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REFM's HP 12c Calculator Skills For Real Estate

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  • 1. Real Estate Financial Modeling’sHP 12c Calculator Skills for Real Estate Copyright © 2012 by Real Estate Financial Modeling, LLC.  All Rights Reserved.  www.GetREFM.com
  • 2. Real Estate Financial Modeling – Model For SuccessCLICK TO EDIT MASTER TITLE STYLEwww.GetREFM.com 2
  • 3. REFM HP 12c Calculator Skills CertificationCLICK TO EDIT MASTER TITLE STYLE • Only $29.00 • Available online 24/7/365 • 15 questions in 30 minutes • Instant Results, Instant Resume Builder! • The test covers a few additional advanced topics, so  you should download our Free Self‐Study Guide to  prepare www.GetREFM.com 3
  • 4. HP 12c Overview• Market Standard since 1981 in: • Real Estate • TO EDITCLICK Finance MASTER TITLE STYLE• Design standard • Most of the keys are multi‐function • The key functions are color‐coded (white, orange,  blue) • A “reverse” keying order is used, and is a little  strange at first • Negative values reported can be confusingwww.GetREFM.com 4
  • 5. Today’s Agenda 1. Financial Registers 2. Simple and Compound InterestCLICK TO EDIT MASTER TITLE STYLE 3. Periodic and Annual Interest Rates 4. Nominal and Effective Interest Rate Conversion 5. Present Value (PV) and Future Value (FV) 6. Net Present Value (NPV) 7. Internal Rate of Return (IRR) 8. Loan APR with Fees 9. Mortgage Pricingwww.GetREFM.com 5
  • 6. Most Commonly Used Keys For Real EstateCLICK TO EDIT MASTER TITLE STYLEwww.GetREFM.com 6
  • 7. Color‐Coded Formatting Used In Our MaterialsCLICK TO EDIT MASTER TITLE STYLE• [n] or [X] or [100] = the white default key values• [f][NPV] = orange values associated with the keys• [g][END] = blue values associated with the keyswww.GetREFM.com 7
  • 8. Financial Registers • What they are: • Dedicated places in the calculator’s  memory to store data values for use in an CLICK TO EDIT MASTER TITLE STYLE ongoing calculation  • Financial Registers are a subset of the  calculator’s overall Storage Registers • Application:  • Recalling values during lengthy calculationswww.GetREFM.com 8
  • 9. Financial Registers How ToCLICK TO EDIT MASTER TITLE STYLEwww.GetREFM.com 9
  • 10. Simple Interest on a 360‐ or 365‐Day Basis • What it is: • Interest that is calculated in each period off  the beginning of period account balance, CLICK TO EDIT MASTER TITLE STYLE where the account balance does not include  any interest earned • 360‐day basis is the default with the 12c • Application:  • To calculate how much interest is being  earned by a lender over a specific time  periodwww.GetREFM.com 10
  • 11. Simple Interest How ToCLICK TO EDIT MASTER TITLE STYLEwww.GetREFM.com 11
  • 12. Simple Interest ExampleCLICK TO EDIT MASTER TITLE STYLEwww.GetREFM.com 12
  • 13. Compound Interest • What it is: • Interest that is calculated in each period off  the beginning of period account balance, CLICK TO EDIT MASTER TITLE STYLE where the account balance does include any  unpaid interest earned • Application:  • To calculate how much interest is being  earned by a lender over a specific time  period, where interest compounds monthly,  quarterly, or annuallywww.GetREFM.com 13
  • 14. Compound Interest How ToCLICK TO EDIT MASTER TITLE STYLEwww.GetREFM.com 14
  • 15. Compound Interest How ToCLICK TO EDIT MASTER TITLE STYLEwww.GetREFM.com 15
  • 16. Compound Interest Example #1CLICK TO EDIT MASTER TITLE STYLEwww.GetREFM.com 16
  • 17. Compound Interest Example #2CLICK TO EDIT MASTER TITLE STYLEwww.GetREFM.com 17
  • 18. Periodic and Annual Interest Rates • What it is: • The rate of interest on a loan expressed  either annually or in another interval that is CLICK TO EDIT MASTER TITLE STYLE more frequent than annually (e.g., monthly) • Application:  • To back solve for what interest rate is  needed, given a frequency of compounding,  to produce a future value of a given  investment amountwww.GetREFM.com 18
  • 19. Periodic and Annual Interest Rate How ToCLICK TO EDIT MASTER TITLE STYLEwww.GetREFM.com 19
  • 20. Periodic and Annual Interest Rate ExampleCLICK TO EDIT MASTER TITLE STYLEwww.GetREFM.com 20
  • 21. Nominal Rate to Effective Rate Conversion • What it is: • The annual interest rate in name e.g., “an  8% annual interest rate”CLICK TO EDIT MASTER TITLE STYLE • When interest compounds, nominal rate <  effective rate • Application:  • To find out what rate of annual interest one  is truly paying on a compounding loanwww.GetREFM.com 21
