Planes De Pensiones

4,049 views
3,852 views

Published on

0 Comments
1 Like
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

No Downloads
Views
Total views
4,049
On SlideShare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
32
Actions
Shares
0
Downloads
55
Comments
0
Likes
1
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Planes De Pensiones

  1. 1. PLANES DE PENSIONES
  2. 2. ¿Qué es un plan de pensiones? <ul><li>Un plan de pensiones es un producto que te permite ahorrar cómodamente, para que puedas disponer de un capital o una renta en el momento de la jubilación o en caso de incapacidad y, en caso de fallecimiento, para que puedan disponer del mismo tus beneficiarios. </li></ul><ul><li>Pero, además, los planes de pensiones son, hoy por hoy, el producto que te permite obtener el máximo ahorro fiscal en tu declaración de la renta. </li></ul>
  3. 3. ¿ Cuáles son los elementos constitutivos de un fondo de pensiones? <ul><li>Los fondos de pensiones cuentan con los siguientes cuatro elementos constitutivos: </li></ul><ul><li>Entidad gestora : es la encargada de gestionar el patrimonio del fondo, su administración y facilitar información. Sus principales cometidos son: </li></ul><ul><ul><li>o Interviene en la constitución, modificación y liquidación del fondo. </li></ul></ul><ul><ul><li>o Es responsable de la contabilidad diaria de las operaciones que lleva a cabo el fondo. </li></ul></ul><ul><ul><li>o Emite certificados de pertenencia para los afiliados del plan. </li></ul></ul><ul><ul><li>o Toma las decisiones de compra y de venta de activos. </li></ul></ul><ul><ul><li>o Ejerce una labor de control sobre el funcionamiento de la entidad depositaria. </li></ul></ul><ul><li>Entidad depositaria : es la responsable frente a la gestora, partícipes y beneficiarios del correcto desarrollo de las obligaciones del plan. Tiene como misión: </li></ul><ul><ul><li>o Custodiar los activos financieros que integran el fondo. </li></ul></ul><ul><ul><li>o Vigilar las inversiones de la entidad gestora. </li></ul></ul><ul><ul><li>o Realizar las operaciones de compra y de venta ordenadas por la gestora. </li></ul></ul><ul><ul><li>o Instrumentar los cobros y pagos. </li></ul></ul><ul><ul><li>o Certificar las aportaciones y la pertenencia al fondo. </li></ul></ul><ul><li>Comisión de control : controla el funcionamiento del fondo y de los planes de pensiones adscritos para los casos de planes de pensiones de los sistemas de empleo y asociado. Cuenta con representación de los diferentes planes integrados en el fondo. </li></ul><ul><li>Defensor del partícipe : será designado por parte de la entidad promotora de un plan de pensiones del sistema individual, como defensor tanto de los partícipes como de los beneficiarios del plan, debiendo ser entidades o expertos independientes de reconocido prestigio. </li></ul>
  4. 4. Tipos de fondos de pensiones <ul><li>Pueden constituirse fondos de pensiones para la instrumentación de varios planes de pensiones o de un único plan. En función de las modalidades de planes de pensiones que integren los fondos de pensiones se clasifican en: </li></ul><ul><ul><li>Fondos de pensiones de empleo , cuyo ámbito de actuación se limita exclusivamente al desarrollo de planes de pensiones del sistema de empleo. </li></ul></ul><ul><ul><li>Fondos de pensiones personales , cuyo ámbito de actuación se limita al desarrollo de los planes del sistema individual o asociado. </li></ul></ul><ul><li>En relación con los procesos de inversión desarrollados los fondos de pensiones podrán encuadrarse dentro de dos tipos: </li></ul><ul><ul><li>Fondo de pensiones cerrado , destinado exclusivamente a instrumentar la inversión de los recursos del plan o planes de pensiones adscritos al mismo. </li></ul></ul><ul><ul><li>Fondo de pensiones abierto , caracterizado por poder canalizar y desarrollar, además, la inversión de los recursos de otros fondos de pensiones de su misma categoría. Requieren una autorización previa y un patrimonio mínimo de 30 millones de euros. </li></ul></ul>
