CRECIMIENTO ORGÁNICO
Fco. Fdez. Reguero
Licenciado en CC.EE. y EE.
Feb. de 2.010
PLAN DE NEGOCIO
de
max-machine S.L.
Plan de negocio max-machine SL ( orgánico Prob )
Previas: Aviso Legal
Este Plan de Negocio ha sido encargado por D.xxxx xx...
Plan de negocio max-machine SL ( orgánico Prob )
Índice Pág.
Previas: Aviso Legal 1
Resumen Ejecutivo 3
Plan de Negocio 4
...
Plan de negocio max-machine SL ( orgánico Prob )
Resumen ejecutivo
El Proyecto se desarrolla en la C.A. de Madrid, en base...
CRECIMIENTO ORGÁNICO
PLAN DE NEGOCIO
IP financiera
Plandenegociomax-machineSL(orgánicoProb)
PlandeNegociomax-machine(Orgánico)conGestiónexternalizada
CTADEEXPLOTACIÓNAño-1%V...
Plandenegociomax-machineSL(orgánicoProb)
ANÁLISISGESTIÓNEXTERNALIZADAvsGESTIÓNPROPIA:RecaudaciónyMantenimiento
Gestiónexte...
Plan de negocio max-machine SL ( orgánico Prob )
Inversión y FCL bajo Gestión Propia
Cash Flow
Operativo
Inversión
Flujo d...
Plandenegociomax-machineSL(orgánicoProb)
EVOLUCIÓNINGRESOS
Año-1∆Máq.Año-2∆Máq.Año-3∆Máq.Año-4∆Máq.Año-5∆Máq.Año-6∆Máq.Año...
Plan de negocio max-machine SL ( orgánico Prob )
PRESUPUESTO PLANTILLA EN BASE A EXPLOTACIÓN SEMI-EXTERNALIZADA
PLANTILLA
...
Plan de negocio max-machine SL ( orgánico Prob )
Inversión
Amortización 20%
Máq. Vida útil años 2,50
INMOVILIZADO AMORTIZA...
Plan de negocio max-machine SL ( orgánico Prob )
Amortización 20%
Máq. Vida útil años 2,50
INMOVILIZADO AMORTIZACIÓN y DET...
Plandenegociomax-machineSL(orgánicoProb)
CostesDirectoseIndirectos
Año-1Año-2Año-3Año-4Año-5Año-6Año-7Año-8Año-9Año-10
Cos...
Plandenegociomax-machineSL(orgánicoProb)
PARÁMETROSFIJOS
Máquina/año
Nºdíasañodeexplotación335,00
Concesiones/derramas0,02...
Plan de negocio max-machine SL ( orgánico Prob )
CÁLCULO DE TASAS DE INTERÉS APLICADAS EN EL PROYECTO
CÁLCULO DE WACC max-...
CRECIMIENTO ORGÁNICO
PLAN DE NEGOCIO
Ctas de Explotación
comparativas
Plandenegociomax-machineSL(orgánicoProb)
CtasdeExplotaciónComparativas
MáquinasRecreativasdeCodereenEspañaPlandeNegociomax...
CRECIMIENTO ORGÁNICO
PLAN DE NEGOCIO
Anexo: IP básica
Plandenegociomax-machineSL(orgánicoProb)
PROPUESTAIMPLANTACIÓN/OPERACIÓN:ANALÍTICAPREVIA
ExplotaciónIngr.OperadoraMáq/día
...
PAPELES DE TRABAJO
de
max-machine S.L.
Plan de negocio max-machine SL ( orgánico Prob )
GARANTÍAS MÁQUINAS SERIE - B
Artº 33, decreto 73-2009 BOCM nº 179 13-08-0...
Plandenegociomax-machineSL(orgánicoProb)
MÁQUINAS"B"Estimación2009
29.940NºmáquinasMadrid31-12-200826.946NºdeMáquinas31-12...
ConceptosPlandenegociomax-machineSL(orgánicoProb)
CuentasdeExplotaciónLOCALyEMPRESA
2MáquinasSerie"B"
CuentaingresosLOCALI...
Ej.CtaExplotacLOCAL"x"Plandenegociomax-machineSL(orgánicoProb)
CuentasdeExplotaciónLOCALyEMPRESA
2MáquinasSerie"B"
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Plan de negocio max machine sl ( orgánico prob )

  1. 1. CRECIMIENTO ORGÁNICO Fco. Fdez. Reguero Licenciado en CC.EE. y EE. Feb. de 2.010 PLAN DE NEGOCIO de max-machine S.L.
  2. 2. Plan de negocio max-machine SL ( orgánico Prob ) Previas: Aviso Legal Este Plan de Negocio ha sido encargado por D.xxxx xxxxx xxxxx y es, por consi- guiente, para su uso confidencial. El autor del Informe no se responsabiliza de las consecuencias que la transmisión de éste a terceras partes pueda suponer. Este Informe no es una propuesta para inver- tir o desinvertir en el negocio valorado, y no toma en consideración los intereses específicos, la situación financiera o las necesidades particulares de la persona o entidad que solicita el informe. La información contenida en este Informe es una opinión y de naturaleza puramente informativa, y en ningún caso ha de ser consi- derado como recomendación o consejo. La información en la que este Informe ha basado sus conclusiones ha sido obtenida de las siguientes fuentes: • Datos financieros, comerciales, operativos, gerenciales y expectativas de nego- cio proporcionados por xxxx xxxxx acerca de la explotación del este tipo de negocio en las entrevistas previas mantenidas. No se realizó ninguna visita a la empresa analizada, ni han sido entrevistados sus empleados ni sus directivos. • Datos financieros de bases de datos consideradas fiables, como AXESOR, el Registro Mercantil de Madrid, la CNMV, y el Ministerio del Interior • Los datos macroeconómicos y la información acerca de los mercados de capital, así como las proyecciones propias y de terceras partes sobre el sector en cuestión han sido previamente analizadas y estructuradas por el autor. El autor Analista no ha auditado ni comprobado la información provista por D. xxxx xxxx, sí ha comprobado que las variables de explotación del negocio concuerdan con las típicas del sector en cuestión. Cualquier error o imprecisión en los datos provistos y/o analizados detectado como resultado de una auditoría, “due diligence” u otro proceso, necesariamente implicará una modificación en las conclusiones de este Informe. El autor Analista pretende firmemente mantener sus valoraciones tan actualizadas como sea posible con respecto a las tendencias actuales del mercado. Sin embargo, la volatilidad del mercado, así como los cambios en las actitudes de los inversores acerca de ciertos modelos de negocio, podrían hacer que este Plan de Negocio se quede obsoleto después de un periodo de tiempo relativamente corto. La valoración incluida es una opinión, no un hecho, y como resultado de esto, puede estar sujeto a cambios en el transcurso del tiempo. El autor Analista no acepta ninguna responsabilidad derivada de las diferentes opiniones de otros expertos, y se reserva el derecho a modificar su propia opinión después del cierre de este Informe sin tener la obligación de informar a ninguna de las partes interesadas. Cualquier impresión o reproducción de este informe ha de ir acompañada de una copia de esta página de aviso Fco. Fdez. Reguero Licenciado en CC.EE. y EE.
  3. 3. Plan de negocio max-machine SL ( orgánico Prob ) Índice Pág. Previas: Aviso Legal 1 Resumen Ejecutivo 3 Plan de Negocio 4 Plan de Negocio con Gestión externa de Recaudac. y Mantenimiento Análisis de Gestión externalizada vs Gestión propia Gráficos Inversión vs FCL Evolución de ingresos Presupuesto de Recursos Humanos Inversión Análisis de los Costes de Estructura y los Directos de explotación Parámetros de explotación Tasas de interés Ctas de Explotación comparativas 16 Codere Máquinas Recreativas vs max-machine Anexo 18 IP básica de análisis de inversiones Papeles de Trabajo 20 Garantías Recaudación Madrid Conceptos Eje. Cta de Explotación Local "X"
  4. 4. Plan de negocio max-machine SL ( orgánico Prob ) Resumen ejecutivo El Proyecto se desarrolla en la C.A. de Madrid, en base sólo a crecimiento orgánico de la empresa bajo las hipótesis de explotación: - La empresa inicia su actividad con 10 Máquinas - Cada año se incorpora un Comercial que de media aportará 50 Máquinas en explotación hasta el año-10 - La Recaudación Bruta media por Máquina asciende a 18.080 € El modelo no considera variación alguna sobre la misma. - Los Ingresos Netos de E.O.por Máquina año-1 son de 7.138 € Cifra equivalente por Día x Máquina a 21,3 € El volumen de Inversiones comprometidas en el Proyecto durante los 10 años del modelo financiero ascienden a: - Inversión directa en Máquinas 10.199.408 € - Inversión en estructuras 76.500 € - Inversión en Fdo de Comercio 29.637.000 € Total Inversión 39.912.908 € Las Necesidades de Tesorería a aportar para el lanzamiento del Plan de Negocio ascienden a: - Durante los 5 primeros años el FCL (-) -3.055.186 € Las Máquinas contratadas durante estos primeros 5 años serían: Firmadas 760 Explotac. 635 Desde el 6º año al 10º habría Excedentes de Tesorería por 6.107.912 € Las Máquinas contratadas al final del año-10 serían: Firmadas 2.760 Explotac. 2.510 Resultado Financiero de la Inversión: FCL = VAN = La Tasa wacc utilizada 9,97% TIR = El Ebitda generado en el año-10 ascendería a 12.780.645 € El Valor de la empresa, no incluido en la valoración financiera anterior, ascendería a Tomando como base el Flujo de Caja Libre del año-10, y una tasa perpetua de crecimiento del 2,5%, actualizado a la tasa wacc. Todo el Proyecto se desarrollaría en la C.A. de Madrid, comunidad donde se mantienen los mayores índices de gasto en Máquinas Tipo-B de España. La Recaudación Bruta Operadora por Máquina en Madrid en 2.008 ascendió a 19.361 € ( nuestro plan de negocio contempla 18.080€ ), que esperamos se mantenga después del cambio normativo en la asignación de premios. Desarrollado el Proyecto, max-machine se convertiría en el 2º Operador de Máquinas tipo B de Madrid, con una cuota aprox. del 10% del mercado 3.052.727 € 156.866 € 11,0% 13.934.622 €
