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El problema de la Deuda de las Comunidades Autónomas
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El problema de la Deuda de las Comunidades Autónomas

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Análisis relativo del valor de la Deuda de las Comunidades Autónomas españolas respecto de su aportación al PIB

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  • 1. El problema de la Deuda de las Comunidades Autónomas en España “Podemos sermonear a nuestros hijos sobre el despilfarro hasta quedarnos afónicos. O curar su despilfarro sencillamente reduciéndoles la paga” Ronald W. Reagan Expresar la Deuda de cualquier Administración en % del PIB no es ninguna medida de solvencia, ni de su capacidad de pago, sino más bien un acuerdo político de control del crecimiento de la misma. Lo único que puede medir la viabilidad de cobro de la Deuda es la capacidad de su Administración de generar excedentes de caja, de su flujo de caja libre, lo que en la Administración Pública se denomina Saldo Primario. Yo no entiendo de política, ni de demagogia, soy un economista15/03/2012 Francisco Fernández Reguero para "Desde mi atalaya" 1
  • 2. El problema de la Deuda Pública en las Comunidades AutónomasÍndice 15/03/2012 Francisco Fernández Reguero para "Desde mi atalaya" 2
  • 3. El problema de la Deuda Pública en las Comunidades AutónomasIntroducciónNo se conoce Comunidad Autónoma que desde su constitución haya disminuido el importe de su Deuda Pública emitida.Se dice que cuando una economía incurre en déficit lo que hace es adelantar gasto para promover un mayor crecimiento o estado debienestar. La financiación de este déficit lleva implícito un aumento del endeudamiento público, no siendo muchas veces más que eldiferimiento de unos impuestos no recaudados de los ciudadanos.¿Por qué los políticos no se contentan con gastar anualmente lo que recaudan?¿Por qué no ahorran (superávit) para pagar sus deudas?¿Cuál es su plan financiero de amortización de la deuda emitida?Toda administración debería tener unos gastos ajustados a los ingresos que sea capaz de "extraer" en períodos de crisis, de modo quecuando aumenten los ingresos por entrar en un ciclo expansivo con los excedentes se financien inversiones productivas que atenúenlas fases recesivas que se producirán. No es necesario gastar todo lo que se recauda, si se llega a no tener deuda, lo mejor es disminuirlos impuestos a los ciudadanos de modo que sea la iniciativa privada la que promueva actividad.Hasta el inicio de la crisis financiera, las Administraciones Públicas apenas tenían problemas para captar recursos en los mercadosfinancieros a costes aceptables con bajas primas de riesgo. Se daba por hecho que la garantía del Estado o de la Administracióncorrespondiente dotaba a estos títulos de solvencia total.La crisis financiera que afecta a casi todos los países desarrollados ha puesto en “solfa” o en revisión este aumento continuado, o“peloteo de deuda” continuado, de las distintas Administraciones, además de las de particulares y empresas de cualquier tipo. La crisisha traído una revisión de los niveles de solvencia de economías, particulares y empresas disparando las primas de riesgo a losprestatarios del sistema.Una Comunidad Autónoma es Estado, aunque tenga una administración un tanto independiente. ¿Hasta qué punto el Estado Españolestaría dispuesto a dejar caer en “default” una Comunidad, o realmente hay una solidaridad inter-regional con el Estado?Esto nos lleva a poner en perspectiva la Deuda Pública de cada Comunidad respecto a las demás, su peso relativo respecto delconjunto, y todo ello en comparación a la aportación al PIB de cada una de ellas. 15/03/2012 Francisco Fernández Reguero para "Desde mi atalaya" 3
  • 4. El problema de la Deuda Pública en las Comunidades AutónomasBase metodológica: El tamaño relativo de las deudasPoner en perspectiva la Deuda Pública de cada Comunidad respecto a las demás, no significa analizar la viabilidad ni la solvencia de lamisma, sino sólo la importancia de su volumen y cómo fue evolucionando en los últimos años respecto a los demás. Pensemos quehay unos límites de emisión de Deuda, es un recurso común que puede tener efectos potencialmente negativos sobre los demás, y loque vamos a expresar es cómo ha “tirado” de ese recurso cada Comunidad y si está en consonancia con la evolución de la producciónde su territorio o en la creación de valor colectivo.Voy a seguir la metodología expresada por el profesor del IESE Javier Díaz-Giménez en el post titulado “El tamaño del problema de laDeuda” en el blog “Nada es Gratis” http://www.fedeablogs.net/economia/?p=20062El Índice de Exceso de Deuda:Es el cociente entre el peso relativo de la Deuda pública de una región y el peso relativo de su PIB: IED = % Deuda / % PIBSi IED =1 : El monto de la Deuda fue proporcional a su aportación al PIB. Hay compromiso de equilibrio y/o contención presupuestaria.Si IED >1 : Se hizo un uso excesivo del recurso común de Deuda frente a su aportación al PIB y se aprovecha de las demás regionesSi IED <1 : No se utilizó todo el potencial de Deuda y se está ayudando a la financiación de las demás regiones.Hay que pensar que el PIB del año representa el esfuerzo actual de los contribuyentes, las horas de trabajo que dedicaron en el año asu producción, mientras que el monto de la Deuda representa el compromiso de la Administración en mantener su producción en elfuturo.Del análisis de los IED calcularemos los excesos o capacidad de endeudamiento totales de cada Comunidad Autónoma, y también loque correspondería a cada habitante de las mismas. 15/03/2012 Francisco Fernández Reguero para "Desde mi atalaya" 4
