regulations•Government Initiatives•Government Initiatives•Competition•Key Developments•Appendix WIND ENERGY ‐ DENMARK.PPT 21
  22. 22. Government Initiatives Research and Development Initiatives A Visionary Danish Energy Policy 2025 Wind Turbine Re‐powering Programme p g gKey Initiatives ` Agreement on Danish Energy Policy for 2008‐2011 Special Subsidies Granted to Wind‐based Power Generation Projects The Danish Consortium for Wind Energy Research European Union’s Renewable Energy Directive for 2020 WIND ENERGY ‐ DENMARK.PPT 22
  23. 23. Government Initiative(1/7) Research and Development Initiatives • The government has undertaken major research projects and has established committee’s and foundations towards  the development of renewable energy which has directly benefited the wind energy sectorResearch Research • Programmes undertaken include the Energy Development and Demonstration Program (EUDP) including Energy Programmes undertaken include the Energy Development and Demonstration Program (EUDP) including Energy Programmes Agency’s Energy Research Program (ERP),’s ForskEL program and ForskNG program • Other establishments developing wind energy include the Danish Council for Strategic Research’s (DCSR)  Programme Committee on Energy and Environment and the Danish National Advanced Technology Foundation • Funds are available under the annual Finance Act and Public Service Obligation funds (PSO)  obtains these funds from the electricity users under the Danish Electricity Supply Act and  apply towards research in Funding  environmentally friendly electricity generation and efficient energy useReceived  • The Danish Energy Authority has administrative responsibilities • The funding is expected to increase to ~USD 148.0 mn in 2009 and ~USD 197.4 mn annually from 2010 Disbursement of Funds Under the Individual Schemes Funds Aggregating to Wind Energy InitiativesUSD mn EDDP USD mn50 +10% 41.0 DSF 1540 11.9 12.5 34.2 PSO 30.5 10.030 28.5 10 High Technology Funds 7.6 8.3 19.8 18.5 6.320 Contribution to EU 14.0 10.1 9.0 9.6 5 3.210 2.4 0 0 2007 2008 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 WIND ENERGY ‐ DENMARK.PPT 23
  24. 24. Government Initiative (1/7) Various Programmes under Research and Development • The Danish Energy Authority is responsible for the administration according to the regulation of the new EUDP • It covers research in both conventional energy and renewable energyEUDP • The EUDP’s operations includes funding for quality assurance for renewable energy devices, including wind turbines • It supported international R&D cooperation through the IEA • Primarily focuses on the development of renewable energy technologies, including wind power, and secure and ForskEL and ForskEL and efficient energy systems efficient energy systemsForskNG  • The Danish Energy Authority and the minister instated, approve priority areas and the total budget programs • The PSO program emphasizes the interaction between turbines and the power system including the ability of wind  power plants to contribute to regulation and stability • Establishment in 2004, operates under the Ministry of Science, Technology and InnovationDanish Council  • Grants are given for research in renewable energy and environmentally sustainable energy production for Strategic  • The DCSR’s Supervisory Board sets up program commissions consisting of acknowledged scientists who are charged Research with allocating the fundsDanish National  • Primarily supports risky and capital intensive R&D towards creating advanced technology through radical innovations Advanced  which can be used at a later stage in the commercial market with a large potential for value creation Technology  • The total budget of the advanced technology projects is USD 0.9 – 5.9 mn, of which 50% is funded by the foundationFoundation • The duration of advanced technology projects is 2‐4 years WIND ENERGY ‐ DENMARK.PPT 24