  5. 5. Comisiones de un fondo de pensiones <ul><li>Los fondos de pensiones tienen dos clases de comisiones: </li></ul><ul><ul><li>Comisión de gestión : Es la comisión que percibe la sociedad gestora, con un límite legal máximo del 2% del patrimonio del fondo. </li></ul></ul><ul><ul><li>Comisión de depósito : Es la comisión que percibe la entidad depositaria, con un máximo legal del 0,5% del patrimonio del fondo. </li></ul></ul><ul><li>Los fondos de pensiones también soportan otros gastos de menos importancia, como pueden ser los derivados de la auditoria anual de las cuentas y de las reuniones periódicas de la comisión de control. </li></ul><ul><li>Tanto las comisiones como los otros gastos se prorratean diariamente y se deducen del valor liquidativo diario de las participaciones del fondo. </li></ul>
  6. 6. Sujetos de un plan de pensiones <ul><li>Los sujetos implicados en un plan de pensiones son los siguientes: </li></ul><ul><li>Promotor : la entidad que crea el plan de pensiones y participa en su gestión posterior. </li></ul><ul><li>Partícipes : personas para las que se crea el plan, realicen o no aportaciones dinerarias al mismo. </li></ul><ul><li>Beneficiarios : son las personas con derecho a la percepción de las prestaciones, hayan sido o no partícipes </li></ul>
  7. 7. Modalidades de planes de pensiones (I) <ul><li>Según el sujeto constituyente: </li></ul><ul><li>Sistema de empleo : El promotor es una empresa o grupo de empresas y los partícipes sus empleados, admitiéndose como restricción posible que tengan una antigüedad en la empresa superior a 2 años, independientemente de cual sea el tipo de contrato laboral. </li></ul><ul><ul><li>Cada promotor sólo podrá serlo de un plan de pensiones con estas excepciones: </li></ul></ul><ul><ul><li>a. Empresas con menos de 250 empleados podrán hacerlo de forma conjunta. </li></ul></ul><ul><ul><li>b. Empresas de un mismo grupo empresarial podrán promover un único plan. </li></ul></ul><ul><li>Sistema asociado : aquellos cuyo promotor sea cualquier asociación o sindicato siendo los partícipes sus asociados, miembros o afiliados. </li></ul><ul><li>Sistema individual : aquellos cuyo promotor sean una o varias entidades financieras y cuyos partícipes son cualquier persona física. </li></ul>
  8. 8. Modalidades de planes de pensiones (II) <ul><li>Según las obligaciones estipuladas: </li></ul><ul><li>Planes de aportación definida : aquellos en los que se define la cuantía de las contribuciones (aportaciones) de los promotores y/o de los partícipes desde el inicio. Las prestaciones, en consecuencia, serán variables en función de las aportaciones realizadas y de los rendimientos generados por ésta. </li></ul><ul><li>Planes de prestación definida : aquellos en que se define la cuantía de las prestaciones a percibir por los beneficiarios en el momento de acaecimiento de la contingencia cubierta. Lo que varía serán las aportaciones realizadas y los rendimientos generados por éstas. </li></ul><ul><li>Planes mixtos : se definen tanto la cuantía de la prestación como la cuantía de la contribución en la constitución del plan. </li></ul><ul><li>Los planes de los sistemas de empleo y asociados podrán ser de cualquiera de las tres modalidades anteriores y los del sistema individual sólo de la modalidad de aportación definida. </li></ul>
  9. 9. <ul><li>Según las obligaciones estipuladas: </li></ul><ul><li>Planes de aportación definida : aquellos en los que se define la cuantía de las contribuciones (aportaciones) de los promotores y/o de los partícipes desde el inicio. Las prestaciones, en consecuencia, serán variables en función de las aportaciones realizadas y de los rendimientos generados por ésta. </li></ul><ul><li>Planes de prestación definida : aquellos en que se define la cuantía de las prestaciones a percibir por los beneficiarios en el momento de acaecimiento de la contingencia cubierta. Lo que varía serán las aportaciones realizadas y los rendimientos generados por éstas. </li></ul><ul><li>Planes mixtos : se definen tanto la cuantía de la prestación como la cuantía de la contribución en la constitución del plan. Los planes de los sistemas de empleo y asociados podrán ser de cualquiera de las tres modalidades anteriores y los del sistema individual sólo de la modalidad de aportación definida. </li></ul>Modalidades de planes de pensiones (III)
