Résultats Crédit du Maroc

CompteCMau30juin1016pages_Bis2_Mise en page 1 27/09/10 10:24 Page1 Le Crédit du Maroc change. Nous accélérons notre rythme de développement, nous industrialisons nos process. Notre nouvelle identité visuelle est le reflet de notre appartenance au Groupe Boomerang Crédit Agricole S.A. (France). Notre signature est pour vous : Plus simple, plus vite, plus pratique. Crédit du Maroc - Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance - Siège social : 48-58 Bd. Mohammed V - Casablanca Capital 865.281.500,00 DH - Téléphone (+212) 522 47 70 00 - Fax (+212) 522 27 71 27 - Boîte Postale 13-579 Casablanca R.C.N° 28.717 Casablanca - Identité Fiscale 01085466 - www.cdm.co.ma

CompteCMau30juin1016pages_Bis2_Mise en page 1 27/09/10 10:24 Page2 RÉSULTATS AU 30 JUIN 2010 Le Conseil de Surveillance, présidé par Madame Saïda Lamrani Karim, s’est réuni le 24 septembre 2010 au siège social de Crédit du Maroc et a examiné les comptes sociaux, les états de synthèse et les comptes consolidés établis en normes IAS/IFRS relatifs à l’exercice clos le 30 juin 2010 arrêtés par le Directoire. Lors de cette réunion, le Conseil de Surveillance a coopté, en tant que nouveaux membres du Conseil de Surveillance, Monsieur Bruno de Laage, Directeur Général Délégué de Crédit Agricole S.A. (France), en remplacement de Monsieur Mohammed Agoumi et Monsieur Marc Oppenheim, Directeur Général de la Banque de Détail à l’International de Crédit Agricole S.A. (France), en remplacement de Monsieur Bernard Mary. Des fondamentaux solides basés sur une activité récurrente Produit Net Bancaire : 992 millions de dirhams +13,7% Résultat Brut d’Exploitation : 534 millions de dirhams +21,5% Résultat Net Part du Groupe : 224 millions de dirhams + 4,4% Total Bilan consolidé : 42 412 millions de dirhams + 4,9% Fonds Propres consolidés : 3 857 millions de dirhams + 13,0% Réseau : 282 agences + 21 agences Evolutions par rapport à juin 2009 Fort d’une activité récurrente dont l’assise se renforce régulièrement par l’extension de son réseau, le groupe Crédit du Maroc clôt ce premier semestre de l’exercice 2010 sur de bonnes évolutions de l’ensemble de ses indicateurs. Récoltant aujourd’hui les fruits des projets de restructuration conduits en 2009 au niveau de la banque de détail et de la banque de financement et d’investissement, Crédit du Maroc évolue pour servir toujours plus et mieux sa clientèle et continue de jouer pleinement un rôle majeur dans le financement de l’économie et le soutien à la croissance, par son action proactive sur la collecte de ressources et par l’impulsion qu’il donne aux acteurs économiques en accompagnant leurs programmes d’investissement. Produit Net Bancaire — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — Dépôts de la clientèle — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — Le groupe Crédit du Maroc clôt le 1er +13,7% Les dépôts de la clientèle progressent de +2,9% 992 semestre 2010 avec une évolution de son 2,9% par rapport à juin 2009 pour s’établir 31 050 Produit Net Bancaire de 13,7%, obtenue 873 à 31 050 MDH. 30 188 grâce à une bonne évolution de la marge MDH MDH d’intérêt et de la marge sur commissions Cette évolution résulte essentiellement de qui gagnent respectivement 13,6% et Juin 2010 la performance réalisée sur les ressources Juin 2010 16,0%. Juin 2009 à vue, qui gagnent 5,0%, et sur les Juin 2009 ressources d’épargne, qui évoluent de Cette performance résulte de l’effort de production accompli par la 7,1%, confirmant ainsi les bonnes orientations prises dans le cadre du banque de détail et la banque de financement et d’investissement, nouveau schéma de distribution déployé en 2009 par Crédit du Maroc. du bon comportement des activités des filiales spécialisées, ainsi que d’une maîtrise du coût du refinancement. Crédits à la clientèle — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — Les crédits à la clientèle s’établissent à +5,7% 33 266 MDH, en progression de 5,7% par 33 266 rapport à juin 2009 grâce à une contribution 31 457 Résultat Brut d’Exploitation— — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — équilibrée des différents marchés. MDH Le Résultat Brut d’Exploitation progresse Accompagnant les ménages dans Juin 2010 +21,5% de 21,5%, grâce à une bonne maîtrise 534 l’acquisition de leur logement, Crédit du Juin 2009 des charges qui évoluent de 5,8% dans Maroc réalise une forte évolution de 14,3% un contexte de fort développement. 439 des crédits à l’habitat. MDH Celui-ci se caractérise par une politique En tant que partenaire actif du développement de l’économie nationale, d’extension du réseau ambitieuse, Juin 2010 Crédit du Maroc continue de soutenir les entreprises dans leurs projets accompagnée d’un effort de recrutement Juin 2009 et contribue à leur financement par le biais de ses crédits de trésorerie et de formation. et d’équipement qui évoluent respectivement de 5,0% hors comptes débiteurs et de 6,1%. Total Bilan & Fonds Propres — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — +4,9% Le Total Bilan s’établit à 42 412 MDH, 42 412 contre 40 413 MDH à fin juin 2009, soit une Résultat Net Part du Groupe — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — évolution de 4,9%. 40 413 MDH Le groupe Crédit du Maroc termine le 1er +4,4% Les fonds propres réglementaires consolidés Juin 2010 semestre 2010 avec un Résultat Net Part 224 enregistrent un niveau de 3 857 MDH, du Groupe de 224 MDH contre 214 MDH 214 progressant ainsi de 13,0% par rapport à juin Juin 2009 au 30 juin 2009, soit une hausse de MDH 2009. 4,4%, tenant compte d’un coût du risque Juin 2010 En date du 21 mai 2010, l’Assemblée Générale Extraordinaire a décidé qui passe de 80,9 MDH à 173,4 MDH sur une augmentation de capital par conversion optionnelle des dividendes la même période. Juin 2009 relatifs à l’exercice 2009, avec pour objectif de renforcer les fonds propres de Crédit du Maroc afin d’accompagner le développement de l’activité et d’assurer le respect des ratios réglementaires. -2-

CompteCMau30juin1016pages_Bis2_Mise en page 1 27/09/10 10:24 Page3 EXTRAIT DE LA COMMUNICATION FINANCIÈRE AU 30 JUIN 2010 Comptes sociaux pages 4 à 7 Comptes consolidés pages 8 à 16 -3-

CompteCMau30juin1016pages_Bis2_Mise en page 1 27/09/10 10:24 Page4 COMPTES SOCIAUX AU 30 JUIN 2010 BILAN AU 30/06/2010 En milliers de dirhams En milliers de dirhams ACTIF 30/06/2010 31/12/2009 PASSIF 30/06/2010 31/12/2009 Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux 7 7 Service des chèques postaux 2 109 072 2 095 793 Dettes envers les établissements de crédit et assimilés 481 165 750 607 Créances sur les établissements de crédit et assimilés 3 665 785 4 367 486 . A vue 95 551 156 229 . A vue 1 058 115 2 056 643 . A terme 385 614 594 379 . A terme 2 607 670 2 310 843 Dépôts de la clientèle 31 025 812 30 698 355 Créances sur la clientèle 32 099 320 32 212 476 . Comptes à vue créditeurs 17 716 434 17 968 532 . Crédits de trésorerie et à la consommation 10 541 579 10 440 606 . Comptes d'épargne 6 185 645 6 015 384 . Dépôts à terme 6 136 613 5 988 401 . Crédits à l'équipement 8 800 514 8 960 965 . Autres comptes créditeurs 987 121 726 038 . Crédits immobiliers 9 819 279 9 233 967 Titres de créance émis 5 884 235 6 132 465 . Autres crédits 2 937 948 3 576 939 . Titres de créances négociables 5 884 235 6 132 465 Créances acquises par affacturage - - . Emprunts obligataires - - Titres de transaction et de placement 2 792 336 1 993 979 . Autres titres de créances émis - - . Bons du Trésor et valeurs assimilées 2 245 271 1 590 796 Autres passifs 706 470 326 919 . Autres titres de créance 541 537 397 492 Provisions pour risques et charges 301 238 288 592 . Titres