  5. 5. CRECIMIENTO ORGÁNICO PLAN DE NEGOCIO IP financiera
  6. 6. Plandenegociomax-machineSL(orgánicoProb) PlandeNegociomax-machine(Orgánico)conGestiónexternalizada CTADEEXPLOTACIÓNAño-1%VtasAño-2%VtasAño-3%VtasAño-4%VtasAño-5%VtasAño-6%VtasAño-7%VtasAño-8%VtasAño-9%VtasAño-10%Vtas ImportedelaCifradenegocio632.800,00100,00%1.988.800,00100,00%4.248.800,00100,00%7.412.800,00100,00%11.480.800,00100,00%16.452.800,00100,00%22.328.800,00100,00%29.108.800,00100,00%36.792.800,00100,00%45.380.800,00100,00% 700RecaudaciónBrutaVentas632.800,00100,00%1.988.800,00100,00%4.248.800,00100,00%7.412.800,00100,00%11.480.800,00100,00%16.452.800,00100,00%22.328.800,00100,00%29.108.800,00100,00%36.792.800,00100,00%45.380.800,00100,00% Aprovisionamientos0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00% 600Compras0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00% 602ComprasOtros0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00% 607Trabajosrealizadosporotrasemp.0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00% MARGENBRUTO632.800,00100,00%1.988.800,00100,00%4.248.800,00100,00%7.412.800,00100,00%11.480.800,00100,00%16.452.800,00100,00%22.328.800,00100,00%29.108.800,00100,00%36.792.800,00100,00%45.380.800,00100,00% OtrosGastosdeExplotación-476.980,56-75,38%-1.407.166,46-70,75%-2.955.278,44-69,56%-5.132.085,84-69,23%-7.958.709,18-69,32%-11.427.931,20-69,46%-15.561.916,70-69,69%-20.374.001,30-69,99%-25.878.213,22-70,33%-32.089.296,47-70,71% I621Arrendamientosycánones-12.000,00-1,90%-12.300,00-0,62%-12.607,50-0,30%-12.922,69-0,17%-19.395,75-0,17%-19.880,65-0,12%-20.377,66-0,09%-20.887,11-0,07%-21.409,28-0,06%-21.944,52-0,05% I621Rentingvehículos-5.544,00-0,88%-11.365,20-0,57%-17.474,00-0,41%-23.881,13-0,32%-30.597,69-0,27%-37.635,16-0,23%-45.005,38-0,20%-52.720,59-0,18%-60.793,43-0,17%-69.236,96-0,15% 621Arrendamientos(50%)-249.970,00-39,50%-780.400,50-39,24%-1.655.789,73-38,97%-2.868.385,25-38,70%-4.410.051,59-38,41%-6.272.254,36-38,12%-8.446.043,84-37,83%-10.922.037,85-37,52%-13.690.404,10-37,21%-16.740.841,79-36,89% 621Arrendamientos(cesiones)-126,56-0,02%-397,76-0,02%-849,76-0,02%-1.482,56-0,02%-2.296,16-0,02%-3.290,56-0,02%-4.465,76-0,02%-5.821,76-0,02%-7.358,56-0,02%-9.076,16-0,02% D622ReparacionesyConservación-9.000,00-1,42%-21.600,00-1,09%-39.690,00-0,93%-62.721,00-0,85%-90.198,90-0,79%-121.679,01-0,74%-156.761,11-0,70%-195.085,00-0,67%-236.326,50-0,64%-280.193,85-0,62% D622Reparac.yRecaudac.-25.200,00-3,98%-81.180,00-4,08%-177.765,75-4,18%-317.898,11-4,29%-504.663,25-4,40%-741.298,66-4,51%-1.031.199,39-4,62%-1.377.924,53-4,73%-1.785.203,93-4,85%-2.256.945,16-4,97% I622ReparacionesyConservación-3.000,00-0,47%-3.075,00-0,15%-3.151,88-0,07%-3.230,67-0,04%-3.311,44-0,03%-3.394,22-0,02%-3.479,08-0,02%-3.566,06-0,01%-3.655,21-0,01%-3.746,59-0,01% I623Serviciosprofesionalesindep.-3.600,00-0,57%-3.690,00-0,19%-3.782,25-0,09%-3.876,81-0,05%-7.048,73-0,06%-7.224,94-0,04%-7.405,57-0,03%-7.590,71-0,03%-7.780,48-0,02%-7.974,99-0,02% D623Serv.prof.(documentac.Administrativa)-4.320,00-0,68%-11.520,00-0,58%-22.320,00-0,53%-36.720,00-0,50%-54.720,00-0,48%-76.320,00-0,46%-101.520,00-0,45%-130.320,00-0,45%-162.720,00-0,44%-198.720,00-0,44% I625PrimasdeSeguros-1.000,00-0,16%-1.025,00-0,05%-1.050,63-0,02%-1.076,89-0,01%-1.616,31-0,01%-1.656,72-0,01%-1.698,14-0,01%-1.740,59-0,01%-1.784,110,00%-1.828,710,00% I626Serviciosbancariosysimilares0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00% I627Publicidadypropaganda0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00% I628Suministros(luzycombustible)-11.400,00-1,80%-17.220,00-0,87%-23.323,88-0,55%-29.722,18-0,40%-36.425,83-0,32%-43.446,08-0,26%-50.794,57-0,23%-58.483,34-0,20%-66.524,80-0,18%-74.931,78-0,17% I629Otrosservicios-8.200,00-1,30%-9.400,00-0,47%-10.600,00-0,25%-11.800,00-0,16%-13.000,00-0,11%-14.200,00-0,09%-15.400,00-0,07%-16.600,00-0,06%-17.800,00-0,05%-19.000,00-0,04% 63TasasJuego-132.860,00-21,00%-427.999,00-21,52%-937.220,54-22,06%-1.676.029,49-22,61%-2.660.696,82-23,18%-3.908.291,27-23,75%-5.436.712,33-24,35%-7.264.724,30-24,96%-9.411.991,81-25,58%-11.899.116,42-26,22% I63OtrosimpuestosyTasas-2.000,00-0,32%-2.050,00-0,10%-2.101,25-0,05%-2.153,78-0,03%-2.207,63-0,02%-2.262,82-0,01%-2.319,39-0,01%-2.377,37-0,01%-2.436,81-0,01%-2.497,73-0,01% D63IAEMáquinas-7.560,00-1,19%-20.664,00-1,04%-41.037,41-0,97%-69.200,99-0,93%-105.701,12-0,92%-151.110,88-0,92%-206.031,13-0,92%-271.091,67-0,93%-346.952,41-0,94%-434.304,59-0,96% D63Multas-1.200,00-0,19%-3.280,00-0,16%-6.513,88-0,15%-10.984,28-0,15%-16.777,96-0,15%-23.985,85-0,15%-32.703,35-0,15%-43.030,42-0,15%-55.071,81-0,15%-68.937,24-0,15% VALORAÑADIDO155.819,4424,62%581.633,5429,25%1.293.521,5630,44%2.280.714,1630,77%3.522.090,8230,68%5.024.868,8030,54%6.766.883,3030,31%8.734.798,7030,01%10.914.586,7829,67%13.291.503,5329,29% GastosdePersonal-121.538,00-19,21%-179.666,72-9,03%-273.313,96-6,43%-327.962,41-4,42%-400.718,41-3,49%-468.435,86-2,85%-555.999,57-2,49%-634.852,00-2,18%-734.801,68-2,00%-844.596,84-1,86% I+D640SueldosySalarios-91.000,00-14,38%-135.540,00-6,82%-205.596,60-4,84%-245.452,67-3,31%-298.293,55-2,60%-346.342,71-2,11%-408.163,27-1,83%-461.620,02-1,59%-528.636,30-1,44%-599.637,68-1,32% I+D642SeguridadSocial-28.938,00-4,57%-43.101,72-2,17%-65.379,72-1,54%-78.053,95-1,05%-94.857,35-0,83%-110.136,98-0,67%-129.795,92-0,58%-146.795,16-0,50%-168.106,34-0,46%-190.684,78-0,42% I649OtrosGastosSociales-1.600,00-0,25%-1.025,00-0,05%-2.337,64-0,06%-4.455,79-0,06%-7.567,51-0,07%-11.956,16-0,07%-18.040,38-0,08%-26.436,82-0,09%-38.059,03-0,10%-54.274,38-0,12% RESULTADOBRUTODEEXPLOTACIÓN34.281,445,42%401.966,8220,21%1.020.207,6024,01%1.952.751,7526,34%3.121.372,4127,19%4.556.432,9527,69%6.210.883,7327,82%8.099.946,7027,83%10.179.785,1127,67%12.446.906,6927,43% Variac.prov.tráf.eincobrables0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00% EBITDA34.281,445,42%401.966,8220,21%1.020.207,6024,01%1.952.751,7526,34%3.121.372,4127,19%4.556.432,9527,69%6.210.883,7327,82%8.099.946,7027,83%10.179.785,1127,67%12.446.906,6927,43% AmortizaciónInmovilizado-37.900,00-5,99%-99.726,40-5,01%-202.181,46-4,76%-326.877,75-4,41%-496.817,32-4,33%-702.893,01-4,27%-951.753,95-4,26%-1.235.945,21-4,25%-1.563.599,45-4,25%-1.928.208,77-4,25% D681AmortizacióndeInmov.Máquina-33.600,00-5,31%-95.126,40-4,78%-195.981,46-4,61%-319.377,75-4,31%-489.017,32-4,26%-699.093,01-4,25%-942.253,95-4,22%-1.227.745,21-4,22%-1.556.399,45-4,23%-1.920.708,77-4,23% I681AmortizacióndeInmovilizado-4.300,00-0,68%-4.600,00-0,23%-6.200,00-0,15%-7.500,00-0,10%-7.800,00-0,07%-3.800,00-0,02%-9.500,00-0,04%-8.200,00-0,03%-7.200,00-0,02%-7.500,00-0,02% RESULTADODEEXPLOTACIÓN-3.618,56-0,57%302.240,4215,20%818.026,1519,25%1.625.874,0021,93%2.624.555,1022,86%3.853.539,9423,42%5.259.129,7823,55%6.864.001,4923,58%8.616.185,6623,42%10.518.697,9323,18% Resultadosfinancieros-1.400,00-0,22%-2.160,00-0,11%-4.440,00-0,10%-7.480,00-0,10%-10.520,00-0,09%-14.320,00-0,09%-19.640,00-0,09%-25.720,00-0,09%-31.800,00-0,09%-38.640,00-0,09% 769Otrosingresosfinancieros0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00% Comisiones0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00%0,000,00% IGastosFinancieros(aval)-1.400,00-0,22%-2.160,00-0,11%-4.440,00-0,10%-7.480,00-0,10%-10.520,00-0,09%-14.320,00-0,09%-19.640,00-0,09%-25.720,00-0,09%-31.800,00-0,09%-38.640,00-0,09% RESULTADODEACTIVIDADESORDINARIAS-5.018,56-0,79%300.080,4215,09%813.586,1519,15%1.618.394,0021,83%2.614.035,1022,77%3.839.219,9423,33%5.239.489,7823,47%6.838.281,4923,49%8.584.385,6623,33%10.480.057,9323,09% ResultadosExtraord.