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Inversión socialmente responsable a través de fondos y ETFs
- 1. INVERSION SOCIALMENTE RESPONSABLE A TRAVES DE FONDOS Y ETF´s WEBINAR EN RANKIA.
- 2. INVERSOR + ANALISIS FINANCIERO + ANALISIS ESG + INTENCION IMPACTO ESG+ RETORNO FINANCIERO + RETORNO SOCIAL + PROSPERIDAD COMPARTIDA Resumen de ideas
- 3. ÍNDICE 1. INTRODUCCION: DEFINICIONES 2. INTEGRAR FACTORES AMBIENTALES, SOCIALES Y GOBIERNO. REPORTING 3. ESTRATEGIAS ISR Y DESEMPEÑO DE LOS FONDOS ISR/ESG 4. GOVERMENT PENSION FUND GLOBAL DEL GOBIERNO DE NORUEGA 5. INVERSIONES DE IMPACTO 6. BLUE ORCHARD MICROFINANCE FUND (BOMF) 7. ANEXO: DIRECCIONES DE INTERES
- 4. DESARROLLO SOSTENIBLE / RSC / SOSTENIBILIDAD CORPORATIVA / ISR / (ASG/ESG) Introducción:Definiciones
- 5. UNPRI / UNGC / OCDE MULT CORP/ EP III´03 / OTTAWA´97 / OSLO´07 / IMPACT INVESTING `07 Introducción:Definiciones
- 6. NOTICIAS RELACIONADAS CON LA INVERSION SOCIALMENTE RESPONSIBLE ISR Integrar factores ambientales, sociales y gobierno (ABS/ESG)
- 7. EVOLUCION DE ACTIVOS BAJO GESTION POR REGIONES Y EN GLOBAL ENTRE 2012-2014 Integrar factores ambientales, sociales y gobierno (ABS/ESG)
- 8. EVOLUCION DE LAS ESTRATEGIAS ISR 2011-2013. TABLA 1 FUENTE EUROSIF 2012 Y 2014 Integrar factores ambientales, sociales y gobierno (ABS/ESG)
- 9. AÑADIR INFORMACION ASG/ESG MEJORA LA CALIDAD DEL FACTOR DE DESCUENTO Integrar factores ambientales, sociales y gobierno (ABS/ESG)
- 10. CATEGORIAS Y PARAMETROS DEL GLOBAL REPORTING INICIATIVE (GRI) Integrar factores ambientales, sociales y gobierno (ABS/ESG)
- 11. ESTRATEGIAS ISR Y SU REPRESENTACION EN ESPAÑA Estrategias ISR y desempeño de los Fondos ES 1. ESTRATEGIAS ISR Y DESEMPEÑO DE LOS FONDOS ISR/ESG
- 12. ANALISIS DE TRES CARTERAS SIMULADAS CON ENFOQUE ESG POSITIVO/NEUTRO/NEGATIVO Estrategias ISR y desempeño de los Fondos
- 13. ALGUNOS INDICES MSCI ISR Y SU DESEMPEÑO RESPECTO A SU INDICE DE ORIGEN Estrategias ISR y desempeño de los Fondos
- 14. De total de Fondos ISR catalogados por Spainsif a 15/10/2015 que son 148, los premiados con estrellas de VDOS son 137 lo que equivale al 92,56% del total. Del total de Fondos catalogados por VDOS a 15/10/2015 que son 22.186, los premiados con estrellas son 14.925 lo que equivale al 67% del total. Luego aplicar el filtro ISR/ESG supone un mayor porcentaje de Fondos con Estrellas sobre el total (92,56% frente a un 67%,=> una mejora del 38%) y un mayor porcentaje de Fondos con 5,4 y 3 estrellas frente al total del total ( 39,86% frente al 33,51%,=> una mejora del 19%). FONDOS ISR EN SPAINSIF COMPARADOS CON TOTAL FONDOS EN VDOS A 15102015. Estrategias ISR y desempeño de los Fondos
- 15. ALGUNOS ETF ISR/ESG QUE SE PUEDEN VER EN WWW.MORNINGSTAR.ES Estrategias ISR y desempeño de los Fondos
- 16. EVOLUCION DESDE 31/12/2011 DE UNA CARTERA DE FONDOS ISR/ESG > CONSERVADORA Estrategias ISR y desempeño de los Fondos