de propriété 5 529 5 692 Provisions réglementées 65 096 65 096 Autres actifs 230 818 110 778 Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie - - Titres d'investissement - - Dettes subordonnées 1 032 589 1 009 195 . Bons du Trésor et valeurs assimilées - - Ecarts de réévaluation - - . Autres titres de créance - - Réserves et primes liées au capital 1 159 999 1 064 000 Titres de participation et emplois assimilés 222 614 214 189 Capital 833 818 833 818 Créances subordonnées - - Actionnaires. Capital non versé (-) - - Immobilisations données en crédit-bail et en location - - Report à nouveau (+/-) 279 409 216 295 Immobilisations incorporelles 107 098 103 762 Résultats nets en instance d'affectation (+/-) - - Immobilisations corporelles 729 198 696 264 Résultat net de l'exercice (+/-) 186 405 409 378 Total de l'Actif 41 956 243 41 794 728 Total du Passif 41 956 243 41 794 728 HORS BILAN 30/06/2010 31/12/2009 COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES DU 01/01/2010 AU 30/06/2010 ENGAGEMENTS DONNES 7 782 867 8 948 416 En milliers de dirhams Engagements de financement donnés en faveur d'établissements LIBELLE 30/06/2010 30/06/2009 de crédit et assimilés - 386 900 PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE 1 356 109 1 303 632 Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle 1 896 672 1 360 339 Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés 2 478 946 2 128 039 Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit 94 454 90 756 Engagements de garantie d'ordre de la clientèle 3 407 250 5 073 138 Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle 1 002 778 933 844 Titres achetés à réméré - - Intérêts et produits assimilés sur titres de créance 43 092 37 883 Autres titres à livrer - - Produits sur titres de propriété 27 601 34 988 ENGAGEMENTS REÇUS 5 668 758 5 656 854 Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location - - Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés - - Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés 5 668 758 5 656 854 Commissions sur prestations de service 143 610 132 841 Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes Autres produits bancaires 44 575 73 321 de garantie divers - - CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE 419 203 424 239 Titres vendus à réméré - - Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit 10 566 10 014 Autres titres à recevoir - - IIntérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle 210 183 224 568 Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis 153 761 143 570 ETAT DES SOLDES DE GESTION DU 01/01/2010 AU 30/06/2010 Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location - - En milliers de dirhams Autres charges bancaires 44 693 46 087 I - TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS 30/06/2010 30/06/2009 PRODUIT NET BANCAIRE 936 907 879 394 + Intérêts et produits assimilés 1 140 324 1 062 483 Produits d'exploitation non bancaire 3 955 316 - Intérêts et charges assimilées 374 509 378 152 Charges d'exploitation non bancaire - 81 MARGE D'INTERET 765 815 684 331 CHARGES GÉNÉRALES D'EXPLOITATION 458 499 424 476 + Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location - - Charges de personnel 252 568 231 593 - Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location - - Impôts et taxes 8 563 8 896 Résultat des opérations de crédit-bail et de location - - Charges externes 140 704 135 905 + Commissions perçues 143 634 132 849 Autres charges générales d'exploitation 7 659 6 017 - Commissions servies 10 865 13 157 Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations 49 006 42 065 Marge sur commissions 132 769 119 692 incorporelles et corporelles + Résultat des opérations sur titres de transaction - - DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR + Résultat des opérations sur titres de