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Gerencia de proyectos

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  • 1. GERENCIA DE PROYECTOSARQ. JUAN CARLOS CLAVIJOJUNIO 2.007
  • 2. QUE SON LOS PROYECTOS Búsqueda inteligente de una solución al planteamiento de problemas. Clasificación de proyectos: Conforme al objetivo  Proyectos de Inversión  Obtención de beneficios económicos futuros  Proyectos Sociales  Bienestar de una comunidad y desarrollo social
  • 3. Motivaciones que generan proyectos Necesidad insatisfecha Recurso susceptible de explotación Necesidad política Necesidad Estratégica Sustituir exportaciones Internacionalización empresarial Agregar valor a las materias primas Desarrollar algún polo de desarrollo Asegurar la calidad en un producto Responder a cambios del mercado
  • 4. PROYECTOS DE INVERSION A LARGO PLAZO ¿Qué es un Proyecto de Inversión?  El conjunto de antecedentes técnicos, financieros y económicos que permiten determinar la conveniencia de asignar recursos humanos, materiales y financieros a la creación de una nueva unidad de producción o renovación de una existente
  • 5. Ciclo de Vida de un Proyecto de Inversión a Largo Plazo IDEA PERFIL PREFACTIBILIDAD FACTIBILIDADPOSTERGACION EVALUACION ABANDONO DEDE LA INVERSION EX ANTE LA INVERSION DISEÑO DEFINITIVO NEGOCIACION DEL FINANCIAMIENTO
  • 6. Ciclo de Vida de un Proyecto de Inversión a Largo Plazo EJECUCION O CONSTRUCCION DEL PROYECTO 1. Cronograma de actividades 2. Diseño del sistema de información gerencial 3. Seguimiento (Monitoreo) o Evaluación Continua EVALUACION AL FINALIZAR LA EJECUCION DEL PROYECTO OPERACIÓN: OBTENCION DE PRODUCTOS Y SERVICIOS EVALUACION EXPOST (MEDICION DEL IMPACTO DEL PROYECTO)
  • 7. Consideraciones sobre Evaluación y Formulación de Proyectos de Inversión Proceso de Evaluación Determina el resultado económico-financiero que surge del flujo de fondos esperado del proyecto. Compromete alguna conclusión sobre la interacción entre el evaluación-formulación y relación Proyecto con:  Estrategia  Plan de Negocios  Análisis de Riesgo
  • 8. Consideraciones sobre Evaluación y Formulación de Proyectos de Inversión Proceso de Formulación Es el determinante de la proyección de resultados. Consecuencia razonable de los factores endógenos y exógenos al comportamiento de la empresa Calidad de la las proyecciones:  Aplicación de principios metodológicos correctos:  Normas técnicas en la materia  Relevancia de datos utilizados:  Información de base y razonabilidad de los supuestos
  • 9. Proyectos de Inversión:Plan de Negocios (Business Plan) Constituye la “Carta de Navegación” que orienta al empresario en la toma de decisiones, y es la presentación ante las instituciones financieras y demás entidades o personas que puedan apoyar el proyecto empresarial. Instrumento o herramienta de dirección que permite concretar las estrategias en términos técnicos, económicos, tecnológicos y financieros.
  • 10. Objetivos del Plan de Negocios en Economías de Mercado Definir el tipo de empresa Presentar el producto y/o servicio El perfil del equipo humano de la empresa Clientes Potenciales y sus características Delimitar a los Competidores Establecer proveedores y condiciones de negociaciones Diferenciación de productos y/o servicios con el mercado Estrategias y políticas de mercadeo, venta y distribución Costos de Producción del producto y/o servicio Evaluación de Fuentes y Alternativas de Financiamiento Análisis de Viabilidad Financiera- Económica de la inversión Proyección de la empresa a corto, mediano y largo plazo
  • 11. Plan de NegociosProceso de Planificación Verificar que un negocio sea viable desde el punto de vista económico y financiero antes de su realización. Detectar y prevenir problemas antes de que ocurran, ahorrando tiempo y dinero. Determinar necesidades de recursos con anticipación. Examinar el desempeño de un negocio en marcha. Tasar una empresa para la venta. Conducir y buscar la forma más eficiente de poner en marcha un emprendimiento. Respaldar la solicitud de crédito a una entidad financiera.