- 17. EVOLUCION DESDE 31/12/2011 DE UNA CARTERA DE FONDOS ISR/ESG > MODERADORA Estrategias ISR y desempeño de los Fondos
- 18. EVOLUCION DESDE 31/12/2011 DE UNA CARTERA DE FONDOS ISR/ESG > DINAMICA Estrategias ISR y desempeño de los Fondos
- 19. EVOLUCION DESDE 31/12/2011 DE UNA CARTERA DE FONDOS ISR/ESG > DECIDIDA ETF Estrategias ISR y desempeño de los Fondos
- 20. LIDER EN TRANSPARENCIA Y LA CALIDAD EN EL PROCESO DE SELECCION E INVERSION ISR Goverment Pension Fund Global del Gobierno de Noruega
- 21. LIDER EN TRANSPARENCIA Y LA CALIDAD EN EL PROCESO DE SELECCION E INVERSION ISR Goverment Pension Fund Global del Gobierno de Noruega
- 22. 1) INTEGRACION SOCIAL : ACCESO A VIVIENDA, SALUD, EDUCACION, FINANZAS… 2) SOSTENIBILIDAD EN LA PRODUCCION Y ACCESO A: COMIDA, AGUA, ENERGIA … Inversiones de Impacto
- 23. CLASIFICACION DE ORGANIZACIONES POR SU PROPOSITO Y VOLUMEN DE INVERSIONES Inversiones de Impacto
- 24. BLUE OCHARD MICROFINANCE FUND. RENDIMIENTOS ESTABLES E INCLUSION FINANCIERA Inversiones de Impacto
- 25. SPAINSIF: WWW.SPAINSIF.ES EUROSIF: WWW.EUROSIF.ORG EUROPEAN VENTURY PHILANTROPY ASSOCIATION: WWW.EVPA.EU.COM GLOBAL IMPACT INVESTIN NETWORK: WWW.THEGIIN.ORG CIRCULA INVERCO ISR: WWW.INVERCO.ES/20/21/24 UNPRI: WWW.UNPRI.ORG GLOBAL COMPACT: WWW.UNGLOBALCOMPACT.ORG DECLARACION UNIVERESAL DD.HH: WWW.UN.ORG/es/documents/udhr GLOBAL REPORTING INICIATIVE (GRI): WWW.GLOBALREPORTING.ORG DIRECTRICES GRI Y LAS ORIENTACIONES SOBRE RESPONSABILIDAD CORPORATIVA DE LA ISO 26000: https://www.globalreporting.org/resourcelibrary/Spanish-GRI-ISO-Linkage-Document-Updated-Version.pdf PRINCIPIOS DE LA OCDE GOBIERNO CORPORATIVO Y OTROS: http://www.oecd.org/corporate/ PRINCIPIOS DE ECUADOR: WWW.ECUATOR-PRINCIPLES.COM ISO 1400: WWW.ISO.ORG/ISO/HOME.HTML INDICES DE SOSTENIBILIDAD DJ: www.djindexes.com/sustainability/ INDICES DE SOSTENIBILIDAD MSCI ESG INDEX: https://www.msci.com/resources/factsheets/MSCI_ESG_Indices.pdf MORNINGSTAR: www.morningstar.es VDOS: www.quefondos.com SUSTAINALYTICS/ICO: www.ico.es/web/ico/bonos-sociales-ico GLOBAL SUSTAINABLE INVESTMENT ALLIANCE: http://www.gsi-alliance.org/ EFFAS ESG KPI: http://www.effas-esg.com/?page_id=206 GOVERMENT PENSION FUND GLOBAL DE NORUEGA: http://www.nbim.no/ BLUE OCHARD: http://www.blueorchard.com/investment-solutions/investment-fund/ GRAMEEN COMUNITIES: https://www.youtube.com/watch?v=zh1Mmg5ImQw. COOPERATIVA LA FAGEDA: https://www.youtube.com/watch?v=cpJ-lmlImKs ORGANIZACIONES RELACIONADAS CON LA ISR Y LA INVERSION DE IMPACTO Direcciones de interés
- 26. INVERSOR + ANALISIS FINANCIERO + ANALISIS ESG + INTENCION IMPACTO ESG+ RETORNO FINANCIERO + RETORNO SOCIAL + PROSPERIDAD COMPARTIDA Resumen de ideas
- 28. LUIS HERNANDEZ GUIJARRO ASESOR FINANCIERO luis.hernandez@eticapatrimo nios.com
Editor's Notes