  25. 25. Government Initiative (2/7) A Visionary Danish Energy Policy 2025 • Forwarded by the Danish government on 19th Jan, 2007 Overview • Primary focus was to improve the use of renewable energy sources, including stronger support for energy  research, development, and demonstration h d l t dd t ti • Reducing the use of fossil fuels by 15% • The share of renewable energy must be doubled so that it will account for 30% of total gross energy  consumptionProposed Targets  • Enhance energy saving efforts by 1.25% annually in order to keep the overall energy consumption static until  by 2025 2025 • Doubling of publicly funded research, development  and demonstration of energy technology to USD 197.4 mn  annually from 2010  • A significant contribution to the fulfillment of this specific goal is proposed to come from expanding the Danish Direct Impact on  wind power capacity to more than 6,000 MW in 2025  This corresponds to a situation where around 50% of the Danish electricity is generated by wind power Wind Energy • The Government is also expected to promote onshore and offshore demonstration and trial sites and draw up an  infrastructure plan for offshore wind turbines infrastructure plan for offshore wind turbines Long‐term  • To become entirely independent of fossil fuels ‐ coal, oil and natural gas  Outlook • The proposed targets and means will be revised by the Ministry of Transport & Energy every four years WIND ENERGY ‐ DENMARK.PPT 25
  26. 26. Government Initiative (3/7) Wind Turbine Re‐powering Programme • In order to bring about efficient energy generation a large number of turbines dating from the 1980s with Purpose generating capacity of less than 75 kW will be replaced with new and improved turbines  • First repowering scheme carried on between 2001‐2003 • Owners of small turbines were allocated an additional feed‐in‐tariff which led to the replacement of existing Stage 1 turbines with improved technology which was in a position to generate 3 times the original generation capacity • This resulted in the decommissioning of 1,480 turbines with 121 MW generating capacity and their replacement  with 272 new turbines with 331 MW combined capacity p y • Second program was introduced in the Energy Policy Agreement of 2004 • This offered similar benefits and will remains in force until the end‐2009Stage 2 • Under the new scheme, the original turbines must have a rated capacity of less than 450 kW to qualify for a top‐up  tariff • Based on the agreement in 2004, 350 MW of re‐powering was expected by 2009 however, only 250 MW of old Target  turbines have been replaced • The agreement has been extended to 2010 to achieve the goal • Wi d Wind energy organisations, the Danish Wind Turbine Owners Association  and the Danish Wind Industry  i ti th D i h Wi d T bi O A i ti d th D i h Wi d I d t Association, launched a new energy plan aiming to replace old wind turbines with new efficient ones so as to make  it possible to increase wind energy production with 30% fewer wind turbinesInitiatives • It has an ambitious target of meeting 50% of electricity consumption in 2020 by wind energy  • Majority of new wind power stations, under the plan, is expected to be onshore stations as they are cheaper to set  up and operate d WIND ENERGY ‐ DENMARK.PPT 26
  27. 27. Government Initiative (4/7) Agreement on Danish Energy Policy for 2008‐2011 • Forwarded by the Danish government in Feb, 2008 Overview • Primarily aiming at reducing the countries dependence on fossil fuels by developing renewable sources of  energy • Renewable Energy  Account for 20% of gross energy consumption by 2011  Subsidy for new wind turbines shall be raised to 0.04 USD/kWh  y  Development of offshore wind turbines by identifying profitable locations – Plans on inviting tenders for two offshore wind farms each of 200 MW capacity, expected to go online by 2012 • Energy Savings  Decrease gross energy consumption by 2% up to 2011 and by 4% up to 2020, compared to 2006 Initiatives • Energy Taxes  CO2 taxes will be raised from 0.6 to 17.8 USD/ton CO2 to the expected CO2 quota price, which for 2008‐2012 is  provisionally estimated at  29.6 USD/ton   Introduction of a new NOx tax of 0.9 USD/kg effective from  Jan, 2010  • Energy Technology  A significant increase in funding of research, development, and demonstration in energy in order to increase the overall  publicly financed efforts bli l fi d ff t  The PSO research agreement of 2004 is expected to be extended after 2008 with USD 25.7 mn per year • Major investments in R&D, subsidies offered in wind turbines, increase in CO2 taxes and the introduction  j , , Impact I t of NOx tax coupled with various energy saving initiatives will boost the wind energy market WIND ENERGY ‐ DENMARK.PPT 27
