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Empreendedorismo e Capital de Risco

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Presentation about entrepreneurship and venture capital to the Executive MBA course at Porto Business School

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Transcript

  • 1. Empreendedorismoe Capital de RiscoPedro Montes Pinheiro, PBS, Porto, 2013
  • 2. 2Temáticas sobre Capital RiscoIdentificação de CandidatosPlano de NegóciosEstratégias de SaídaAcordo ParassocialAnálise de CandidatosSelecção de InvestimentosAvaliaçãoNegociaçãoDue DiligenceEstruturação das OperaçõesModelos de Governação
  • 3. 3O que move os Empreendedores?Estilo de VidaFazer DinheiroMudar o MundoValor
  • 4. 4Que Capitais Risco?Características• Track Record• Fundos disponíveis• Tipo de Operações• Portfolio Relevante• Referências• EmpatiaPhoto: forbes.com
  • 5. O que procuram as CR?
  • 6. 61.Propriedade Intelectual2.Produto ou Processo Inovador3.Efeito RedeUnfair AdvantagePhoto: www.androidpolice.com
  • 7. 71.Dimensão2.Competitividade3.AcessibilidadeMercadoPhoto: www.thespiritboy.com
  • 8. 81.Track Record e Reputação2.Compromisso e Ambição3.Ética de Trabalho e IntegridadeEquipaPhoto: www.opensocietyuk.worldpress.com
  • 9. 91.Como se Faz?2.Quanto Dinheiro?3.Com que Milestones?PlanoPhoto: www.candocareersolutions.ca
  • 10. MercadoEquipa PlanoUnfair AdvantageDiagrama Selecção e Investimento
  • 11. Unfair AdvantageMercadoEquipa PlanoModa TimingDiagrama Selecção e Investimento
  • 12. 12FASE QUEM? O QUÊ?Seed CapitalFoundersFamily, Friends & FoolsBusiness AngelsInvestigação aplicadaDesenvolvimento ideia/conceitoObtenção de patentesStart-up4 FsBusiness AngelsVenture CapitalArranque da fabricaçãoArranque da comercializaçãoProva do conceitoDevelopmentVenture CapitalPrivate EquityExpansão rápidaDiversificação mercado/produtoAumentar rentabilidadeLater Stage Private EquityBuy-out ou Buy-inTurnaroundFases de Investimento
  • 13. 13Fases de Investimento na prática1994ConceitoBezos $10kBancos $44k1995ProtótipoPais $244k95/96Produto22 Angels ~$1M1996CrescimentoCR $8M1997RentabilidadeIPO $49MFonte: www.maiaelhalal.com
  • 14. 14O Funil do Processo!Por cada…• …100 projectos que entram…• …50 passam a 1ª Selecção…• …10 recebem uma proposta…• … 2/3 concretizam• Processo longo e penosoPhoto: gartic.uol.com.br
  • 15. 15Elevator PitchCaracterísticas• 30 segundos• Curto• Simples• Memorável• Máximo: 3 frases e 3 palavras chavePhoto: elitedaily.com
  • 16. 16Plano de NegóciosCaracterísticas• Qual mercado?• Qual estratégia?• Quais recursos?• Qual o perfil de cash-flow?• Qual a saída?
  • 17. 17Método Mecanismo IndicadoresVenture Capital MúltiplosVendas e %LucroPERROI exigidoInvestimentoFirst ChicagoCenáriosMúltiplosDCFCash-FlowMúltiplo SaídaROI exigidoInvestimentoTradicionalDCFMúltiplosCash-FlowWaccInvestimentoPMP CashCash FundadorCash CR$$$$$$$$$Avaliação
  • 18. Case Studies
  • 19. 191.CR é a 1ª Fonte Financiamento2.CR tomam muito risco3.Dão ajuda e bons conselhos4.Geram retorno espectacular5.Quanto maior melhor6.Focam-se no corte custosMitosPhoto: saude.sapo.pt
  • 20. 201.Inv. €330Bi na Europa (2007-12)2.Inv. 5.000 Emp/ano – 85% PME3.Estimula Inovação (patentes)4.Estimula crescimento5.Empresas +produtivas6.+Investimento e +segurançaDados ConcretosPhoto: shimshonit.worldpress.com
  • 21. 21E fazer sem dinheiro?MatchmakerModelPay-in-advanceModelSubscriptionModelScarcity-based ModelService-to-product ModelFonte: John Mullins, LBS
  • 22. 22Como contactarSempre disponível para responder aquestões e… receber projectos…@PedroMTPinheiroObrigadopedro.montes.pinheiro@gmail.comPt.linkedin.com/in/pedromontespinheiro