Baromètre F2iC
FactSet - OpinionWay

La détention par les fonds ouverts
(OPCVM français et étrangers) des
sociétés du CAC ...
Introduction

 Les informations présentes dans ce baromètre sont issues de la base
développée par la société FactSet.
 C...
Synthèse

Les gestionnaires américains prennent la 1ère place devant les fonds français
dans la détention du CAC.
Nous con...
Synthèse

Si nous analysons ce phénomène en valeur absolue, nous arrivons à la même
conclusion :
En 2012 69,7 Milliards de...
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Focus sur le CAC 40

- Part des fonds détenus
- Répartition selon le pays d’appartenance du
fond sur chaque valeur du C...
Répartition de la détention du capital des fonds* dans le
CAC 40 selon la nationalité des gestionnaires

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United States
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Détention du capital des valeurs du CAC 40 par les fonds*
Source : Factset – octobre 2013

* All fund catégories

Sociétés...
Le principal fonds * actionnaire des sociétés du CAC 40
Source : Factset – octobre 2013

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Société

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Les 10 premiers fonds actionnaires dans le CAC 40
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Source : Factset – octobre 2013

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Les 10 premiers OPCVM dans le CAC 40
Source : Factset – octobre 2013

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Les 10 premiers Asset Managers dans le CAC 40
Source : Factset – octobre 2013

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- Part des fonds détenus
- Répartition selon le pays d’appartenance du
fond sur chaque valeur du DAX...
Répartition de la détention du capital des fonds* dans le
DAX30 selon la nationalité des gestionnaires

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Détention du capital des fonds actionnaires du DAX 30
Source : Factset – octobre 2013

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Le principal OPCVM dans chacune des sociétés du DAX 30
Source : Factset – octobre 2013

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Principaux fonds actionnaires dans le DAX 30
Source : Factset – octobre 2013
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Gérant

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Focus sur DOW JONES Industrial
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- Répartition selon le pays d’appartenance du
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Répartition de la détention du capital des fonds* dans le
DOW JONES selon la nationalité des gestionnaires

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Détention du capital des fonds actionnaires du DOW JONES
Source : Factset – octobre 2013

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Le principal OPCVM actionnaire dans chacune des sociétés du
DOW JONES
Source : Factset – octobre 2013

Société

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Principaux fonds actionnaires dans le DOW JONES
Source : Factset - octobre 2013
* All fund categories

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Focus sur le Footsie 100
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- Répartition selon le pays d’appartenance du
fond sur chaque valeur ...
Répartition de la détention du capital des fonds* dans le
Footsie 100 selon la nationalité des gestionnaires

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Détention du capital des fonds actionnaires du FOOTSIE
Source : Factset - octobre 2013

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Détention du capital des fonds actionnaires du FOOTSIE
Source : Factset – octobre 2013

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Détention du capital des fonds actionnaires du FOOTSIE
Source : Factset – octobre 2013

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Baromètre F2IC-Factset-Opinionway Les Echos 21-10-2013