-98.400,00-15,55%-233.400,00-11,74%-458.400,00-10,79%-773.400,00-10,43%-1.184.400,00-10,32%-1.617.000,00-9,83%-2.157.000,00-9,66%-2.757.000,00-9,47%-3.417.000,00-9,29%-4.137.000,00-9,12% Prov.deteriorovalordelosactivosFC-98.400,00-15,55%-233.400,00-11,74%-458.400,00-10,79%-773.400,00-10,43%-1.184.400,00-10,32%-1.617.000,00-9,83%-2.157.000,00-9,66%-2.757.000,00-9,47%-3.417.000,00-9,29%-4.137.000,00-9,12% RESULTADOANTESDEIMPUESTOS-103.418,56-16,34%66.680,423,35%355.186,158,36%844.994,0011,40%1.429.635,1012,45%2.222.219,9413,51%3.082.489,7813,80%4.081.281,4914,02%5.167.385,6614,04%6.343.057,9313,98% ImpuestosobreBeneficios25.854,644,09%-16.670,11-0,84%-88.796,54-2,09%-211.248,50-2,85%-357.408,77-3,11%-555.554,98-3,38%-770.622,45-3,45%-1.020.320,37-3,51%-1.291.846,41-3,51%-1.585.764,48-3,49% RESULTADODELEJERCICIO-77.563,92-12,26%50.010,322,51%266.389,616,27%633.745,508,55%1.072.226,329,34%1.666.664,9510,13%2.311.867,3410,35%3.060.961,1210,52%3.875.539,2410,53%4.757.293,4510,48% 12345678910 TOTALESAño-0Año-1Año-2Año-3Año-4Año-5Año-6Año-7Año-8Año-9Año-10TasaCrec. CashFlowOperativo0,0032.881,44399.806,82936.155,601.734.023,252.753.443,643.986.557,965.420.621,287.053.906,338.856.138,6910.822.502,2190,42% Inversión FdoComercio-29.637.000,00-267.000,00-450.000,00-900.000,00-1.350.000,00-1.800.000,00-2.310.000,00-3.000.000,00-3.750.000,00-4.500.000,00-5.250.000,00-6.060.000,00 CompradeMáquinas-10.199.408,00-33.000,00-102.000,00-205.632,00-331.643,29-522.338,18-737.123,64-976.541,40-1.283.939,65-1.617.763,96-1.978.590,03-2.410.835,85 Inmov.Material(estructura)-76.500,00-20.000,00-1.500,00-1.500,00-8.000,00-6.500,00-1.500,00-1.500,00-30.000,00-1.500,00-1.500,00-3.000,00 0,000,00 TotalInversión-39.912.908,00-320.000,00-553.500,00-1.107.132,00-1.689.643,29-2.328.838,18-3.048.623,64-3.978.041,40-5.063.939,65-6.119.263,96-7.230.090,03-8.473.835,8535,41% ValorTerminal(conTasaCrec.Perpetuo) FLUJODECAJALIBRE2.083.129,23-320.000,00-520.618,56-707.325,18-753.487,69-594.814,93-295.180,008.516,56356.681,64934.642,371.626.048,662.348.666,36 FCLDESCONTADOVAN-311.040,26-320.000,00-473.406,20-584.854,32-566.524,94-406.667,09-183.509,434.814,49183.349,95436.877,63691.133,86907.745,81 ResumendelaInversiónconGestiónexternalizadadeRecaudaciónyMantenimiento FCL=2.083.129,23 VAN=-311.040,26 TIR=7,85% ElValordelaEmpresa,teniendoencuentaelvalorresidualoterminalsería:12.139.795€ ElValorTerminaloResidualdelaño-1032.214.810,40€Latasadecrec.aperpetuidades2,50% ValorTerminalaño-10VAN12.450.835,73€ 351102354106359101.2351.6102.0352.510 -12.857-8.182-5.745-4.390-3.638-3.297-3.036-2.795-2.580-2.414 -15.814-10.065-7.190-5.680-4.801-4.371-4.100-3.801-3.553-3.376-15,77%
  7. 7. Plandenegociomax-machineSL(orgánicoProb) ANÁLISISGESTIÓNEXTERNALIZADAvsGESTIÓNPROPIA:RecaudaciónyMantenimiento Gestiónexternalizada NºMáquinasexplotac.media351102354106359101.2351.6102.0352.510 CTADEEXPLOTACIÓNAño-1%VtasAño-2%VtasAño-3%VtasAño-4%VtasAño-5%VtasAño-6%VtasAño-7%VtasAño-8%VtasAño-9%VtasAño-10%Vtas ImportedelaCifradenegocio632.800,00100,00%1.988.800,00100,00%4.248.800,00100,00%7.412.800,00100,00%11.480.800,00100,00%16.452.800,00100,00%22.328.800,00100,00%29.108.800,00100,00%36.792.800,00100,00%45.380.800,00100,00% D622Reparac.yRecaudac.-25.200,00-3,98%-81.180,00-4,08%-177.765,75-4,18%-317.898,11-4,29%-504.663,25-4,40%-741.298,66-4,51%-1.031.199,39-4,62%-1.377.924,53-4,73%-1.785.203,93-4,85%-2.256.945,16-4,97% Gestiónpropia Técnicos11,503,005,508,5012,0016,5021,5027,0033,50 Vehículos11,503,005,508,5012,0016,5021,5027,0033,50 DCombustible-€/mes-6.000,00-9.225,00-18.911,25-35.537,39-56.294,46-81.461,39-114.809,65-153.340,46-197.381,27-251.021,46 DRentingVehículos-5.544,00-8.523,90-17.474,00-32.836,55-52.016,08-75.270,33-106.084,12-141.686,59-182.380,29-231.943,83 DGastosdePersonal-32.950,00-50.907,75-104.869,97-198.029,45-315.226,88-458.376,97-649.176,38-871.273,39-1.126.982,00-1.440.241,26 TotalGastos-44.494,00-7,03%-68.656,65-3,45%-141.255,21-3,32%-266.403,39-3,59%-423.537,42-3,69%-615.108,69-3,74%-870.070,15-3,90%-1.166.300,44-4,01%-1.506.743,57-4,10%-1.923.206,54-4,24% Dif.porGestiónpropia19.294,00-12.523,35-36.510,54-51.494,72-81.125,84-126.189,98-161.129,24-211.624,08-278.460,36-333.738,62 AnálisisdenuevosFCLporGestiónPropia TOTALESAño-0Año-1Año-2Año-3Año-4Año-5Año-6Año-7Año-8Año-9Año-10 AjustesOperativos0,009.392,5127.382,9138.621,0460.844,3894.642,48120.846,93158.718,06208.845,27250.303,96 FLUJODECAJALIBRE3.052.726,77-320.000,00-520.618,56-697.932,67-726.104,78-556.193,89-234.335,62103.159,04477.528,571.093.360,431.834.893,932.598.970,32 FCLDESCONTADOVAN156.865,59-320.000,00-473.406,20-577.088,09-545.936,55-380.262,40-145.683,3058.316,72245.470,55511.066,83779.901,211.004.486,82 LaempresadeberáanalizarlaconvenienciadeadoptarunaGestiónPropiaonegociaralabajaconlaprestatariadeestosservicioshastaajustarloscostes ResumendelaInversiónconGestiónpropiadeRecaudaciónyMantenimiento FCL=3.052.726,77 VAN=156.865,59 TIR=11,00% ElValordelaEmpresa,teniendoencuentaelvalorresidualoterminalsería:13.934.622€ ElValorTerminaloResidualdelaño-1035.648.033,12€Latasadecrec.aperpetuidades2,50% ValorTerminalaño-10VAN13.777.756,22€ TeniendoencuentaelValorTerminalelTIR=40,50%
  8. 8. Plan de negocio max-machine SL ( orgánico Prob ) Inversión y FCL bajo Gestión Propia Cash Flow Operativo Inversión Flujo de Caja Libre Año-0 0 320.000 -320.000 Año-1 32.881 553.500 -520.619 Año-2 409.199 1.107.132 -697.933 Año-3 963.539 1.689.643 -726.105 Año-4 1.772.644 2.328.838 -556.194 Año-5 2.814.288 3.048.624 -234.336 Año-6 4.081.200 3.978.041 103.159 Año-7 5.541.468 5.063.940 477.529 Año-8 7.212.624 6.119.264 1.093.360 Año-9 9.064.984 7.230.090 1.834.894 Año-10 11.072.806 8.473.836 2.598.970 42.965.635 39.912.908 3.052.727 -1.000.000 0 1.000.000 2.000.000 3.000.000 4.000.000 5.000.000 6.000.000 7.000.000 8.000.000 9.000.000 10.000.000 11.000.000 12.000.000 Año-0 Año-1 Año-2 Año-3 Año-4 Año-5 Año-6 Año-7 Año-8 Año-9 Año-10 FCL Inversión
  9. 9. Plandenegociomax-machineSL(orgánicoProb) EVOLUCIÓNINGRESOS Año-1∆Máq.Año-2∆Máq.Año-3∆Máq.Año-4∆Máq.Año-5∆Máq.Año-6∆Máq.Año-7∆Máq.Año-8∆Máq.Año-9∆Máq.Año-10∆Máq. Comerciales12345678910 Estimac.Instalac.Xcomercial50505050505050505050 MáquinasContratadas60100150200250300350400450500 NºMáquinasexplotac.media3535110752351254101756352259102751.2353251.6103752.0354252.510475 Recaudaciónbrutaaño18.08018.08018.08018.08018.08018.08018.08018.08018.08018.080 CuentaingresosLOCALImporte€%Rec.BrImporte€%Rec.BrImporte€%Rec.BrImporte€%Rec.BrImporte€%Rec.BrImporte€%Rec.BrImporte€%Rec.BrImporte€%Rec.BrImporte€%Rec.BrImporte€%Rec.Br RecaudaciónBruta632.800,00100,00%1.988.800,00100,00%4.248.800,00100,00%7.412.800,00100,00%11.480.800,00100,00%16.452.800,00100,00%22.328.800,00100,00%29.108.800,00100,00%36.792.800,00100,00%45.380.800,00100,00% TasasJuego-132.860,00-21,00%-427.999,00-21,52%-937.220,54-22,06%-1.676.029,49-22,61%-2.660.696,82-23,18%-3.908.291,27-23,75%-5.436.712,33-24,35%-7.264.724,30-24,96%-9.411.991,81-25,58%-11.899.116,42-26,22% RecaudaciónNeta499.940,0079,00%1.560.801,0078,48%3.311.579,4677,94%5.736.770,5177,39%8.820.103,1876,82%12.544.508,7376,25%16.892.087,6775,65%21.844.075,7075,04%27.380.808,1974,42%33.481.683,5873,78% 