  10. 10. Modalidades de planes de pensiones (IV) <ul><li>Según el activo en el que invierten : </li></ul><ul><li>Renta fija a corto plazo : su cartera no puede tener activos de renta variable y tiene una duración menor o igual de 2 años </li></ul><ul><li>Renta fija a largo plazo : su cartera no puede tener activos de renta variable y tiene una duración mayor de 2 años. </li></ul><ul><li>Renta fija mixta : su cartera incorpora activos de renta variable con un máximo del 30% del patrimonio. </li></ul><ul><li>Renta variable mixta : su cartera incorpora activos de renta variable con un porcentaje comprendido entre el 30% y el 75% del patrimonio. </li></ul><ul><li>Renta variable : su cartera está integrada por activos de renta variable con un porcentaje de inversión mínimo del 75% del patrimonio. </li></ul><ul><li>Garantizados : planes que tienen una garantía externa de un rendimiento. </li></ul>
  11. 11. ¿Qué aportaciones puedo realizar? <ul><li>Aportación anual máxima . La aportación anual máxima que puedes realizar depende de tu edad en el momento de realizar la aportación: </li></ul><ul><ul><li>Hasta los 50 años inclusive, la aportación anual máxima se fija en 10.000 euros . </li></ul></ul><ul><ul><li>A partir de los 50 años , la aportación anual máxima es de 12.500 euros. </li></ul></ul><ul><li>Límites aplicables conjuntamente a todos los planes de pensiones individuales, asociados y de empleo, planes de previsión asegurados, planes de previsión social empresarial y seguros que cubran el riesgo de dependencia, así como a mutualidades de previsión social. </li></ul><ul><li>Aportaciones a favor del cónyuge. Además de las aportaciones a tu plan de pensiones, si tu cónyuge no tiene rentas a integrar en la base imponible, o éstas son inferiores a 8.000 euros, podrás reducir las aportaciones a su plan de pensiones, con un límite máximo de 2.000 euros. Estas aportaciones estarán exentas de tributación en el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones, con independencia del régimen ganancial que tengan. </li></ul><ul><li>Aportaciones a favor de personas con alguna minusvalía . Si el titular tiene una minusvalía igual o superior al 65% o psíquica igual o superior al 33%, la aportación máxima que puede realizar a su plan de pensiones es de 24.250 euros, con independencia de su edad. </li></ul><ul><li>Pueden realizar aportaciones al plan tanto el propio titular como sus familiares en línea directa (hijos, padres, abuelos...) o colateral hasta el tercer grado inclusive (hermanos, tíos, sobrinos), así como su cónyuge o aquéllos que le tuviesen a cargo en régimen de tutela o acogimiento. </li></ul><ul><li>Las aportaciones realizadas por cada una de las personas que no son titulares del plan deben ser como máximo de 10.000 euros, independientemente de las aportaciones que realicen a su propio plan. </li></ul>
  12. 12. ¿Quién supervisa los fondos de pensiones? <ul><li>Los fondos están sometidos a supervisión e inspección por parte de la Dirección General de Seguros (DGS), del Ministerio de Economía y Hacienda , tanto en el comienzo de su actividad (se requiere previa autorización por parte de la DGS), como durante su funcionamiento (remisión de información, e inspección por parte del personal de la DGS), y por la Comisión de Control del Plan y Comisión de Control de Fondo de Pensiones. </li></ul><ul><li>El sistema financiero y actuarial de los planes deberá ser examinado por un actuario y, en su caso, revisado, al menos cada tres años. </li></ul><ul><li>Las sociedades gestoras tienen la obligación de suministrar anualmente a la DGS información reservada de cada uno de sus planes y fondos gestionados. Con parte de esta información la DGS elabora una memoria anual pública sobre datos consolidados de planes y fondos. </li></ul><ul><li>Las sociedades gestoras tienen la obligación de remitir a cada partícipe, al menos con carácter trimestral, información sobre la evolución y situación de sus derechos económicos en el plan, así como sobre otros extremos relevantes, especialmente modificaciones normativas. </li></ul><ul><li>Tanto las entidades gestoras como los fondos deben auditar anualmente sus estados financieros y registrar las auditorias en la DGS. </li></ul>