  • 5. El problema de la Deuda de las Comunidades Autónomas en España Evolución 1995-2010 No se conoce Comunidad Autónoma que desde su constitución haya disminuido el importe de su Deuda Pública emitida15/03/2012 Francisco Fernández Reguero para "Desde mi atalaya" 5
  • 6. El problema de la Deuda Pública en las Comunidades Autónomas Evolución del PIB a precios corrientes por Comunidad Autónoma 1995-2010 Comunidad Autónoma - PIB Precios corrientes ,000€ Año 1995 1.996 1.997 1.998 1.999 2.000 2.001 2.002 2.003 2.004 2.005 2.006 2.007 2.008 2.009 Año 2010 %CAGRANDALUCÍA 60.209.661 63.726.589 67.726.816 71.723.447 76.528.435 83.843.639 90.572.391 97.740.953 106.528.753 115.477.968 125.645.882 135.826.794 144.949.006 148.915.411 142.994.677 143.300.454 5,95%ARAGÓN 14.618.913 15.519.395 16.496.211 17.247.733 18.105.350 19.575.966 20.963.400 22.687.324 24.293.340 25.957.386 27.956.090 30.295.496 32.906.696 34.071.768 32.497.506 32.656.838 5,50%ASTURIAS, PRINCIPADO DE 10.824.067 11.211.425 11.571.682 12.355.345 12.723.892 13.895.893 14.956.946 15.882.347 16.851.536 18.002.404 19.568.258 21.365.204 22.936.864 23.736.703 22.725.577 23.115.779 5,19%BALEARS, ILLES 10.289.692 11.005.412 12.117.904 13.151.450 14.559.120 16.110.000 17.474.656 18.581.891 19.609.059 21.010.728 22.660.827 24.473.433 26.142.863 27.196.542 26.404.893 26.629.483 6,54%CANARIAS 17.071.221 18.086.518 19.375.986 21.134.879 23.515.026 25.312.755 27.670.339 29.789.386 32.111.959 34.165.867 36.642.385 39.274.395 41.734.525 42.907.188 41.258.418 41.288.068 6,06%CANTABRIA 5.581.023 5.833.536 6.144.798 6.617.184 7.124.151 7.779.328 8.481.514 9.148.095 9.740.996 10.491.466 11.424.453 12.359.538 13.347.745 13.888.906 13.346.291 13.577.643 6,11%CASTILLA Y LEÓN 27.369.938 28.516.446 29.498.229 30.830.163 32.707.162 34.834.665 37.166.328 39.756.283 42.570.763 45.622.278 48.991.382 52.653.087 56.620.354 58.128.174 56.388.618 57.279.525 5,05%CASTILLA - LA MANCHA 15.808.877 16.800.432 17.660.080 18.895.023 19.850.953 21.330.235 22.978.628 24.574.430 26.580.773 28.320.087 30.648.093 33.112.963 35.729.134 36.857.370 35.784.888 35.912.817 5,62%CATALUÑA 84.245.928 90.397.940 95.893.310 101.700.663 109.998.851 119.123.595 128.643.398 137.308.320 147.281.751 158.190.971 169.995.443 184.328.718 197.166.994 202.695.024 195.644.827 197.919.372 5,86%COMUNITAT VALENCIANA 42.245.425 44.772.120 48.191.411 52.007.425 55.905.145 60.985.297 66.476.580 71.280.349 76.242.588 81.873.320 88.452.084 96.040.324 102.478.051 105.833.509 101.793.151 102.064.279 6,06%EXTREMADURA 7.737.711 8.149.367 8.509.127 9.038.273 9.727.034 10.540.172 11.291.729 12.090.754 13.001.557 13.958.103 15.218.285 16.243.709 17.502.561 18.176.031 17.922.048 18.201.456 5,87%GALICIA 25.138.467 26.228.993 27.508.632 28.981.292 30.759.236 32.703.138 34.938.577 37.255.767 39.882.539 42.892.048 46.439.341 50.338.215 54.107.607 56.220.304 54.857.447 55.631.002 5,44%MADRID, COMUNIDAD DE 74.857.792 79.593.652 85.384.685 93.521.163 101.371.361 111.204.522 120.676.829 129.375.007 138.527.612 148.809.239 160.663.300 174.684.489 186.500.419 193.049.514 189.782.158 190.390.696 6,42%MURCIA, REGIÓN DE 10.264.996 10.911.210 11.860.766 12.796.094 13.718.986 15.202.081 16.576.703 18.053.773 19.702.578 21.204.570 23.262.279 25.207.937 27.100.446 28.164.464 27.182.448 27.324.745 6,74%NAVARRA, COMUNIDAD FORAL DE 7.606.052 8.145.548 8.756.985 9.318.953 9.976.810 10.932.606 11.642.966 12.458.266 13.306.814 14.266.458 15.390.708 16.576.021 17.731.651 18.480.722 18.183.172 18.596.177 6,14%PAÍS VASCO 28.171.465 29.564.913 31.495.610 34.032.038 36.801.733 39.737.889 42.579.299 45.219.890 48.113.544 51.610.919 55.943.878 60.764.864 65.152.344 67.940.865 65.454.740 66.900.053 5,94%RIOJA, LA 3.418.731 3.602.821 3.855.528 4.117.271 4.395.759 4.800.138 5.120.757 5.416.695 5.867.491 6.224.140 6.694.615 7.246.586 7.762.984 8.037.214 7.843.401 7.869.185 5,72%Total Nacional 445.459.959 472.066.317 502.047.760 537.468.396 577.769.004 627.911.919 678.211.040 726.619.530 780.213.653 838.077.952 905.597.303 980.791.773 1.049.870.244 1.084.299.709 1.050.064.260 1.058.657.572 5,94%Fuente: Instituto Nacional de Estadística (Contabilidad Regional de España) y elaboración propia.Excluimos las ciudades autónomas de Ceuta y Melilla para homogenizar los datos provenientes de BdE La tasa anual compuesta de crecimiento del PIB %CAGR de 1995 a 2010 media de las Comunidades Autónomas fue del 5,94%. Murcia, Madrid y las Islas Baleares fueron las que crecieron en mayor tasa (6,74%, 6,42% y 6,54%), siendo la de Castilla y León la que tuvo un peor comportamiento con un 5,05%. El crecimiento de Cataluña fue inferior a la media (5,86% vs 5,94%). El PIB pasó de representar en 1.995 unos 445.459M€ a 1.058.657M€ en 2010 (excluimos Ceuta y Melilla, aprox. 2.000M€); es decir multiplicó por 2,38x su valor. Por Comunidad y por valor, es Madrid quien realiza un mayor esfuerzo al pasar de 74.857M€ hasta los 190.390M€ (+2,54x) frente a Cataluña que pasa de 84.245M€ a 197.644M€ (+2,35x). Todas las Comunidades crecieron de 1.995 a 2.008, descendiendo a partir de 2.009. El 59,85% del PIB de 2.010 se produce en las Comunidades de Cataluña, Andalucía, Madrid y Valencia. 15/03/2012 Francisco Fernández Reguero para "Desde mi atalaya" 6
  • 7. El problema de la Deuda Pública en las Comunidades AutónomasGráfico: Evolución del PIB a precios corrientes por Comunidad Autónoma 15/03/2012 Francisco Fernández Reguero para "Desde mi atalaya" 7