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  1. 1. Baromètre F2iC FactSet - OpinionWay La détention par les fonds ouverts (OPCVM français et étrangers) des sociétés du CAC 40, DAX 30, DOW JONES 30 et FOOTSIE 100 F2iC – 39 rue Cambon 75001 Paris – Charles-Henri d’Auvigny : Président - 06 09 67 49 81 – chdauvigny@yahoo.fr 1
  2. 2. Introduction  Les informations présentes dans ce baromètre sont issues de la base développée par la société FactSet.  Cette base est composée de plus de 40 000 fonds internationaux.  Ces informations, mises à jour quotidiennement, reposent principalement sur les déclarations trimestrielles émanant des fonds ouverts de type OPCVM. De plus, ces chiffres tiennent également compte du flottant des sociétés de chaque indice.  Les fonds ouverts de type «Mutual Funds», sont les équivalents des OPCVM français. Pour ce baromètre, sont pris en compte les fonds ouverts français et étrangers actionnaires des sociétés de chaque indice.  La base recense aussi des portefeuilles de certains fonds de pensions, et des portefeuilles d’assurance et de fonds souverains qui publient généralement moins fréquemment.  Le nombre important de fonds domiciliés au Luxembourg ou en Irlande mais en fait gérés par des sociétés basées dans d’autres pays rend intéressante l’analyse géographique des détentions sur la base du domicile des gestionnaires.  Les données prises en compte ont été extraites le. Toutes les données de ce baromètre sont exprimées en Dollars.  Focus CAC 40  Focus DAX 30  Focus DOW JONES 30  Focus FOOTSIE 100 2
  3. 3. Synthèse Les gestionnaires américains prennent la 1ère place devant les fonds français dans la détention du CAC. Nous constatons d’année en année que les fonds français perdent du terrain au sein du CAC 40. En 2011, ils possédaient 33,7 % du capital des sociétés du CAC 40, en 2012 28 % et en 2013 26%. Cela représente une chute de pratiquement 8 points en deux ans, ce qui est très important. Ces chiffres montrent bien la difficulté pour les asset managers de lever des fonds en France. Il est nécessaire de redonner goût aux Français d’investir dans leurs entreprises. Les fonds américains sont passés de 30% à 33%. Même évolution pour les fonds britanniques. Les fonds allemands sont restés stables. Ces éléments se confirment lorsque vous étudiez les 10 premiers fonds actionnaires du CAC40. En 2012, 2 étaient français, dont un en deuxième position en montants investis, en 2013 il en reste 1 et il est en 8ème position. Le schéma n’est pas le même pour les Asset Managers, mais Natixis AM est devenu le 3ème pour laisser sa 1ère place à la Banque Norvégienne. Nous avons 6 asset managers français dans les 10 premiers contre 4 l’année dernière. Alors que notre univers de référence français a plutôt légèrement augmenté de taille (2 615 fonds au lieu de 2 550 l’année dernière), On constate une baisse de 8% du nombre de porteurs domiciliés en France investis dans le CAC : 943 fonds contre 1 034 l’année dernière. Même indication en regardant les fonds gérés à partir de la France (ce qui est logique de retrouver la même évolution, si les gestionnaires décisionnaires français préfèrent « alléger » un peu leur allocation sur le CAC ) : 1 133 fonds contre 1 229 l’année dernière. Les fonds anglais comptent pour 13% des détentions du CAC (11,4% en 2012) et les fonds allemands 5% (4.7%) en 2012. La Norvège qui avait 7 % des détentions des fonds internationaux dans le CAC en 2012 détient le même nombre de fonds en 2013. 3
  4. 4. Synthèse Si nous analysons ce phénomène en valeur absolue, nous arrivons à la même conclusion : En 2012 69,7 Milliards de dollars investis par les fonds domiciliés en France sur le CAC. En 2013 : 102 Milliard de dollars. Or le CAC en euro a évolué de + 40% depuis notre extraction de mi-juin 2012, le CAC en $ a évolué de 48% sur la même période (écart de 8 points lié à l’appréciation de l’Euro de 8% sur la même période). Ainsi l’augmentation de 69.7 à 102 milliard $ de la valeur cumulée des détentions en CAC s’explique intégralement voire légèrement plus par l’augmentation du CAC et de l’Euro. (69,7 + 48%= 103 milliards$ ) . Cela confirme donc que les