- El desarrollo sostenible (Sustainabel Development) es el desarrollo que satisface las necesidades del presente sin comprometer la capacidad de las generaciones futuras para satisfacer sus propias necesidades (Comisión Mundial sobre el Medio Ambiente y el Desarrollo, 1987). La responsabilidad social corporativa (RSC/ SCR Social Corporate Responsibility) ... "es la responsabilidad de las empresas por su impacto en la sociedad" (Comisión Europea, 2011, 6). La sostenibilidad corporativa/ Corporate Sustainability puede ser definida como la capacidad de las organizaciones para seguir siendo productivas en el tiempo y salvaguardar su potencial de rentabilidad a largo plazo. Ser sostenible significa que las empresas persiguen activamente objetivos tales como el uso responsable de los recursos naturales, tanto en sus propias operaciones y las operaciones de sus respectivos clientes, así como el respeto de los derechos sociales en sus mercados de operación y los mercados en que sus productos y servicios están en uso y rendir cuentas a los proveedores de capital y deuda de capital (EFFAS). Inversión Socialmente Responsable / Sostenible e Inversión Responsable (ISR): "las inversiones éticas, inversiones responsables, las inversiones sostenibles, y cualquier proceso de inversión que combina los objetivos financieros de los inversores con sus preocupaciones ambiental, social y gobernanza(ESG,Eurosif).
- Compromiso/Engagement: el contacto directo entre un propietario de la acción y un emisor (incluyendo un miembro de la junta). Principios para la Inversión Responsable de las Naciones Unidas (UNPRI): representa aproximadamente USD 30 billones de dólares.) que son tenidos en cuenta en las Políticas de Inversión de las gestoras firmantes. Los Principios de la Iniciativa del Pacto Mundial de las Naciones Unidas (UNGC) que son tenidos en cuenta en las Políticas de Inversión Responsable de las gestoras firmantes. Estos principios abarcan cuatro grandes áreas que son: Derechos Humanos, Relaciones Laborales, Medio Ambiente y Anticorrupción. Índices de Sostenibilidad: Son indicadores que seleccionan a las empresas que combinan el éxito económico con desarrollo sostenible y cuyo comportamiento es destacable en temas de gobierno corporativo, éticos, sociales y medio-ambientales. Ejemplos: DJSI World, FTSE4 Global 100, S&P Catholic Values. Principios de Ecuador (EP III): son un marco voluntario de gestión del riesgo de crédito para determinar, evaluar y gestionar los riesgos ambientales y sociales en las operaciones de financiación de proyectos. Las inversiones de impacto: son las inversiones realizadas en empresas, organizaciones y fondos con la intención de generar impacto social y ambiental medible junto a un retorno financiero. "JP Morgan / Global Impact Investing Red (GIIN). Impact Investing, termino acuñado en 2007 en reunión de Begallio convocada ppr la Fundación Rockefeller. Tratados Internacionales Convencion de Ottawa 1997 y de Oslo 2007.