  • 8. El problema de la Deuda Pública en las Comunidades Autónomas Evolución del PIB per cápita por Comunidad Autónoma 1995-2010Comunidad Autónoma - PIB per cápita (euros) Año 1995 1.996 1.997 1.998 1.999 2.000 2.001 2.002 2.003 2.004 2.005 2.006 2.007 2.008 2.009 Año 2010 %CAGRANDALUCÍA 8.465 8.928 9.456 9.976 10.596 11.529 12.353 13.197 14.198 15.171 16.250 17.306 18.144 18.372 17.487 17.393 4,92%ARAGÓN 12.222 12.975 13.795 14.425 15.141 16.351 17.455 18.751 19.872 20.998 22.343 23.932 25.582 26.077 24.640 24.868 4,85%ASTURIAS, PRINCIPADO DE 10.003 10.401 10.775 11.552 11.945 13.070 14.076 14.968 15.896 16.990 18.483 20.196 21.665 22.412 21.498 21.867 5,35%BALEARS, ILLES 13.754 14.496 15.711 16.679 17.959 19.266 20.284 20.890 21.337 22.236 23.318 24.520 25.416 25.689 24.565 24.655 3,97%CANARIAS 10.950 11.465 12.106 12.981 14.157 14.833 15.751 16.538 17.413 18.109 18.976 19.909 20.668 20.814 19.779 19.732 4,00%CANTABRIA 10.552 11.032 11.622 12.504 13.432 14.620 15.883 17.029 17.959 19.142 20.618 22.063 23.537 24.205 23.094 23.446 5,47%CASTILLA Y LEÓN 10.898 11.398 11.838 12.427 13.243 14.152 15.129 16.183 17.302 18.503 19.809 21.231 22.721 23.191 22.460 22.958 5,09%CASTILLA - LA MANCHA 9.314 9.858 10.329 11.009 11.513 12.296 13.128 13.842 14.712 15.392 16.347 17.346 18.309 18.414 17.561 17.609 4,34%CATALUÑA 13.783 14.755 15.606 16.488 17.742 19.056 20.372 21.393 22.434 23.573 24.780 26.333 27.514 27.879 26.844 27.034 4,59%COMUNITAT VALENCIANA 10.802 11.415 12.246 13.151 14.017 15.089 16.142 16.878 17.560 18.360 19.314 20.463 21.241 21.378 20.281 20.451 4,35%EXTREMADURA 7.275 7.669 8.016 8.529 9.194 9.957 10.662 11.409 12.222 13.077 14.221 15.146 16.256 16.834 16.579 16.816 5,74%GALICIA 9.257 9.689 10.193 10.766 11.448 12.153 12.961 13.814 14.755 15.833 17.102 18.504 19.828 20.533 20.043 20.329 5,38%MADRID, COMUNIDAD DE 14.831 15.714 16.790 18.294 19.656 21.262 22.555 23.524 24.564 25.820 27.325 29.176 30.513 30.908 30.122 29.942 4,80%MURCIA, REGIÓN DE 9.385 9.885 10.641 11.359 12.029 13.121 14.002 14.849 15.768 16.527 17.654 18.660 19.463 19.682 18.718 18.642 4,68%NAVARRA, COMUNIDAD FORAL DE 14.284 15.217 16.277 17.225 18.316 19.910 21.028 22.239 23.395 24.734 26.331 28.005 29.523 30.276 29.475 29.960 5,06%PAÍS VASCO 13.531 14.234 15.189 16.433 17.779 19.166 20.477 21.687 23.005 24.587 26.535 28.690 30.582 31.770 30.662 31.292 5,75%RIOJA, LA 12.984 13.673 14.610 15.554 16.488 17.811 18.696 19.387 20.573 21.359 22.495 23.892 25.090 25.613 24.797 25.005 4,47%Total Nacional 11.347 11.998 12.726 13.577 14.520 15.648 16.711 17.647 18.636 19.695 20.934 22.326 23.469 23.856 22.934 23.053 4,84%Nota: Excluidas las Ciudades Autónomas de Ceuta y MelillaFuente: Instituto Nacional de Estadística (Contabilidad Regional de España) y elaboración propia La población española pasó de los 39,2 millones de habitantes de 1995 a los 45,9 millones de 2010 (excluimos Ceuta y Melilla) La tasa anual compuesta de crecimiento del “PIB per cápita” %CAGR de 1995 a 2010 media de las Comunidades Autónomas fue del 4,84%, inferior a la tasa de crecimiento del PIB nominal del 5,94%. País Vasco (5,75%), Extremadura (5,74%) y Cantabria fueron las que crecieron a mayor tasa, siendo Islas Baleares la que tuvo un peor comportamiento con un 3,97%. El crecimiento de Cataluña fue inferior a la media (4,59% vs 5,84%), al igual que el de Madrid (4,8%) y Valencia (4,35%). El PIB medio per cápita pasó de representar en 1.995 unos 11.347€ a los 23.053€ en 2010; es decir multiplicó por 2,03x su valor. Por Comunidad y por valor, es el País Vasco quien realiza un mayor esfuerzo al pasar de 13.531€ hasta los 31.292€ (+2,31x) frente a Cataluña que pasa de 13.783€ a 27.034€ (+1,96x). Las Comunidades de Extremadura (16.816€), Andalucía (17.393€) y Castilla-La Mancha (17.609€) son las que en 2.010 tenían el menor PIB per cápita. Todas las Comunidades crecieron de 1.995 a 2.008, descendiendo en 2.009. En 2.010 sólo 4 Comunidades decrecían sobre 2.009, cuando la media del la totalidad fue de +0,52%, creciendo con fuerza (>2%) Castilla-León y País Vasco. Los diferenciales de PIB per cápita en 2010 entre País Vasco y el resto de Comunidades alcanzan sus mayores niveles en Andalucía (-44,4%), Castilla-La Mancha (-43,7%), Extremadura (-46,2%) y Murcia (-40,4%). El PIB per cápita de Cataluña es un 9,7% inferior al de Madrid. 15/03/2012 Francisco Fernández Reguero para "Desde mi atalaya" 8
  • 9. El problema de la Deuda Pública en las Comunidades AutónomasGráfico: Evolución del PIB per cápita por Comunidad Autónoma 15/03/2012 Francisco Fernández Reguero para "Desde mi atalaya" 9
  • 10. El problema de la Deuda Pública en las Comunidades Autónomas Evolución del importe de la DEUDA PDE por Comunidad Autónoma 1995-2010Comunidad Autónoma - DEUDA PDE según BdE ,000€ Año 1995 1.996 1.997 1.998 1.999 2.000 2.001 2.002 2.003 2.004 2.005 2.006 2.007 2.008 2.009 Año 2010 %CAGRANDALUCÍA 4.552.455 5.460.446 6.215.879 6.382.426 6.418.687 6.976.809 7.217.451 7.202.822 7.459.881 7.427.234 7.354.069 7.314.261 7.177.085 8.051.141 9.831.155 12.178.587 6,78%ARAGÓN 654.190 732.629 863.210 874.087 906.168 939.690 938.222 1.085.953 1.109.862 1.133.516 1.152.732 1.163.442 1.164.771 1.516.650 1.890.033 2.901.192 10,44%ASTURIAS, PRINCIPADO DE 410.922 431.814 468.751 529.138 550.477 604.598 652.816 824.688 880.029 802.330 802.650 729.273 743.929 770.204 1.080.459 1.700.682 9,93%BALEARS, ILLES 350.853 336.244 397.708 434.920 448.770 509.213 516.197 654.092 857.977 950.271 1.588.942 1.635.320 1.798.310 2.427.278 3.273.037 4.135.305 17,88%CANARIAS 737.159 1.020.397 903.631 970.983 881.686 905.405 1.001.186 929.078 1.133.321 1.177.778 1.430.241 1.562.616 1.561.598 1.883.284 2.351.992 3.298.270 10,50%CANTABRIA 224.528 163.497 177.856 177.050 220.909 248.215 289.364 293.388 372.466 377.304 