fonds français n’ont pas augmenté leurs positions dans le CAC, voir l’ont légèrement diminué. Quelles sont les valeurs préférées des gérants d’OPCVM ? En regardant les 200 valeurs des indices étudiés (DAX, CAC, FTSE, DJ industrial), même si Microsoft arrive en 1ère place avec 5 000 fonds porteurs pour un total de 100 milliard de $, il est remarquable que 4 valeurs françaises soient parmi les 20 titres les plus répandus dans les portefeuilles des gérants : Sanofi et Total arrivant en 2ème et 3ème place en figurant chacun dans plus de 4 000 portefeuilles pour un total de 48 et 42 milliards. BNP Paribas arrive en 9ème place suivie par AXA en 19ème place. Ce classement est plus nuancé en regardant le top des détentions sur l’ensemble des valeurs cotés au monde : les valeurs américaines dominent clairement le classement en prenant les 9 premières places. Apple et Google présents à hauteur de 120 et 110 Milliards de $ dans les portefeuilles internationaux. On retrouve Sanofi et Total en 21 et 31ème position des valeurs les plus détenues. En regardant uniquement les préférences des fonds européens, Apple et Microsft n’arrivent qu’en 15ème et 16ème place avec 18 milliards de détention. On voit alors Roche et Nestlé prendre la première et deuxieme place avec plus de 3 000 fonds investis sur les valeurs suisses pour un total de 36 milliard $. Sanofi, Total et BNP Paribas sont visiblement très répandus en arrivant en 5ème, 8ème et 21ème place en figurant dans plus de 3 000 OPCVM. AXA, LVMH et Schneider Electric sont détenus par plus de 2 000 opcvm européens à hauteur d’environ 10 milliard de $ . Les valeurs financières représentent 21% des actifs actions des OPCVM européens suivi par le secteur « health technologie » avec 9% 4
  5. 5. • Focus sur le CAC 40 - Part des fonds détenus - Répartition selon le pays d’appartenance du fond sur chaque valeur du CAC40 - Liste des 10 fonds qui ont le plus investi sur le CAC40 octobre 2013 Institut Pro-Actions - Factset - Juin 2011 5
  6. 6. Répartition de la détention du capital des fonds* dans le CAC 40 selon la nationalité des gestionnaires 0 United States 17% France 33% 5% 7% United Kingdom Norway Germany 13% 26% Other 6
  7. 7. Détention du capital des valeurs du CAC 40 par les fonds* Source : Factset – octobre 2013 * All fund catégories Sociétés %du Capital % du Flottant Nb Fonds ACCOR AIR LIQUIDE ALSTOM ARCELORMITTAL AXA BNP PARIBAS BOUYGUES CAP GEMINI 34,1% 24,9% 26,9% 17,0% 32,3% 32,9% 22,3% 36,6% 47,4% 25,3% 38,4% 29,5% 36,4% 39,7% 40,1% 39,1% 910 1923 1536 2274 3161 3803 956 1267 3231 10820 2954 3896 17884 27684 2604 3469 CARREFOUR CIE DE SAINT GOBAIN CREDIT AGRICOLE DANONE EADS ELECTRICITE DE FRANCE ESSILOR INTERNATIONAL GDF SUEZ GEMALTO NV KERING LAFARGE LEGRAND L'OREAL LVMH MICHELIN ORANGE PERNOD RICARD 26,6% 25,1% 10,3% 36,5% 26,1% 4,6% 32,2% 22,4% 33,1% 24,9% 25,7% 46,5% 12,6% 17,9% 38,0% 21,3% 42,3% 30,4% 30,8% 26,5% 41,2% 38,9% 32,8% 34,8% 40,9% 41,0% 42,1% 39,9% 46,5% 33,9% 35,4% 38,5% 31,3% 55,9% 1659 1741 1096 2413 1807 1157 1502 2279 1091 1323 1169 1079 1953 2631 1747 2087 1597 6621 6873 2844 17366 13040 2728 7470 13601 3131 7042 5143 6818 13135 17942 7882 7087 13962 PUBLICIS GROUPE RENAULT SAFRAN SANOFI SCHNEIDER ELECTRIC SOCIETE GENERALE SOLVAY STMICROELECTRONICS TECHNIP TOTAL UNIBAIL RODAMCO VALLOUREC VEOLIA ENVIRONNEMENT VINCI VIVENDI 43,2% 32,7% 21,1% 35,7% 42,5% 32,7% 17,1% 24,6% 37,2% 30,6% 51,6% 29,4% 22,9% 29,6% 35,6% 53,5% 52,2% 36,8% 39,9% 47,6% 34,4% 25,3% 35,6% 42,5% 34,8% 54,1% 35,1% 27,3% 36,0% 39,9% 1282 1458 1160 4375 2700 2128 847 923 1330 4198 1603 943 946 2377 2482 7320 7704 5412 48084 20155 13021 2179 2067 4941 42292 12464 2224 2145 10334 10977 Fonds M. Dollars 7