  • 12. Contenido Del Plan De Negocios Resumen Ejecutivo  Características técnicas. Antecedentes y Diferenciación con otros Descripción de la empresa productos de la  Breve historia del competencia. Ventajas y negocio, eventos de desventajas. mayor importancia, Conclusiones. logros del negocio y antecedentes más  Derechos de propiedad, destacados, patentes y licencias si principalmente en han sido registrados. ventas.  Describir el proceso de Descripción del producto elaboración: máquinas, o servicio herramientas, insumos,  Especificaciones del embalaje, etc. producto o servicio.  Proveedores. Utilidades y usos.
  • 13. Contenido Del Plan De Negocios Definición del negocio  El precio.  La misión y visión  Ubicación y  Factores claves y distribución. ventaja competitiva.  La comunicación  Objetivos y estrategias  La Organización Análisis de mercado  Información Económica  Segmento de y Financiera mercado. Tamaño.  La inversión necesaria. Tendencias.  Proyección de ventas.  Competencia.  Análisis de costos. Plan de Marketing Punto de Equilibrio.  El producto.  Proyección de Resultados  Análisis de Viabilidad
  • 14. ANTECEDENTES DEL PROYECTO Ésta debe mencionar a qué se dedica o dedicará la empresa y las características del plan de negocios.  Antecedentes de la empresa  Antigüedad de la empresa.  Acta constitutiva, reformas estatutarias y apoderados legales.  Detalles de la historia, evolución y actividades sobresalientes.  Información general de los accionistas y del consejo de administración.  Datos relevantes sobre la administración.  Consejeros y asesores de la empresa.  Estructura del capital legal.  Fortalezas y debilidades en lo general.
  • 15. ANTECEDENTES DEL PROYECTO Cuando la empresa va a iniciar operaciones, como antecedente debe incluirse lo siguiente:  El potencial del nuevo proyecto.  Estudio de factibilidad.  La conveniencia de invertir en el negocio (rentabilidad).  La forma de llevarlo a cabo.  Análisis del sector al que ingresará la empresa.  Plan general de introducción de la empresa al mercado.
  • 16. Definición del Negocio¿Cual es el Negocio? ¿En cuál segmento de mercado estoy? ¿En cuál quiero estar? ¿A qué clientes quiero atender? ¿Con cuáles bienes o servicios? Mi vocación y mis aptitudes ¿hacia cuál mercado me impulsan? ¿Cómo va a crecer ese sector en los próximos años? ¿Qué estoy haciendo para ingresar en él?
  • 17. Definición del NegocioLa Misión La misión de una empresa queda definida por tres componentes: a) ¿Qué vendemos? (oferta). b) ¿A quién se lo vendemos? (demanda). c) ¿Porqué nos eligen a nosotros? (ventaja competitiva).Ejemplo (definición de la misión): Vivero: "La meta es proveer una amplia variedad de productos de vivero al por mayor y por menor para paisajistas profesionales y dueños de casas distinguidas".
  • 18. Definición del NegocioLos factores clave para el éxito Hay dos preguntas fundamentales que se deben responder: a) ¿Cuál es el factor clave del negocio que pienso desarrollar? b) ¿Qué diferencia tengo con los demás y que sea significativa?  Es primordial que el producto o servicio satisfaga una necesidad.  La calidad y el precio deben ser los adecuados.  Buscar de ser líder en el mercado.  Comprar a precios competitivos.  Saber hacer las cosas mejor que los otros.  Tener solvencia financiera.  Estar en una buena ubicación.  Ofrecer un producto/servicio innovador.
