Your SlideShare is downloading. ×
Creating Cme Group User Defined Spreads
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×

Thanks for flagging this SlideShare!

Oops! An error has occurred.

×

Introducing the official SlideShare app

Stunning, full-screen experience for iPhone and Android

Text the download link to your phone

Standard text messaging rates apply

Creating Cme Group User Defined Spreads

1,935
views

Published on

How to create User Defined Spreads on CME

How to create User Defined Spreads on CME

Published in: Business, Economy & Finance

0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total Views
1,935
On Slideshare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
0
Actions
Shares
0
Downloads
14
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

Report content
Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
No notes for slide

Transcript

  • 1.   Creating CME Group User-Defined Spreads Setup Guide 02  Introduction  03  Creating Covered Spreads  04  Creating Combo Spreads   
  • 2.     Introduction    CME Group employs two types of options spreads: Exchange‐Defined Spreads and User‐Defined  Spreads.     Exchange‐Defined Spreads (EDS) are options strategies which are published each week in the initial  product download. TT customers receive these strategies via TT CME and CBOT Gateways. The exchange  plans to delist EDS by late 2009 and move to a User‐Defined Spread model.       User Defined Spreads (UDS) are options strategies created by the trader that includes the spread’s legs  and ratios.       CME Group has two types of User‐Defined Spreads: Covered and Combo spreads. Beginning with TT CME  and CBOT Gateway version 7.5.8, TT supports the creation of User‐Defined Spreads. This document  defines each of these spreads and describes how to create them using the X_TRADER® Create Strategy  window.          2  © Copyright 2009 Trading Technologies International, Inc. All rights reserved.   
  • 3.      Creating Covered Spreads  A Covered spread consists of an option and a futures contract and is similar to a delta neutral or volatility  strategy. When constructing Covered strategies, you must complete the Price and Delta fields where  price is the underlying futures price and delta is a positive number. You must also declare if you are  buying or selling the underlying.    To create a Covered spread,     1. Display the Create Strategies window.  2. Select the Gateway (e.g., CME) and products that compose the strategy.  3. Expand the product (e.g., 6A) and select OPTION. This displays all deliverable strike prices in the  Contract field.  4. Select the desired strike price and click the right‐arrow transfer button. This adds the contract  to the Strategy Construction box.   5. Select FUTURE to display a list of futures expiries in the Contract field.   6. Select the desired expiry and click the right‐arrow transfer button. This adds the contract to the  Strategy Construction box.  7. Use the Buy/Sell (BS) button to declare if you are buying or selling each leg.  8. Use the Quantity field to set‐up ratio spreads. You may accept the quantity of one (1) or enter a  different quantity using the keyboard.  9. Type the underlying futures price in the Price field formatted as it displays in X_TRADER and set  the Delta.  10. Click the Create button. This submits the strategy to the exchange for validation. Once  validated, the strategy displays in the Existing Strategies section and Market Explorer.    Strategy  Construction Box  Validated Strategy    3  © Copyright 2009 Trading Technologies International, Inc. All rights reserved.   
  • 4.        Creating Combo Spreads  A Combo spread consists of options only and is created in X_TRADER as a ‘Combo’. Once created, these  spreads display in Market Explorer under a standard options spread name, for example, Straddle,  Strangle, Butterfly, etc.     To create a Combo spread,     1. Display the Create Strategies window.  2. Select the Gateway (e.g., CME) and products that compose the strategy.  3. Expand the product (e.g., 6A) and select OPTION. This displays all deliverable strike prices in the  Contract field.  4. Select the desired strike price and click the right‐arrow transfer button. This adds the contract  to the Strategy Construction box.   5. Repeat steps three and four to add the second leg to the Strategy Construction box.  6. Use the Buy/Sell (BS) button to declare if you are buying or selling each leg.  7. Use the Quantity field to set‐up ratio spreads. You may accept the quantity of one (1) or enter a  different quantity using the keyboard.  8. Click the Create button. This submits the strategy to the exchange for validation. Once  validated, the strategy displays in the Existing Strategies section and Market Explorer.      Buy 1 6A Jun09 C7150 and   Buy 1 6A Jun09 P7150 Combo    4  © Copyright 2009 Trading Technologies International, Inc. All rights reserved.   
  • 5.         Creating Combo Spreads  (continued)  Once created, the validated Combo spread displays in Market Explorer under a standard options spread  name, for example, Straddle, Strangle, Butterfly, etc.      Straddle 1x6A Jun09 C7150 + 1xJun09 P7150        Tip:  The Audit Trail displays strategy creation messages and provides details when the exchange  does not validate the strategy.       5  © Copyright 2009 Trading Technologies International, Inc. All rights reserved.