  8. 8. Le principal fonds * actionnaire des sociétés du CAC 40 Source : Factset – octobre 2013 * All fund categories Société % Market Cap ACCOR AIR LIQUIDE ALSTOM ARCELORMITTAL AXA BNP PARIBAS BOUYGUES CAP GEMINI CARREFOUR CIE DE SAINT GOBAIN CREDIT AGRICOLE DANONE EADS ELECTRICITE DE FRANCE ESSILOR INTERNATIONAL GDF SUEZ GEMALTO NV KERING L’OREAL LAFARGE LEGRAND LVMH MICHELIN ORANGE PERNOD RICARD PUBLICIS GROUPE RENAULT SAFRAN SANOFI SCHNEIDER ELECTRIC SOCIETE GENERALE SOLVAY STMICROELECTRONICS TECHNIP TOTAL UNIBAIL RODAMCO VALLOUREC VEOLIA ENVIRONNEMENT VINCI VIVENDI 4,8% 2,2% 1,6% 1,5% 2,4% 2,1% 3,4% 2,3% 2,2% 2,3% 0,8% 2,3% 1,7% 1,1% 2,3% 1,7% 2,8% 1,8% 1,0% 7,3% 3,5% 1,5% 2,4% 1,5% 3,3% 3,4% 3,8% 0,8% 2,4% 2,3% 2,3% 1,9% 1,5% 2,8% 2,1% 9,0% 2,2% 3,0% 1,9% 2,3% Fonds Pays Harbor International Fund United States Government Pension Fund - Global (The) Norway Templeton Growth Fund United States Government Pension Fund - Global (The) Norway Government Pension Fund - Global (The) Norway Government Pension Fund - Global (The) Norway First Eagle Global Fund United States Government Pension Fund - Global (The) Norway Government Pension Fund - Global (The) Norway Harbor International Fund United States Government Pension Fund - Global (The) Norway Government Pension Fund - Global (The) Norway American Funds EuroPacific Growth Fund United States Government Pension Fund - Global (The) Norway Government Pension Fund - Global (The) Norway Government Pension Fund - Global (The) Norway Government Pension Fund - Global (The) Norway Government Pension Fund - Global (The) Norway Government Pension Fund - Global (The) Norway Dodge & Cox International Stock Fund United States Harbor International Fund United States Government Pension Fund - Global (The) Norway Government Pension Fund - Global (The) Norway CNP France American Funds EuroPacific Growth Fund United States Thornburg International Value Fund United States Government Pension Fund - Global (The) Norway BlackRock Global Allocation Fund United States Government Pension Fund - Global (The) Norway Government Pension Fund - Global (The) Norway Government Pension Fund - Global (The) Norway Government Pension Fund - Global (The) Norway American Funds EuroPacific Growth Fund United States Government Pension Fund - Global (The) Norway Government Pension Fund - Global (The) Norway Stichting Pensioenfonds ABP (Global Equity Portfolio) Netherlands Government Pension Fund - Global (The) Norway Government Pension Fund - Global (The) Norway Government Pension Fund - Global (The) Norway Government Pension Fund - Global (The) Norway 8
  9. 9. Les 10 premiers fonds actionnaires dans le CAC 40 * All fund catégories Fonds Source : Factset – octobre 2013 Gérant Nationalité GOVERNMENT PENSION NORGES BANK INVESTMENT FUND - GLOBAL (THE) MANAGEMENT NORWAY STICHTING PENSIOENFONDS ABP (GLOBAL EQUITY PORTFOLIO) APG ASSET MANAGEMENT NETHERLANDS AMERICAN FUNDS EUROPACIFIC GROWTH CAPITAL WORLD INVESTORS UNITED STATES HARBOR INTERNATIONAL FUND VANGUARD TOTAL INTERNATIONAL STOCK INDEX FUND 8562 7544 UNITED STATES 7538 VANGUARD GROUP INC UNITED STATES 5325 LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT SA FRANCE ISHARES MSCI EAFE ETF BLACKROCK FUND ADVISORS UNITED STATES ALECTA PENSION 28068 NORTHERN CROSS LLC DODGE & COX INTERNATIONAL STOCK FUND DODGE & COX INC UNITED STATES AMERICAN FUNDS CAPITAL WORLD GROWTH & INCOME CAPITAL RESEARCH GLOBAL FUND INVESTORS UNITED STATES LYXOR UCITS ETF CAC 40 Montant M. Dollars ALECTA PENSION INSURANCE MUTUAL SWEDEN 5159 4270 4010 3913 2685 9
  10. 10. Les 10 premiers OPCVM dans le CAC 40 Source : Factset – octobre 2013 Fonds Gérant CAPITAL RESEARCH & AMERICAN FUNDS MANAGEMENT CO /WORLD EUROPACIFIC GROWTH FUND INVESTORS/ HARBOR INTERNATIONAL FUND NORTHERN CROSS LLC VANGUARD TOTAL INTERNATIONAL STOCK INDEX FUND VANGUARD GROUP INC DODGE & COX INTERNATIONAL STOCK FUND DODGE & COX INC AMERICAN FUNDS CAPITAL CAPITAL RESEARCH & WORLD GROWTH & INCOME MANAGEMENT CO /GLOBAL FUND INVESTORS/ Nationalité UNITED STATES UNITED STATES UNITED STATES UNITED STATES UNITED STATES LYXOR UCITS ETF CAC 40 LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT SA FRANCE ISHARES MSCI EAFE ETF BLACKROCK FUND ADVISORS UNITED STATES ISHARES II PLC - ISHARES EURO STOXX 50 BLACKROCK ADVISORS UK LTD IRELAND ATOUT FRANCE AMUNDI SA /INVT MGMT/ FRANCE THORNBURG INTERNATIONAL VALUE FUND THORNBURG INVESTMENT MANAGEMENT INC UNITED STATES 10