  • 19. Análisis EstratégicoANÁLISIS FODAFortalezas-Oportunidades-Debilidades-AmenazasFORTALEZAS DEBILIDADES La experiencia que uno tenga en el  Falta de capital de trabajo ramo de la actividad  Recursos humanos sin capacitación Recursos humanos bien y totalmente desmotivados capacitados y motivados  Conocimiento inadecuado del La accesibilidad a las materias mercado primas a precios adecuados  Precio alto La calidad de los productos  Calidad deficiente Ubicación apropiada AMENAZASOPORTUNIDADES  Competencia desleal Mercado en crecimiento  Aparición de productos sustitutos Deficiencia de la competencia en la  Introducción de productos producción y/o distribución de sus importados productos  Escasez de materia prima Posibilidades de exportar
  • 20. Análisis EstratégicoLOS OBJETIVOS Establece un único resultado a lograr (aumentar la producción un 10 % el año próximo). Comienza con un verbo de acción (lograr, aumentar, participar, desarrollar, etc.). Tiene una fecha límite para su cumplimiento. Debe ser lo más específico y cuantificable posible. Es coherente con la misión de la empresa y con los demás objetivos que se establezcan. Deber ser factible de alcanzar, para no provocar frustración y falta de motivación.
  • 21. Análisis EstratégicoLAS ESTRATEGIAS Michael Porter ha resumido tres tipos generales de estrategias llamadas genéricas o básicas:1. LIDERAZGO GENERAL EN COSTOS  Mayor productividad y la posibilidad de ofrecer productos y servicios a un precio bajo.1. ESTRATEGIA DE DIFERENCIACIÓN  Adicionar a la función básica del producto algo que sea percibido en el mercado como único y lo diferencie de la competencia.1. CONCENTRACIÓN O ENFOQUE DE ESPECIALISTA  Necesidades de un segmento particular de compradores, satisfacer este nicho mejor que los competidores.
  • 22. Análisis De MercadoINVESTIGACIÓN DE MERCADO ¿Qué tipo de publicidad es necesario realizar? ¿Qué política de precios? ¿Cuál va ser la ubicación del negocio? ¿Qué piensan los clientes potenciales de los productos o servicios? ¿Cómo perciben los atributos de los productos o servicios que se ofrecen? ¿Cuáles son los puntos débiles de esos productos o servicios? ¿Hay datos que indican que habrá suficientes clientes como para que el negocio genere ganancias?
  • 23. Análisis De MercadoLA COMPETENCIA ¿Quiénes son mis competidores?  Es necesario incluir en ¿Qué productos o servicios el Plan de Negocios los ofrecen? ¿Qué forma de pago tienen? siguientes temas: ¿Qué participación tienen los 1. Descripción de la competidores en el mercado? ¿Qué política de precios tienen competencia. para sus productos o servicios? 2. Tamaño de la ¿Es un mercado muy competitivo, donde aparecen y competencia. desaparecen rápidamente empresas? ¿Por qué? 3. Estimación de ¿Qué productos sustitutos ganancias de la pueden aparecer? ¿Cuáles son las tendencias del competencia. sector en los próximos años? ¿Cómo cree que pueden 4. Como opera la reaccionar frente al ingreso de competencia. otro competidor?
  • 24. Análisis De MercadoEL CLIENTEAlgunas preguntas que pueden servir de guía para el análisis de los clientes: ¿A que segmento/s de mercado se va dirigir con el producto o servicio? ¿Cuántas personas constituyen el mercado potencial? ¿Cómo se podrá ampliar la cantidad de clientes? ¿Quiénes y cuántos conocen los productos o servicios? ¿Porqué razones se acepta el producto/servicio que se va a ofrecer? ¿Con qué frecuencia se compra? ¿Es un producto estacional o de todo el año?
  • 25. Análisis De MercadoEL CLIENTE ¿Cómo pagan los clientes (tarjeta, efectivo, cheque, etc.) ¿El precio del producto o servicio es aceptado por el mercado? ¿Cómo se desarrollará la demanda en los próximos años? ¿Qué causas pueden modificar la actitud de los posibles clientes? ¿Cuáles son los procedimientos para comprar que usan los clientes? (por teléfono, van al comercio, los visitan los vendedores, etc.) ¿Están sus clientes dispuestos a arriesgarse a comprar algo nuevo?. “Escuchar a los clientes tiene que llegar a ser la meta de todos. Con una competencia que avanza cada vez con mayor rapidez, el éxito será para aquellos que escuchen y respondan más resueltamente”. (Tom Peters).
  • 26. EL PLAN DE MARKETING “Marketing es el conjunto de actividades que facilitan el paso de los productos/servicios desde el lugar de origen o producción hasta el destino final: el consumidor”. Lo que quiere el cliente. Dónde y cuándo lo quiere. Cómo quiere comprarlo. Quién quiere realmente comprarlo. Cuánto quiere comprar y cuánto está dispuesto a pagar por él. Por qué puede querer comprarlo. Qué estrategia utilizaremos para que finalmente se decida a comprarlo.