  13. 13. Fiscalidad de las aportaciones <ul><li>Fiscalmente, el límite anual de las reducciones por aportaciones realizadas a planes de pensiones y planes de previsión asegurados se calcula de forma conjunta. Las aportaciones reducen la base imponible general del IRPF con una serie de limitaciones. </li></ul><ul><li>El límite máximo de reducción será el menor entre las cantidades siguientes, teniendo en cuenta que la base liquidable general no podrá ser negativa: </li></ul><ul><ul><li>El importe de las aportaciones realizadas (que están limitadas a 10.000 euros anuales hasta los 50 años y a 12.500 euros anuales a partir de dicha edad). </li></ul></ul><ul><ul><li>El 30% de la suma de los rendimientos netos del trabajo y de actividades económicas percibidos individualmente en el ejercicio. A partir de los 50 años, este porcentaje será del 50%. </li></ul></ul><ul><li>Las cantidades aportadas que no hayan podido reducirse podrán serlo durante los cinco ejercicios siguientes. </li></ul><ul><li>En caso de defunción, los beneficiarios no tributan en el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones, sino que el importe que reciben está sujeto al IRPF en concepto de rendimientos del trabajo. </li></ul><ul><li>Actualmente, los planes de pensiones individuales pueden contratarse online mediante el servicio Línea Abierta. </li></ul>
  14. 14. Ventajas de las aportaciones periódicas <ul><li>Para que puedas planificar tu futuro mientras disfrutas del presente, en ”la Caixa” ponemos a tu disposición una variada selección de planes de pensiones, con los que podrás realizar aportaciones desde hoy mismo de la manera que te resulte más cómoda, y por muy poco dinero al mes. </li></ul><ul><li>Con la máxima flexibilidad: decides la periodicidad de tus aportaciones (mensual, trimestral…). </li></ul><ul><li>Decides si quieres incrementar las aportaciones según el porcentaje que nos indiques. </li></ul><ul><li>Incluso puedes decidir dejar de aportar en cualquier momento. </li></ul><ul><li>De este modo, al final del año no tendrás que realizar un desembolso importante de dinero para obtener el máximo beneficio fiscal . </li></ul>
  15. 15. ¿Cómo podré cobrar mi plan? <ul><li>En caso de fallecimiento , bien durante el periodo en el que se realizan las aportaciones, bien en el que ya se está cobrando una renta, el saldo acumulado lo cobrarán el cónyuge, los hijos o cualquier otra persona que haya designado el titular . </li></ul><ul><ul><li>En forma de capital. Se cobran todos los derechos consolidados acumulados en forma de capital único. </li></ul></ul><ul><ul><li>En forma de renta financiera. Consiste en una renta cuyo importe y periodicidad (mensual, trimestral, semestral) decide el cliente y que se abona hasta la finalización del saldo acumulado. En cualquier momento puede realizarse una liquidación total del saldo que queda pendiente o de una parte del mismo, en cuyo caso dejan de abonarse las sucesivas rentas hasta compensar el saldo anticipado. </li></ul></ul><ul><ul><li>En forma de capital y renta financiera (mixta). Se cobra una parte en forma de capital y otra parte en forma de renta financiera. </li></ul></ul><ul><ul><li>En forma de renta asegurada o de seguros. Existe la posibilidad de cobrar vitaliciamente una renta, a una o dos vidas y con o sin seguro de vida. Además, si se desea, puede optarse por contratar una renta durante un periodo de tiempo determinado, pero sin capital de fallecimiento. </li></ul></ul>