50%cesión-249.970,00-39,50%-780.400,50-39,24%-1.655.789,73-38,97%-2.868.385,25-38,70%-4.410.051,59-38,41%-6.272.254,36-38,12%-8.446.043,84-37,83%-10.922.037,85-37,52%-13.690.404,10-37,21%-16.740.841,79-36,89% Concesiones126,560,02%397,760,02%849,760,02%1.482,560,02%2.296,160,02%3.290,560,02%4.465,760,02%5.821,760,02%7.358,560,02%9.076,160,02% IngresosdelLocal250.096,5639,52%780.798,2639,26%1.656.639,4938,99%2.869.867,8138,72%4.412.347,7538,43%6.275.544,9238,14%8.450.509,6037,85%10.927.859,6137,54%13.697.762,6637,23%16.749.917,9536,91% IngresosEMPRESAImporte€%Rec.BrImporte€%Rec.BrImporte€%Rec.BrImporte€%Rec.BrImporte€%Rec.BrImporte€%Rec.BrImporte€%Rec.BrImporte€%Rec.BrImporte€%Rec.BrImporte€%Rec.Br RecaudaciónBrutaVentas632.800,00100,00%1.988.800,00100,00%4.248.800,00100,00%7.412.800,00100,00%11.480.800,00100,00%16.452.800,00100,00%22.328.800,00100,00%29.108.800,00100,00%36.792.800,00100,00%45.380.800,00100,00% Concesiones-126,56-0,02%-397,76-0,02%-849,76-0,02%-1.482,56-0,02%-2.296,16-0,02%-3.290,56-0,02%-4.465,76-0,02%-5.821,76-0,02%-7.358,56-0,02%-9.076,16-0,02% 50%cesión-249.970,00-39,50%-780.400,50-39,24%-1.655.789,73-38,97%-2.868.385,25-38,70%-4.410.051,59-38,41%-6.272.254,36-38,12%-8.446.043,84-37,83%-10.922.037,85-37,52%-13.690.404,10-37,21%-16.740.841,79-36,89% IngresosOperadora382.703,4460,48%1.208.001,7460,74%2.592.160,5161,01%4.542.932,1961,28%7.068.452,2561,57%10.177.255,0861,86%13.878.290,4062,15%18.180.940,3962,46%23.095.037,3462,77%28.630.882,0563,09% TasasJuego-132.860,00-21,00%-427.999,00-21,52%-937.220,54-22,06%-1.676.029,49-22,61%-2.660.696,82-23,18%-3.908.291,27-23,75%-5.436.712,33-24,35%-7.264.724,30-24,96%-9.411.991,81-25,58%-11.899.116,42-26,22% IngresonetoOperadora249.843,4439,48%780.002,7439,22%1.654.939,9738,95%2.866.902,6938,68%4.407.755,4338,39%6.268.963,8038,10%8.441.578,0837,81%10.916.216,0937,50%13.683.045,5437,19%16.731.765,6336,87% LosComercialesvancontratandoespaciosdurantetodounaño,pudiendoalcanzarunamediadecaptaciónde50MáquinasContratadas. Losvaloresexpresadosde"NºMáquinasexplotac.media"correspondenalavidadeexplotaciónmediadelasmáquinasduranteunaño(lasmáquinasvivasqueproduceningresos) EXPLICACIÓN: SiemprehablamosdeMáquinascontratadas,nodecontratos. CadaComercialcontrataduranteelañounas50Máquinasdemedia. LosIngresosporRecaudaciónsecalculanenbaseaquelas50Máquinasseinstalarányestaránenexplotacióndemedia6meses. Portanto,enelAño-1con1Comercialylas10Máquinasinicialestendríamosunamediade35Máquinasenexplotación. SobreestasMáquinasenexplotaciónessobrelasquesecalcularíanlasTASASDELJUEGO.EjemploAño-1=35x3.796=132.860€ LaTasadeJuegolafuiaumentandocadaañoconelIPCestimado2,5% Enelaño-2tendríamos: LasMáquinasiniciales10,00 LasMáquinasaño-1contratadas50,00 6mesesdeMáquinasaño-250,00 Totalaño-2110,00DeahísecalculanlosIngresosylasTasasdeJuego TasasJuegoyOtrasxMáq.3.890,90IncluyeIPC TotalTasaaño-2427.999,00 Alimputarparacadaañosólo6mesesdelasnuevasMáquinascontratadas,escomosiseimputaselamitaddelaTasadeJuegodelaño.
  10. 10. Plan de negocio max-machine SL ( orgánico Prob ) PRESUPUESTO PLANTILLA EN BASE A EXPLOTACIÓN SEMI-EXTERNALIZADA PLANTILLA Seg Soc. 31,80% Máquinas gestionadas fin año= 60 Seg Soc. 31,80% Máquinas gestionadas fin año= 160 ∆ Salarios 3,00% Año-1 ∆ Salarios 3,00% Año-2 Fte´s Bruto x Fte S .Brutos Seg Soc. Gastos Pers. Fte´s Bruto x Fte S .Brutos Seg Soc. Gastos Pers. Tcos Mto. 0,00 25.000 0 0 0 Tcos Mto. 0,00 25.750 0 0 0 Recaudador 0,00 25.000 0 0 0 Recaudador 0,00 25.750 0 0 0 Comercial 1,00 25.000 25.000 7.950 32.950 Comercial 2,00 25.750 51.500 16.377 67.877 Administración 0,50 18.000 9.000 2.862 11.862 Administración 1,00 18.540 18.540 5.896 24.436 Dirección Financ. 0,00 40.000 0 0 0 Dirección Financ. 0,00 41.200 0 0 0 Dirección 1,00 50.000 50.000 15.900 65.900 Dirección 1,00 51.500 51.500 16.377 67.877 ( Incentivos Com.) 0,00 0 7.000 2.226 9.226 ( Incentivos Com.) 0,00 0 14.000 4.452 18.452 2,50 91.000 28.938 119.938 4,00 135.540 43.102 178.642 Seg Soc. 31,80% Máquinas gestionadas fin año= 310 Seg Soc. 31,80% Máquinas gestionadas fin año= 510 ∆ Salarios 3,00% Año-3 ∆ Salarios 3,00% Año-4 Fte´s Bruto x Fte S .Brutos Seg Soc. Gastos Pers. Fte´s Bruto x Fte S .Brutos Seg Soc. Gastos Pers. Tcos Mto. 0,00 26.523 0 0 0 Tcos Mto. 0,00 27.318 0 0 0 Recaudador 0,00 26.523 0 0 0 Recaudador 0,00 27.318 0 0 0 Comercial 3,00 26.523 79.568 25.302 104.870 Comercial 4,00 27.318 109.273 34.749 144.021 Administración 0,50 19.096 9.548 3.036 12.584 Administración 0,50 19.669 9.835 3.127 12.962 Dirección Financ. 1,00 42.436 42.436 13.495 55.931 Dirección Financ. 1,00 43.709 43.709 13.899 57.609 Dirección 1,00 53.045 53.045 16.868 69.913 Dirección 1,00 54.636 54.636 17.374 72.011 ( Incentivos Com.) 0,00 0 21.000 6.678 27.678 ( Incentivos Com.) 0,00 0 28.000 8.904 36.904 5,50 205.597 65.380 270.976 6,50 245.453 78.054 323.507 Seg Soc. 31,80% Máquinas gestionadas fin año= 760 Seg Soc. 31,80% Máquinas gestionadas fin año= 1.060 ∆ Salarios 3,00% Año-5 ∆ Salarios 3,00% Año-6 Fte´s Bruto x Fte S .Brutos Seg Soc. Gastos Pers. Fte´s Bruto x Fte S .Brutos Seg Soc. Gastos Pers. Tcos Mto. 0,00 28.138 0 0 0 Tcos Mto. 0,00 28.982 0 0 0 Recaudador 0,00 28.138 0 0 0 Recaudador 0,00 28.982 0 0 0 Comercial 5,00 28.138 140.689 44.739 185.428 Comercial 6,00 28.982 173.891 55.297 229.188 Administración 1,00 20.259 20.259 6.442 26.702 Administración 1,00 20.867 20.867 6.636 27.503 Dirección Financ. 1,00 45.020 45.020 14.316 59.337 Dirección Financ. 1,00 46.371 46.371 14.746 61.117 Dirección 1,00 56.275 56.275 17.896 74.171 Dirección 1,00 57.964 57.964 18.432 76.396 ( Incentivos Com.) 0,00 0 36.050 11.464 47.514 ( Incentivos Com.) 0,00 0 47.250 15.026 62.276 8,00 298.294 94.857 393.151 9,00 346.343 110.137 456.480 Seg Soc. 31,80% Máquinas gestionadas fin año= 1.410 Seg Soc. 31,80% Máquinas gestionadas fin año= 1.810 ∆ Salarios 3,00% Año-7 ∆ Salarios 3,00% Año-8 Fte´s Bruto x Fte S .Brutos Seg Soc. Gastos Pers. Fte´s Bruto x Fte S .Brutos Seg Soc. Gastos Pers. Tcos Mto. 0,00 29.851 0 0 0 Tcos Mto. 0,00 30.747 0 0 0 Recaudador 0,00 29.851 0 0 0 Recaudador 0,00 30.747 0 0 0 Comercial 7,00 29.851 208.959 66.449 275.408 Comercial 8,00 30.747 245.975 78.220 324.195 Administración 1,50 21.493 32.239 10.252 42.492 Administración 1,50 22.138 33.207 10.560 43.766 Dirección Financ. 1,00 47.762 47.762 15.188 62.950 Dirección Financ. 1,00 49.195 49.195 15.644 64.839 Dirección 1,00 59.703 59.703 18.985 78.688 Dirección 1,00 61.494 61.494 19.555 81.049 ( Incentivos Com.) 0,00 0 59.500 18.921 78.421 ( Incentivos Com.) 0,00 0 71.750 22.817 94.567 10,50 408.163 129.796 537.959 11,50 461.620 146.795 608.415 Seg Soc. 31,80% Máquinas gestionadas fin año= 2.260 Seg Soc. 31,80% Máquinas gestionadas fin año= 2.760 ∆ Salarios 3,00% Año-9 ∆ Salarios 3,00% Año-10 Fte´s Bruto x Fte S .Brutos Seg Soc. Gastos Pers. Fte´s Bruto x Fte S .Brutos Seg Soc. Gastos Pers. Tcos Mto. 0,00 31.669 0 0 0 Tcos Mto. 0,00 32.619 0 0 0 Recaudador 0,00 31.669 0 0 0 Recaudador 0,00 32.619 0 0 0 Comercial 9,00 31.669 285.023 90.637 375.661 Comercial 10,00 32.619 326.193 103.729 429.923 Administración 2,00 22.802 45.604 14.502 60.106 Administración 2,50 23.486 58.715 18.671 77.386 Dirección Financ. 1,00 50.671 50.671 16.113 66.784 Dirección Financ. 1,00 52.191 52.191 16.597 68.788 Dirección 1,00 63.339 63.339 20.142 83.480 Dirección 1,00 65.239 65.239 20.746 85.985 ( Incentivos Com.) 0,00 0 84.000 26.712 110.712 ( Incentivos Com.) 0,00 0 97.300 30.941 128.241 13,00 528.636 168.106 696.743 14,50 599.638 190.685 790.322 Se ha confeccionado un Presupuesto en base a una explotación semi-externalizada; es decir que para el arranque de la empresa se subcontratan los servicios de Recaudación, Mantenimiento y Gestión Administrativa de Juego hasta que se alcance el volumen adecuado de Contratos para realizar con carácter propio estas gestiones. La Gestión de Administración/contable y Comercial se realiza con personal propio.