411.353 398.387 433.854 511.393 661.995 992.342 10,41%CASTILLA Y LEÓN 808.253 882.534 1.018.767 1.055.581 1.074.818 1.086.428 1.269.801 1.355.880 1.435.907 1.450.784 1.789.066 1.797.699 1.893.986 2.607.731 3.227.245 4.304.405 11,80%CASTILLA - LA MANCHA 420.294 470.912 505.036 580.856 560.675 602.821 604.627 783.698 806.902 1.057.182 1.350.550 1.542.987 1.829.308 2.583.526 4.288.252 5.818.831 19,15%CATALUÑA 6.991.754 8.058.102 9.250.039 9.744.928 9.924.970 10.177.392 10.756.885 10.830.214 10.917.807 12.258.741 13.792.096 14.043.073 14.863.118 19.658.502 24.189.210 32.974.022 10,89%COMUNITAT VALENCIANA 2.750.471 3.204.221 3.707.049 4.185.238 5.005.306 6.003.528 6.653.579 7.100.748 7.982.586 9.360.516 10.473.975 11.212.388 11.849.240 13.052.396 15.490.191 18.963.272 13,74%EXTREMADURA 463.642 524.646 521.758 564.119 616.699 613.195 711.067 782.490 782.027 782.978 782.697 784.232 784.717 903.796 1.085.746 1.746.692 9,25%GALICIA 2.140.033 2.379.857 2.564.076 2.739.391 2.982.351 3.072.163 3.117.658 3.157.481 3.185.947 3.265.318 3.381.464 3.535.385 3.712.351 3.954.094 4.842.430 6.161.207 7,30%MADRID, COMUNIDAD DE 2.805.724 3.325.272 3.764.392 4.098.556 4.330.278 4.218.418 6.854.622 8.613.626 9.059.479 8.975.937 10.098.514 10.072.750 10.103.170 10.530.685 11.987.323 13.490.810 11,04%MURCIA, REGIÓN DE 544.745 551.296 554.643 568.393 599.051 608.535 685.184 684.364 685.227 748.159 691.095 685.719 647.519 755.232 1.340.484 2.106.694 9,44%NAVARRA, COMUNIDAD FORAL DE 789.490 776.643 751.535 686.964 666.608 647.876 645.948 643.390 643.553 646.388 645.853 647.113 645.276 868.085 1.085.043 1.691.926 5,21%PAÍS VASCO 2.051.328 2.342.730 2.514.032 2.383.125 2.244.130 2.119.127 1.627.494 1.351.826 1.498.239 1.387.301 1.138.051 929.047 642.148 990.370 2.618.078 5.015.039 6,14%RIOJA, LA 132.781 121.030 116.790 124.289 133.334 140.805 164.190 165.838 183.651 192.633 187.002 183.985 275.518 393.480 507.012 725.798 11,99%Total Nacional 26.828.622 30.782.270 34.295.152 36.100.044 37.564.917 39.474.218 43.706.291 46.459.576 48.994.861 51.994.370 57.070.350 58.237.677 60.125.898 71.457.847 89.749.685 118.205.074 10,39%Fuente: Banco de España y elaboración propia (BdE excluye Ceuta y Melilla ) La tasa anual compuesta de crecimiento de la Deuda Pública %CAGR de 1995 a 2010 media de las Comunidades Autónomas fue del 10,39% (recordamos que su PIB lo hacía un 5,94%). Castilla-La Mancha, Islas Baleares y La Rioja fueron las que crecieron a mayor tasa (19,15%, 17,88% y 11,99%), siendo la de Navarra la que tuvo un mejor comportamiento con un 5,21% (inferior a la tasa de crecimiento de su PIB con 6,74%). El crecimiento de la Deuda %CAGR de Cataluña fue algo superior a la media (10,89% vs 10,39%), al igual que el de Madrid (11,04%), aunque el PIB de Cataluña creció 5,86% y el de Madrid un 6,42%. La Deuda pasó de representar en 1.995 unos 26.828M€ a 118.205M€ en 2010 (excluimos Ceuta y Melilla); es decir multiplicó por 4,41x su valor. Por Comunidad y en valor, son Cataluña y Valencia las que aumentan en mayor cuantía su Deuda al pasar de 6.991M€ a 32.974M€ (+4,72x) y de 2.750M€ a 18.963M€ (+6,89x) respectivamente. Destacan por sus elevados multiplicadores los crecimientos de Castilla-La Mancha (13,84x) y Baleares (11,79x). Todas las Comunidades aumentaron su Deuda viva en el período, acelerándose su endeudamiento a partir de 2007-2.008, según los casos. Destacan por los crecimientos de su Deuda en el período 2007-2010 Cataluña, Valencia, Madrid y Andalucía. El 65,65% de la Deuda viva en 2.010 tiene su origen en las Comunidades de Cataluña, Valencia, Madrid y Andalucía. 15/03/2012 Francisco Fernández Reguero para "Desde mi atalaya" 10
  • 11. El problema de la Deuda Pública en las Comunidades AutónomasGráfico: Evolución del importe de la DEUDA PDE por Comunidad Autónoma 15/03/2012 Francisco Fernández Reguero para "Desde mi atalaya" 11
  • 12. El problema de la Deuda Pública en las Comunidades AutónomasEvolución del importe de la DEUDA per cápita por Comunidad Autónoma 1995-2010 Comunidad Autónoma - Deuda per cápita (euros) Año 1995 1.996 1.997 1.998 1.999 2.000 2.001 2.002 2.003 2.004 2.005 2.006 2.007 2.008 2.009 Año 2010 %CAGRANDALUCÍA 640 765 868 888 889 959 984 973 994 976 951 932 898 993 1.202 1.478 5,74%ARAGÓN 547 613 722 731 758 785 781 898 908 917 921 919 906 1.161 1.433 2.209 9,75%ASTURIAS, PRINCIPADO DE 380 401 436 495 517 569 614 777 830 757 758 689 703 727 1.022 1.609 10,10%BALEARS, ILLES 469 443 516 552 554 609 599 735 934 1.006 1.635 1.638 1.748 2.293 3.045 3.829 15,02%CANARIAS 473 647 565 596 531 531 570 516 615 624 741 792 773 914 1.128 1.576 8,36%CANTABRIA 425 309 336 335 416 466 542 546 687 688 742 711 765 891 1.146 1.714 9,75%CASTILLA Y LEÓN 322 353 409 425 435 441 517 552 584 588 723 725 760 1.040 1.285 1.725 11,84%CASTILLA - LA MANCHA 248 276 295 338 325 348 345 441 447 575 720 808 937 1.291 2.104 2.853 17,70%CATALUÑA 1.144 1.315 1.505 1.580 1.601 1.628 1.703 1.687 1.663 1.827 2.010 2.006 2.074 2.704 3.319 4.504 9,57%COMUNITAT VALENCIANA 703 817 942 1.058 1.255 1.485 1.616 1.681 1.839 2.099 2.287 2.389 2.456 2.637 3.086 3.800 11,90%EXTREMADURA 436 494 492 532 583 579 671 738 735 734 731 731 729 837 1.004 1.614 9,12%GALICIA 788 879 950 1.018 1.110 1.142 1.157 1.171 1.179 1.205 1.245 1.300 1.360 1.444 1.769 2.251 7,25%MADRID, COMUNIDAD DE 556 656 740 802 840 807 1.281 1.566 1.606 1.557 1.717 1.682 1.653 1.686 1.903 2.122 9,34%MURCIA, REGIÓN DE 498 499 498 505 525 525 579 563 548 583 524 508 465 528 923 1.437 7,32%NAVARRA, COMUNIDAD FORAL DE 1.483 1.451 1.397 1.270 1.224 1.180 1.167 1.149 1.131 1.121 1.105 1.093 1.074 1.422 1.759 2.726 4,14%PAÍS VASCO 985 1.128 1.212 1.151 1.084 