placement 563 29 288 CREANCES IRRECOUVRABLES 287 580 236 309 + Résultat des opérations de change 38 614 38 803 Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature + Résultat des opérations sur produits dérivés - - en souffrance 266 015 210 891 Résultat des opérations de marché 39 177 68 091 Pertes sur créances irrécouvrables 1 118 3 379 + Divers autres produits bancaires 31 909 38 850 Autres dotations aux provisions 20 447 22 039 - Diverses autres charges bancaires 32 764 31 570 REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS PRODUIT NET BANCAIRE 936 907 879 394 SUR CREANCES AMORTIES 98 479 127 626 + Résultat des opérations sur immobilisations financières -75 - Reprises de provisions pour créances et engagements par signature + Autres produits d'exploitation non bancaire 3 955 316 - Autres charges d'exploitation non bancaire - 81 en souffrance 72 300 96 737 - Charges générales d'exploitation 458 499 424 476 Récupérations sur créances amorties 9 012 16 863 RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION 482 287 455 152 Autres reprises de provisions 17 166 14 026 + Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances -185 820 -100 670 RESULTAT COURANT 293 261 346 470 et engagements par signature en souffrance Produits non courants 1 194 884 + Autres dotations nettes des reprises aux provisions -3 206 -8 013 Charges non courantes 7 389 11 457 RESULTAT COURANT 293 261 346 470 RESULTAT AVANT IMPOTS 287 066 335 897 RESULTAT NON COURANT -6 195 -10 573 Impôts sur les résultats 100 661 115 836 - Impôts sur les résultats 100 661 115 836 RESULTAT NET DE L'EXERCICE 186 405 220 060 RESULTAT NET DE L'EXERCICE 186 405 220 060 II - CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT 30/06/2010 30/06/2009 CHIFFRES D'AFFAIRES HORS TAXES + RESULTAT NET DE L'EXERCICE 186 405 220 060 En milliers de dirhams + Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations Premier semestre 2010 Deuxième semestre 2009 Premier semestre 2009 incorporelles et corporelles 49 006 42 065 1 356 109 1 300 399 1 285 485 + Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières 75 - + Dotations aux provisions pour risques généraux - - ETAT DES CREANCES EN SOUFFRANCE ET DES PROVISIONS + Dotations aux provisions réglementées - - CORRESPONDANTES AU 30/06/2010 + Dotations non courantes - - En milliers de dirhams - Reprises de provisions - - - Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles 48 59 Montants au 30/06/2010 Montants au 31/12/2009 + Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles - 81 Créances Provisions* Créances Provisions* - Plus-values de cession sur immobilisations financières - - Créances pré-douteuses 210 541 26 022 170 553 23 197 + Moins-values de cession sur immobilisations financières - - Créances douteuses 150 322 46 210 140 726 41 237 - Reprises de subventions d'investissement reçues - - + CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT 235 438 262 147 Créances compromises 1 562 281 1 431 989 1 323 285 1 227 394 - Bénéfices distribués - 225 131 TOTAL 1 923 144 1 504 222 1 634 564 1 291 828 + AUTOFINANCEMENT 235 438 37 017 (*) y compris agios réservés -4-

CompteCMau30juin1016pages_Bis2_Mise en page 1 27/09/10 10:24 Page5 TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE DU 01/01/2010 AU 30/06/2010 ETAT B2. CRÉANCES SUR LA CLIENTÈLE AU 30/06/2010 En milliers de dirhams En milliers de dirhams LIBELLE 30/06/2010 30/06/2009 Secteur Secteur Privé Total Total Produits d'exploitation bancaire perçus 1 330 919 1 245 773 CRÉANCES public Entreprises Entreprises Autre 30/06/2010 31/12/2009 Récupérations sur créances amorties 9 012 16 863 financières non financières clientèle Produits d'exploitation non bancaire perçus 5 101 1 141 Charges d'exploitation bancaire versées -426 351 -431 475 CREDITS DE TRESORERIE 486 878 - 6 352 767 400 906 7 240 551 7 300 