  11. 11. Plan de negocio max-machine SL ( orgánico Prob ) Inversión Amortización 20% Máq. Vida útil años 2,50 INMOVILIZADO AMORTIZACIÓN y DETERIORO VALOR F.C. Año-0 Año-1 Año-2 Año-3 Año-4 Año-5 Año-6 Año-7 Año-8 Año-9 Año-10 Total Estructura Indirecto Fecha Adquisic. Und. Precio x Und. Importe Amortizac. y Deterioro Valor de FC. Mobiliario Oficinas Enero año-0 1 5.000 5.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 5.000 Vehículos Enero año-0 0 15.000 0 0 0 0 0 0 0 Equipos Informática Enero año-0 1 10.000 10.000 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 10.000 Otro Inmov. Material Enero año-0 1 5.000 5.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 5.000 Total Inversión Estruct. Indirecta 20.000 4.000 4.000 4.000 4.000 4.000 0 0 0 0 0 20.000 Inversión Directa Precio x Und. Importe Fdo Comercio Enero año-0 1 267.000 267.000 53.400 53.400 53.400 53.400 53.400 267.000 Máquinas "B" - nuevas Enero año-0 10 3.300 33.000 13.200 13.200 6.600 0 0 33.000 Máq."B" - recicladas 0 1.500 0 0 0 0 0 0 0 Total Inversión Directa 300.000 66.600 66.600 60.000 53.400 53.400 0 0 0 0 0 300.000 Año-1 Año-1 Año-2 Año-3 Año-4 Año-5 Año-6 Año-7 Año-8 Año-9 Año-10 Total Estructura Indirecto Fecha Adquisic. Und. Precio x Und. Importe Mobiliario Oficinas 0 5.000 0 Vehículos 0 15.000 0 Equipos Informática Enero año-1 1 1.500 1.500 300 300 300 300 300 1.500 Otro Inmov. Material 0 5.000 0 Total Inversión Estruct. Indirecta 1.500 300 300 300 300 300 0 0 0 0 0 1.500 Inversión Directa Precio x Und. Importe Nuevos Contratos 50 Fdo Comercio - captación Junio año-1 50 9.000 450.000 45.000 90.000 90.000 90.000 90.000 45.000 450.000 Máquinas "B" - nuevas Junio año-1 15 3.300 49.500 9.900 19.800 19.800 49.500 Máq."B" - recicladas Junio año-1 35 1.500 52.500 10.500 21.000 21.000 52.500 Total Inversión Directa 552.000 65.400 130.800 130.800 90.000 90.000 45.000 0 0 0 0 552.000 Año-2 Año-1 Año-2 Año-3 Año-4 Año-5 Año-6 Año-7 Año-8 Año-9 Año-10 Total Estructura Indirecto Fecha Adquisic. Und. Precio x Und. Importe Mobiliario Oficinas 0 5.000 0 Vehículos 0 15.000 0 Equipos Informática Enero año-2 1 1.500 1.500 300 300 300 300 300 1.500 Otro Inmov. Material 0 5.000 0 Total Inversión Estruct. Indirecta 1.500 0 300 300 300 300 300 0 0 0 0 1.500 Inversión Directa Precio x Und. Importe Nuevas Máq.Contratadas 100 Fdo Comercio - captación Junio año-2 100 9.000 900.000 0 90.000 180.000 180.000 180.000 180.000 90.000 900.000 Máquinas "B" - nuevas Junio año-2 30 3.326 99.792 0 19.958 39.917 39.917 99.792 Máq."B" - recicladas Junio año-2 70 1.512 105.840 0 21.168 42.336 42.336 105.840 Total Inversión Directa 1.105.632 0 131.126 262.253 262.253 180.000 180.000 90.000 0 0 0 1.105.632 Año-3 Año-1 Año-2 Año-3 Año-4 Año-5 Año-6 Año-7 Año-8 Año-9 Año-10 Total Estructura Indirecto Fecha Adquisic. Und. Precio x Und. Importe Mobiliario Oficinas 0 5.000 0 Vehículos 0 15.000 0 Equipos Informática Enero año-3 2 1.500 3.000 600 600 600 600 600 3.000 Otro Inmov. Material Enero año-3 1 5.000 5.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 5.000 Total Inversión Estruct. Indirecta 8.000 0 0 1.600 1.600 1.600 1.600 1.600 0 0 0 8.000 Inversión Directa Precio x Und. Importe Nuevas Máq.Contratadas 150 Fdo Comercio - captación Junio año-3 150 9.000 1.350.000 0 0 135.000 270.000 270.000 270.000 270.000 135.000 1.350.000 Máquinas "B" - nuevas Junio año-3 45 3.353 150.886 0 0 30.177 60.354 60.354 150.886 Máq."B" - recicladas Junio año-3 105 1.524 160.030 0 0 32.006 64.012 64.012 160.030 Renovación Contratos 0 Fdo Comercio - renovación 0 6.000 0 0 0 0 0 0 0 0 Renovación Máquinas 10 Máquinas "B" - nuevas Junio año-3 3 3.353 10.059 0 0 2.012 4.024 4.024 10.059 Máq."B" - recicladas Junio año-3 7 1.524 10.669 0 0 2.134 4.267 4.267 10.669 Total Inversión Directa 1.681.643 0 0 201.329 402.657 402.657 270.000 270.000 135.000 0 0 1.681.643 Año-4 Año-1 Año-2 Año-3 Año-4 Año-5 Año-6 Año-7 Año-8 Año-9 Año-10 Total Estructura Indirecto Fecha Adquisic. Und. Precio x Und. Importe Mobiliario Oficinas Enero año-4 1 5.000 5.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 5.000 Vehículos 0 15.000 0 Equipos Informática Enero año-4 1 1.500 1.500 300 300 300 300 300 1.500 Otro Inmov. Material 0 5.000 0 Total Inversión Estruct. Indirecta 6.500 0 0 0 1.300 1.300 1.300 1.300 1.300 0 0 6.500 Inversión Directa Precio x Und. Importe Nuevas Máq.Contratadas 200 Fdo Comercio - captación Junio año-4 200 9.000 1.800.000 0 0 0 180.000 360.000 360.000 360.000 360.000 180.000 1.800.000 Máquinas "B" - nuevas Junio año-4 60 3.380 202.790 0 0 0 40.558 81.116 81.116 202.790 Máq."B" - recicladas Junio año-4 140 1.536 215.080 0 0 0 43.016 86.032 86.032 215.080 Renovación Contratos 0 Fdo Comercio - renovación 0 6.000 0 0 0 0 0 0 0 0 Renovación Máquinas 50 Máquinas "B" - nuevas Junio año-4 15 3.380 50.698 0 0 0 10.140 20.279 20.279 50.698 Máq."B" - recicladas Junio año-4 35 1.536 53.770 0 0 0 10.754 21.508 21.508 53.770 Total Inversión Directa 2.322.338 0 0 0 284.468 568.935 568.935 360.000 360.000 180.000 0 2.322.338 Año-5 Año-1 Año-2 Año-3 Año-4 Año-5 Año-6 Año-7 Año-8 Año-9 Año-10 Total Estructura Indirecto Fecha Adquisic. Und. Precio x Und. Importe Mobiliario Oficinas 0 5.000 0 Vehículos 0 15.000 0 Equipos Informática Enero año-5 1 1.500 1.500 300 300 300 300 300 1.500 Otro Inmov. Material 0 5.000 0 Total Inversión Estruct. Indirecta 1.500 0 0 0 0 300 300 300 300 300 0 1.500 Inversión Directa Precio x Und. Importe Nuevas Máq.Contratadas 250 Fdo Comercio - captación Junio año-5 250 9.000 2.250.000 0 0 0 0 225.000 450.000 450.000 450.000 450.000 225.000 2.250.000 Máquinas "B" - nuevas Junio año-5 75 3.407 255.516 0 0 0 0 51.103 102.206 102.206 255.516 Máq."B" - recicladas Junio año-5 175 1.549 271.001 0 0 0 0 54.200 108.401 108.401 271.001 Renovación Contratos 10 Fdo Comercio - renovación Junio año-5 10 6.000 60.000 0 0 0 0 6.000 12.000 12.000 12.000 12.000 6.000 60.000 Renovación Máquinas 100 Máquinas "B" - nuevas Junio año-5 30 3.407 102.206 0 0 0 0 20.441 40.882 40.882 102.206 Máq."B" - recicladas Junio año-5 70 1.549 108.401 0 0 0 0 21.680 43.360 43.360 108.401 Total Inversión Directa 3.047.124 0 0 0 0 378.425 756.849 756.849 462.000 462.000 231.000 3.047.124