  • 27. El Plan De MarketingLAS CUATRO PProducto-Precio-Promoción-Plaza El producto  Un producto es cualquier elemento que se puede ofrecer a un mercado para la atención, la adquisición, el uso o el consumo que podría satisfacer un deseo o una necesidad. Incluye objetos físicos, servicios, sitios, organizaciones e ideas.  Característica del producto; ¿qué es?  Funciones; ¿qué hace?  Beneficios; ¿qué necesidades satisface?
  • 28. El Plan De MarketingLAS CUATRO PProducto-Precio-Promoción-Plaza  Modificar el producto para adecuarlo más a las necesidades del consumidor. Por ejemplo, Cambio en los colores, tamaño, etc.  Mejorar el producto para agregar valor intrínseco; por ejemplo, aumentar la calidad de los componentes de un equipo de música.  Cambiar el producto para adecuarlos al consumo; por ejemplo, leche en polvo en lugar de líquida.  Agregarle elementos para diferenciarlo de la competencia; por ejemplo, aceites lubricantes con aditivos para una mayor duración.  Agregar accesorios para darle más valor a la oferta; por ejemplo, chocolates con juguetes o figuritas para chicos.  Hacer más seguro el producto para disminuir sus riesgos; por ejemplo, válvulas de seguridad en los calefactores a gas.  Rediseño de producto para ahorrarle tiempo al consumidor; por ejemplo, el puré de papas instantáneo.
  • 29. El Plan De MarketingLAS CUATRO PProducto-Precio-Promoción-PlazaEl PrecioFactores antes de establecer los precios: Costos: Deben cubrir los costos y permitir un margen de utilidad aceptable. Precios de los competidores: En relación a la competencia puede ser más alto o más bajo aún cuando se venda el mismo producto. Percepción de los clientes: Productos que a mayor precio genera mayores ventas, ya que los clientes piensan que la calidad y los precios van de la mano.
  • 30. El Plan De MarketingLAS CUATRO PProducto-Precio-Promoción-Plaza Determinar lo que se desea alcanzar con la estructura de precios para establecer los objetivos de precios como por ejemplo:  Alcanzar un monto determinado de ventas.  Lograr un nivel de utilidades como porcentaje de las ventas (10 % sobre ventas).  Captar una parte específica del mercado (8 % del mercado potencial total).  Igualar o atacar a la competencia.
  • 31. El Plan De MarketingLAS CUATRO PProducto-Precio-Promoción-PlazaLA PLAZA (DISTRIBUCIÓN)a. UBICACIÓN Evaluar costos y beneficios de cada alternativa Analizar si los clientes vienen o se va hacia ellos Imagen del establecimiento. Acceso y estacionamiento Importancia de la cercanía de los proveedores Espacio para depositar la mercadería, posibilidad de ampliaciones Seguridad y potencialidad de crecimiento Zona de carga y descarga de mercadería o insumos Disponibilidad de Servicios Básicos
  • 32. El Plan De Marketing LAS CUATRO P Producto-Precio-Promoción-PlazaLA PLAZA (DISTRIBUCIÓN)a. CANALES DE DISTRIBUCION Directos: Vinculan la empresa con el mercado sin intermediarios y poseen un solo nivel.Ventajas Mayor control. Mayor posibilidad de promoción e información. Mayor probabilidad de detectar los cambios del mercado.Desventajas: Mayor inversión, en activos fijos y stock de mercadería. Financiamiento propio de las ventas. Menor cobertura.