601 Charges d'exploitation non bancaire versées -7 389 -11 457 . Comptes à vue débiteurs 486 878 - 3 217 003 365 629 4 069 510 3 731 353 Charges générales d'exploitation versées -409 493 -382 411 . Créances commerciales sur le Maroc - - 791 220 791 220 799 396 Impôts sur les résultats versés -100 661 -115 836 I. Flux de trésorerie nets provenant du compte de produits et charges 401 138 322 598 . Crédits à l'exportation - - 144 279 - 144 279 170 895 Variation de : . Autres crédits de trésorerie - - 2 200 265 35 277 2 235 542 2 598 957 Créances sur les établissements de crédit et assimilés 701 701 26 569 CREDITS A LA CONSOMMATION - - - 3 034 109 3 034 109 2 958 268 Créances sur la clientèle -72 231 -2 322 105 Titres de transaction et de placement -797 822 108 919 CREDITS A L'EQUIPEMENT 2 307 191 - 6 388 521 6 218 8 701 930 8 831 600 Autres actifs -120 062 -14 781 CREDITS IMMOBILIERS - - 1 271 707 8 511 100 9 782 808 9 199 317 Immobilisations données en crédit-bail et en location AUTRES CREDITS 1 333 333 1 080 021 54 960 143 2 468 457 3 193 405 Dettes envers les établissements de crédit et assimilés -269 443 -84 637 Dépôts de la clientèle 327 457 1 176 246 CREANCES ACQUISES Titres de créance émis -248 230 1 015 055 PAR AFFACTURAGE - - - - - - Autres passifs 379 551 -36 574 INTERETS COURUS A RECEVOIR - - 350 103 51 891 401 993 345 820 II - Solde des variations des actifs et passifs d'exploitation -99 079 -131 308 III - FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES CREANCES EN SOUFFRANCE - - 115 023 354 450 469 473 383 466 D'EXPLOITATION ( I + II ) 302 059 191 290 - Créances pré-douteuses - - 5 339 177 104 182 443 147 356 Produit des cessions d'immobilisations financières - Créances douteuses - - 57 744 43 890 101 634 99 208 Produit des cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles 48 152 Acquisition d'immobilisations financières -8 425 -10 000 - Créances compromises - - 51 940 133 456 185 396 136 902 Acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles -85 454 -91 203 TOTAL 4 127 402 1 080 021 14 533 081 12 358 817 32 099 321 32 212 476 Intérêts perçus 4 426 4 724 Dividendes perçus 27 377 34 988 IV - FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT -62 028 -61 339 Subventions, fonds publics et fonds spéciaux de garantie reçus Emission de dettes subordonnées 23 394 23 939 Emission d'actions Remboursement des capitaux propres et assimilés Intérêts versés ETAT B3. VENTILATION DES TITRES DE TRANSACTION DE PLACEMENT ET D'INVESTISSEMENT Dividendes versés -250 145 -225 131 PAR CATEGORIE D’EMETTEUR AU 30/06/2010 V - FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES DE -226 751 -201 192 FINANCEMENT En milliers de dirhams VI - VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE ( III + IV + V ) 13 280 -71 241 Etablissements Emetteurs Emetteurs Privés Total Total VII - TRESORERIE A L'OUVERTURE DE L'EXERCICE 2 095 786 2 543 243 TITRES de Crédit Publics financiers non financiers 30/06/2010 31/12/2009 VIII - TRESORERIE A LA CLOTURE DE L'EXERCICE 2 109 066 2 472 002 et assimilés TITRES COTES - - - - - - ETAT A1. PRINCPALES METHODES D'EVALUATION APPLIQUEES AU 30/06/2010 BONS DU TRESOR ET VALEURS ASSIMILEES - - - - - - INDICATION DES METHODES D'EVALUATION APPLIQUEES PAR L'ETABLISSEMENT OBLIGATIONS - - - - - - Application des méthodes d'évaluation prévues par le plan comptable des établissements de crédit (P.C.E.C) entré AUTRES TITRES DE CREANCE - - - - - - en vigueur depuis le 01/01/2000. TITRES DE PROPRIETE - - - - - - Les états de synthèse sont présentés conformément aux dispositions du P.C.E.C. TITRES NON COTES 541 538 2 245 270 5 462 67 2 792 337 1 993 980 BONS DU TRESOR ET VALEURS ASSIMILEES 2 245 270 2 245 270 1 590 796 ETAT A2. ETAT DES DEROGATIONS AU 30/06/2010 OBLIGATIONS - - AUTRES TITRES DE CREANCE 541 538 541 538 397 492 INDICATIONS DES