  12. 12. Plan de negocio max-machine SL ( orgánico Prob ) Amortización 20% Máq. Vida útil años 2,50 INMOVILIZADO AMORTIZACIÓN y DETERIORO VALOR F.C. Año-6 Año-1 Año-2 Año-3 Año-4 Año-5 Año-6 Año-7 Año-8 Año-9 Año-10 Total Estructura Indirecto Fecha Adquisic. Und. Precio x Und. Importe Mobiliario Oficinas 0 5.000 0 Vehículos 0 15.000 0 Equipos Informática Enero año-6 1 1.500 1.500 300 300 300 300 300 1.500 Otro Inmov. Material 0 5.000 0 Total Inversión Estruct. Indirecta 1.500 0 0 0 0 0 300 300 300 300 300 1.500 Inversión Directa Precio x Und. Importe Nuevas Máq.Contratadas 300 Fdo Comercio - captación Junio año-6 300 9.000 2.700.000 0 0 0 0 0 270.000 540.000 540.000 540.000 540.000 2.430.000 Máquinas "B" - nuevas Junio año-6 90 3.434 309.072 0 0 0 0 0 61.814 123.629 123.629 309.072 Máq."B" - recicladas Junio año-6 210 1.561 327.803 0 0 0 0 0 65.561 131.121 131.121 327.803 Renovación Contratos 50 Fdo Comercio - renovación Junio año-6 50 6.000 300.000 0 0 0 0 0 30.000 60.000 60.000 60.000 60.000 270.000 Renovación Máquinas 160 Máquinas "B" - nuevas Junio año-6 48 3.434 164.838 0 0 0 0 0 32.968 65.935 65.935 164.838 Máq."B" - recicladas Junio año-6 112 1.561 174.828 0 0 0 0 0 34.966 69.931 69.931 174.828 Total Inversión Directa 3.976.541 0 0 0 0 0 495.308 990.617 990.617 600.000 600.000 3.676.541 Año-7 Año-1 Año-2 Año-3 Año-4 Año-5 Año-6 Año-7 Año-8 Año-9 Año-10 Total Estructura Indirecto Fecha Adquisic. Und. Precio x Und. Importe Mobiliario Oficinas Enero año-7 2 5.000 10.000 2.000 2.000 2.000 2.000 8.000 Vehículos 0 15.000 0 0 0 0 0 0 Equipos Informática Enero año-7 1 10.000 10.000 2.000 2.000 2.000 2.000 8.000 Otro Inmov. Material Enero año-7 2 5.000 10.000 2.000 2.000 2.000 2.000 8.000 Total Inversión Estruct. Indirecta 30.000 0 0 0 0 0 0 6.000 6.000 6.000 6.000 24.000 Inversión Directa Precio x Und. Importe Nuevas Máq.Contratadas 350 Fdo Comercio - captación Junio año-7 350 9.000 3.150.000 0 0 0 0 0 0 315.000 630.000 630.000 630.000 2.205.000 Máquinas "B" - nuevas Junio año-7 105 3.462 363.468 0 0 0 0 0 0 72.694 145.387 145.387 363.468 Máq."B" - recicladas Junio año-7 245 1.573 385.497 0 0 0 0 0 0 77.099 154.199 154.199 385.497 Renovación Contratos 100 Fdo Comercio - renovación Junio año-7 100 6.000 600.000 0 0 0 0 0 0 60.000 120.000 120.000 120.000 420.000 Renovación Máquinas 250 Máquinas "B" - nuevas Junio año-7 75 3.462 259.620 0 0 0 0 0 0 51.924 103.848 103.848 259.620 Máq."B" - recicladas Junio año-7 175 1.573 275.355 0 0 0 0 0 0 55.071 110.142 110.142 275.355 Total Inversión Directa 5.033.940 0 0 0 0 0 0 631.788 1.263.576 1.263.576 750.000 3.908.940 Año-8 Año-1 Año-2 Año-3 Año-4 Año-5 Año-6 Año-7 Año-8 Año-9 Año-10 Total Estructura Indirecto Fecha Adquisic. Und. Precio x Und. Importe Mobiliario Oficinas 0 5.000 0 Vehículos 0 15.000 0 Equipos Informática Enero año-8 1 1.500 1.500 300 300 300 900 Otro Inmov. Material 0 5.000 0 Total Inversión Estruct. Indirecta 1.500 0 0 0 0 0 0 0 300 300 300 900 Inversión Directa Precio x Und. Importe Nuevas Máq.Contratadas 400 Fdo Comercio - captación Junio año-8 400 9.000 3.600.000 0 0 0 0 0 0 0 360.000 720.000 720.000 1.800.000 Máquinas "B" - nuevas Junio año-8 120 3.489 418.715 0 0 0 0 0 0 0 83.743 167.486 167.486 418.715 Máq."B" - recicladas Junio año-8 280 1.586 444.092 0 0 0 0 0 0 0 88.818 177.637 177.637 444.092 Renovación Contratos 150 Fdo Comercio - renovación Junio año-8 150 6.000 900.000 0 0 0 0 0 0 0 90.000 180.000 180.000 450.000 Renovación Máquinas 350 Máquinas "B" - nuevas Junio año-8 105 3.489 366.376 0 0 0 0 0 0 0 73.275 146.550 146.550 366.376 Máq."B" - recicladas Junio año-8 245 1.586 388.581 0 0 0 0 0 0 0 77.716 155.432 155.432 388.581 Total Inversión Directa 6.117.764 0 0 0 0 0 0 0 773.553 1.547.106 1.547.106 3.867.764 Año-9 Año-1 Año-2 Año-3 Año-4 Año-5 Año-6 Año-7 Año-8 Año-9 Año-10 Total Estructura Indirecto Fecha Adquisic. Und. Precio x Und. Importe Mobiliario Oficinas 0 5.000 0 Vehículos 0 15.000 0 Equipos Informática Enero año-9 1 1.500 1.500 300 300 600 Otro Inmov. Material 0 5.000 0 Total Inversión Estruct. Indirecta 1.500 0 0 0 0 0 0 0 0 300 300 600 Inversión Directa Precio x Und. Importe Nuevas Máq.Contratadas 450 Fdo Comercio - captación Junio año-9 450 9.000 4.050.000 0 0 0 0 0 0 0 0 405.000 810.000 1.215.000 Máquinas "B" - nuevas Junio año-9 135 3.517 474.823 0 0 0 0 0 0 0 0 94.965 189.929 284.894 Máq."B" - recicladas Junio año-9 315 1.599 503.600 0 0 0 0 0 0 0 0 100.720 201.440 302.160 Renovación Contratos 200 Fdo Comercio - renovación Junio año-9 200 6.000 1.200.000 120.000 240.000 360.000 Renovación Máquinas 460 Máquinas "B" - nuevas Junio año-9 138 3.517 485.375 0 0 0 0 0 0 0 0 97.075 194.150 291.225 Máq."B" - recicladas Junio año-9 322 1.599 514.792 0 0 0 0 0 0 0 0 102.958 205.917 308.875 Total Inversión Directa 7.228.590 0 0 0 0 0 0 0 0 920.718 1.841.436 2.762.154 Año-10 Año-1 Año-2 Año-3 Año-4 Año-5 Año-6 Año-7 Año-8 Año-9 Año-10 Total Estructura Indirecto Fecha Adquisic. Und. Precio x Und. Importe Mobiliario Oficinas 0 5.000 0 Vehículos 0 15.000 0 Equipos Informática Enero año-10 2 1.500 3.000 600 600 Otro Inmov. Material 0 5.000 0 Total Inversión Estruct. Indirecta 3.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 600 600 Inversión Directa Precio x Und. Importe Nuevas Máq.Contratadas 500 Fdo Comercio - captación Junio año-10 500 9.000 4.500.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 450.000 450.000 Máquinas "B" - nuevas Junio año-10 150 3.545 531.802 0 0 0 0 0 0 0 0 0 106.360 106.360 Máq."B" - recicladas Junio año-10 350 1.612 564.032 0 0 0 0 0 0 0 0 0 112.806 112.806 Renovación Contratos 260 Fdo Comercio - renovación Junio año-10 260 6.000 1.560.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 156.000 156.000 Renovación Máquinas 600 Máquinas "B" - nuevas Junio año-10 180 3.545 638.162 0 0 0 0 0 0 0 0 0 127.632 127.632 Máq."B" - recicladas Junio año-10 420 1.612 676.839 0 0 0 0 0 0 0 0 0 135.368 135.368 Total Inversión Directa 8.470.836 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.088.167 1.088.167 Inversión Directa Máquinas 10.199.408 33.600 95.126 195.981 319.378 489.017 699.093 942.254 1.227.745 1.556.399 1.920.709 7.479.303 Amortiz.Directa Máq. Indirecta Estructuras 76.500 4.300 4.600 6.200 7.500 7.800 3.800 9.500 8.200 7.200 7.500 66.600 Amortiz.Ind.estruct. 10.275.908 10.275.908 37.900 99.726 202.181 326.878 496.817 702.893 951.754 1.235.945 1.563.599 1.928.209 7.545.903 Amortización Directa F.C. 29.637.000 29.637.000 98.400 233.400 458.400 773.400 1.184.400 1.617.000 2.157.000 2.757.000 3.417.000 4.137.000 16.833.000 Deterioro de Valor Total Inversión 39.912.908 39.912.908 136.300 333.126 660.581 1.100.278 1.681.217 2.319.893 3.108.754 3.992.945 4.980.599 6.065.209 24.378.903 Total Amort + Deterioro
