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  • Quello che conta è che la price action rifletta lo shift nella domanda e nella offerta , in supply and demanding . Se la domand asupera l’offerta pi prezzi dovrebbero salire altrimenti scendere Come regola il chartist non si preoccupa del perchè i prezzi salgono o scendono. All’inizio del trend quasi sempre è difficile comprendere il perchè di una crescita o del perchè ad uno swing il mercato performi in un certo modo..Non è un approccio semplòicistico come pèuo’ apparire. Se dentro lo svolguimento dei prezzi c’è tutto, la maggiore capacità nell’analizzarne lo svolgimento ci farà comprendere che qualsiasi cosa che “interessa” il mercato è all’interno dei prezzi ovvero all’interno dei comportamnenti umanio che vi sono dietro le decisioni di acquisto e venmdita.Il chartista non cerca di essere piu’ intelligente del mercato o predirlo ...quel che conta è querl che succede ,
  • PARLEREMO DI: (ILLUSTRARE BREVEMENTE I TEMI)
  • Long marubozu puo’ avere no wick ( pelata) Long black senz ashadow e’laBALCK MAROBOZU è consideratroun wieak indicator  BEARISH CONTINUATIONMA ANCHE UN REVERSE AT THE END OF THE TREND,LAFINE DI UN MAJOR SELLOFf major yin marubozu yin
  • Quello che conta è che la price action rifletta lo shift nella domanda e nella offerta , in supply and demanding . Se la domand asupera l’offerta pi prezzi dovrebbero salire altrimenti scendere Come regola il chartist non si preoccupa del perchè i prezzi salgono o scendono. All’inizio del trend quasi sempre è difficile comprendere il perchè di una crescita o del perchè ad uno swing il mercato performi in un certo modo..Non è un approccio semplòicistico come pèuo’ apparire. Se dentro lo svolguimento dei prezzi c’è tutto, la maggiore capacità nell’analizzarne lo svolgimento ci farà comprendere che qualsiasi cosa che “interessa” il mercato è all’interno dei prezzi ovvero all’interno dei comportamnenti umanio che vi sono dietro le decisioni di acquisto e venmdita.Il chartista non cerca di essere piu’ intelligente del mercato o predirlo ...quel che conta è querl che succede ora,
  • Quello che conta è che la price action rifletta lo shift nella domanda e nella offerta , in supply and demanding . Se la domand asupera l’offerta pi prezzi dovrebbero salire altrimenti scendere Come regola il chartist non si preoccupa del perchè i prezzi salgono o scendono. All’inizio del trend quasi sempre è difficile comprendere il perchè di una crescita o del perchè ad uno swing il mercato performi in un certo modo..Non è un approccio semplòicistico come pèuo’ apparire. Se dentro lo svolguimento dei prezzi c’è tutto, la maggiore capacità nell’analizzarne lo svolgimento ci farà comprendere che qualsiasi cosa che “interessa” il mercato è all’interno dei prezzi ovvero all’interno dei comportamnenti umanio che vi sono dietro le decisioni di acquisto e venmdita.Il chartista non cerca di essere piu’ intelligente del mercato o predirlo ...quel che conta è querl che succede ora,
  • Quello che conta è che la price action rifletta lo shift nella domanda e nella offerta , in supply and demanding . Se la domand asupera l’offerta pi prezzi dovrebbero salire altrimenti scendere Come regola il chartist non si preoccupa del perchè i prezzi salgono o scendono. All’inizio del trend quasi sempre è difficile comprendere il perchè di una crescita o del perchè ad uno swing il mercato performi in un certo modo..Non è un approccio semplòicistico come pèuo’ apparire. Se dentro lo svolguimento dei prezzi c’è tutto, la maggiore capacità nell’analizzarne lo svolgimento ci farà comprendere che qualsiasi cosa che “interessa” il mercato è all’interno dei prezzi ovvero all’interno dei comportamnenti umanio che vi sono dietro le decisioni di acquisto e venmdita.Il chartista non cerca di essere piu’ intelligente del mercato o predirlo ...quel che conta è querl che succede ora,
  • Quello che conta è che la price action rifletta lo shift nella domanda e nella offerta , in supply and demanding . Se la domand asupera l’offerta pi prezzi dovrebbero salire altrimenti scendere Come regola il chartist non si preoccupa del perchè i prezzi salgono o scendono. All’inizio del trend quasi sempre è difficile comprendere il perchè di una crescita o del perchè ad uno swing il mercato performi in un certo modo..Non è un approccio semplòicistico come pèuo’ apparire. Se dentro lo svolguimento dei prezzi c’è tutto, la maggiore capacità nell’analizzarne lo svolgimento ci farà comprendere che qualsiasi cosa che “interessa” il mercato è all’interno dei prezzi ovvero all’interno dei comportamnenti umanio che vi sono dietro le decisioni di acquisto e venmdita.Il chartista non cerca di essere piu’ intelligente del mercato o predirlo ...quel che conta è querl che succede ora,
  • Market èpartecipants long shorts uncommited. Uncommitted are out of the market and want to decide. Market moves higher from a support where was fluctuating . LONG are OK but regret not having bough more, Short no. If market dip close to the support long will add. Shorts are squezed. The undecided are either ex long out but mnmad for closing to early or undecided recvognizing the long and strat buiyng. The morte partecipants the more significant beciomes . If volumes is high on support and not movig prices mean that support is even more important.The reversal applies. For future traders ... A ring from the broker for a margin call will be souight. And now , waht was a cluster of buy orders is now a cluster of sell orders so Support became a resistancve...