  16. 16. Fiscalidad de las prestaciones <ul><li>Percepción de una renta por jubilación . El importe que se recibe en forma de renta está considerado como rendimiento del trabajo y, por tanto, está sujeto a retención. De esta forma, se tributa por la renta anualizada que se perciba. Las personas con discapacidad tendrán una exención de hasta 3 veces el IPREM (Indicador Público de Renta de Efectos Múltiples). </li></ul><ul><li>Percepción de un capital por jubilación . En caso de que se cobre un capital, el 100% de los derechos consolidados se incluye en el IRPF como rendimientos del trabajo. No obstante, para aquellas aportaciones realizadas hasta el 31-12-2006, si han pasado más de 2 años entre la primera aportación al plan de pensiones y la fecha de jubilación, se mantiene la reducción del 40% de los derechos consolidados correspondientes a estas aportaciones, es decir, se tributa por el 60% de éstos. Esta reducción sólo puede aplicarse en un ejercicio. </li></ul><ul><li>Incapacidad . Si se reciben prestaciones en concepto de incapacidad, su importe tributa como rendimiento del trabajo. La tributación es la misma que en el caso de jubilación pero, si se cobra un capital, se aplica la reducción del 40% a los derechos consolidados correspondientes a las aportaciones realizadas hasta el 31-12-2006, sin necesidad de que hayan transcurrido 2 años entre la primera aportación y la fecha de la incapacidad. </li></ul><ul><li>Fallecimiento . En caso de fallecimiento durante el periodo en el que se realizan aportaciones, si los beneficiarios reciben un capital o una renta, la tributación será la misma que la que tendría el partícipe, es decir, como rendimientos del trabajo. No se tributa en el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones. </li></ul>
  17. 17. Palabras clave <ul><li>Aportación: cuotas periódicas o únicas que abona el partícipe. </li></ul><ul><li>Beneficiario: persona que tiene derecho a percibir las prestaciones. En caso de jubilación o invalidez, es el propio partícipe, y en caso de fallecimiento, los beneficiarios son aquellas personas que el partícipe haya designado. </li></ul><ul><li>Contingencia: acontecimiento que da lugar al cobro de la prestación (jubilación, invalidez o fallecimiento). </li></ul><ul><li>Derechos consolidados: saldo del plan de pensiones. Corresponde al número de participaciones multiplicado por el precio de la participación en el día que se realiza la consulta. </li></ul><ul><li>Entidad depositaria: entidad responsable de la custodia y depósito de los valores monetarios del fondo, así como del cobro de las aportaciones y el pago de las prestaciones. También controla la actuación de la entidad gestora. En nuestro caso, la entidad depositaria es la Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona, ”la Caixa”. </li></ul><ul><li>Entidad gestora: entidad encargada de gestionar y administrar el patrimonio del fondo. En el caso de nuestros planes de pensiones, la entidad gestora es VidaCaixa, S.A. de Seguros y Reaseguros. </li></ul><ul><li>Participaciones: partes alícuotas en que se divide el patrimonio de un fondo y que están sujetas a cotización o valoración. </li></ul><ul><li>Partícipe: persona física en interés de la cual se crea el plan. </li></ul><ul><li>Promotor: entidad, sociedad o colectivo de cualquier tipo que promueve la creación de un plan. </li></ul><ul><li>Simulador: herramienta que te permite conocer cuánto te ahorras con tu plan de pensiones. </li></ul>
  18. 18. Comparativa de productos
  19. 19. Planes de pensiones versus planes de jubilación y Unit Linked (I) <ul><li>Debemos de tener muy clara la distinción entre planes de pensiones y de jubilación . </li></ul><ul><li>Planes de pensiones : son un sistema de ahorro colectivo, consistente en entregar de forma periódica cantidades de dinero que irán a un fondo gestionado por unos expertos que buscarán la mayor rentabilidad posible a ese dinero. Las ganancias obtenidas se suman al capital y generan, a su vez, nuevas ganancias. Hasta que no se produzca la jubilación no se podrá disponer ni de los intereses que se hayan conseguido ni del capital que