  13. 13. Plandenegociomax-machineSL(orgánicoProb) CostesDirectoseIndirectos Año-1Año-2Año-3Año-4Año-5Año-6Año-7Año-8Año-9Año-10 Costesestructura GastosExplotac.Estruct.IndirectosI-46.744,00-60.125,20-74.091,37-88.664,15-113.603,38-129.700,59-146.479,79-163.965,76-182.184,11-201.161,27 GastosdePersonalI-112.312,00-161.214,72-245.635,96-291.058,41-353.204,51-406.160,36-477.578,57-540.285,50-624.089,68-716.355,44 AmortizaciónInmov.EstructuraI-4.300,00-4.600,00-6.200,00-7.500,00-7.800,00-3.800,00-9.500,00-8.200,00-7.200,00-7.500,00 GastosFinancieros-aval-I-1.400,00-2.160,00-4.440,00-7.480,00-10.520,00-14.320,00-19.640,00-25.720,00-31.800,00-38.640,00 TotalCostesestructura-164.756,00-228.099,92-330.367,33-394.702,55-485.127,89-553.980,95-653.198,36-738.171,27-845.273,79-963.656,70 Costesdirectosdeexplotac. GastosPersonalCaptación/Renov.D-9.226,00-18.452,00-27.678,00-36.904,00-47.513,90-62.275,50-78.421,00-94.566,50-110.712,00-128.241,40 GastosExplotac.DirectosD-47.280,00-138.244,00-287.327,04-497.524,39-772.061,23-1.114.394,41-1.528.214,98-2.017.451,62-2.586.274,64-3.239.100,83 AmortizaciónInmov.-MáquinasD-33.600,00-95.126,40-195.981,46-319.377,75-489.017,32-699.093,01-942.253,95-1.227.745,21-1.556.399,45-1.920.708,77 ProvisióndeteriorovalorFCD-98.400,00-233.400,00-458.400,00-773.400,00-1.184.400,00-1.617.000,00-2.157.000,00-2.757.000,00-3.417.000,00-4.137.000,00 TotalCostesDirecto-188.506,00-485.222,40-969.386,50-1.627.206,14-2.492.992,45-3.492.762,92-4.705.889,93-6.096.763,33-7.670.386,09-9.425.051,00 Máquinasinstaladasgenerando351102354106359101.2351.6102.0352.510 CostesxMáquinaGest.Externa CostexMáquina"I"-estructura-4.707,31-2.073,64-1.405,82-962,69-763,98-608,77-528,91-458,49-415,37-383,93 CostesDirectos(Local)sinProvisiones+Amort.-1.614,46-1.424,51-1.340,45-1.303,48-1.290,67-1.293,04-1.300,92-1.311,81-1.325,30-1.341,57 CostexMáquina"D"sindeterioroVact.-2.574,46-2.289,29-2.174,41-2.082,45-2.060,78-2.061,28-2.063,88-2.074,39-2.090,12-2.106,79 CostexMáq.Prov.deterioroFC-2.811,43-2.121,82-1.950,64-1.886,34-1.865,20-1.776,92-1.746,56-1.712,42-1.679,12-1.648,21 CostexMáquina"D"-Local-5.385,89-4.411,11-4.125,05-3.968,80-3.925,97-3.838,20-3.810,44-3.786,81-3.769,23-3.755,00 ImportedelaCifradenegocio632.800,001.988.800,004.248.800,007.412.800,0011.480.800,0016.452.800,0022.328.800,0029.108.800,0036.792.800,0045.380.800,00 %sobreCifradeNegocio %CostesIndirectos(estructura)-26,04%-11,47%-7,78%-5,32%-4,23%-3,37%-2,93%-2,54%-2,30%-2,12% %CostesDirectos(Local)sinProvisiones+Amort.-8,93%-7,88%-7,41%-7,21%-7,14%-7,15%-7,20%-7,26%-7,33%-7,42% %CostesDirectos(Local)sindeterioroValoract.-14,24%-12,66%-12,03%-11,52%-11,40%-11,40%-11,42%-11,47%-11,56%-11,65% %CosteProv.porDeteriorodevalor(FdoComercio)-15,55%-11,74%-10,79%-10,43%-10,32%-9,83%-9,66%-9,47%-9,29%-9,12% %CosteDirectoincluidoDeteriorValor(Local)-29,79%-24,40%-22,82%-21,95%-21,71%-21,23%-21,08%-20,94%-20,85%-20,77% CostesxMáquinaGest.Propia CostexMáquina"I"-estructura-4.707,31-2.073,64-1.405,82-962,69-763,98-608,77-528,91-458,49-415,37-383,93 CostexMáquina"D"-Local-5.937,14-4.297,26-3.969,68-3.843,20-3.798,22-3.699,53-3.679,97-3.655,37-3.632,40-3.622,04 DiferencialCostesxGestPropia551,26-113,85-155,36-125,60-127,76-138,67-130,47-131,44-136,84-132,96
  14. 14. Plandenegociomax-machineSL(orgánicoProb) PARÁMETROSFIJOS Máquina/año Nºdíasañodeexplotación335,00 Concesiones/derramas0,02% TasasJuegoMadrid3.700,00€ OtrasTasas96,00€TasaquinquenalporInstalacióndeMáquinaspor480€/Máq. IAExMáquinaxaño126,00€ ImpuestoSociedades25,00% IPC2,50% TasawaccactualizaciónVAN9,97% Coste/añoAVALOperadora2,00% AvalinicialOperadora6.000,00€ ImporteAVAL...hasta100Máquinas76.000,00€Deducirlacantidadpreviadepositada Recaudac.+Mto.Externos720,00€ ReposiciónpiezasMto.150,00€ GestiónDocumentac.AdministrativaJUEGO72,00€ Prov.IncidenciasAdm.Máquinas(2,5%800€)20,00€ Prov.deteriorovalordelosactivosFC-años-5,00(sólosetieneencuentalaVIDAÚTILdelosContratos) Prov.deterioroRenovaciónContratos-años-5,00(sólosetieneencuentalaVIDAÚTILdelosContratos) CostesEstimadosxRenovaciónCto.6.000,00€(porcadaMáquina) CostesEstimadosxCaptaciónMáquina9.000,00€ InversiónmediaxMáquina(nueva)3.300,00€ InversiónmediaxMáquina(reciclada)1.500,00€ VidaútildeunaMáquina"B"-años-2,50 Amortizac.RestoInmov.(noMáquinas)20,00% IncrementoPrecioInv.Máquinas-2,5años-2,00%0,80%anual RenovacióndeMáquinas-nuevas-30,00% RenovacióndeMáquinas-recicladas-70,00% Incentivomedioxcaptaciónxmáquina140,00€(son200€porcadacontrato,de1ó2Máquinas) Incentivomedioxrenovaciónxmáquina105,00€(son150€porcadacontrato)
  15. 15. Plan de negocio max-machine SL ( orgánico Prob ) CÁLCULO DE TASAS DE INTERÉS APLICADAS EN EL PROYECTO CÁLCULO DE WACC max-machine S.L. WACC antes de impuestos % tasa % Pond. Deuda Financiera 500.000,00 50,000% 7,10% 3,551% Capital Mínimo 500.000,00 50,000% 14,62% 7,310% 1.000.000,00 100,00% 10,86% = wacc = cppc WACC después de impuestos Tipo impositivo 25% Deuda Financiera 500.000,00 50,000% 7,10% 2,663% Capital Mínimo 500.000,00 50,000% 14,62% 7,310% 1.000.000,00 100,00% 9,97% = wacc = cppc Rentabilidad que se requiere a los Recursos Propios Rentabilidad de activos sin riesgo 4,69% Bono Estado Rentabilidad del Mercado 8,00% Beta 3 14,62% = CAPM Rentabilidad exigida por el Mercado según grado de endeudamiento Rentabilidad del Mercado sin endeudamiento 8,00% Ku Proporción Recursos Ajenos / Totales 50,00% PRA Proporción Recursos Propios / Totales 50,00% PRP Tipo impositivo 25,00% t Coste de Recursos Ajenos antes Impuestos 7,10% Tasa de actualización 8,67% Ke = Ku + ((PRA/PRP) * (1-t) * (Ku - Cte RA))
  16. 16. CRECIMIENTO ORGÁNICO PLAN DE NEGOCIO Ctas de Explotación comparativas
  17. 17. Plandenegociomax-machineSL(orgánicoProb) CtasdeExplotaciónComparativas MáquinasRecreativasdeCodereenEspañaPlandeNegociomax-machine(2) 20072008Año-1Año-10 Ingresos204.221.000100,0%208.603.000100,0%632.800100,0%45.380.800100,0% Gastosexplotación-155.982.000-76,4%-174.371.000-83,6%-734.819-116,1%-38.999.102-85,9% Depreciac.,Amortiz.ydeterioro-25.743.000-12,6%-29.494.000-14,1%-136.300-21,5%-6.065.209-13,4% Variac.Operac.Tráfico-2.482.000-1,2%-4.053.000-1,9%00,0%00,0% OtrosGastosdeExplotac.-127.757.000-62,6%-140.824.000-67,5%-598.519-94,6%-32.933.893-72,6% Gastosintersegmentos(1)-3.556.000-1,7%-4.178.000-2,0%00,0%00,0% BeneficioExplotación44.683.00021,9%30.054.00014,4%-102.019-16,1%6.381.69814,1% ResultadosFinancieros-1.997.000-1,0%-3.982.000-1,9%-1.400-0,2%-38.640-0,1% BeneficioantesdeImpuestos42.686.00020,9%26.072.00012,5%-103.419-16,3%6.343.05814,0% ImpuestosobreBº-13.158.000-6,4%-7.580.000-3,6%25.8554,1%-1.585.764-3,5% Beneficiodelejercicio29.528.00014,5%18.492.0008,9%-77.564-12,3%4.757.29310,5% NúmerodeMáquinas15.43115.963352.510 Ingresosmediosxmáquina(3)13.23413.06818.08018.080 (1)CorrespondealosGastosdeestructuraprestadosporlaempresamatriz (2)CuentasdePlandeNegocioporcrecimientoorgánico (3)LosingresosmediosdeCodererepresentanlamedianacionalylosdemax-machinelamediadeC.A.Madrid Nosehantenidoencuentaenelcomparativodemax-machinelaGestiónPropiadeRecaudaciónyMantenimiento SiimputamoslaGestiónPropiamejoraríanlosResultadosenaprox.130€/Máq.