  11. 11. Les 10 premiers Asset Managers dans le CAC 40 Source : Factset – octobre 2013 Société Pays Montant M. Dollars NORGES BANK INVESTMENT MANAGEMENT Norway 28577 AMUNDI SA /INVT MGMT/ France 27341 NATIXIS ASSET MANAGEMENT SA CAPITAL RESEARCH & MANAGEMENT CO /WORLD INVESTORS/ France United States 19778 LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT SA France 12352 MFS INVESTMENT MANAGEMENT INC United States 12050 THEAM SAS France 11613 VANGUARD GROUP INC United States 10935 AXA FRANCE ASSURANCE SAS France 10384 CAISSE DES DEPOTS & CONSIGNATIONS France 8837 18858 11
  12. 12. • Focus sur le DAX30 - Part des fonds détenus - Répartition selon le pays d’appartenance du fond sur chaque valeur du DAX30 - Liste des 10 fonds qui ont le plus investi sur le DAX30 octobre 2013 12
  13. 13. Répartition de la détention du capital des fonds* dans le DAX30 selon la nationalité des gestionnaires Source : FactSet – octobre 2013 21% 31% United States Germany Luxembourg 7% France Norway 10% 13% 18% Other Country * All fund categories 13
  14. 14. Détention du capital des fonds actionnaires du DAX 30 Source : Factset – octobre 2013 Société % Capital Nb Fonds Fonds M. Dollars ADIDAS 44,0% 1810 9981 ALLIANZ 35,7% 3874 25616 BASF 29,6% 3701 26113 BAYER 43,9% 3882 42793 BMW 24,3% 2743 15725 BEIERSDORF 14,4% 1076 3213 COMMERZBANK 9,8% 805 1288 CONTINENTAL 25,3% 1466 8569 DAIMLER AG (DAIMLERCHRYSLER) O 30,2% 2717 25162 DEUTSCHE BANK 27,5% 2569 12876 DEUTSCHE BOERSE 40,7% 1469 5909 DEUTSCHE LUFTHANSA 41,5% 1238 3728 DEUTSCHE POST 27,7% 1841 11137 DEUTSCHE TELEKOM 19,5% 2531 12604 E ON SE 25,1% 2720 8926 FRESENIUS MEDICAL CARE 26,9% 1521 5404 FRESENIUS SE & CO KGAA 32,0% 1524 7119 HEIDELBERGCEMENT 35,3% 1305 5103 HENKEL 38,2% 1601 7014 INFINEON TECHNOLOGIES 49,0% 1229 5306 K+S 27,4% 1129 1360 LANXESS 44,3% 970 2394 LINDE 43,2% 2146 15878 MERCK KGAA 47,0% 1154 4742 MUENCHENER RUECKVER 32,6% 2489 11434 RWE 23,6% 1843 4630 SAP 29,8% 3931 27060 SIEMENS 25,7% 3653 27316 THYSSENKRUPP 23,0% 1059 2828 VOLKSWAGEN 32,7% 2751 13123 14
  15. 15. Le principal OPCVM dans chacune des sociétés du DAX 30 Source : Factset – octobre 2013 Société Montant M$ ADIDAS 20217 iShares DAX (DE) Germany ALLIANZ 8344 United States BASF 4911 American Funds EuroPacific Growth Fund Vanguard Total International Stock Index Fund BAYER 4494 iShares MSCI Germany ETF United States BAYERISCHE MOTOREN WERKE BMW 4056 United States BEIERSDORF 3620 Harbor International Fund American Funds Capital World Growth & Income Fund COMMERZBANK 3541 iShares MSCI EAFE ETF United States DAIMLER 3366 Dodge & Cox International Stock Fund United States DEUTSCHE BANK 3098 DWS Deutschland Germany DEUTSCHE BOERSE 2764 DWS Investa Germany DEUTSCHE LUFTHANSA 2637 Thornburg International Value Fund United States DEUTSCHE POST 2593 UniFonds Germany DEUTSCHE TELEKOM 2441 FT Frankfurt - Effekten - Fonds Germany E.ON 2315 Fondak Germany FRESENIUS MEDICAL CARE 2288 Artisan International Fund United States FRESENIUS 2279 Concentra Germany HEIDELBERGCEMENT 2222 Oakmark International Fund United States HENKEL 2126 iShares II Plc - iShares EURO STOXX 50 Ireland INFINEON TECHNOLOGIES 2066 Fidelity Diversified International Fund United States K&S 1949 American Funds New Perspective Fund United States LINDE 1817 CREF Stock Account United States MAN 1757 iShares EURO STOXX 50 (DE) Germany MERCK 1356 Vanguard European Stock Index Fund United States METRO 1321 db x-trackers DAX ETF Luxembourg MUENCHENER RUECKVER 1270 Lyxor ETF EURO STOXX 50 France RWE 1202 Vanguard Tax Managed International Fund United States SAP 1120 BlackRock Global Allocation Fund United States SIEMENS 1112 Vanguard Developed Markets Index Fund United States THYSSENKRUPP 1024 iShares MSCI EMU ETF United States VOLKSWAGEN 991 Vanguard FTSE All World (ex-US) Index Fund United States 989 Fidelity Series International Value Fund Fonds Nationalité United States United States VOLKSWAGEN PFD United States 15