  • 33. El Plan De MarketingLAS CUATRO PProducto-Precio-Promoción-Plaza Indirectos: Conforme cuenten con uno o más niveles entre la empresa y el consumidor.  Cortos: Venta minorista.  Largos: Mayoristas, distribuidores y representantes. Ventajas:  Amplia cobertura de plaza.  Menor inversión en activos.  Menor necesidad de “stockeo” de mercadería. Desventajas: Menor actividad de promoción. Menor control. Volúmenes de venta condicionados
  • 34. El Plan De MarketingLAS CUATRO PProducto-Precio-Promoción-Plazac. Promoción (Comunicación) Conjunto de actividades que se desarrollan con el propósito de informar y persuadir a los mercados objetivos  ¿Cómo se informa a la gente sobre la existencia del negocio?  ¿Dónde se enteran los potenciales clientes sobre los productos o servicios que desean comprar?  ¿Leen los diarios, miran TV, escuchan la radio, se enteran por comentarios de amigos o familiares, o se fijan en las vidrieras de los locales de venta?  ¿Cuánto puede invertir en promoción y publicidad? ¿Las ventas que puede conseguir justifican la inversión?
  • 35. El Plan De MarketingLAS CUATRO PProducto-Precio-Promoción-PlazaEstrategias parciales de comunicación:• Publicidad: Brindar información para estimular o crear demanda: Diarios, Revistas, Radio, Televisión y Cine, Via publica y transportes Promoción de Ventas: Contacto personal con el mercado objetivo  Consumidor pruebe el producto o servicio.  Aumentar la cantidad y frecuencia de consumo.  Fortalecer la imagen del producto o servicio.  Fidelidad al producto o servicio. Relaciones Públicas: Se realizan en forma consciente o inconsciente en todos los contactos
  • 36. LA ORGANIZACION Áreas principales de la empresa son: Producción, Ventas, Administración y Finanzas.  Descripción de puestos de trabajo.  Cantidad de personal a incorporar.  Aptitudes, formación y antecedentes que debe reunir el personal para cubrir la función.  Establecer el nivel de remuneraciones.  Elaborar un programa de trabajo y fijar la línea de autoridad y responsabilidad.  Conocer con amplitud los derechos y obligaciones de las partes en la relación laboral.  Desarrollar algún programa de incentivos conforme al tipo de negocio.
  • 37. Información Económica-financieraCOSTO DEL PROYECTO Los distintos montos que conforman la inversión total que demanda el proyecto para entrar en operación.  Inversiones Circulantes o Activos de Corto Plazo: Principal función es servir de soporte a las ventas.  Inventarios, Cuentas por cobrar, etc.  Inversiones Fijas o de Largo Plazo: Bienes de carácter instrumental u operativo, dan soporte a la producción de bienes y servicios.  Terrenos, edificios, maquinarias y equipos, vehículos, mobiliario, etc.
  • 38. Información Económica-financieraPresupuestos Proyectado de Ventas Investigación de mercado parte del plan de marketing, proyección de la demanda del mercado objetivo. Cálculo de la Tasa de Expansión de beneficios en caso de negocios en operación. Análisis Histórico de Ventas. Cálculo de la tasa de crecimiento. Información de publicaciones especializadas, censos económicos, cámaras empresariales, etc. Obtener información sobre las ventas de la competencia o negocios similares en otras zonas. Verificar el comportamiento del sector en el cual la empresa va a desarrollar su actividad.
  • 39. Tasa Histórica de Expansión de Beneficios Método de valoración de empresas en marcha basado en el valor actual de los flujos de caja operativos descontados:  Tasa a la cual se puede esperar que crezcan los flujos de caja en el periodo de planeación llamado “valor horizonte”. Se calcula en función de:  Rentabilidad  Política de distribución de dividendos  Estructura de financiamiento
  • 40. Tasa Histórica de Expansión de Beneficios SUPUESTOS Una vez determinada la tasa anual “g” a la que se esperaría que crezca la empresa, se puede asumir que en esa misma medida podrían crecer los flujos de caja libres a partir del último año de proyección detallada y a perpetuidad. En la práctica se puede calcular esa tasa “g”, para los tres últimos años de operación y sacar un promedio histórico y asumir ese promedio como tasa de crecimiento para obtener el valor residual o valor horizonte. Sea que se tome el promedio de tasa de expansión o la del último año, siempre debemos sustentarla, realizando un análisis donde se asume el crecimiento y su permanencia en el tiempo, especialmente a perpetuidad.