- Motivo Financiero: 'Usar ESG-Información para una mejor valoración y toma de decisiones de inversión “ Riesgos Operacionales Directos: Accidentes, derrames, equipos defectuosos, contaminación ambiental/carbono, del agua, multas, retiradas de permisos. Bophal (Bangladesh), China. Riesgo social: Huelgas de los empleados, reivindicaciones salariales, absentismo, salud y seguridad, rotación excesiva, accidentes laborales y paralizaciones de obras o retiradas de licencias para terminar la obra empezada. Riesgo de la cadena de suministro: Tanto en todos los niveles. Mueren 2.000 empleados en Bangladesh (Rana Plaza). Uso de proveedores homologados. Riesgo reputacional: Trabajo infantil, explotación laboral a adultos con retirada de pasaporte para trabajar en condiciones infrahumanas (Más de 50 ºC). Riesgo catástrofes climáticas/sísmicas: A mayor riesgo climático, mayor inversión en mantenimiento.(Presa/Huracán catrina). Construcción (Lorca, S.Fco) Riesgo del producto: Ingredientes: productos químicos tóxicos, organismo modificado genéticamente (OMG). Empleados de empresa telefónica que son diagnosticados con cáncer. Defecto de modelo que mueren usuarios al explotar el coche por impactos traseros. Riesgo de Gobierno: La composición del consejo de administración y la independencia de los mismos. Informes de buen gobierno corporativo y de responsabilidad social corporativa. Auditorias internas , alternancia de auditorias externas y auditorias extras en momentos puntuales. Reducen el coste de capital de la empresas a largo plazo. Riesgos Regulatorio: Anticipar las mega tendencias y sensibilidad de los reguladores para que si hay un cambio brusco de legislación o incentivos a negocios más sostenibles y menos contaminantes minimice el impacto. Moratoria de la energías nucleares en Alemania a raíz de accidente en Japón. Motivos regulatorios tendenciales: Algunos ejemplos de los requisitos legales para los inversores institucionales en los distintos países y a lo largo del tiempo son los siguientes: Reino Unido (2000), Alemania (2001), Francia (2001), Bélgica Noruega e Italia (2004), Austria (2005):La notificación obligatoria para los fondos de pensiones en relación con la integración de los aspectos ASG. En España en 1/01/2013, obligatoriedad de informar si se tiene en cuenta o no los aspectos ASG en Fondos Pensiones de Empleo. Circular de Inverco sobre la aplicación de criterios ASG en la política de Inversión de las IIC.(08/04/2014) En 2017, entra en vigor la Directiva Europea 2014/95/UE sobre Sostenibilidad, de aplicación a las empresas de más de 500 trabajadores que les obliga a hacer una memoria anual de sostenibilidad. Actualmente ya lo hacen el 40% del total.
- Motivo Financiero: 'Usar ESG-Información para una mejor valoración y toma de decisiones de inversión “ Riesgos Operacionales Directos: Accidentes, derrames, equipos defectuosos, contaminación ambiental/carbono, del agua, multas, retiradas de permisos. Bophal (Bangladesh), China. Riesgo social: Huelgas de los empleados, reivindicaciones salariales, absentismo, salud y seguridad, rotación excesiva, accidentes laborales y paralizaciones de obras o retiradas de licencias para terminar la obra empezada. Riesgo de la cadena de suministro: Tanto en todos los niveles. Mueren 2.000 empleados en Bangladesh (Rana Plaza). Uso de proveedores homologados. Riesgo reputacional: Trabajo infantil, explotación laboral a adultos con retirada de pasaporte para trabajar en condiciones infrahumanas (Más de 50 ºC). Riesgo catástrofes climáticas/sísmicas: A mayor riesgo climático, mayor inversión en mantenimiento.