  • IOgni giorno, un certo numero di commercianti di iniziare la giornata di trading con plans a “FADE THE Trade” o vendere a questi livelli. Le linee di resistenza sono generalmente disegnata in rosso. Pivot è sinonimo di 'fair value'. Questa è la zona neutra prezzo o valore atteso. Pivot linea è disegnata in giallo. 
  • Analisi
  • BREAK SULLA TREND LINE
  • I TOOLS
  • CCOME SOPRA: ...
  • Ecco cosa significa: Comprendere se stessi: I DUE ELEMENTI BASE SONO : FEAR & GREEDHANNO VISTO IL DOPPI MINIMO E L’ECCESSO OLTRE Sigma 3Hanno comprato-HANNO CREDUTO NEL RISE IMPULSIVO. HANNO MANTENUTO ANCHE AL REVERSE.- NON SI SONO FATTI INGANNARE: AL 50% SONO USCITI DI CORSA. POTEVA ANDARE Su ancora piu’ su . E COSI’ HA FATTO in un primo momento- ma poteva andare molto piu’ giu’ anche oltre la entry. E cosi’ ha fatto. ACCONTENTARSI. IL VALORE DI QUESTO RISE IN SDALLE 10 ALLE 13? 5K EURO CON 1 CONTRATTO .

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  • 1FONDAMENTI DI ANALISI TECNICA 1This document contains proprietary information and is legally protected and subject to formal copyright .Use , reproduction or citation of the its contents - intotal or part it- is not permitted without written consent of the Author; all rights reserved to the Author. This Document Has not contractual or bindingvalue; this document is intended only as an educational , academically conceived tool with no other purposes.--IWBank Alta Formazione , Torino 16 Febbraio 2013
  • 2Market Action Discounts EverythingQuanto avviene nello svolgersi deiprezzi di borsa include ogni altroeventoIl razionale della AT
  • ATdal concetto Alla PraticaTrend E StrutturaCostruzione del ChartDow TheoryMERCATIPercorso3
  • 4“Ammetti che il tuo ultimo successo deriva spessoda una azione “un po’ grossolana ” eopportunistica che –per definizione- non puo’essere pianificata...”Henry Kravys ;Kravys Kohlberg Roberts & Co. (KKR)“Nella arena competitiva ogni azione degli attorimodifica l’ambiente mercato. Nello scorrere degliscambi ogni prezzo battuto lascia una improntache segna il proseguio dell’asta...” FJF ,2000Materiale per riflettere
  • o5
  • 1. AT dal concetto alla Pratica• Cosa non è la AT e cosa non è un Trade• Comportamento e aspettative o divinazione ?• Concetti di base• Analisi T. e Analisi F.; differenze tra Analista, Investitore e Trader• Azioni e derivati. Definizioni2. Costruzione del Chart:i. Tipi di Charts : Line; OHLC; CS; Equivolume; P&F;RENKO,ii. Time Framesiii. ABC del Candlestickiv. Lo scaling del Chartv. Volumevi. Open Interest3. Dow Theoryi. Cenni e aspetti negativiii. Stocks come indicatori economici6Workshop agenda .
  • 4. Concetto di TREND e STRUTTURAa. Definizioneb. Strutturac. Direzioni e classificazionid. Supporti e resistenzee. Massimi e minimif. Pivotg. Trendlines e inclinazionih. Canali: Paralleli e di Regressionei. I Ritracciamentia. RIFERIMENTI ALLA STRUTTURA E PERCENTUALIj. I Gapk. Island Reversala. Di reversalb. Di Continuazionel. Applicazioni5. Conclusioni , Q& A7Workshop agenda..