  • 41. Tasa Histórica de Expansión de Beneficios SUSTENTACIÓN O JUSTIFICACIÓN LÓGICA Sostener que una empresa pueda crecer indefinidamente a un ritmo “g” superior al tipo de rendimiento medio de la economía? Que la empresa podrá sostener ventajas permanentes frente a otras empresas con las cuales está compitiendo y de esa manera asegurar un crecimiento continuo a un nivel anual “g”? Es admisible que una empresa tenga una demanda creciente por tiempo indefinido para sus productos, independiente del cambio tecnológico, aparición de bienes sustitutos, etc? Las contestaciones a las preguntas anteriores serán las que nos ayuden a justificar o no el nivel asumido para la tasa de crecimiento “g” en el largo plazo.
  • 42. Tasa Histórica de Expansión de Beneficios RECOMENDACIONES PARA EL ANALISTA Aplicar la tasa de crecimiento anual “g” a un periodo no superior a 10 años, y después mantener constantes los flujos de caja Analizar el tipo de producto que elabora la empresa y determinar en que fase de penetración en el mercado se encuentra o si es mercado de reposición Definir si no hay peligros reales o potenciales que muestren la posibilidad de erosión de la rentabilidad de la empresa que está valorando, ataques de la competencia. Establecer si la empresa ha logrado determinadas ventajas competitivas que normalmente se basan en la existencia de barreras de entrada (Economías de escala, Diferenciación del producto, Necesidades de financiamiento)
  • 43. Información Económica-financiera Análisis de Costos del Proyecto Costos Fijos: son los Costos Variables: son que permanecen los que cambian, constantes aumentando o independientemente del disminuyendo de manera nivel de producción proporcional a la ( Sueldos, alquileres, producción (insumos, servicios públicos, entre materia prima, materiales, otros). entre otros). Punto de Equilibrio:
  • 44. Información Económica-financiera ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO PERDIDAS Y GANANCIASCuando hemos tenido el Presupuesto de Ingresos yGastos culminado podemos proyectar el Estado dePérdidas y Ganancias del Plan de Negocios, para eltiempo de vida útil que hemos considerado
  • 45. Flujo de Fondos del Proyecto Cash Flow Proyectado El flujo de caja esperado como resultado de la ejecución de un plan de actividades de la empresa es un presupuesto, (presupuesto de caja o presupuesto financiero) que muestra los movimientos de efectivo dentro de un periodo de tiempo establecido, no el ingreso neto o rentabilidad de la empresa.
  • 46. Flujo de Fondos del Proyecto Ventajas Ayuda en analizar el plan de actividades a desarrollar Provee un estimado de las necesidades de crédito y de la capacidad de pagar los créditos y deudas de la empresa Permite controlar la situación financiera de la empresa durante la ejecución de las actividades Puede facilitar la obtención de crédito:  Muestra lo que se piensa hacer  El monto de crédito necesario  El momento esperado en que habrá suficientes fondos para pagar.
  • 47. Flujo de Fondos del Proyecto Definiciones Utilizadas Periodo "0", es aquel en el que se recibe el préstamo y se hacen todas las inversiones. Se conoce también como el periodo de pre - operativos. Signo positivo, representa los ingresos en la empresa. Todo dinero que entra a la empresa es un ingreso y lo representaremos como positivo. Signo negativo, significa salidas de dinero de la empresa: gastos, costos, inversiones y compras en general. Calculo del Costo fijo, se obtiene sumando todas aquellas partidas que generan egresos de fondos durante todo el período de tiempo y que son independientes del volumen producido. Calculo del Costo Fijo Unitario, al dividir el costo fijo total por la cantidad de unidades producidas.
  • 48. Flujo de Fondos del Proyecto Definiciones Utilizadas Costos Variables, son los que cambian en forma directamente proporcional al volumen de operaciones o la cantidad producida de un bien o servicio. Calculo del costo variable unitario, sumando todos aquellos egresos que dependen del volumen de producción y se les divide por el número de unidades que se estima producir. Punto de Equilibrio, es el volumen mínimo de unidades vendidas que se requiere lograr para que los ingresos por ventas sean iguales a sus costos para producir esas ventas. Precio de venta unitario, se calcula tomando el volumen total de ventas dividido por el número de unidades que se proyecta vender en ese período.