  28. 28. Government Initiative (5/7) Special Subsidies Granted to Wind‐based Power Generation Projects • Some are granted as a permanent subsidy whereas others are adjusted in relation to the market price so that the  Overview total of the market price and the subsidy ensures wind‐turbine owners a fixed settlement • In 2008 subsidies for Danish wind turbines totaled USD 102 1mn In 2008, subsidies for Danish wind turbines totaled USD 102.1mn Period of Installation of the Wind Turbine Before the end of 1999 Between 2000‐2002 Between 2003‐2004 From 1 January 2005 From 19 February, 2009 • Receives a subsidy  which together with  • Receive a subsidy  the market price  which, together  ensures a price of  with the market  USD 0.11/kWh until  • Receive a subsidy of  • Receive a fixed  price, ensures a  • Receive the market  the fullload hour  the fullload‐hour USD 0.01/kWh until  subsidy of USD  settlement of USD  settlement of USD price plus a fixed  price plus a fixed share and after that  they are 20 years  0.01/kWh in  0.08/kWh for  subsidy of USD  USD 0.08/kWh until  old addition to the  22,000 fullload  0.05/kWh for  they are 10 years  • The rule that the  market price until  hours 22,000 full‐load  old  total of the subsidy  they are 20 years  • The wind turbines  hours • Subsequently the   and the market  old will subsequently be  • To this must be  subsidy drops to  price must not  • To this must be  settled on market  added a balancing  g USD 0.01/kWh until   / exceed USD  exceed USD added a balancing  added a balancing terms, and a subsidy  subsidy of USD  they are 20 years  0.07/kWh also  subsidy of  USD  of USD 0.01/kWh  0.004/kWh old applies here 0.004/kWh will be granted until   Provided the  they are 20 years  market price does  old not exceed USD  0.07/kWhNOTE: Wind turbines connected to the grid after 1 April 2001 can receive up to DKK 0.17/kWh in addition to the other subsidies if the new wind turbines replace dismantled ones (decommissioning subsidy) WIND ENERGY ‐ DENMARK.PPT 28
  29. 29. Government Initiative (6/7) The Danish Consortium for Wind Energy Research • Established in 2002 in order to enhance efficiency and the effectiveness of wind energy research in Denmark Overview • It has been working towards achieving co‐operation within research, education, innovation and consulting to  ensure development of wind technology complemented by a strong knowledge base ensure development of wind technology complemented by a strong knowledge base • Funding members: Riso, DTU (the Technical University of Denmark), AAU (Aalborg University) and DHI – Water  and Environment Major  Major • Steering committee: Vestas, Siemens Wind Power, LM Glasfiber, E2, Elsam, Riso, DTU, AAU, DHI Contributors • It receives strong funding and support: Receiving 1/3 rd of funding internally and 2/3rd from external R&D  support (2/3) with  continued involvement of all major players • Reducing costs of wind farm installation making it a viable option for energy generation • Develop technology, reliability, construction and maintenance for off‐shore wind farmsPrimary Focus • Wind energy integration in power systems • Developing technical sciences at institutions towards creating a large pool of technically skilled personal • Creating a High Tech Network funded by the Danish Ministry of Science, Technology and Innovation  • The project will coverFuture Outlook  Strategy development  Large scale involvement of SMEs g  Services towards the industry, including courses, workshops, seminars  Information dissemination WIND ENERGY ‐ DENMARK.PPT 29