(Presa/Huracán catrina). Construcción (Lorca, S.Fco) Riesgo del producto: Ingredientes: productos químicos tóxicos, organismo modificado genéticamente (OMG). Empleados de empresa telefónica que son diagnosticados con cáncer. Defecto de modelo que mueren usuarios al explotar el coche por impactos traseros. Riesgo de Gobierno: La composición del consejo de administración y la independencia de los mismos. Informes de buen gobierno corporativo y de responsabilidad social corporativa. Auditorias internas , alternancia de auditorias externas y auditorias extras en momentos puntuales. Reducen el coste de capital de la empresas a largo plazo. Riesgos Regulatorio: Anticipar las mega tendencias y sensibilidad de los reguladores para que si hay un cambio brusco de legislación o incentivos a negocios más sostenibles y menos contaminantes minimice el impacto. Moratoria de la energías nucleares en Alemania a raíz de accidente en Japón. Motivos regulatorios tendenciales: Algunos ejemplos de los requisitos legales para los inversores institucionales en los distintos países y a lo largo del tiempo son los siguientes: Reino Unido (2000), Alemania (2001), Francia (2001), Bélgica Noruega e Italia (2004), Austria (2005):La notificación obligatoria para los fondos de pensiones en relación con la integración de los aspectos ASG. En España en 1/01/2013, obligatoriedad de informar si se tiene en cuenta o no los aspectos ASG en Fondos Pensiones de Empleo. Circular de Inverco sobre la aplicación de criterios ASG en la política de Inversión de las IIC.(08/04/2014) En 2017, entra en vigor la Directiva Europea 2014/95/UE sobre Sostenibilidad, de aplicación a las empresas de más de 500 trabajadores que les obliga a hacer una memoria anual de sostenibilidad. Actualmente ya lo hacen el 40% del total.
- Relación entre prácticas empresariales responsables y el Valor de la Compañía MAS RETORNO DE INVERSIONES > +VALOR COMPAÑÍA - Mayor productividad y eficiencia en la producción, atraer y retener mano de obra cualificada, nuevos segmentos de clientes y preferencias e innovación. MENOR COSTE DE CAPITAL > + VALOR COMPAÑIA - Reducción de Riesgos de reputación, de litigio, regulatorios, incertidumbre sobre los beneficios esperados, sanciones, activismo de los accionistas hostil,…
- Las iniciativas más importantes en reporting son el Global Reporting Inicitive (GRI) y EFFAS KPI de ESG, GHP, ISO 26000,SA8000, AA1000,ISO 14001,…
- Las iniciativas más importantes en reporting son el Global Reporting Inicitive (GRI) y EFFAS KPI de ESG, GHP, ISO 26000,SA8000, AA1000,ISO 14001,…
- 3 Carteras equilibradas se comparan: (1) Global Equity (sin optimización ESG), (2) + ESG Equity (pesos en la parte del Equity de la cartera se ajustan de tal manera que el rendimiento ESG se maximiza); (3) -ESG Equity (pesos en la parte del Equity de la cartera se ajustan de tal manera que el rendimiento ESG se minimiza).La asignación de Activos del Equity optimizando ESG ofrece ya sea una reducción del riesgo de la cartera (VaR 95%) del 30% (-7,4 a -5,1%) en el mismo nivel de rendimiento esperado ...O un aumento del rendimiento de la cartera se espera un 0,3%. a niveles similares de riesgo esperados de la cartera.