  16. 16. Principaux fonds actionnaires dans le DAX 30 Source : Factset – octobre 2013 * All fund categories Fonds Gérant Nationalité Montant M. Dollars Government Pension Fund - Global (The) NORGES BANK INVESTMENT MANAGEMENT Norway 23558 iShares DAX (DE) BLACKROCK ASSET MANAGEMENT DEUTSCHLAND AG Germany 20217 American Funds EuroPacific Growth CAPITAL RESEARCH & MANAGEMENT Fund CO /WORLD INVESTORS/ United States 8344 Stichting Pensioenfonds ABP (Global Equity Portfolio) APG ASSET MANAGEMENT Netherlands 5899 Vanguard Total International Stock Index Fund VANGUARD GROUP INC United States 4911 iShares MSCI Germany ETF BLACKROCK FUND ADVISORS United States 4494 Harbor International Fund NORTHERN CROSS LLC United States 4056 CAPITAL RESEARCH & MANAGEMENT CO /GLOBAL INVESTORS/ United States 3620 American Funds Capital World Growth & Income Fund iShares MSCI EAFE ETF BLACKROCK FUND ADVISORS United States 3541 Dodge & Cox International Stock Fund DODGE & COX INC United States 3366 16
  17. 17. • Focus sur DOW JONES Industrial - Part des fonds détenus par valeur - Répartition selon le pays d’appartenance du fond sur chaque valeur du DOW JONES - Liste des 10 fonds qui ont le plus investi sur le DOW JONES octobre 2013 17
  18. 18. Répartition de la détention du capital des fonds* dans le DOW JONES selon la nationalité des gestionnaires Source : FactSet – octobre 2013 3,5% 2,6% 2,0% United States United Kingdom Canada 10,9% Norway Other Country 81,0% All fund categories 18
  19. 19. Détention du capital des fonds actionnaires du DOW JONES Source : Factset – octobre 2013 Société % du Capital % du flottant Nb Fonds Fonds M. Dollars 3M CO COM 29,5% 29,6% 1985 24092 AMERICAN EXPRESS CO COM 38,5% 38,6% 2027 31381 AT&T INC COM 24,2% 24,2% 2613 43394 BOEING CO COM 36,4% 36,5% 1876 32254 CATERPILLAR INC COM 22,4% 22,5% 1793 12125 CHEVRON CORP COM 32,1% 32,1% 3426 75397 CISCO SYSTEMS INC COM 37,6% 37,7% 3695 47236 COCA COLA CO COM DU PONT E I DE NEMOURS & CO COM 24,2% 25,5% 2712 40599 29,5% 29,5% 1556 15946 EXXON MOBIL CORP COM 20,6% 20,7% 3154 78069 GENERAL ELECTRIC CO COM 26,0% 26,0% 3283 63271 GOLDMAN SACHS GROUP INC COM 35,1% 37,8% 2104 24908 HOME DEPOT INC COM 41,5% 41,6% 2275 45088 INTEL CORP COM INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES COM 27,7% 27,7% 2966 31609 22,2% 22,2% 3133 44 995 JOHNSON & JOHNSON COM 30,2% 30,3% 3754 73838 JPMORGAN CHASE & CO INC COM 38,7% 39,0% 3939 75381 MCDONALDS CORP COM 27,5% 27,5% 2627 26456 MERCK & CO INC COM 42,9% 42,9% 3115 59782 MICROSOFT CORP COM 37,7% 41,3% 4960 104579 NIKE INC CL B 42,9% 43,3% 1744 22224 PFIZER INC COM 38,2% 38,2% 4111 72582 PROCTER & GAMBLE CO COM 25,8% 25,9% 3001 53491 TRAVELERS COS INC CL A 39,2% 39,3% 1649 12395 UNITED TECHNOLOGIES CORP COM 38,2% 38,3% 2559 37809 UNITEDHEALTH GROUP INC COM VERIZON COMMUNICATIONS INC COM 51,2% 52,0% 2415 37268 29,3% 29,3% 2421 39184 VISA INC CL A 40,8% 40,8% 2438 40085 WAL MART STORES INC COM 12,4% 25,6% 2400 29846 WALT DISNEY CO COM 30,0% 32,4% 2501 34545 19
  20. 20. Le principal OPCVM actionnaire dans chacune des sociétés du DOW JONES Source : Factset – octobre 2013 Société Monta nt M$ Fonds Nationalité Vanguard Total Stock Market Index Fund American Funds American Balanced Davis New York Venture Fund Vanguard Total Stock Market Index Fund Vanguard Total Stock Market Index Fund United States United States United States United States United States 3M CO COM AMERICAN EXPRESS CO COM AT&T INC COM BOEING CO COM CATERPILLAR INC COM 1170 1627 2583 3305 979 CHEVRON CORP COM CISCO SYSTEMS INC COM 3346 American Funds Washington Mutual Investors 17 78 Vanguard Total Stock Market Index Fund United States United States COCA COLA CO COM DU PONT E I DE NEMOURS & CO COM EXXON MOBIL CORP COM GENERAL ELECTRIC CO COM GOLDMAN SACHS GROUP INC COM HOME DEPOT INC COM INTEL CORP COM INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES COM JOHNSON & JOHNSON COM 2156 American Funds Washington Mutual Investors United States 1245 5432 3507 1107 3112 1618 Vanguard Total Stock Market Index Fund Fidelity Contrafund American Funds Income Fund of America Vanguard Total Stock Market Index Fund Vanguard Total Stock Market Index Fund Dodge & Cox Stock Fund United States United States United States United States United States United States 2915 3457 American Funds Growth Fund of America Vanguard Total Stock Market Index Fund United States United States JPMORGAN CHASE & CO INC COM MCDONALDS CORP COM MERCK & CO INC COM MICROSOFT CORP COM NIKE INC CL B 2774 1370 2347 3552 1758 Vanguard Total Stock Market Index Fund Vanguard