periódicamente se aporta al plan de pensiones. Esto significa que son un producto sin liquidez, lo que constituye su principal inconveniente. Sólo se permite rescatar el capital para ingresarlo en otro plan de pensiones o al llegar a la jubilación o en caso fallecimiento. Pero a partir de 1999 se incorporaron otros motivos para disponer de un plan: el paro de larga duración, la invalidez y la enfermedad grave y, a partir de 2007, la dependencia severa o gran dependencia. En la anterior reforma del IRPF se unió a estos supuestos una nueva contingencia: &quot;cese de la actividad laboral por regulación de empleo&quot;. </li></ul><ul><li>Planes de jubilación : son seguros contratados a un determinado plazo: de tal forma que el asegurado se garantiza el cobro de un capital en caso de supervivencia y de otra cantidad en caso de fallecimiento. Algunos planes, además de la rentabilidad garantizada, le ofrecen un rendimiento adicional en función de la evolución de los títulos (generalmente de renta fija) que componen su cartera. El dinero invertido puede recuperarse en cualquier momento, aunque durante los primeros años sufrirá fuertes penalizaciones (podría incluso recuperar una cantidad inferior a la invertida). </li></ul>
  20. 20. Planes de pensiones versus planes de jubilación y Unit Linked (II) <ul><li>Por lo que respecta a los Unit Linked , su fiscalidad ha sido incierta debido a las dudas que se suscitaban con respecto a la finalidad que perseguía dicho producto. La problemática que subyacía era la de saber si el Unit Linked era un verdadero contrato de seguro o si, por el contrario, se trataba de un producto financiero que, a través de fondos de inversión, permitía canalizar la inversión y gestionar patrimonios. </li></ul><ul><li>Las condiciones que son exigidas para considerar a estos productos como seguros son básicamente las siguientes: </li></ul><ul><li>Imposibilidad por parte del titular de modificación de las inversiones afectas a la póliza. </li></ul><ul><li>El capital invertido deber estar destinado a fondos de inversión inscritos en la CNMV o a fondos o activos internos de las entidades aseguradoras reflejados en sus balances. </li></ul><ul><li>El tomador o el asegurado podrá escoger de acuerdo con las especificaciones de la póliza entre las instituciones de inversión colectiva o conjuntos separados de activos expresamente designados en los contratos, sin que puedan producirse especificaciones singulares para cada tomador o asegurado. </li></ul><ul><li>Tras la entrada en vigor de la nueva normativa española en enero de 2007, las principales ventajas derivadas de considerar a los Unit Linked como rendimientos del capital mobiliario al poderse aplicar reducciones en los rescates según el período de generación dejan de existir para comenzar a tributar los rescates como rentas del ahorro al tipo fijo del 18%, independientemente de su periodo de generación. </li></ul>
  21. 21. ¿Cómo elegir entre un plan de pensiones y un plan de jubilación ? <ul><li>Los planes de pensiones interesan a quien quiera complementar su futura pensión, tenga rendimientos del trabajo o de actividades profesionales o empresariales o cualquier otro tipo de renta que se incluye en la parte general de la base imponible y, sobre todo, esté seguro de poder prescindir del dinero invertido hasta el momento de la jubilación. Los planes de pensiones se adaptan entonces a sus necesidades por su favorable fiscalidad, pudiendo reducir en el IRPF las cantidades aportadas al plan, hasta un límite máximo establecido. </li></ul><ul><li>Los planes de jubilación interesan sobre todo a aquellas personas que quieran invertir a largo plazo (no necesariamente con el objeto de ahorrar para su jubilación) en renta fija, y que quieran disponer de su inversión en cualquier momento. </li></ul><ul><li>Las rentabilidades que pueden obtenerse en uno y otro producto dependerán básicamente del tipo de plan que contratemos. En los planes de jubilación la rentabilidad en su mayor parte se conoce de antemano en el momento de contratar