- Estrategia ISR (Inversión Temática) JULIUS BAER MULTIPARTNER/ROBECOSAM SUSTAINABLE WATER EUR C (ISIN: LU0199356394), fondo constituido el 21/08/2004 y cuyo objetivo de inversión es que como mínimo dos tercios de su patrimonio este en empresas sostenibles que ofrezcan tecnologías relacionadas con la cadena de creación de valor del agua. El Fondo tiene 5 Estrellas según VDOS. Rentabilidad y volatilidad media últimos 3 años: 15,51% y 9,37%. MIROVA EUROPE ENVIRONMENTAL EQUITY FUND I/ (EUR) (ISIN: LU0914732671), fondo constituido el 13/12/2013 y cuyo objetivo de inversión es superar los mercados de renta variable europea seleccionando empresas que ofrecen soluciones para cuestiones ambientales. El fondo tiene 4 Estrellas según VDOS. Rentabilidad y volatilidad media últimos 3 años: 10,89% y 9,82%. Estrategia ISR (Screening basado en Normas y/o de Integración ESG) ISHARES DOW JONES SUSTAINABILITY SCREENED UCITS ETF (EURO) (ISIN: DE000A1JB4P2), ETF que replica al DJSI World Enlarged Index excluyendo: alcohol, tabaco, juegos de azar, armamentos y armas de fuego y entretenimiento de adultos lo más fielmente posible. Invierte en valores físicos. BBVA BOLSA DESARROLLO SOSTENIBLE FI (ISIN: ES0125459034), Fondo Ético cuya gestión toma como referencia el índice FTSE 4 GOOD Global 100. El índice excluye tabaqueras, energía nuclear y fabricantes de armamento Estrategia ISR (Screening basado en Normas y/o de Integración ESG) CANDRIAM EQUITIES L SUSTAINABLE WORLD I (ISIN: LU0133360593), fondo constituido el 19/03/2004 y cuyo objetivo es invertir a nivel global en acciones de empresas que, dentro de cada sector, son las mejores (el 35% superior) en materia de integración de elementos medioambientales, sociales y de gobierno (ESG) tanto en su modelo de negocios como en su relación con todos los elementos de su entorno. Las empresas deben respetar los principios de United Nation’s Global Compact y no pueden estar implicadas en la industria del armamento. El fondo tiene 5 Estrellas según VDOS. Rentabilidad y volatilidad media últimos 3 años: 13,23% y 9,90%. Estratégia ISR (Best in class y Screening Positivo) AXA WORLD FUNDS-FRAMLINGTON HUMAN CAPITAL F CAP EUR (ISIN: LU0316219095), fondo constituido el 31/09/2007 y cuyo objetivo es invertir en Europa y en empresas por encima de la media de rendimiento en la gestión del capital humano. Esta estrategia es identificar a las empresas europeas que combina criterios financieros y de las mejores prácticas de capital humano incluyendo, pero no limitado a los siguientes criterios: la estabilidad del empleo y la creación, la formación y el desarrollo, la gestión del rendimiento y sistemas de recompensa, la precariedad, el volumen de negocios. El fondo tiene 1 Estrella según VDOS. Rentabilidad y volatilidad media últimos 3 años: 12,03% y 11,08%.
- De total de Fondos ISR catalogados por Spainsif a 15/10/2015 que son 148, los premiados con estrellas de VDOS son 137 lo que equivale al 92,56% del total. 5 estrellas > 13, sobre 148 => un 8,8%/4 estrellas > 23, sobre 148 => un 15,5% 3 estrellas > 23, sobre 148 => un 15,5%/2 estrellas > 58, sobre 148 => un 39,2% 1 estrella > 20, sobre 148 => un 13,5% del total. Los de 5/4/3 estrellas, suponen el 39,86% del total (59/148) Del total de Fondos catalogados por VDOS a 15/10/2015 que son 22.186, los premiados con estrellas son 14.925 lo que equivale al 67% del total. 5 estrellas > 1.453, sobre 22.186 => un 6,5%/4 estrellas > 2.976 sobre 22.186=>un 13,41% 3 estrellas > 3.006 sobre 22.186 =>un 13,54%/2 estrellas> 4.461 sobre 22.186 =>un 20,10% / 1 estrella > 3.029 sobre 22.186 => un 13,65% del total. Los de 5/4/3 estrellas, suponen el 33,51% del total (7.435/22.186) Luego aplicar el filtro ISR/ESG supone un mayor porcentaje de Fondos con Estrellas sobre el total (92,56% frente a un 67%,=> una mejora del 38%) y un mayor porcentaje de Fondos con 5,4 y 3 estrellas frente al total del total ( 39,86% frente al 33,51%,=> una mejora del 19%). Supone encontrar Fondos con mejor rentabilidad ajustada al riesgo. Vdos, de acuerdo con el Ratio Sharpe (Rent - Rlr/Volatilidad), califica con 5 estrellas el 10% de los mejores instrumentos financieros según el cálculo anterior (1º decil), con 4 estrellas el 20% siguiente (2º y 3º decil), con 3 estrellas el 30% siguiente (4º,5º,6º decil), con 2 estrellas el 20% siguiente (7º y 8º decil) y con 1 estrella el 20% último (9º y 10º decil).