Total Stock Market Index Fund Vanguard Total Stock Market Index Fund American Funds Capital Income Builder Fidelity Contrafund United States United States United States United States United States PFIZER INC COM PROCTER & GAMBLE CO COM TRAVELERS COS INC CL A UNITED TECHNOLOGIES CORP COM UNITEDHEALTH GROUP INC COM VERIZON COMMUNICATIONS INC COM 2729 American Funds Washington Mutual Investors 2941 Vanguard Total Stock Market Index Fund 506 Vanguard Total Stock Market Index Fund 1407 Vanguard Total Stock Market Index Fund 1963 Longleaf Partners Fund United States United States United States United States United States 1896 United States VISA INC CL A WAL MART STORES INC COM WALT DISNEY CO COM 1956 American Funds Washington Mutual Investors 1720 Vanguard Total Stock Market Index Fund 2080 Fidelity Contrafund Vanguard Total Stock Market Index Fund United States United States United States 20
  21. 21. Principaux fonds actionnaires dans le DOW JONES Source : Factset - octobre 2013 * All fund categories Fonds VANGUARD TOTAL STOCK MARKET INDEX FUND SPDR S&P 500 ETF VANGUARD 500 INDEX FUND VANGUARD INSTITUTIONAL INDEX FUND GOVERNMENT PENSION FUND GLOBAL (THE) Gérant Nationalité VANGUARD GROUP INC United States SSGA FUNDS MANAGEMENT INC United States Montant M. Dollars 60 000 40 173 VANGUARD GROUP INC United States 40 083 VANGUARD GROUP INC United States 39 776 NORGES BANK INVESTMENT MANAGEMENT Norway CAPITAL RESEARCH & AMERICAN FUNDS WASHINGTON MANAGEMENT CO /WORLD MUTUAL INVESTORS INVESTORS/ United States FIDELITY SPARTAN 500 INDEX GEODE CAPITAL MANAGEMENT FUND LLC United States TIAA CREF INVESTMENT CREF STOCK ACCOUNT MANAGEMENT LLC United States CAPITAL RESEARCH & AMERICAN FUNDS AMERICAN MANAGEMENT CO /WORLD BALANCED FUND INVESTORS/ United States WELLINGTON MANAGEMENT VANGUARD WELLINGTON FUND CO LLP United States 30 522 26 178 17 229 16 095 14 941 14 266 21
  22. 22. • Focus sur le Footsie 100 - Part des fonds détenus - Répartition selon le pays d’appartenance du fond sur chaque valeur du Footsie 100 - Liste des 10 fonds qui ont le plus investi sur le Footsie 100 octobre 2013 22
  23. 23. Répartition de la détention du capital des fonds* dans le Footsie 100 selon la nationalité des gestionnaires United Kingdom United States Norway Netherlands Other Country 0 15,7% 3,3% 40,9% 7,3% 32,8% * All fund categories 23
  24. 24. Détention du capital des fonds actionnaires du FOOTSIE Source : Factset - octobre 2013 Nb Fonds Détention fonds M. Dollars 33,9% 43,6% 33,1% 33,5% 28,1% 49,8% 31,1% 37,1% 42,1% 29,2% 981 674 771 808 1490 844 1059 912 2173 1244 2385 1619 2113 1657 8803 2241 6869 3923 24040 5503 33,0% 43,9% 26,2% 33,9% 44,2% 27,0% 761 1150 2167 2314 10423 18117 37,1% 32,4% 25,4% 35,4% 42,1% 37,7% 33,2% 26,0% 37,2% 42,8% 2750 2616 2559 2688 1018 24182 20171 33557 35642 3936 30,4% 34,4% 45,2% 39,7% 53,8% 51,9% 34,9% 46,0% 40,5% 54,8% 1095 1630 726 902 869 6810 15101 3255 4653 5705 33,3% 37,7% 10,1% 39,4% 41,5% 42,4% 29,6% 29,2% 39,4% 38,4% 19,4% 39,5% 41,5% 43,6% 29,7% 46,5% 684 1702 438 1448 1182 793 2192 568 2438 11587 1101 9781 7237 2474 23631 2398 Société % Capital ABERDEEN ASSET MANAGEMENT PLC ORD 32,4% 29,5% 30,2% 32,0% 25,7% 17,2% 30,7% 16,3% 36,9% 29,1% ADMIRAL GROUP PLC ORD AGGREKO PLC ORD AMEC PLC ORD ANGLO AMERICAN PLC ORD ANTOFAGASTA PLC ORD ARM HOLDINGS PLC ORD ASSOCIATED BRITISH FOODS ORD ASTRAZENECA PLC ORD AVIVA PLC ORD BABCOCK INTERNATIONAL GROUP ORD BAE SYSTEMS PLC ORD BARCLAYS PLC ORD BG GROUP PLC ORD BHP BILLITON PLC ORD BP PLC ORD BRITISH AMERICAN TOBACCO ORD BRITISH LAND CO PLC ORD BRITISH SKY BROADCASTING GROUP ORD BT GROUP PLC ORD BUNZL PLC ORD BURBERRY GROUP PLC ORD CAPITA PLC ORD CARNIVAL PLC ORD CENTRICA PLC ORD COCA COLA HBC AG ORD COMPASS GROUP PLC ORD CRH PLC ORD CRODA INTERNATIONAL PLC ORD DIAGEO PLC ORD EASYJET PLC ORD % Flottant 24