  • IV8
  • 9ANALSI TECNICA NON E’ DIVINAZIONETRADARE I MERCATI NON E’ CASINO’AT E’ (SOPRATUTTO) RAPPRESENTAZIONEGRAFICA DEI COMPORTAMENTIAT E’(ANCHE) ANALISI ASPETTATIVE
  • 10AT e AF E Fair ValueAT e Analisi Fondamentale sonoprincipale strumento per lo studiofinalizzato a supportare uninvestimento.
  • 11AT tende alla ricerca di un Livello eTempificazione corretti nell’acquisto evendita e dei corsi futuri, basandosi suaspetti formali dello svolgersi dei prezzi.AT e AF E Fair Value
  • 12la AF nasce con il preciso intento di individuarele forze economiche che attraverso i diversimeccanismi determinano il prezzo GIUSTOTEORICO di un titolo obiettivo ovvero ilFAIR VALUE.AT e AF E Fair Value
  • 13la AF si occupa delle CAUSEfondamentalisticheLa AT degli EFFETTIKEY: Al tecnico non interessano le causefondamentalisticheAT e AF E Fair Value
  • 14Analista:•Rarmente è un è un trader.•Cosa rischia un Analista?.•La propensione al rischio nel suo caso è...irrilevante.Analista, Investitore, TraderL’investitore non professionista• visioni temporali di medio o lungo.•Rischia i suoi soldi•Propensione al rischiofunzione di condizionamenti e dimeccanismi codificati in finanza comportamentale.Il trader :....
  • 15Azione: e’ uno strumento finanziario che rappresenta ilpossesso di una quota del capitale sociale della impresa edei suoi beni. Fungibile, negoziabile ha valore....(in genere..)Azioni e DerivatiDerivato:una security il cui prezzo “deriva”, dipende dalprezzo di un sottostante.•È un contratto tra le parti che obbliga o da facoltà• E’ caratterizzato in genere da una leva finanziaria.
  • 161. Nei Charts si formano dei PATTERNS ripetitivi e chepossono essere identificati. Casualità ma non totale2. PATTERNS similari esistono in diversi Time Frames (TF)3. I prezzi , il “consensus” , la mean reverting action ele Medie Mobili.4. Supporti e resistenze:fenomeni concreti e misurabili5. I TF dei charts sono correlati uno con l’altro evisualizzabili e si sviluppano in diversi gradi6. I Charts illustrano i comportamenti dei vari gruppisocialiExtra! Analisi tecnica in 6 puntiKey
  • IV17
  • 18Costruzione del ChartATTIVITA’ SULLA QT III•Tipi di Charts•Time Frames•Abc del Candelstick•Scaling Del Chart•Volume• Futures e Open Interest
  • 19Bar Charts
  • 20Bar Charts e Trend
  • 21Abc Del Candlestick
  • 22Massimo (H)Chiusura (C)Apertura (O)Minimo (L)Wick (orShadow/ombra)Wick (orShadow/ombra)Se il Real body è ROSSO =Chiusura < Apertura= ribassistaAbc Del Candlestick
  • 23Candle Chart
  • 24Formazioni di CandlestickLong Day Short Day MarubozuNero/BiancoMarubozu inChiusuraSpinning TopsReversal patternsBLACKmarubozuWHITEmarubozu
  • 25Formazioni di CandlestickDOJI DOJI gamba lunga Gravestone DOJI DragonflyHarami Doji +morningStar e abandoned baby
  • 26Formazioni di Candlestick
  • 27Formazioni di Candlestick
  • 28Formazioni di Candlestick
  • 29Formazioni di CandlestickBullish Engulfing
  • 30Formazioni di Candlestick
  • 31Formazioni di Candlestick
  • 32Formazioni di CandlestickL’Impiccato ( Hanging Man)
  • 33Martello ( HAMMER)Formazioni di Candlestick
  • IV34
  • 35La DOW THEORYIl complesso e la tendenza espressa dalle transazioni nelloExchange rappresentano la somma di tutta la conoscenza diWall Street riguardo al passato immediato e remoto e entrano ingioco per “scontare” il futuro” Null’altro è necessario(Hamilton,pp 40-41)The (Dow) Average discounts everything.“Tutti gli eventi sono scontati nei prezzi”
  • 36TrendUptrend: ogni successivoimpulso rialzista chiude a unlivello maggiore del massimodel precedente rally:Downtrend : ogni successivoimpulso ribassista chiude a unlivello minore del minimo delprecedente movimento alribasso