este tipo de seguro, mientras que en los planes de pensiones va a depender del tipo de plan de que se trate (renta fija, renta variable o mixta). De igual modo ocurre con el riesgo. En los planes de jubilación el riesgo es bajo porque la rentabilidad es conocida, mientras que en los planes de pensiones el riesgo estará directamente relacionado con la rentabilidad. No hay que olvidar que a mayor riesgo, generalmente mayor rentabilidad esperada. </li></ul><ul><li>Como se ha mencionado anteriormente, uno de los principales inconvenientes de los planes de pensiones es su iliquidez, ya que sólo se puede rescatar el capital aportado y los intereses generados en el momento de la jubilación, en caso de fallecimiento, invalidez, enfermedad grave, gran dependencia o dependencia severa, paro de larga duración o cese de actividad laboral a causa de regulación de empleo. Por el contrario, los planes de jubilación tienen total liquidez, si bien es cierto que, en los primeros años de vida del plan, no conviene rescatar lo aportado, ya que la rentabilidad que se obtiene es muy inferior a la pactada, consecuencia de que la entidad aseguradora carga la mayor parte de las comisiones en este período. </li></ul>
  22. 22. Planes de pensiones versus fondos de inversión <ul><li>Con la normativa anterior la principal diferencia de los planes de pensiones frente a los fondos de inversión era que la movilidad entre planes y fondos presentaba una penalización distinta. Así, mientras que en los planes de pensiones se podían traspasar de uno a otro sin tener que tributar, la movilidad entre fondos de inversión exigía un pago a Hacienda por las plusvalías obtenidas. Sin embargo, con la Ley 46/2002, de 18 de diciembre de Reforma Parcial del IRPF se reguló el no cómputo de la ganancia o pérdida patrimonial obtenida en el reembolso de participaciones de fondos de inversión si el importe obtenido se destina a la suscripción de otras participaciones de IIC. Las nuevas participaciones suscritas conservarán el valor y la fecha de adquisición de las participaciones reembolsadas. </li></ul><ul><li>Con la entrada en vigor del Real Decreto Legislativo 3/2004, de 5 de marzo, por el que se aprueba el Texto Refundido del IRPF, y posteriormente la Ley 35/2006 que modifica parcialmente el IRPF y el Impuesto del Patrimonio, la mayor diferencia se encuentra en la distinta forma de tributar a efectos tanto del IRPF como del Impuesto sobre el Patrimonio </li></ul><ul><li>Por último, destacar que los fondos de inversión disfrutan de absoluta liquidez frente a la imposibilidad, salvo circunstancias muy concretas, de rescates anticipados que presentan los planes de pensiones. Con relación a la rentabilidad y el riesgo no existen grandes diferencias entre fondos y planes ya que el universo de activos en que pueden invertir y el estilo de gestión profesionalizada es similar en ambos productos. </li></ul>
  23. 23. Planes de pensiones versus inversión directa en bolsa <ul><li>Existen varias diferencias entre planes de pensiones y la inversión directa en acciones. </li></ul><ul><li>Los primeros son más ventajosos fiscalmente que la inversión directa en bolsa. Además, el objetivo del inversor que invierte en acciones suele diferir del que lo hace en planes. </li></ul><ul><li>Por un lado, realiza inversiones a corto-medio plazo con la intención de aprovecharse de momentos de infravaloración de determinados activos de renta variable; por otro, busca beneficiarse de flujos recurrentes de ingresos derivados del pago de dividendos de las acciones en cartera. </li></ul><ul><li>La rentabilidad financiera que ofrecen ambos productos está en función del tipo de plan de pensiones en el que se invierta. No olvidemos que los fondos de pensiones también invierten en renta variable, y que habrá unos expertos que serán los encargados de llevar a cabo este tipo de inversiones para nosotros. La diversificación será un componente muy importante a tener en cuenta a la hora de invertir en un fondo de pensiones debido a las ventajas que nos ofrece la gestión profesionalizada de nuestras inversiones, disminuyendo el riesgo específico de las mismas. </li></ul>