1.022 783 648 716 661 540 439 301 463 1.226 2.346 5,95%RIOJA, LA 504 459 443 470 500 522 599 594 644 661 628 607 890 1.254 1.603 2.306 10,67%Total Nacional 683 782 869 912 944 984 1.077 1.128 1.170 1.222 1.319 1.326 1.344 1.572 1.960 2.574 9,24% Fuente: Banco de España y elaboración propiaNota: Excluidas las Ciudades Autónomas de Ceuta y Melilla al no proveer datos el BdE Si admitimos que la “Deuda per cápita” no es más que el valor de la carga impositiva demorada en su cobro a los ciudadanos, el importe medio pendiente de pago por persona en 2.010 asciende a 2.574€. Todas las Comunidades crecieron de 1.995 a 2.010 en Deuda per cápita, acelerando su crecimiento desde 2008. La tasa anual compuesta de crecimiento del “Deuda per cápita” %CAGR de 1995 a 2010 media de las Comunidades Autónomas fue del 9,24% (%CAGR PIB per cápita medio crecía 4,84%) inferior a la tasa de crecimiento de la Deuda nominal del 10,39% al aumentar la población. Castilla-La Mancha (17,70%), Baleares (15,02%) y Valencia fueron las que crecieron a tasa mayor, siendo Navarra la que tuvo un menor crecimiento con un 4,14%. El crecimiento de Cataluña y Madrid fue ligeramente superior a la media ( 9,57 y 9,34%). La Deuda media per cápita pasó de representar en 1.995 unos 683€ a los 2.574€ en 2010; es decir multiplicó por 3,76x su valor. Por Comunidad y en valor per cápita, las Comunidades que más aumentaron la deuda en este período de sus ciudadanos fueron Cataluña (+3.360€) Baleares (+3.360€) y Valencia (+3.097€). Las Comunidades de Murcia (1.437€) y Andalucía (1.478€) eran las que en 2.010 tenían la menor Deuda per cápita., siendo Cataluña (4.504€), Baleares (3.829€) y Valencia (3.800€) las que lo tenían en mayor cuantía. Los diferenciales de Deuda per cápita en 2010 entre Murcia – la que menor deuda per cápita -, y las Comunidades de mayor deuda ascendían a Cataluña 3,13x, Baleares 2,66x y Valencia 2,64x. La de Madrid era 1,47x > Murcia, siendo media 1,79x > Murcia. 15/03/2012 Francisco Fernández Reguero para "Desde mi atalaya" 12
  • 13. El problema de la Deuda Pública en las Comunidades AutónomasGráfico: Evolución del importe de la DEUDA per cápita por Comunidad Autónoma 15/03/2012 Francisco Fernández Reguero para "Desde mi atalaya" 13
  • 14. El problema de la Deuda Pública en las Comunidades AutónomasEvolución “% DEUDA / PIB “ por Comunidad Autónoma 1995-2010 COMUNIDADES AUTONOMAS. %DEUDA s/PIB PDE. (BdE) dic-95 dic-96 dic-97 dic-98 dic-99 dic-00 dic-01 dic-02 dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 dic-08 dic-09 dic-10ANDALUCÍA 7,56% 8,57% 9,18% 8,90% 8,39% 8,32% 7,97% 7,37% 7,00% 6,43% 5,85% 5,38% 4,95% 5,41% 6,88% 8,50%ARAGÓN 4,47% 4,72% 5,23% 5,07% 5,00% 4,80% 4,48% 4,79% 4,57% 4,37% 4,12% 3,84% 3,54% 4,45% 5,82% 8,88%ASTURIAS, PRINCIPADO DE 3,80% 3,85% 4,05% 4,28% 4,33% 4,35% 4,36% 5,19% 5,22% 4,46% 4,10% 3,41% 3,24% 3,24% 4,75% 7,36%BALEARS, ILLES 3,41% 3,06% 3,28% 3,31% 3,08% 3,16% 2,95% 3,52% 4,38% 4,52% 7,01% 6,68% 6,88% 8,92% 12,40% 15,53%CANARIAS 4,32% 5,64% 4,66% 4,59% 3,75% 3,58% 3,62% 3,12% 3,53% 3,45% 3,90% 3,98% 3,74% 4,39% 5,70% 7,99%CANTABRIA 4,02% 2,80% 2,89% 2,68% 3,10% 3,19% 3,41% 3,21% 3,82% 3,60% 3,60% 3,22% 3,25% 3,68% 4,96% 7,31%CASTILLA Y LEÓN 2,95% 3,09% 3,45% 3,42% 3,29% 3,12% 3,42% 3,41% 3,37% 3,18% 3,65% 3,41% 3,35% 4,49% 5,72% 7,51%CASTILLA - LA MANCHA 2,66% 2,80% 2,86% 3,07% 2,82% 2,83% 2,63% 3,19% 3,04% 3,73% 4,41% 4,66% 5,12% 7,01% 11,98% 16,20%CATALUÑA 8,30% 8,91% 9,65% 9,58% 9,02% 8,54% 8,36% 7,89% 7,41% 7,75% 8,11% 7,62% 7,54% 9,70% 12,36% 16,66%COMUNITAT VALENCIANA 6,51% 7,16% 7,69% 8,05% 8,95% 9,84% 10,01% 9,96% 10,47% 11,43% 11,84% 11,67% 11,56% 12,33% 15,22% 18,58%EXTREMADURA 5,99% 6,44% 6,13% 6,24% 6,34% 5,82% 6,30% 6,47% 6,01% 5,61% 5,14% 4,83% 4,48% 4,97% 6,06% 9,60%GALICIA 8,51% 9,07% 9,32% 9,45% 9,70% 9,39% 8,92% 8,48% 7,99% 7,61% 7,28% 7,02% 6,86% 7,03% 8,83% 11,08%MADRID, COMUNIDAD DE 3,75% 4,18% 4,41% 4,38% 4,27% 3,79% 5,68% 6,66% 6,54% 6,03% 6,29% 5,77% 5,42% 5,45% 6,32% 7,09%MURCIA, REGIÓN DE 5,31% 5,05% 4,68% 4,44% 4,37% 4,00% 4,13% 3,79% 3,48% 3,53% 2,97% 2,72% 2,39% 2,68% 4,93% 7,71%NAVARRA, COMUNIDAD FORAL DE 10,38% 9,53% 8,58% 7,37% 6,68% 5,93% 5,55% 5,16% 4,84% 4,53% 4,20% 3,90% 3,64% 4,70% 5,97% 9,10%PAÍS VASCO 7,28% 7,92% 7,98% 7,00% 6,10% 5,33% 3,82% 2,99% 3,11% 2,69% 2,03% 1,53% 0,99% 1,46% 4,00% 7,50%RIOJA, LA 3,88% 3,36% 3,03% 3,02% 3,03% 2,93% 3,21% 3,06% 3,13% 3,09% 2,79% 2,54% 3,55% 4,90% 6,46% 9,22%MEDIA C. AUTÓNOMAS 6,02% 6,52% 6,83% 6,72% 6,50% 6,29% 6,44% 6,39% 6,28% 6,20% 6,30% 5,94% 5,73% 6,59% 8,55% 11,17%Nota: Excluidas las C.Autónomas de Ceuta y Melilla al no proveer datos el BdEFuente: INE, Banco de España y elaboración propiaExpresar la Deuda de cualquier Administración en % del PIB no es ninguna medida de solvencia, ni de su capacidad de pago, sino másbien un acuerdo político de control del crecimiento de la misma. Lo único que puede medir la viabilidad de cobro de la Deuda es lacapacidad de su Administración de generar excedentes de caja, de su flujo de caja libre, lo que en la Administración Pública sedenomina Saldo Primario.El % Deuda / PIB ha ido creciendo de forma constante, al ritmo de “peloteo” de Deuda, pasando de representar en 1995 un 6,02% al11,17% de 2010. En 1995 la Comunidad con mayor ratio era Navarra con el 10,38%, seguida de Galicia con el 8,51% y Cataluña con el8,3%. En 2010, las que mayores ratios tenían eran Extremadura con el 18,58%, Cataluña con el 16,66% y Castilla-La Mancha con el16,20%. Las Comunidades que en mayor medida incrementaron su %Deuda/PIB en el período 1995-2010 fueron Castilla-La Mancha(+13,54%), Baleares (+12,12%) y Valencia (+12,07%).Casi todas las Comunidades tuvieron descensos en este ratio de 2000 a 2007, salvo Valencia que no dejó de aumentarconstantemente. Valencia en 1995 tenía un PIB per cápita un 4,8% inferior a la media y en 2010 era aún mayor su diferencial(-11,28%) 15/03/2012 Francisco Fernández Reguero para "Desde mi atalaya" 14