JUSTIFICATIONS INFLUENCE DES DEROGATIONS DEROGATIONS DES DEROGATIONS SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION TITRES DE PROPRIETE 5 462 67 5 529 5 692 FINANCIERE ET LES RESULTATS TOTAL 541 538 2 245 270 5 462 67 2 792 337 1 993 980 I. Dérogations aux principes N E A N T comptables fondamentaux II. Dérogations aux méthodes N E A N T d'évaluation III. Dérogations aux règles Les états de synthèse au 30 juin 2010 sont présentés d'établissement et de selon le modèle du plan comptable des établissements ETAT B10. DETTES ENVERS LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILES AU 30/06/2010 présentation des états de crédit (PCEC) entré en vigueur à compter du 1er janvier 2000. de synthèse En milliers de dirhams Dans l'attente de la mise en place du système d'information adéquat, les états de l'ETIC suivants Etablissements de crédit et assimilés au Maroc n'ont pas été renseignés : N E A N T Bank Al Autres Etablissements Total Total - Etat B21 : Valeurs et sûretés reçues et données DETTES Maghrib, Banques établissements de crédit à 30/06/2010 31/12/2009 en garantie - Etat C5 : Rémunérations et engagements en faveur Trésor Public au de crédit et l'étranger des dirigeants et Services des Maroc assimilés au - Etat C7 : Titres et autres actifs gérés ou en dépôt Chèques Postaux Maroc COMPTES ORDINAIRES CREDITEURS 7 103 51 491 36 879 88 480 153 231 ETAT A3. ETAT DES CHANGEMENTS DE METHODES AU 30/06/2010 VALEURS DONNEES EN PENSION - - - - - - NATURE DES JUSTIFICATIONS INFLUENCE SUR LE PATRIMOINE, . au jour le jour - - - - - CHANGEMENTS DES CHANGEMENTS LA SITUATION FINANCIERE . à terme - - - - - - ET LES RESULTATS EMPRUNTS DE TRESORERIE - - 264 940 113 064 378 004 585 866 . au jour le jour - - - - - I. Changements affectant les . à terme - 264 940 113 064 378 004 585 866 méthodes d'évaluation N E A N T EMPRUNTS FINANCIERS 5 637 - 14 - 5 651 6 325 II. Changements affectant les règles N E A N T AUTRES DETTES 463 6 947 1 594 9 004 5 005 de présentation Intérêts courus à payer - 18 14 32 186 TOTAL 5 644 566 323 410 151 551 481 171 750 613 ETAT B1. CRÉANCES SUR LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET ASSIMILÉS AU 30/06/2010 En milliers de dirhams Bank Al Autres Maghrib, Banques au établissements Etablissements Total Total CRÉANCES Trésor Public Maroc de crédit et de crédit à 30/06/2010 31/12/2009 ETAT B11. DEPOTS DE LA CLIENTELE AU 30/06/2010 et Services des assimilés au l'étranger En milliers de dirhams Chèques Postaux Maroc COMPTES ORDINAIRES Secteur Secteur Privé Total Total DEBITEURS 1 629 980 7 160 783 176 664 1 967 434 1 862 368 DEPOTS public Entreprises Entreprises Autre 30/06/2010 31/12/2009 VALEURS RECUES EN PENSION - - - - - 875 709 financières non financières clientèle . au jour le jour - - - - - 875 709 . à terme - - - - - - COMPTES A VUE CREDITEURS 171 979 17 683 3 997 144 13 529 628 17 716 434 17 968 532 PRETS DE TRESORERIE - 900 000 350 000 268 420 1 518 420 1 474 186 COMPTES D'EPARGNE - - - 6 185 645 6 185 645 6 015 384 . au jour le jour 700 000 - - 700 000 968 248 . à terme - 200 000 350 000 268 420 818 420 505 938 DEPOTS A TERME 146 000 211 000 1 053 643 4 625 772 6 036 415 5 889 139 PRETS FINANCIERS - 209 252 1 553 248 - 1 762 500 1 782 473 AUTRES CREANCES - 22 388 4 109 1 189 27 686 34 318 AUTRES COMPTES CREDITEURS - 1 413 830 157 155 551 987 121 726 038 INTERETS COURUS A RECEVOIR - 64 19 366 285 19 715 12 200 INTERETS COURUS A PAYER - - 100 198 100 198 99 262 CREANCES EN SOUFFRANCE - - - 10 10 - TOTAL 317 979 230 096 5 817 919 24 574 098 31 025 813 30 698 355 TOTAL 1 629 980 1 131 711 2 087 506 446 568 5 295 765 6 041 254 -5-