  30. 30. Government Initiative (7/7) European Union’s Renewable Energy Directive for 2020 • Each Member State has a legally binding renewables target for 2020 and are required to draw up National Action  Plans detailing the ways in which they are to meet their 2020  targetsOverview • The energy efficiency target is a non binding recommended target It is distributed across individual countries The energy efficiency target is a non‐binding, recommended target. It is distributed across individual countries  according to economic capability • Reduction of greenhouse gas emissions by 20% compared to 1990 levels Overall Targets • 20% renewables in the energy mix and 10% renewables in the transport sector • Improve energy efficiency by 20% per centDomestic Target • The Danish Energy Agency is attempting to reach the target of 30% renewable energy in 2020 • Major investments in the wind energy sector as Member States collaborate to meet their targets  • Large scale installations of wind turbines as it has been estimated that Denmark will re quire 125 new large wind Fallout  turbines annually to meet the governments renewable energy targets  The Danish Energy Agency estimated that costs, entailed to meet the target, at USD 1.0 – 1.3 bn • Grid and administrative barriers over wind energy project developers will be tackled throughout Europe Renewables contribution to EU electricity consumption up to 2020 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1,000 1,100 1,200 1,300 1,400 Wind TWh Geothermal2005 14.0% 68.8% 15.9% 504.3 0.3% Hydro 1.1% Photovoltaic 2010 25.0% 1.4% 51.1% 2.8% 19.2% 0.1% 704.0 Solar Thermal Electric 0.3% Biomass2020 34.8% 34 8% 2.3% 2 3% 28.0% 28 0% 13.1% 13 1% 3.1% 3 1% 18.2% 18 2% 0.4% 1,370.0 0 4% 1 370 0 Oceanic  WIND ENERGY ‐ DENMARK.PPT 30
  31. 31. •Market Overview•Market characteristics Market characteristics•Government Regulations•Government Initiatives•Government Initiatives•Competition•Key Developments•Appendix WIND ENERGY ‐ DENMARK.PPT 31
  32. 32. Players in the Market (1/9)Company Snapshot: Dong EnergyCorporate Information Financial Performance Fredericia RevenueHeadquartersH d Revenue Profit  fi USD bn Profit / Loss USD mnFounded 2006 15 1,000 12.0 800 Energy exploration, power generation, sales  7.7Area of Expertise 10 600 and distribution  6.2 400 5 3.1 Anders Eldrup – CEO  200Key People Karsten Krogsgaard Thomsen – CFO  0 0 2005 2006 2007 2008Business HighlightsBusiness Highlights• It is planning to invest ~USD 1.79 bn towards developing wind farms in the period 2008‐2010• Acquired the Danish installation and service player A2SEA for USD 132 mn  This will allow the company to facilitate faster completion and commissioning of wind farms as well as develop in‐house knowledge• Major offshore project  Instrumental in the installation of the world’s largest offshore wind farm Horns Rev 2 in the North Sea – Comprises of 91 turbines with a capacity of 209 MW and is expected to generate 800 GWh of electricity annually at an investment of USD 694 mn• Major onshore project  Partnered with Wind Estate to develop Overgard wind farm located northwest of Randers in East Jutland with a capacity of 63 MW Partnered with Wind Estate to develop Overgard wind farm located northwest of Randers in East Jutland with a capacity of 63 MW  – This was the largest onshore wind farm project in Denmark WIND ENERGY ‐ DENMARK.PPT 32
  33. 33. Players in the Market (2/9)Company Snapshot: E.On Corporate Information Financial Performance Dusseldorf  Dusseldorf RevenueHeadquartersH d Revenue Profit  fi USD bn Profit / Loss USD bnFounded 2000 150 15 127.6 94.2Area of Expertise Utility 100 80.5 10 64.2 Dr. Wulf H. Bernotat – CEO  50 5Key People Dr. Johannes Teyssen – COO  0 0 2005 2006 2007 2008Business HighlightsBusiness Highlights• It plans on investing USD 631.8 mn of its total Nordic investment budget of USD 868.7 mn on Denmark• Developed a major offshore wind farm Rodsand I  It is equipped with 72 Siemens 2.3 ‐MW wind turbines and is jointly operated by E.ON and the Danish company DONG Energy• Plans on developing a second offshore wind farm, Rodsand II, located 3 kilometers to the West from the existing  Rodsand I offshore wind farm  Partnered with Siemens to build wind farm in Denmark at an investment of USD 404.2 mn  The facility is expected to have an installed capacity of 207 MW and will be one the largest offshore wind farms in the world  The 90 turbines with a rotor diameter of 93 meters and a capacity of 2 3 MW each will be installed in 2010 The 90 turbines with a rotor diameter of 93 meters and a capacity of 2.3 MW each will be installed in 2010  It is expected to meet 2% of the electricity demand in the country and will save the emission of around 700,000 tons of C02 per year WIND ENERGY ‐ DENMARK.PPT 33