  • 15. El problema de la Deuda Pública en las Comunidades AutónomasGráfico: Evolución “% DEUDA / PIB “ por Comunidad Autónoma 15/03/2012 Francisco Fernández Reguero para "Desde mi atalaya" 15
  • 16. El problema de la Deuda Pública en las Comunidades AutónomasEvolución Índice de Exceso de Deuda (IED) por Comunidad Autónoma 1995-2010COMUNIDADES AUTONOMAS.ÍNDICE DE EXCESO DE DEUDA (IED) Año 1995 1.996 1.997 1.998 1.999 2.000 2.001 2.002 2.003 2.004 2.005 2.006 2.007 2.008 2.009 Año 2010ANDALUCÍA 1,26 1,31 1,34 1,32 1,29 1,32 1,24 1,15 1,12 1,04 0,93 0,91 0,86 0,82 0,80 0,76ARAGÓN 0,74 0,72 0,77 0,75 0,77 0,76 0,69 0,75 0,73 0,70 0,65 0,65 0,62 0,68 0,68 0,80ASTURIAS, PRINCIPADO DE 0,63 0,59 0,59 0,64 0,67 0,69 0,68 0,81 0,83 0,72 0,65 0,57 0,57 0,49 0,56 0,66BALEARS, ILLES 0,57 0,47 0,48 0,49 0,47 0,50 0,46 0,55 0,70 0,73 1,11 1,13 1,20 1,35 1,45 1,39CANARIAS 0,72 0,87 0,68 0,68 0,58 0,57 0,56 0,49 0,56 0,56 0,62 0,67 0,65 0,67 0,67 0,72CANTABRIA 0,67 0,43 0,42 0,40 0,48 0,51 0,53 0,50 0,61 0,58 0,57 0,54 0,57 0,56 0,58 0,65CASTILLA Y LEÓN 0,49 0,47 0,51 0,51 0,51 0,50 0,53 0,53 0,54 0,51 0,58 0,57 0,58 0,68 0,67 0,67CASTILLA - LA MANCHA 0,44 0,43 0,42 0,46 0,43 0,45 0,41 0,50 0,48 0,60 0,70 0,78 0,89 1,06 1,40 1,45CATALUÑA 1,38 1,37 1,41 1,43 1,39 1,36 1,30 1,23 1,18 1,25 1,29 1,28 1,32 1,47 1,45 1,49COMUNITAT VALENCIANA 1,08 1,10 1,13 1,20 1,38 1,57 1,55 1,56 1,67 1,84 1,88 1,97 2,02 1,87 1,78 1,66EXTREMADURA 0,99 0,99 0,90 0,93 0,98 0,93 0,98 1,01 0,96 0,90 0,82 0,81 0,78 0,75 0,71 0,86GALICIA 1,41 1,39 1,36 1,41 1,49 1,49 1,38 1,33 1,27 1,23 1,16 1,18 1,20 1,07 1,03 0,99MADRID, COMUNIDAD DE 0,62 0,64 0,65 0,65 0,66 0,60 0,88 1,04 1,04 0,97 1,00 0,97 0,95 0,83 0,74 0,63MURCIA, REGIÓN DE 0,88 0,77 0,68 0,66 0,67 0,64 0,64 0,59 0,55 0,57 0,47 0,46 0,42 0,41 0,58 0,69NAVARRA, COMUNIDAD FORAL DE 1,72 1,46 1,26 1,10 1,03 0,94 0,86 0,81 0,77 0,73 0,67 0,66 0,64 0,71 0,70 0,81PAÍS VASCO 1,21 1,22 1,17 1,04 0,94 0,85 0,59 0,47 0,50 0,43 0,32 0,26 0,17 0,22 0,47 0,67RIOJA, LA 0,64 0,52 0,44 0,45 0,47 0,47 0,50 0,48 0,50 0,50 0,44 0,43 0,62 0,74 0,76 0,83Fuente: INE, Banco de España y elaboración propia Deben tener presentes los comentarios expresados en “Base metodológica: El tamaño relativo de las deudas” IDC por C.Autónoma <1 capacidad endeudamiento >1 exceso endeudamiento En 1995 había 6 Comunidades con un IED>1 lo que implicaba que absorbían capacidad crediticia del resto que lo teníanANDALUCÍA 2,05 <1. En 2010 se había avanzado algo hacia la solidaridad del recurso escaso, quedando ya sólo 4 Comunidades con IED>1. 1,95 ARAGÓN Cataluña y Valencia en 1995 y en 2010 absorbían capacidad crediticia del resto de Comunidades. 1,85 ASTURIAS, PRINCIPADO DE 1,75 Sin embargo, no todas iban al mismo ritmo. Baleares y Castilla-La Mancha no dejaron de absorber crédito del resto en ILLESperíodo BALEARS, el 1,65 analizado, pasando de ratios IED<1 a ratios IED>1 (1,39 y 1,45 respectivamente). 1,55 CANARIAS ¿Esta acaparación de crédito supuso una mejora del PIB per cápita de sus ciudadanos? NO. Si hacemos un ranking deCANTABRIA cápita, 1,45 PIB per en 1995 Baleares ocupaba el 4º lugar y en 2010 el 7º, y Castilla-La Mancha en 1995 el 14º y en 2010 el 15º. 1,35 CASTILLA Y LEÓN 1,25 Las mejoras del PIB per cápita, del PIB de la región, dependen más de la puesta en marcha de proyectos de inversión, deLAreformas CASTILLA - MANCHA Índice IDC 1,15 estructurales y de la eliminación de “trabas” en el mercado para que se cree riqueza a largo plazo que de la utilización de la Deuda CATALUÑA Pública 1,05 aumentar el gasto corriente o las malas inversiones (de tinte político-electoralista). para 0,95 COMUNITAT VALENCIANA 15/03/2012 0,85 Francisco Fernández Reguero para "Desde mi atalaya" 16 EXTREMADURA
  • 17. El problema de la Deuda Pública en las Comunidades AutónomasGráfico: Evolución Índice de Exceso de Deuda (IED) por Comunidad Autónoma 15/03/2012 Francisco Fernández Reguero para "Desde mi atalaya" 17
  • 18. El problema de la Deuda Pública en las Comunidades AutónomasEvolución del importe de Capacidad / Exceso de Deuda (IED) por Comunidad Autónoma COMUNIDADES AUTONOMAS. EXCESO DE DEUDA POR C.A. (,000 €) Año 1995 1.996 1.997 1.998 1.999 2.000 2.001 2.002 2.003 2.004 2.005 2.006 2.007 2.008 2.009 Año 2010ANDALUCÍA -926.221 -1.304.994 -1.589.424 -1.564.990 -1.443.023 -1.705.907 -1.380.649 -953.330 -770.224 -262.979 564.080 750.893 1.124.121 1.762.727 2.390.694 3.821.715ARAGÓN 226.260 279.352 263.655 284.388 270.991 290.970 412.733 364.660 415.680 476.881 609.049 635.451 719.790 728.758 887.550 745.128ASTURIAS, PRINCIPADO DE 240.977 299.255 321.717 300.731 276.795 268.979 311.062 190.819 178.192 314.539 430.533 539.355 569.661 794.099 861.911 880.325BALEARS, ILLES 268.862 381.392 430.073 448.421 497.823 503.556 609.931 534.022 373.408 353.235 -160.866 -182.131 -301.112 -634.963 -1.016.193 -1.161.973CANARIAS 290.986 158.980 419.953 448.580 647.195 685.903 781.987 975.636 883.205 941.873 878.946 769.428 828.531 944.398 1.174.392 1.311.775CANTABRIA 111.599 216.893 241.898 267.405 242.283 240.839 257.214 291.535 239.237 273.587 308.611 335.500 330.569 403.918 478.721 523.678CASTILLA Y LEÓN 840.150 976.952 996.273 1.015.183 1.051.710 1.103.483 1.125.327 1.186.111 1.237.397 1.379.623 1.298.350 1.328.748 1.348.652 1.223.049 1.592.327 2.091.176CASTILLA - LA MANCHA 531.824 624.602 701.334 688.263 729.978 738.122 