- Durante muchos años, el Ministerio de Finanzas noruego, el Consejo de Ética y el Fondo mismo han sido transparentes en su proceso de selección, las expectativas de las empresas y la justificación de sus decisiones. Esta calidad en el proceso y la transparencia han permitido que otros inversores imiten su actuación. Entre el 01/01/1998 y 30/06/2015 el Fondo ha ganado un 3,9% anual neto de costes. Norges Bank decide sobre la exclusión de las empresas del universo de inversión o para colocar empresas en una lista de observación. Las decisiones se basan en las recomendaciones del Consejo de Ética nombrado por el Ministerio de Finanzas
- Durante muchos años, el Ministerio de Finanzas noruego, el Consejo de Ética y el Fondo mismo han sido transparentes en su proceso de selección, las expectativas de las empresas y la justificación de sus decisiones. Esta calidad en el proceso y la transparencia han permitido que otros inversores imiten su actuación. Entre el 01/01/1998 y 30/06/2015 el Fondo ha ganado un 3,9% anual neto de costes. Norges Bank decide sobre la exclusión de las empresas del universo de inversión o para colocar empresas en una lista de observación. Las decisiones se basan en las recomendaciones del Consejo de Ética nombrado por el Ministerio de Finanzas
- La inversión de impacto se puede clasificar en dos categorías: La primera: la integración social, ya sea sobre el acceso a una vivienda asequible, la salud, finanzas, educación, cuidado personal o la empleabilidad. ( Grameen Bank, sociedades cooperativas como la Fageda, ICO Bono Social). La segunda: proyectos relacionados con la sostenibilidad en el ámbito de la producción y el acceso a, por ejemplo, la energía renovable, la comida, el agua, la agricultura sostenible. Esta categoría se centrada en el desarrollo de los mercados. Abajo podemos ver en varios gráficos el desglose de Activos bajo gestión (AUM) de Inversión de Impacto por área geográfica, sector e instrumento de financiación según un informe de Global Impact Investing Network GIIN y JPM de 2014.
- Blue Orchard Impact Investment Managers, fundada en 2001 por iniciativa de las Naciones Unidas, apoyada por la por la UE y el Banco Europeo de Inversiones, creó el BOMF como el primer fondo de inversión microfinanciera privada del mundo. Desde su creación, permite a los inversores institucionales y privados, obtener rendimientos financieros estables y atractivos y fomenta la inclusión financiera y la prosperidad compartida. El BOMF apoya a las instituciones de microfinanzas ayudándoles a mejorar la calidad de sus servicios financieros para el ahorro, los seguros y los servicios de pago. Según la ficha del Fondo BOMF de Octubre de 2015, actualmente tiene: 86 IMFs, 142 préstamos vivos a Instituciones de Microcrédito, 2.957 USD de importe medio microempresarios, 17,31 meses de vida media, 91% son préstamos a microempresarios de 39 países, el 54% son mujeres y el 50% viven en medios rurales. Una inversión en el Fondo de 60.000 $, que se mantuviese 3 años, se transformaría en 40 préstamos a 18 meses, con un impacto en 200 personas. Características claves: Descorrelación: La correlación del fondo respecto al índice MSCI World es de -0,06. Estabilidad: Compuesto puramente por microcréditos, sin riesgo divisa. La Clase I USD, siempre ha obtenido rentabilidades positivas, excepto en 2013 (-0,67%). Buena Rentabilidad ajustada al riesgo: Con una rentabilidad anualizada del 3,62% desde su origen (2001), una desviación estándar de 1,22%, ratio sharpe (risk free 2,4%) de 0,97%.