  25. 25. Détention du capital des fonds actionnaires du FOOTSIE Source : Factset – octobre 2013 Société % Capital % Flottant Nb Fonds Détention fonds M. Dollars 39,1% 16,9% 38,8% 35,0% 34,3% 39,2% 67,9% 40,3% 35,2% 34,9% 1186 675 674 761 2854 7467 1964 2478 3183 42304 INTERCONTINENTAL HOTELS GROUP ORD 17,0% 51,5% 16,0% 27,1% 32,0% 42,5% 32,7% 23,9% 51,9% 36,3% 27,2% 32,1% 43,4% 33,4% 1651 825 464 3330 756 1957 850 12282 2977 1206 54835 2376 15263 2495 INTERNATIONAL CONS AIRLINE GRP ORD 29,4% 30,3% 763 3228 INTERTEK GROUP PLC ORD 41,6% 37,1% 16,4% 39,5% 48,9% 44,9% 37,9% 18,6% 28,0% 25,9% 47,9% 38,1% 33,8% 34,2% 45,6% 21,5% 38,0% 40,2% 22,5% 43,7% 41,8% 40,3% 18,4% 41,4% 49,7% 46,8% 38,2% 27,9% 35,9% 26,9% 48,2% 39,5% 35,6% 35,8% 48,8% 22,4% 38,9% 44,4% 31,7% 45,0% 945 905 811 988 1121 967 1085 1566 600 866 654 583 526 1591 978 928 1310 636 869 1880 3589 4138 1981 3682 7253 5242 7115 15797 1888 3361 3360 2342 2097 15089 5960 3200 6336 2147 1772 20844 EXPERIAN PLC (EXPERIAN GROUP) ORD FRESNILLO PLC ORD G4S PLC ORD GKN PLC ORD GLAXOSMITHKLINE PLC ORD GLENCORE XSTRATA (GLENCORE INT) ORD HAMMERSON PLC ORD HARGREAVES LANSDOWN PLC ORD HSBC HOLDINGS PLC ORD IMI PLC ORD IMPERIAL TOBACCO GROUP PLC ORD ITV PLC ORD J SAINSBURY PLC ORD JOHNSON MATTHEY PLC ORD KINGFISHER PLC ORD LAND SECURITIES GROUP PLC ORD LEGAL & GENERAL GROUP PLC ORD LLOYDS BANKING GROUP PLC ORD LONDON STOCK EXCHANGE GROUP ORD MARKS & SPENCER GROUP PLC ORD MEGGITT PLC ORD MELROSE INDUSTRIES PLC ORD MONDI PLC ORD NATIONAL GRID PLC ORD NEXT PLC ORD OLD MUTUAL PLC ORD PEARSON PLC ORD PERSIMMON PLC ORD PETROFAC LTD ORD PRUDENTIAL PLC ORD 25
  26. 26. Détention du capital des fonds actionnaires du FOOTSIE Source : Factset – octobre 2013 Société RANDGOLD RESOURCES LTD ORD RECKITT BENCKISER GROUP PLC ORD REED ELSEVIER PLC ORD RESOLUTION LTD ORD REXAM PLC ORD RIO TINTO PLC ORD ROLLS ROYCE HOLDINGS PLC ORD ROYAL BANK OF SCOTLAND GROUP ORD ROYAL DUTCH SHELL PLC ORD A ROYAL DUTCH SHELL PLC ORD B RSA INSURANCE GRP (ROYAL & SUN) ORD SABMILLER PLC ORD SAGE GROUP PLC ORD SCHRODERS PLC ORD SEVERN TRENT PLC ORD SHIRE PLC ORD SMITH & NEPHEW PLC ORD SMITHS GROUP PLC ORD SPORTS DIRECT INTERNATIONAL PLC ORD SSE PLC ORD STANDARD CHARTERED PLC ORD STANDARD LIFE PLC ORD TATE & LYLE PLC ORD TESCO PLC ORD TRAVIS PERKINS PLC ORD TUI TRAVEL PLC ORD TULLOW OIL PLC ORD UNILEVER PLC ORD UNITED UTILITIES GROUP PLC ORD VEDANTA RESOURCES PLC ORD VODAFONE GROUP PLC ORD WEIR GROUP PLC ORD WHITBREAD PLC ORD WILLIAM HILL PLC ORD WM MORRISON SUPERMARKETS PLC ORD WOLSELEY PLC ORD WPP PLC ORD % Capital 20,9% 35,5% 51,4% 40,1% 36,3% 24,9% 41,7% 9,5% 24,9% 25,0% 40,1% 21,7% 43,5% 19,2% 33,8% 28,7% 40,4% 40,9% 18,8% 39,2% 32,1% 20,2% 38,8% 31,4% 38,3% 14,4% 39,2% 29,9% 30,1% 11,3% 30,8% 42,8% 30,1% 46,3% 41,8% 33,4% 42,3% % Flottant 21,1% 40,0% 52,1% 40,9% 36,9% 32,4% 41,8% 27,8% 48,5% 25,4% 41,0% 39,9% 43,8% 42,9% 34,0% 29,1% 40,6% 41,6% 55,6% 39,3% 39,4% 20,2% 39,1% 31,8% 40,1% 37,4% 41,6% 31,8% 30,2% 32,8% 31,0% 43,0% 32,3% 46,9% 45,8% 33,7% 43,9% Nb Fonds 646 2218 1064 730 819 2901 1357 957 3238 1693 843 1743 888 536 741 1435 1011 869 234 1274 2327 723 813 1996 418 575 1234 1586 868 524 3494 893 840 639 1011 1060 1562 Détention fonds M. Dollars 1391 18633 8127 2928 2240 17231 14107 3411 31765 21587 2874 17719 2565 1808 2306 6362 4516 2654 1290 9028 18653 2679 2161 14771 2507 960 5907 15179 2295 526 52171 3440 2607 2618 4428 4741 11605 26
  27. 27. Principaux fonds actionnaires dans le FOOTSIE au 1er octobre Source : Factset – octobre 2013 * All fund categories Fonds Gérant NORGES BANK INVESTMENT MANAGEMENT INVESCO ASSET MANAGEMENT LTD APG ASSET MANAGEMENT CAPITAL WORLD INVESTORS INVESCO ASSET MANAGEMENT LTD Government Pension Fund Global (The) Invesco Perpetual UK Invt. Ser. - High Income Stichting Pensioenfonds ABP (Global Equity Portfolio) American Funds EuroPacific Growth Invesco Perpetual UK 2 Invt. Series - Income Fund Vanguard Total International Stock Index Fund VANGUARD GROUP INC American Funds Capital CAPITAL RESEARCH Income Builder GLOBAL INVESTORS BLACKROCK FUND iShares MSCI EAFE Index Fund ADVISORS American Funds Capital World CAPITAL RESEARCH Growth & Income GLOBAL INVESTORS Harbor International Fund NORTHERN CROSS LLC Nationalité Montant M. Dollars Norway 43 063 United Kingdom 11 442 Netherlands 11 379 United States 9 086 United Kingdom 8 767 United States 8 020 United States 7 683 United States 7 314 United States 7 019 United States 5 942 27

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