  • 37Trend e Struttura: tre fasiACCUMULAZIONE: chi è“informato” acquista...PARTECIPAZIONE: i trend followeracquistano...DISTRIBUZIONE: chi era informatoincomincia a “distribuire”(vendere)Il susseguirsi delle fasi definiscestruttura RIALZISTA o RIBASSISTA
  • Trend e Struttura: 3 fasi38ACCUMULAZIONE PARTECIPAZIONEDISTRIBUZIONENuovo trend123abc4
  • 39Trend e StrutturaMAGGIORE (lungo termine)BREVEOgni trend è diviso in 3 categorie, classificabiliinoltre in diversi gradi tra loro coerentiINTERMEDIO (medio termine)
  • Trend eStruttura: 3 fasi e gradi e…40ACCUMULAZIONE PARTECIPAZIONEDISTRIBUZIONENuovo trendw1w2w3w4w5ABC
  • 41Trend eStruttura: 3 fasi e gradiQui vi sono molte strutture...Etichettare lastruttura blueGiallaRossa...TF weekly Choppy
  • 42
  • 43•SWING punto dove il prezzo inverte nel trend•S/R  i livelli di prezzo che definiscono un livello di reazione•S/R respingono o supportano i movimenti di prezzo•S/R sono generalmente oltrepassati con IMPULSIVITA’•Un S oltrepassato ( rotto) diventa una R e viceversa•Psicologia dei S/R spiegata e l’importanza dei numeri pieni!S/R
  • CADEFBSUPPORTORESISTENZARESISTENZASUPPORTOBreak!Break!44S/RSWINGS
  • 45ResistenzaSupporto divenuto resistenzaSupportoSupporto
  • 46Massimi, Minimi, TDL, PVT
  • 47- MASSIMI- MINIMI- TREND LINES /CANALI- PIVOTLivelli di resistenza: (R1, R2 e R3)misuracrescente di ipercomprato. Linee in rossoLivelli di supporto (S1, S2 e S3) misuracrescente di ipervenduto. Linee in verde.Massimi, Minimi, TDL, PVT
  • 48LHPivotsH-L,Canali,TDL, PVT
  • 493 vpunti : TDLvalida123
  • 50Calcolo Pivot
  • CADEFBSE TIRIAMO UN CANALE (IN AZZURRO) VEDIAMO CHE ILTREND E VERSO LA CRESCITA DEI PREZZI:Canali51
  • 52POC=50%
  • 53RitracciamentiPrice Action si sviluppa all’interno di un trend in movimenti:•Impulsivi semplici o complessi ( o in estensione)•Correttivi semplici o complessi•La dimesione dei movimenti non è casuale ma è ARMONICA•L’armonia si identifica in livelli precisi di azione/reazione•I livelli sono misurabili con valore Pct predefiniti•Serie di Fibonacci, potenze, Sqrt e reciproci individuano i livelli•I livelli permettono di “orientarsi” agevolmente nella struttura
  • 54Percentuali riferite alla Struttura0.236 ; 0.386(0.33) 0.500.618(0.66) 0.786; 100.0141.4 161.8 261.8
  • 55RITRACCIAMENTI700600500400300200100050% ritracciamento38.6% ritracciamento61.8% ritracciamento100 % ritracciamento
  • 56Ritracciamenti estensioni e altroCHARTING SULLA QT III
  • 57POC=50%
  • IV58
  • 59Price GapsBreakwayRunawayExaustionLap...
  • 60
  • 61Breakway: In genere in seguito ad unmovimento molto impulsivo. Es: inrottura di S/R o cont. Importante di unpattern. Oppure di una importanteTDL = reverse Appare con volumi importantiPrice Gaps
  • 62Breakway:In genere in seguito ad unmovimento molto impulsivo. Es: inappoggio e seguente rottura di S/R ocompletamento di un pattern basico.Se su una major TDL = reverse Appare con volumi importantiPrice Gaps
  • 63Runaway:movimento è in corso a meta’ delrun (su o giu’) si forma rapidamente ilgap o una serie di gaps. Volumi leggeri e azione “senzasforzo”. Tra tutti segnala una marcataforza in rialzo o debolezza in ribasso.Price Gaps
  • 64Price GapsExaustion:Vicino al termine dellla azione.E’naturale conclusione dei due gapprecedenti. Dopo il gap il prezzo“stalla” e reversa. Volumi leggeri e azione “senzasforzo”. Tra tutti segnala una marcataforza in rialzo o debolezza in ribasso.
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68Price GapsTragitto concluso con:ISLAND REVERSAL
  • 69
  • 70
  • 71Fondamenti di Analisi Tecnica IConclusioni , Q&A
  • o72Grazie per l’attenzione