Подготовка выхода на публичный рынок.  Основные направления:  <ul><li>проведение «внутренних изменений», т. е. осущест...
 
Основные требования к внутренним изменениям компании при подготовке    к IPO <ul><li>упорядочение юридической структуры; <...
    Основные результаты,  успешного проведения  IPO  <ul><li>использовать публичные инструменты привлечения финансирования...
Требования фондовых бирж к эмитентам <ul><li>Соблюдение прав акционеров и заинтересованных сторон </li></ul><ul><li>Наличи...
Документы,  подтверждающие, что компания следует нормам корпоративного поведения . <ul><li>финансовая отчетность по станда...
Факторы управления при осуществлении реструктуризации компании при планировании IPO <ul><li>стратегическое планирование;  ...
Факторы,  влияющие на стоимость компании
    Влияние качественных факторов на оценку компании
Задачи, решение которых  могут определить стоимость и степень влияния качественных факторов <ul><li>определить действитель...
Upcoming SlideShare
Loading in …5
×

Ipo

828
-1

Published on

Published in: Business, Economy & Finance
0 Comments
1 Like
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

No Downloads
Views
Total Views
828
On Slideshare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
0
Actions
Shares
0
Downloads
32
Comments
0
Likes
1
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Ipo

  1. 1. Подготовка выхода на публичный рынок. Основные направления: <ul><li>проведение «внутренних изменений», т. е. осуществление комплекса мероприятий по доведению компании до соответствующего уровня; </li></ul><ul><li>осуществление «внешних изменений», которые заключаются в формировании на рынке позитивного восприятия выхода компании на IPO, т. е. необходимо «подогревать рынок» перед выходом на него компании; </li></ul><ul><li>Формирование «внешней» среды является немаловажным и неотъемлемым условием успешного IPO, так как рынок должен не только ждать появление эмитента, но и желать его. Только в этом случае компания может рассчитывать на установление высокого ценового диапазона при размещении своих акций. </li></ul>
  2. 3. Основные требования к внутренним изменениям компании при подготовке к IPO <ul><li>упорядочение юридической структуры; </li></ul><ul><li>обеспечение показателей управленческой отчетности и данных официального бухгалтерского учета; </li></ul><ul><li>выстраивание организационной и управленческой структуры в соответствии с приятым Кодексом корпоративного управления; </li></ul><ul><li>формирование всестороннего объективного представления о компании (due diligence); </li></ul><ul><li>привлечения современного управленческого персонала (топ-менеджмента), при необходимости ввод в состав исполнительного руководства менеджеров, уже проводивших успешные IPO; </li></ul><ul><li>определение сектора экономики, где функционирует компания, через выстраивание ясной стратегия развития, высокое качество оперативного управления, перспективность отрасли и сектора рынка.  </li></ul>
  3. 4. Основные результаты, успешного проведения IPO <ul><li>использовать публичные инструменты привлечения финансирования, в частности долгового рынка (векселя, обли­гации); </li></ul><ul><li>повысить кредитный рейтинг компании, что снизит стоимость обслуживания займов; </li></ul><ul><li>а также улучшит имидж компании и ее привлекательность со стороны портфельных инвесторов . </li></ul>
  4. 5. Требования фондовых бирж к эмитентам <ul><li>Соблюдение прав акционеров и заинтересованных сторон </li></ul><ul><li>Наличие эффективного наблюдательного органа; </li></ul><ul><li>Четкое разделение полномочий и ответственности между органами управления; </li></ul><ul><li>Выстроенная система управленческой отчетности для наблюдательного органа; </li></ul><ul><li>Формализованная и прозрачная политика компании, гласная процедура назначения/переизбрания и вознаграждения директоров и руководителей компании; </li></ul><ul><li>Информационная открытость для акционеров и заинтересованных сторон; </li></ul><ul><li>Наличие эффективных и независимых систем внутреннего контроля и внутреннего аудита. </li></ul>
  5. 6. Документы, подтверждающие, что компания следует нормам корпоративного поведения . <ul><li>финансовая отчетность по стандартам IAS или US GAAP вместе с аудиторским заключением за последний календарный год; </li></ul><ul><li>годовой отчет эмитента; </li></ul><ul><li>копия Кодекса корпоративного поведения; </li></ul><ul><li>копии внутренних документов (Положение о проведении общего собрания акционеров, Положение о совете директоров, Положение о исполнительном органе, Положение о комитете по аудиту, Положение о комитете по кадрам и вознаграждениям, Положение об инсайдерской информации, Положение о внутреннем контроле за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента). </li></ul>
  6. 7. Факторы управления при осуществлении реструктуризации компании при планировании IPO <ul><li>стратегическое планирование; </li></ul><ul><li>операционное управление; </li></ul><ul><li>распределение и планирование ресурсами; </li></ul><ul><li>управление рисками; </li></ul><ul><li>управление трудовыми ресурсами; </li></ul><ul><li>информационная открытость и управление предоставляемой информацией. </li></ul>
  7. 8. Факторы, влияющие на стоимость компании
  8. 9. Влияние качественных факторов на оценку компании
  9. 10. Задачи, решение которых могут определить стоимость и степень влияния качественных факторов <ul><li>определить действительную величину стоимости бизнеса; </li></ul><ul><li>определить разрыв между величиной капитализации и рыночной стоимостью бизнеса; </li></ul><ul><li>выявить факторы роста стоимости и определить степень их влияния; </li></ul><ul><li>рассчитать величину потенциальной стоимости; </li></ul><ul><li>рассчитать величину синергетического эффекта и изменения стоимости в результате реструктуризации компании. </li></ul>

×