  24. 24. Planes de pensiones versus planes de previsión asegurados <ul><li>Fruto de las incesantes presiones de las compañías aseguradoras para equiparar la fiscalidad de los seguros con la de los planes de pensiones, nació al amparo de la Ley 46/2002, de 18 de diciembre, de Reforma Parcial del IRPF un nuevo producto de ahorro: los planes de previsión asegurados (PPA). </li></ul><ul><li>Aunque de naturaleza mixta, los PPA son seguros de vida. Por lo tanto, además de garantizar a sus suscriptores el capital invertido, garantizan un rendimiento fijo a través de un tipo de interés mínimo. Pueden suscribirse desde el 1 de enero de 2003 y se pueden definir como activos garantizados enfocados hacia el ahorro individual a largo plazo. </li></ul><ul><li>Su naturaleza híbrida entre los seguros de vida y los planes de pensiones les posiciona como un producto atractivo para evitar riesgos de cara a la jubilación. Además, la posibilidad de percibir una indemnización en caso de fallecimiento o incapacidad del titular es otra de las cualidades que apartan a esta figura de los planes de pensiones y le dan un valor añadido. </li></ul><ul><li>Su régimen financiero y fiscal se aparta del tradicional de los seguros de vida y se equipara al de los planes de pensiones. Para poder beneficiarse de este régimen los PPA son ilíquidos, ya que, como norma general, no se pueden recuperar hasta el momento de la jubilación, aunque también será posible el rescate en los mismos términos exigidos para los planes de pensiones. </li></ul><ul><li>Las reducciones en la declaración y límites de aportación, son los ya conocidos para los planes de pensiones Mientras que las prestaciones recibidas de los PPA son consideradas rendimientos del trabajo. </li></ul>
  25. 25. Los PIAS <ul><li>Los planes individuales de ahorro sistemático (PIAS) son seguros de vida que únicamente pueden ser contratados por los particulares, uno por contribuyente. Su objetivo es constituir una renta vitalicia que estará exenta de pagar impuestos y que se percibirá en caso de jubilación o invalidez. </li></ul><ul><li>El dinero depositado en los PIAS podrá invertirse en instituciones de inversión colectiva o en seguros de vida. El espíritu de la Reforma del IRPF que entró en vigor el 1 de enero de 2007 desincentiva la fiscalidad de los rescates en forma de capital. En este caso, a partir de 2007, la ganancia se incluye en la base imponible como rendimiento del trabajo y tributará al tipo marginal del contribuyente, con un máximo del 43%. </li></ul><ul><li>El rendimiento generado durante todos los años de vida del PIAS quedan exentos de tributación y la renta obtenida tributará como una pensión vitalicia, lo que supone que disfruta de significativas reducciones fiscales en función de la edad del cliente. </li></ul><ul><li>Junto con los seguros de rentas, los PIAS, son los productos de fiscalidad más benévola, y abren un importante y nuevo mercado para el ahorro finalista a largo plazo. Los PIAS siguen la filosofía de inversión del seguro y carecen de beneficios fiscales para las aportaciones. Pero si se mantienen durante un plazo superior a los 10 años y su rendimiento se cobra como renta vitalicia, las ganancias quedan exentas de tributación. </li></ul><ul><li>Los PIAS se diferencian también de los planes de pensiones, en la posibilidad de recuperar lo ahorrado en cualquier momento, aunque sin poder aplicar los beneficios fiscales, es decir, tributando al 18%, si el ahorro se recupera antes de que el producto alcance los 10 años de antigüedad. </li></ul><ul><li>Los PIAS acumularán un ahorro a través de las primas de seguros que tienen un límite máximo anual de 8.000 euros. Este límite es independiente de las aportaciones que el cliente realice a planes de pensiones y planes de previsión asegurados. </li></ul><ul><li>El importe total de las primas acumuladas en los PIAS no podrán superar los 240.000 euros por contribuyente. </li></ul>

×