  34. 34. Players in the Market (3/9)Company Snapshot: Greentech Energy SystemsCorporate Information Financial Performance Copenhagen RevenueHeadquartersH d Revenue Profit  USD mn Profit / Loss USD ‘000Founded 1924 20 16.5 4,000 Developing, constructing and operating  15Area of Expertise 2,000 wind energy projects 10 9.4 0 Kaj Larsen – CEO  5 2.6 2.4 ‐2,000Key People Mark Fromholt – CFO  0 ‐4,000 2005 2006 2007 2008Business HighlightsBusiness Highlights• The company’s activities span across Denmark, Germany, Italy, Norway and Poland• It operates 4 wind farms in Denmark with a combined capacity of 15.45 MW  Frorup – 2 turbines, total capacity of 1.30 MW, initiated in Dec, 2000  Hannesborg – 2 turbines, total capacity of 1.6MW, initiated in Feb, 2001  Milbak – 5 turbines, total capacity 3.75 MW, initiated in Aug, 2001  Oppelstrup – 10turbines, total capacity of 7.50 MW, initiated in Aug, 2001• Placed orders for wind turbines investing ~USD 0.51 bn with Nordex for delivery in 2009‐2010• Its target is to establish itself as a leading developer constructor and operator of mid sized wind energy projects Its target is to establish itself as a leading developer, constructor and operator of mid‐sized wind energy projects  across Europe WIND ENERGY ‐ DENMARK.PPT 34
  35. 35. Players in the Market (4/9)Company Snapshot: LM GlassfiberCorporate Information Financial Performance Kolding RevenueHeadquartersH d Revenue Profit  fi USD mn Profit / Loss USD mnFounded 1978 1,500 100 1,302.1 Manufacturer of major components of wind  50Area of Expertise 1,000 792.2 turbines such as turbine blades 596.7 0 500 412.2 Richard Hanson – Chairman   ‐50Key People Roland Sunden – CEO  0 ‐100 2005 2006 2007 2008Business HighlightsBusiness Highlights• It is the world’s leading supplier of blades for wind turbines and the only supplier that operates on a global basis• Merged with Svendborg Brakes towards enhancing the companies financial resources and growth profile  The combined entity will have have production, distribution and service operations in Denmark, Germany, Poland, Spain, China, India,  the USA, and Canada th USA dC d• In 2008, it invested USD 22.2 mn on research and development activities towards enhancing performance of their  products• Plan on becoming the leading global supplier of advanced rotor solutions for the wind energy market in 2012 by  increasing production capacity, focusing  on product development and manufacturing technology, and optimization of  increasing production capacity focusing on product development and manufacturing technology and optimization of cost WIND ENERGY ‐ DENMARK.PPT 35
  36. 36. Players in the Market (5/9)Company Snapshot: SiemensCorporate Information Financial Performance Munich  Munich RevenueHeadquartersH d Revenue Profit  fi USD bn Profit / Loss USD bnFounded 1847 150 10 113.7 99.4 8 Power generation, transmission and  94.0Area of Expertise 100 83.4 6 distribution. Manufacturing wind turbines 4 50 Gerhard Cromme – Chairman 2Key People Peter Loscher – President and CEO  0 0 2005 2006 2007 2008Business HighlightsBusiness Highlights• Entered into an agreement with Dong Energy for supplying 500 of its 3.6 MW wind turbines for their projects in  Denmark and the UK• It plans on investing heavily on R&D with an annual budget of USD 1.08 bn• Major investments in the US and China towards setting up new factories for manufacturing wind turbines  A strategic move based on estimates that US and China will buy 40‐45% of the total global wind turbine production during 2010‐2012• It developed a production facility in Olgod, Denmark which is expected to produce wind turbine hubs to all  Siemens  wind turbines generating ~25 units a week• Pl Plans  on adopting  an organic growth model and become the third biggest player in the global wind turbine market by  d ti i th d l db th thi d bi t l i th l b l i d t bi k tb 2012 WIND ENERGY ‐ DENMARK.PPT 36