876.196 787.575 862.283 699.797 580.880 423.202 216.894 -154.540 -1.229.694 -1.808.963CATALUÑA -1.917.892 -2.163.477 -2.699.516 -2.914.018 -2.773.154 -2.688.586 -2.466.655 -2.050.810 -1.668.996 -2.444.571 -3.079.057 -3.097.960 -3.571.396 -6.300.433 -7.467.318 -10.875.211COMUNITAT VALENCIANA -206.165 -284.742 -415.068 -692.065 -1.370.511 -2.169.635 -2.369.596 -2.543.129 -3.194.801 -4.281.094 -4.899.763 -5.509.684 -5.980.339 -6.077.724 -6.789.863 -7.567.221EXTREMADURA 2.375 6.754 59.505 42.953 15.725 49.422 16.612 -9.415 34.428 82.983 176.353 180.291 217.652 294.046 446.063 285.603GALICIA -626.024 -669.530 -684.947 -792.810 -982.472 -1.016.252 -866.094 -775.372 -681.454 -604.295 -454.877 -546.391 -613.617 -249.047 -153.728 50.307MADRID, COMUNIDAD DE 1.702.720 1.864.832 2.068.282 2.182.963 2.260.603 2.772.549 922.215 -341.473 -360.399 256.191 26.418 299.705 577.679 2.191.722 4.233.483 7.767.382MURCIA, REGIÓN DE 73.483 160.197 255.572 291.080 292.919 347.157 383.077 469.982 552.030 567.373 774.884 811.084 904.519 1.100.871 982.818 944.268NAVARRA, COMUNIDAD FORAL DE -331.402 -245.492 -153.341 -61.040 -17.944 39.412 104.365 153.183 192.071 238.703 324.063 337.142 370.213 349.837 469.085 384.442PAÍS VASCO -354.651 -414.876 -362.550 -97.301 148.615 379.029 1.116.465 1.539.504 1.523.134 1.814.641 2.387.508 2.679.063 3.089.116 3.487.089 2.976.382 2.454.728RIOJA, LA 73.118 113.901 146.583 152.255 152.466 160.960 165.809 180.502 184.808 193.513 234.890 246.304 169.067 136.191 163.369 152.841Fuente: INE, Banco de España y elaboración propia El cuadro superior expresa el valor en miles de euros que cada Comunidad tiene contraída de Exceso de Deuda (las negativas) o de su Capacidad de Endeudamiento (las positivas) respecto a las demás en función de su aportación relativa al PIB, correspondiendo respectivamente con las que tienen IED>1 o IED<1 (siempre que se cedan entre ellas el recurso escaso y solidario, la Deuda). Como vimos al analizar IED anteriormente, 6 Comunidades en 1995 absorbían capacidad de endeudamiento del resto. Cataluña en 1995 captaba 1.917,8M€ más de los que le correspondía por el valor relativo de su producción (PIB), y en 2010 éste se elevó a 10.875M€ (+5,67x), mientras en PIB corriente catalán en el período multiplicaba sólo por 2,35x. ¿Ha intentado Cataluña absorber crédito del resto de Comunidades, ya que no le llegaba vía transferencias del Estado, para cubrir sus presupuestos? ¿Acaso los hispanobonos no representarán la solidaridad inter-regional con la Deuda (cubrir déficits) olvidando la acaparación histórica de Deuda de algunas Comunidades? Madrid , salvo en 2002 y 2003, nunca llegó a utilizar su capacidad de endeudamiento manteniendo un “balón de oxígeno” para el resto de Comunidades y que alcanza su máxima “generosidad” en 2010 con 7.767M€. 15/03/2012 Francisco Fernández Reguero para "Desde mi atalaya" 18
  • 19. El problema de la Deuda Pública en las Comunidades AutónomasGráfico: Evolución del importe de Capacidad / Exceso de Deuda (IED) por C. Autónoma 15/03/2012 Francisco Fernández Reguero para "Desde mi atalaya" 19
  • 20. El problema de la Deuda Pública en las Comunidades AutónomasEvolución del importe de Capacidad / Exceso de Deuda per cápita por C. Autónoma COMUNIDADES AUTONOMAS. EXCESO DE DEUDA POR HABITANTE Año Año ( euros ) 1995 1.996 1.997 1.998 1.999 2.000 2.001 2.002 2.003 2.004 2.005 2.006 2.007 2.008 2.009 2010 ANDALUCÍA -130 -183 -222 -218 -200 -235 -188 -129 -103 -35 73 96 141 217 292 464 ARAGÓN 189 234 220 238 227 243 344 301 340 386 487 502 560 558 673 567 ASTURIAS, PRINCIPADO DE 223 278 300 281 260 253 293 180 168 297 407 510 538 750 815 833 BALEARS, ILLES 359 502 558 569 614 602 708 600 406 374 -166 -182 -293 -600 -945 -1.076 CANARIAS 187 101 262 276 390 402 445 542 479 499 455 390 410 458 563 627 CANTABRIA 211 410 458 505 457 453 482 543 441 499 557 599 583 704 828 904 CASTILLA Y LEÓN 335 390 400 409 426 448 458 483 503 560 525 536 541 488 634 838 CASTILLA - LA MANCHA 313 367 410 401 423 426 501 444 477 380 310 222 111 -77 -603 -887 CATALUÑA -314 -353 -439 -472 -447 -430 -391 -320 -254 -364 -449 -443 -498 -867 -1.025 -1.485 COMUNITAT VALENCIANA -53 -73 -105 -175 -344 -537 -575 -602 -736 -960 -1.070 -1.174 -1.240 -1.228 -1.353 -1.516 EXTREMADURA 2 6 56 41 15 47 16 -9 32 78 165 168 202 272 413 264 GALICIA -231 -247 -254 -295 -366 -378 -321 -288 -252 -223 -168 -201 -225 -91 -56 18 MADRID, COMUNIDAD DE 337 368 407 427 438 530 172 -62 -64 44 4 50 95 351 672 1.222 MURCIA, REGIÓN DE 67 145 229 258 257 300 324 387 442 442 588 600 650 769 677 644 NAVARRA, COMUNIDAD FORAL DE -622 -459 -285 -113 -33 72 188 273 338 414 554 570 616 573 760 619 PAÍS VASCO -170 -200 -175 -47 72 183 537 738 728 864 1.132 1.265 1.450 1.631 1.394 1.148 RIOJA, LA 278 432 555 575 572 597 605 646 648 664 789 812 546 434 516 486 Fuente: INE, Banco de España y elaboración propiaCuando analizamos el importe IED per cápita, tenemos que pensar en el esfuerzo que realizan los ciudadanos de una Comunidad aldejar que capten otras Comunidades los recursos escasos de Deuda que brinda el sistema, per cápita 1.800 Superávit/Déficit Deuda pues cuando una Administración obtieneequilibrio es porque obtuvo los ingresos necesarios de sus ciudadanos para que tal hecho ocurriese, o bien dejó de invertir o de gastar 1.700para no aumentar 1.600 la Deuda y tener que extraer su importe posteriormente a sus contribuyentes, con las implicaciones que a corto 1.500plazo plantea de crecimiento o actividad. 1.400 1.300Sólo hay una Comunidad que siempre ha captado más Deuda del sistema de 1995-2010 que la que le correspondía según la 1.200 1.100producción de cada ciudadano, y es Cataluña. El importe de Exceso de Deuda por habitante en 1.995 era de 314€ y en 2.010 de 1.0001.485€. 900 800Galicia, también, fue una Comunidad que históricamente captó más recursos que os que le correspondían, pero consiguió en 2010 700 600cambiar su tendencia.500 400 15/03/2012 Francisco Fernández Reguero para "Desde mi atalaya" 20 cápita 300 200