  • 22. Nominal Rate to Effective Rate Conversion How ToCLICK TO EDIT MASTER TITLE STYLEwww.GetREFM.com 22
  • 23. Nominal Rate to Effective Rate Conversion ExampleCLICK TO EDIT MASTER TITLE STYLEwww.GetREFM.com 23
  • 24. Effective Rate to Nominal Rate Conversion • What it is: • Annual interest rate in name, e.g., “an 8%  annual interest rate” is the nominal rateCLICK TO EDIT MASTER TITLE STYLE • When there is compounding, the effective rate is the actual cost  • Nominal rate < effective rate • Application:  • To find out what rate of nominal annual  interest one is paying on a compounding  loanwww.GetREFM.com 24
  • 25. Effective Rate to Nominal Rate Conversion How ToCLICK TO EDIT MASTER TITLE STYLEwww.GetREFM.com 25
  • 26. Effective Rate to Nominal Rate Conversion ExampleCLICK TO EDIT MASTER TITLE STYLEwww.GetREFM.com 26
  • 27. Weighted Average Calculation • What it is: • The average of a series of values in which  each quantity to be averaged is assigned a CLICK TO EDIT MASTER TITLE STYLE weight • Application:  • To find out the average price paid per lot for  land to be developed into a housing  subdivisionwww.GetREFM.com 27
  • 28. Weighted Average Calculation How ToCLICK TO EDIT MASTER TITLE STYLEwww.GetREFM.com 28
  • 29. Weighted Average Calculation How ToCLICK TO EDIT MASTER TITLE STYLEwww.GetREFM.com 29
  • 30. Weighted Average Calculation ExampleCLICK TO EDIT MASTER TITLE STYLEwww.GetREFM.com 30
  • 31. Discounting Cash Flows: Net Present Value/IRR • What it is: • NPV: The net value, in today’s dollars, of an  investment opportunityCLICK TO EDIT MASTER TITLE STYLE • IRR: the average annual return on the  investment as measured through the final  cash flow • Applications:  • To value the acquisition of an existing  income‐producing office building or retail  plaza; To determine investment performancewww.GetREFM.com 31
  • 32. Discounting Cash Flows: NPV How ToCLICK TO EDIT MASTER TITLE STYLEwww.GetREFM.com 32
  • 33. Discounting Cash Flows: NPV How ToCLICK TO EDIT MASTER TITLE STYLEwww.GetREFM.com 33
  • 34. Discounting Cash Flows: NPV ExampleCLICK TO EDIT MASTER TITLE STYLEwww.GetREFM.com 34
  • 35. Discounting Cash Flows: IRR ExampleCLICK TO EDIT MASTER TITLE STYLEwww.GetREFM.com 35
  • 36. Annual Percentage Rate Calculations with Fees • What it is: • APR is the calculated rate for a mortgage that CLICK TO EDIT MASTER TITLE STYLE accounts for the cash fees paid by the  borrower • Application:  • Calculate exactly what a loan is costing a  borrower on an annual basiswww.GetREFM.com 36
  • 37. APR Calculations with Fees How ToCLICK TO EDIT MASTER TITLE STYLEwww.GetREFM.com 37
  • 38. APR Calculations with Fees How ToCLICK TO EDIT MASTER TITLE STYLEwww.GetREFM.com 38
  • 39. APR Calculations with Fees ExampleCLICK TO EDIT MASTER TITLE STYLEwww.GetREFM.com 39
  • 40. Mortgage Acquisition Pricing • What it is: • Mortgages that are sold instead of held by CLICK TO EDIT MASTER TITLE STYLE the issuer are typically done so either at a  discount or a premium to the remaining  principal balance • Application:  • Calculate a mortgage purchase price given a  targeted (desired) yield amountwww.GetREFM.com 40
  • 41. Mortgage Acquisition Pricing How ToCLICK TO EDIT MASTER TITLE STYLEwww.GetREFM.com 41
  • 42. Mortgage Acquisition Pricing ExampleCLICK TO EDIT MASTER TITLE STYLEwww.GetREFM.com 42
  • 43. Mortgage Acquisition Yield • What it is: • Mortgages that are sold instead of held by CLICK TO EDIT MASTER TITLE STYLE the issuer are typically done so either at a  discount or a premium to the remaining  principal balance • Application:  • Calculate an expected yield amount for a  targeted mortgage purchase pricewww.GetREFM.com 43
  • 44. Mortgage Acquisition Yield How ToCLICK TO EDIT MASTER TITLE STYLEwww.GetREFM.com 44
  • 45. Mortgage Acquisition Yield ExampleCLICK TO EDIT MASTER TITLE STYLEwww.GetREFM.com 45
  • 46. REFM HP 12c Calculator Skills CertificationCLICK TO EDIT MASTER TITLE STYLE • Only $29.00 • Available online 24/7/365 • 15 questions in 30 minutes • Instant Results, Instant Resume Builder! • The test covers a few additional advanced topics, so  you should download our Free Self‐Study Guide to  prepare www.GetREFM.com 46