  • 49. Flujo de Fondos del Proyecto Definiciones Utilizadas Costo Total, es la suma de los costos fijos y los costos variables Materia Prima y Otros Insumos: Para cada tipo de empresa es posible elaborar una lista completa que se necesitan, especificando los detalles de calidad y cantidad necesarios. Mano De Obra: No solo es lo correspondiente al salario mensual sino que será necesario que planee a largo plazo considerando que las prestaciones sociales también son parte de los costos. Gastos Generales: Gastos que se hacen periódicamente de arrendamiento, mantenimiento de planta y equipos, publicidad y promocionales, servicios públicos, otros gastos en que se incurre en la empresa. Gastos Administrativos: Gastos relacionados con el personal administrativo y gerencia del negocio.
  • 50. ELABORACIÓN DEL FLUJO DE CAJA PROYECTADO Ingresos deben incluir todas las partidas que generen entradas de dinero. Se dividen en:  Operacionales: provienen de la operación habitual del negocio, la partida más común en ésta categoría son ventas.  No Operacionales: no provienen de la operación habitual del negocio, ejemplo los ingresos por arriendo, entre otros. Egresos son todos los que generan salidas de dinero. Se clasifican en:  Operacionales, como Insumos o Materia Prima, Remuneración, La promoción, entre otros  No operacionales, son los que no son producto de la operación habitual del negocio Muebles, Maquinarias, Decoración, etc.
  • 51. FUENTES DE FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO Recursos Capital Social Propios Aumentos de Capital Utilidades Retenidas Fuentes deFinanciamiento Proveedores Recursos Instituciones Financieras Externos
  • 52. FUENTES DE FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO MEDIDAS PARA COMO OBTENER FINANCIAMIENTO1. Conocer que es lo que buscan los prestamistas y los inversionistas  Capital  Flujo de Efectivo  Garantia Subsidiaria  Capacidad  Caracter1. Entreguar a los prestamistas la informacion que desean  Plan de Negocios.  Analisis Historico de ultimos tres años, empresas en operacion.  Informacion financiera personal de los promotores del proyecto, emprendedores.1. Analizar las alternativas de financiamiento  Fuentes Personales  Capital Empresarial – Inversionistas  Bancos Comerciales
  • 53. ASIGNACION ESTRATEGICA DE RECURSOS La asignación estratégica de recursos debe estar relacionada con los factores clave de éxito para la empresa, como pueden ser:  Comprar tecnología de punta.  Contratar mejor personal.  Invertir en capacitación.  Mejorar la calidad de los productos y servicios.  Mejorar la forma de distribución.  Mejorar la forma de obtener información.  Mejorar la productividad.  Optimizar los procesos.
  • 54. ANALISIS DE VIABILIDAD DEL PROYECTOMétodo para Evaluar Inversiones a Largo Plazo Método No Aproximado para evaluar inversiones de largo plazo  Cronología de los Flujos de Caja.  Valor de Dinero en el Tiempo.  Procedimiento del descuento para homogenizar y hacer comparables las sumas de dinero percibidas. Valor del Dinero en el tiempo  El dinero tiene valor en tiempo y la tasa de interés determina dicho valor.
  • 55. ANALISIS DE VIABILIDAD DEL PROYECTO Criterios No Aproximados para Evaluar Inversiones a largo plazo Series Compuestas de Flujos de Caja  Se considera el valor presente de una serie de sumas (Flujos de Caja Netos) que se recibirán en el futuro, como resultado de una inversión inicial, expresada en Valor Actual  Se encuentra el Valor Presente de cada uno de los Flujos de Caja libres según el periodo en que se produzca Costo Promedio Ponderado de Capital (Kp)  Tasa de Descuento que traen a Valor Presente los flujos de caja libres del proyecto  Se considera los costos ponderados de las fuentes de financiamiento utilizadas
  • 56. ANALISIS DE VIABILIDAD DEL PROYECTO Indicadores de Viabilidad del Proyecto  VALOR ACTUAL NETO  Criterio de Decisión (VAN)  Si el VAN es mayor que  Valor Presente Neto cero, se puede aceptar el (VPN) es la diferencia proyecto, caso contrario entre el valor actual de se rechaza los flujos netos de caja  Si el VAN es menor que de un proyecto y la cero, el proyecto no es inversión neta requerida. viable ya que no permite  Formulación recuperar la inversión en Conceptual: términos de Valor ActualVAN= SUM. VA FNCL - INVERSION
  • 57. ANALISIS DE VIABILIDAD DEL PROYECTO Indicadores de Viabilidad del Proyecto RAZON BENEFICIO /  Criterio de Decisión COSTO (B/C)  Si la razón B/C es mayor  Indice de Rentabilidad que uno, se debe la sumatoria de los flujos aceptar el proyecto, caso netos de caja contrario se rechaza. actualizados se divide Significa que el VAN es para la inversión. Positivo.  Formulación Conceptual:B/C= SUM. VA FNCL / INVERSION
  • 58. ANALISIS DE VIABILIDAD DEL PROYECTO Indicadores de Viabilidad del Proyecto TASA INTERNA DE  Criterio de Decisión RETORNO (TIR)  Si la TIR es mayor que el  Tasa de Descuento que Costo Promedio hace que el valor Ponderado de Capital presente neto sea cero, (Kp) se acepta el hace que el valor proyecto, caso contrario presente de los flujos de se rechaza. caja que genere el proyecto sea exactamente igual a la Inversión.