  • 21. El problema de la Deuda Pública en las Comunidades AutónomasGráfico: Evoluc. del importe de Capacidad / Exceso de Deuda per cápita por C. Autónoma 15/03/2012 Francisco Fernández Reguero para "Desde mi atalaya" 21
  • 22. El problema de la Deuda de las Comunidades Autónomas en España Situación 2010 Cuatro Comunidades hacen un uso excesivo del recurso escaso de la Deuda en perjuicio del resto. El mayor ajuste fiscal corresponderá a éstas mismas.15/03/2012 Francisco Fernández Reguero para "Desde mi atalaya" 22
  • 23. El problema de la Deuda Pública en las Comunidades AutónomasTamaño relativo de la Deuda y el PIB sobre los totales por C. Autónoma 2010 COMUNIDADES AUTONOMAS. "%DEUDA / TOTAL DEUDA" y "%PIB / % Deuda % TOTAL PIB" 2010 PIB 2010 ANDALUCÍA 10,30% 13,54% ARAGÓN 2,45% 3,08% ASTURIAS, PRINCIPADO DE 1,44% 2,18% BALEARS, ILLES 3,50% 2,52% CANARIAS 2,79% 3,90% CANTABRIA 0,84% 1,28% CASTILLA Y LEÓN 3,64% 5,41% CASTILLA - LA MANCHA 4,92% 3,39% CATALUÑA 27,90% 18,70% COMUNITAT VALENCIANA 16,04% 9,64% EXTREMADURA 1,48% 1,72% GALICIA 5,21% 5,25% MADRID, COMUNIDAD DE 11,41% 17,98% MURCIA, REGIÓN DE 1,78% 2,58% NAVARRA, COMUNIDAD FORAL DE 1,43% 1,76% PAÍS VASCO 4,24% 6,32% RIOJA, LA 0,61% 0,74% 100,00% 100,00% Fuente: INE, Banco de España y elaboración propiaEn los datos adjuntos se refleja estáticamente la situación de 2010. Por un lado, el peso relativo del saldo de la Deuda emitida por unaComunidad al cierre de 2010, y por otro la aportación relativa de la producción de esa misma Comunidad al conjunto.Si admitimos que la emisión de Deuda es un recurso común que puede tener efectos potencialmente negativos sobre los demás, yconsecuencia de la escasez de recaudación para mantener los servicios e inversión comprometidos con los contribuyentes no sería “derecibo” que unas Comunidades hiciesen un mayor uso que otras, salvo que se admita la desigualdad en la prestación de los servicios yen la gestión económica de la Administración.Madrid aporta al PIB nacional del ejercicio un 17,98% y su Deuda viva es el 11,41% (dif. -6,57%pp). Cataluña aporta al PIB un 18,70% ysu Deuda pesa un 27,9% (dif. 9,2%pp). Valencia aporta al PIB un 9,64% y su Deuda pesa un 16,04% (dif. 6,4%pp.) 15/03/2012 Francisco Fernández Reguero para "Desde mi atalaya" 23
  • 24. El problema de la Deuda Pública en las Comunidades AutónomasÍndice de Exceso de Deuda (IED) por C. Autónoma 2010 COMUNIDADES AUTONOMAS. ÍNDICE DE EXCESO DE DEUDA (IED) Año 2010 ANDALUCÍA 0,76 ARAGÓN 0,80 ASTURIAS, PRINCIPADO DE 0,66 BALEARS, ILLES 1,39 CANARIAS 0,72 CANTABRIA 0,65 CASTILLA Y LEÓN 0,67 CASTILLA - LA MANCHA 1,45 CATALUÑA 1,49 COMUNITAT VALENCIANA 1,66 EXTREMADURA 0,86 GALICIA 0,99 MADRID, COMUNIDAD DE 0,63 MURCIA, REGIÓN DE 0,69 NAVARRA, COMUNIDAD FORAL DE 0,81 PAÍS VASCO 0,67 RIOJA, LA 0,83 DEUDA PROPORCIONAL A PIB 1,00 Fuente: INE, Banco de España y elaboración propiaLas 4 Comunidades con IED>1 absorbían capacidad crediticia del resto que lo tenían <1.Estas Comunidades son las que deberán realizar un mayor ajuste fiscal para no seguir perjudicando con sus excesos al resto. 15/03/2012 Francisco Fernández Reguero para "Desde mi atalaya" 24
  • 25. El problema de la Deuda Pública en las Comunidades AutónomasImporte Capacidad / Exceso de Deuda (IED) por C. Autónoma 2010 COMUNIDADES AUTONOMAS. EXCESO DE DEUDA POR C.A. (,000 €) Año 2010 ANDALUCÍA 3.821.715 ARAGÓN 745.128 ASTURIAS, PRINCIPADO DE 880.325 BALEARS, ILLES -1.161.973 CANARIAS 1.311.775 CANTABRIA 523.678 CASTILLA Y LEÓN 2.091.176 CASTILLA - LA MANCHA -1.808.963 CATALUÑA -10.875.211 COMUNITAT VALENCIANA -7.567.221 EXTREMADURA 285.603 GALICIA 50.307 MADRID, COMUNIDAD DE 7.767.382 MURCIA, REGIÓN DE 944.268 NAVARRA, COMUNIDAD FORAL DE 384.442 PAÍS VASCO 2.454.728 RIOJA, LA 152.841 Fuente: INE, Banco de España y elaboración propiaLas cantidades que han emitido las 4 Comunidades de Deuda por encima de su aportación a la producción (IED>1) se expresan consigno negativo: - Islas Baleares 1.161,9M€ - Castilla La Mancha 1.808,9M€ - Cataluña 10.875,2M€ - Comunitat Valenciana 7.567,2M€Estas Comunidades son las que deberán realizar un mayor ajuste fiscal para no seguir perjudicando con sus excesos al resto. 15/03/2012 Francisco Fernández Reguero para "Desde mi atalaya" 25
  • 26. El problema de la Deuda Pública en las Comunidades AutónomasImporte Capacidad / Exceso de Deuda (IED) per cápita por C. Autónoma 2010 COMUNIDADES AUTONOMAS. EXCESO DE DEUDA POR HABITANTE Año ( euros ) 2010 ANDALUCÍA 464 € ARAGÓN 567 € ASTURIAS, PRINCIPADO DE 833 € BALEARS, ILLES -1.076 € CANARIAS 627 € CANTABRIA 904 € CASTILLA Y LEÓN 838 € CASTILLA - LA MANCHA -887 € CATALUÑA -1.485 € COMUNITAT VALENCIANA -1.516 € EXTREMADURA 264 € GALICIA 18 € MADRID, COMUNIDAD DE 1.222 € MURCIA, REGIÓN DE 644 € NAVARRA, COMUNIDAD FORAL DE 619 € PAÍS VASCO 1.148 € RIOJA, LA 486 € Fuente: INE, Banco de España y elaboración propiaLas cantidades per cápita que han emitido las 4 Comunidades de Deuda por encima de su aportación a la producción (IED>1) seexpresan con signo negativo: - Islas Baleares 1.076€ - Castilla La Mancha 887€ - Cataluña 1.485€ - Comunitat Valenciana 1.516€ 15/03/2012 Francisco Fernández Reguero para "Desde mi atalaya" 26
  • 27. 15/03/2012 Francisco Fernández Reguero para "Desde mi atalaya" 27

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