  37. 37. Players in the Market (6/9)Company Snapshot: VattenfallCorporate Information Financial Performance Stockholm RevenueHeadquartersH d Revenue Profit fi USD bn Profit / Loss USD bnFounded 1909 30 4 25.3 25 19.9 20.9 22.1Area of Expertise Primarily a utility firm 3 20 15 2 Lars G. Josefsson – CEO  10Key People 1 Dag Andresen – CFO 5 0 0 2005 2006 2007 2008Business HighlightsBusiness Highlights• It is Europes fifth largest generator of electricity and the largest generator of heat• It has a presence in all parts of the electricity value chain: generation, transmission, distribution, and sales• Plans on building a wind park at Norrekaer Enge near Aalborg in Denmark  It plans on installing 13 units of 2.3 MW wind turbines made by Siemens, which will replace 77 older units, at the same time doubling  electricity output  The installation is expected to lead to one of Denmarks largest land‐based wind parks  The annual power production will total 120 GWh which corresponds to the electricity consumption of 30,000 Danish households• Plans on investing up to USD 15 8 bn in the Nordic countries in the next decade in order to make the companys Plans on investing up to USD 15.8 bn in the Nordic countries in the next decade in order to make the company s  production in these countries climate‐neutral by 2030 WIND ENERGY ‐ DENMARK.PPT 37
  38. 38. Players in the Market (7/9)Company Snapshot: Vestas Wind Systems Corporate Information Financial Performance Rander RevenueHeadquartersH d Revenue Profit  fi USD bn Profit / Loss USD mnFounded 1898 10 1,000 8.9 8 6.6 Manufacturer of wind turbines, gearboxes  500Area of Expertise and other parts, installation and  6 4.8 4.5 commissioning 4 0 2 Ditlev Engel – President and CEO Key People 0 ‐500 Henrik Norremark – Executive  VP and CFO 2005 2006 2007 2008Business HighlightsBusiness Highlights• Major investments in R&D  Invested USD 174.37 mn in 2008 towards reducing the price of electricity through technological developments in wind turbines  Launched two new wind turbines, V112‐3.0 MW and V100‐1.8 MW, which will be ready for delivery by 2010  Si d 3 5 Signed a 3.5 year cooperation agreement with DTU Riso to develop new wind turbine blades. The Danish High Technology Fund has ti t ith DTU Ri t d l i d t bi bl d Th D i h Hi h T h l F dh granted USD 3 mn to the blade project.   • Large scale international participation  Plans on installing 40 wind turbines in Spain, 24 V90‐2.0 MW and 16 V90‐1.8 MW turbines, which will be delivered by the end of 2009  Received an order for an offshore wind power plant with a total capacity of 165 MW comprising of 55 units of the V90‐3.0 MW wind turbine in Belgium which is expected to be completed by 2011  Plan on supplying Dong with 17 units of its V90‐3.0 MW turbine for a 51 MW project on the northwestern Polish coast by end of 2009 WIND ENERGY ‐ DENMARK.PPT 38
  39. 39. Players in the Market (8/9)Company Snapshot: CodanCorporate Information Business HighlightsHeadquarters q Copenhagen p g • It is a dominant player with 60% of the Danish wind  p yFounded 1916 power station insurance market • Globally, Codan participates in 80% of all offshore Area of  Wind power station insurance  projectsExpertiseFinancials NA • Codans parent company RSA is one of the biggest  players in wind energy insurance market and has a  Simon PG Lee – Chairman  15% market share world‐wideKey People Rickard Gustafson – CEO Company Snapshot: Global Wind Power  p y pCorporate Information Business HighlightsHeadquarters Thisted • Developed 3 projects in DenmarkFounded 2000  Harring – 2.50 MW  Gisselbaek 5 25 MW Gisselbaek – 5.25 MWArea of  Specializes in the development, installation Expertise and administration of wind farms  Tagmarken – 10.50 MWFinancials NA • It also handles the overriding technical and  commercial management of commissioned turbines Henrik Amby Jensen – CEOKey PeopleKey People Michael Ariel Nielsen – MD  WIND ENERGY ‐ DENMARK.PPT 39