  18. 18. CRECIMIENTO ORGÁNICO PLAN DE NEGOCIO Anexo: IP básica
  19. 19. Plandenegociomax-machineSL(orgánicoProb) PROPUESTAIMPLANTACIÓN/OPERACIÓN:ANALÍTICAPREVIA ExplotaciónIngr.OperadoraMáq/día NºMáquinas31,00Brutos50,42€ Recaudaciónbrutaaño30.000,00Netos39,09€ Inversión FdoComercio1.153.500,00 Concesiones/Traspaso(1)0,00 CompradeMáquinas46.500,00 EquiposProcesosInformac.0,00 OtroInmov.Material0,00 CuentaingresosLOCALImporte€ RecaudaciónBruta930.000,00 TasasJuego-117.676,00 RecaudaciónNeta812.324,00 50%cesión-406.162,00 Concesiones186,00 IngresosdelLocal406.348,00 CuentaanalíticaEMPRESAAño-1Año-3Año-6 Importe€%Rec.BrxMáquina€/Máq./díaImporte€%Rec.BrImporte€%Rec.Br RecaudaciónBrutaVentas930.000,00100,00%30.000,0089,55930.000,00100,00%930.000,00100,00% Concesiones-186,00-0,02%-186,00-0,02%-186,00-0,02% 50%cesión-406.162,00-43,67%-406.162,00-43,67%-406.162,00-43,67% IngresosOperadora523.652,0056,31%16.892,0050,42523.652,0056,31%523.652,0056,31% TasasJuego-117.676,00-12,65%-123.633,35-13,29%-133.139,59-14,32% IngresonetoOperadora405.976,0043,65%13.096,0039,09400.018,6543,01%390.512,4141,99% GastosDirectos-50.048,17-5,38%-41.553,86-4,47%-40.084,36-4,31% GastosIndirectos(Estructura)-145.926,74-15,69%-43.580,37-4,69%-18.871,88-2,03% ResultadodeExplotación210.001,0922,58%6.774,2320,22314.884,4333,86%331.556,1735,65% OtrosFinancieros0,000,00%0,000,00%0,000,00% Resultadoactiv.Ord.210.001,0922,58%6.774,2320,22314.884,4333,86%331.556,1735,65% Prov.deterioro+amortizac.-249.300,00-26,81%-249.300,00-26,81%-111.600,00-12,00% Resultadoantesimpuestos-39.298,91-4,23%-1.267,71-3,7865.584,437,05%219.956,1723,65% ImpuestoSociedades9.824,731,06%-16.396,11-1,76%-54.989,04-5,91% Resultadoejercicio-29.474,19-3,17%-950,78-2,8449.188,325,29%164.967,1317,74% (1)LosCostesderenovacióndecontratosocapturadeotrosoperadores (2)Externos:Recaudación,MantenimientoyAdministrativoJUEGO+Mantenimientoreposic.yAmortizac.Máquinas EsnecesariodefinirlosCostesestándaraimputarcomoGastosdeEstructura,yaquelosprimerosañospenalizaenexceso. SegúnOperación
  20. 20. PAPELES DE TRABAJO de max-machine S.L.
  21. 21. Plan de negocio max-machine SL ( orgánico Prob ) GARANTÍAS MÁQUINAS SERIE - B Artº 33, decreto 73-2009 BOCM nº 179 13-08-09 Las Garantías se depositarán en Efectivo, en valores de Deuda Pública, Aval o Contrato de Seguro de Caución en la Tesorería de la C.A. Madrid Operadoras, garantía inicial 6.000,00 € Previo al ejercicio de explotación: Hasta 50 Máquinas 36.000,00 € Hasta 100 Máquinas 76.000,00 € + de 100 Máquinas 76.000,00 € por cada 100 A estas cantidades se deducirá la garantía inicial aportada Contratos Ctos activos Aval Coste Año-1 60 60 70.000,00 € 1.400,00 € Año-2 100 160 146.000,00 € 2.160,00 € Año-3 150 310 298.000,00 € 4.440,00 € Año-4 200 510 450.000,00 € 7.480,00 € Año-5 250 760 602.000,00 € 10.520,00 € Año-6 300 1.060 830.000,00 € 14.320,00 € Año-7 350 1.410 1.134.000,00 € 19.640,00 € Año-8 400 1.810 1.438.000,00 € 25.720,00 € Año-9 450 2.260 1.742.000,00 € 31.800,00 € Año-10 500 2.760 2.122.000,00 € 38.640,00 € ( 1 ) Se imputa aval medio, media de 2 años consecutivos
  22. 22. Plandenegociomax-machineSL(orgánicoProb) MÁQUINAS"B"Estimación2009 29.940NºmáquinasMadrid31-12-200826.946NºdeMáquinas31-12-2009estimadas 2.318,70RecaudaciónenMillonesdeeuros1.739,03€RecaudaciónenMillonesdeeuros 77.444,89€Recaudaciónmediaxmáquina(GastoenJuegoMáquinas"B")64.537,41€Recaudaciónmediaxmáquina 58.083,67€Premios75%Mínimo48.403,06€Premios75%Mínimo 19.361,22€MgExplotac.25%16.134,35€MgExplotac.25% 19.361,22€RecaudaciónBrutaexcluidoPremios16.134,35€RecaudaciónBrutaexcluidoPremios (hacambiadolaLeyypasanlosPremiosal70%)CambiosregulatoriosEstimación2009 29.940NºmáquinasMadrid31-12-200826.946NºdeMáquinas31-12-2009estimadas 2.318,70RecaudaciónenMillonesdeeuros1.739,03€RecaudaciónenMillonesdeeuros 77.444,89€Recaudaciónmediaxmáquina(GastoenJuegoMáquinas"B")64.537,41€Recaudaciónmediaxmáquina 54.211,42€Premios70%Mínimo45.176,19€Premios70%Mínimo 23.233,47€MgExplotac.30%19.361,22€MgExplotac.30% 23.233,47€RecaudaciónBrutaexcluidoPremios19.361,22€RecaudaciónBrutaexcluidoPremios 20,00%VariacióndeRecaudaciónBruta20,00%VariacióndeRecaudaciónBruta B.O.C.M.Núm.191de13-08-2009 DECRETO73/2009,de30dejulio,delConsejodeGobierno, porelqueseapruebaelReglamentodeMáquinasRecreativas ydeJuegodelaComunidaddeMadridysemodifican otrasnormasenmateriadejuego Artículo7 RequisitosgeneralesdelasmáquinasdelostiposB.1yB.2 c)Cadamáquinaestaráprogramadayseráexplotadaenciclos de40.000partidasconsecutivas,deformaquedevuelvaen cadaunodelosciclosunporcentajedepremiosquenoserá inferioral70por100delvalordelaspartidasefectuadas. Aefectosdelcómputodepartidas,lapartidadobleotriple contarácomounasolapartida.
  23. 23. ConceptosPlandenegociomax-machineSL(orgánicoProb) CuentasdeExplotaciónLOCALyEMPRESA 2MáquinasSerie"B" CuentaingresosLOCALImporte€ RecaudaciónBruta47.729,20 TasasJuego-7.519,98 RecaudaciónNeta40.209,22 50%cesiónallocal(Arrendamiento)-20.104,61 Concesiones7,77 IngresosdelLocal20.112,38 CuentaanalíticaEMPRESA Importe€%Rec.BrxMáquina€/Máq./día RecaudaciónBruta(Ventas)47.729,20100,00%23.864,6071,24 Concesiones(+arrendamientos)-7,77-0,02% 50%cesión(arrendamientos)-20.104,61-42,12% IngresosOperadora27.616,8257,86%13.808,4141,22 TasasJuego-7.519,98-15,76% IngresonetoOperadora20.096,8442,11%10.048,4230,00 CosteMÁQUINA(medio)-2.598,60-5,44% MargenAportaciónestructura17.498,2436,66%8.749,1226,12 Costeestructura(medio)-3.184,20-6,67% Beneficio14.314,0429,99%7.157,0221,36
  24. 24. Ej.CtaExplotacLOCAL"x"Plandenegociomax-machineSL(orgánicoProb) CuentasdeExplotaciónLOCALyEMPRESA 2MáquinasSerie"B" CuentaingresosLOCALImporte€ RecaudaciónBruta47.729,20 TasasJuego-7.519,98 RecaudaciónNeta40.209,22 50%cesiónallocal-20.104,61 Concesiones7,77ElLocalrealizafacturaporserviciosconIVAincluido IngresosdelLocal20.112,38ElLocalrealizafacturaporserviciosconIVAincluido CuentaanalíticaEMPRESA Importe€%Rec.BrxMáquinaMÁQUINAS"B" RecaudaciónBruta(Ventas)47.729,20100,00%23.864,6029.940NºmáquinasMadrid31-12-2008 Concesiones-7,77-0,02%2.318,70RecaudaciónenMillonesdeeuros 50%cesión-20.104,61-42,12%77.444,89€Recaudaciónmediaxmáquina IngresosOperadora27.616,8257,86%13.808,4158.083,67€Premios75%Mínimo(hacambiadolaLeyypasaal70%) TasasJuego-7.519,98-15,76%19.361,22€MgExplotac.25% IngresonetoOperadora20.096,8442,11%10.048,4219.361,22€RecaudaciónBrutaexcluidoPremios CosteMÁQUINA(medio)-2.598,60-5,44% MargenAportaciónestructura17.498,2436,66%54.211,42€Premios70%Mínimo(hacambiadolaLeyypasaal70%) Costeestructura(medio)-3.184,20-6,67%23.233,47€MgExplotac.30% Beneficio14.314,0429,99%23.233,47€RecaudaciónBrutaexcluidoPremios20,00%incremento

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