  • 59. ANALISIS DE VIABILIDAD DEL PROYECTO Indicadores de Viabilidad del Proyecto PERIODO DE  Criterio de Decisión RECUPERACION REAL  Criterio de liquidez antes PAYBACK (PRR) que rentabilidad. Permite  Tiempo que tarda la tomar decisiones en inversión en ser situaciones de riesgo. recuperada en base a los flujos netos de caja actualizados que genere el proyecto.
  • 60. ANALISIS DE VIABILIDAD DEL PROYECTO Indicadores de Viabilidad del Proyecto ANALISIS DE LA  Criterio de Decisión CAPACIDAD DE PAGO  El proyecto tiene que  Conforme a las tener capacidad de pago alternativas de mayor a 1 en promedio. financiamiento, Criterio básico de calculamos el Indice de viabilidad de un proyecto Cobertura de Deuda, a cuando los recursos partir de la Utilidad financieros provienen de Operativa del Estado de instituciones de crédito. Pérdidas y Ganancias Proyectado para la vida útil del Proyecto, y el valor de los Dividendos del Crédito
  • 61. RESUMEN EJECUTIVOLos puntos que no pueden faltar en el contenido de un resumenejecutivo pertenecientes a un plan de negocios son: Marco legal y estructura de  Una descripción del pasado y del organización. futuro proyectado en términos Información sobre el mercado financieros. que atenderá la empresa.  Demostrar que el plan de negocios Resumen del plan de ventas. representa una oportunidad que no puede rechazarse. Resumen de la situación financiera.  Una explicación de cómo se pretende que el inversionista o Comentarios sobre las finanzas financiero entreguen los recursos para facilitar el entendimiento de económicos necesarios. los factores comerciales que afectan las cifras históricas.  La extensión del resumen ejecutivo debe incluir el mínimo de cuartillas Mostrar cómo los resultados posibles, que permitan a los pueden ser afectados por cambio inversionistas comprender e en las variables de riesgo más interesarse en el plan. importantes.
  • 62. Fallas usuales en la elaboración deplanes de negocios No contienen análisis comparativos de cifras históricas. No está bien elaborado el presupuesto. No se consideran los factores sociales, económicos y políticos. No se consideran todos los costos y gastos que requiere el proyecto. No se hace un estudio de factibilidad. No se menciona la rentabilidad y el tiempo de recuperación del capital (Análisis de Viabilidad). No se realiza una investigación de mercado. No se tiene información administrativa, contable y fiscal confiable. No se tiene información de la competencia. No tienen soportes reales las cifras de las proyecciones financieras y de ventas. Falta de presentación y mala redacción.
  • 63. CONSIDERACIONES FINALES Es un documento escrito orientado a definir metas, proyecciones y pasos a seguir así como las características de un proyecto o negocio. Reduce la curva de aprendizaje, minimiza la incertidumbre y el riesgo del inicio o crecimiento de una empresa. Facilita el análisis de viabilidad, factibilidad técnica y económica de un proyecto. Es la carta de presentación del empresario, los capitalistas de riesgo se basan en él para evaluar los proyectos que reciben y decidir la factibilidad de la inversión. El Plan de Negocios debe Transmitir los factores que Harán de la Empresa Un Éxito.

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