CompteCMau30juin1016pages_Bis2_Mise en page 1 27/09/10 10:24 Page6 ETAT B9. IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES DU 01/01/2010 AU 30/06/2010 En milliers de dirhams Montant brut Montant des Montant des Montant Amortissements et/ou provisions Autres Montant net au début de acquisitions cessions brut à Montant des Dotation au Montant des Cumul mouvements* à la fin de NATURE l'exercice au cours de ou retraits la fin de amortissements titre de amortissements l'exercice l'exercice au cours de l'exercice et/ou provisions l'exercice sur immobilisations l'exercice au début de sorties l'exercice IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 330 716 28 339 14 377 344 678 227 024 10 477 - 237 501 -79 107 098 - Droit au bail 25 836 - - 25 836 - - - - - 25 836 - Immobilisations en recherche et développement - - - - - - - Autres immobilisations incorporelles d'exploitation 304 880 28 339 14 377 318 842 227 024 10 477 - 237 501 81 341 - Immobilisations incorporelles hors exploitation - - - - - -79 -79 - Ecart de conversion - - - - - - - - - - IMMOBILISATIONS CORPORELLES 1 383 267 133 847 63 237 1 453 877 687 004 38 529 882 724 651 27 729 199 - Immeubles d'exploitation 547 506 3 414 1 906 549 014 179 181 9 412 - 188 593 360 421 . Terrain d'exploitation 149 171 - - 149 171 - - - - 149 171 . Immeubles d'exploitation. Bureaux 361 289 3 414 1 906 362 797 150 339 8 594 - 158 933 203 864 . Immeubles d'exploitation. Logements de fonction 37 046 - - 37 046 28 842 818 - 29 660 7 386 - Mobilier et matériel d'exploitation 409 934 18 173 2 661 425 446 311 969 15 947 882 327 034 98 412 . Mobilier de bureau d'exploitation 88 666 2 412 548 90 530 69 501 3 148 548 72 101 18 429 . Matériel de bureau d'exploitation 10 157 1 877 2 011 10 023 7 090 200 232 7 058 2 965 . Matériel de bureau Télécom 38 208 274 - 38 482 28 209 1 634 - 29 843 8 639 . Matériel Informatique 215 553 11 408 - 226 961 172 048 8 410 - 180 458 46 503 . Matériel roulant rattaché à l'exploitation 5 051 - 101 4 950 5 051 - 101 4 950 - . Autres matériels d'exploitation 52 299 2 202 1 54 500 30 070 2 555 1 32 624 21 876 - Autres immobilisations corporelles d'exploitation 387 056 111 991 58 670 440 377 175 681 12 128 - 187 809 252 568 - Immobilisations corporelles hors exploitation 38 771 269 - 39 040 20 173 1 042 - 21 215 17 825 . Terrains hors exploitation - - - - - - . Immeubles hors exploitation 28 488 - - 28 488 15 481 697 - 16 178 12 310 . Mobiliers et matériel hors exploitation 4 019 11 - 4 030 3 298 106 - 3 404 626 . Autres immobilisations corporelles hors exploitation 6 264 258 - 6 522 1 394 239 - 1 633 4 889 - Ecart de conversion 27 27 TOTAL 1 713 983 162 186 77 614 1 798 555 914 028 49 006 882 962 152 -52 836 297 * Ecart de conversion immobilisation de la succursale à l'étranger ETAT B12. TITRES DE CREANCE EMIS AU 30/06/2010 En milliers de dirhams CARACTERISTIQUES MONTANT Dont Montant non amorti Date de Date Valeur Taux Mode de des primes d'émission NATURE TITRES Entreprises Autres jouissance d'échéance Nominale Nominal remboursement liées apparentés ou de remboursement Unitaire Certificats de dépôts à 13 semaines 17/06/10 16/09/10 100 3,60% Infiné 10 000 Certificats de dépôts à 13 semaines 30/06/10 29/09/10 100 3,70% Infiné 300 000 Certificats de dépôts à 26 semaines 26/02/10 27/08/10 100 3,95% Infiné 16 000 Certificats de dépôts à 7 mois 09/12/09 07/07/10 100 3,65% Infiné 164 000 Certificats de dépôts à 11 mois 14/01/10 13/12/10 100 3,90% Infiné 520 000 Certificats de dépôts à 52 semaines 30/03/10 29/03/11 100 4,00% Infiné 380 000 Certificats de dépôts à 18 mois 09/12/09 02/06/11 100 4,05% Infiné 633 000 Certificats de dépôts à 18 mois 16/03/09 16/09/10 100 4,15% Infiné 350 000 Certificats de dépôts 2 ans 19/12/08 19/12/10 100 4,70% Infiné 618 700 Certificats de dépôts 2 ans 30/01/09 30/01/11 100 4,35% Infiné 355 000 Certificats de dépôts 2 ans 16/03/09 16/03/11 100 4,20% Infiné 317 000 Certificats de dépôts 2 ans 10/11/09 10/11/11 100 3,95% Infiné 240 000 Certificats de dépôts 2 ans 03/02/10 03/02/12 100 4,05% Infiné 271 000 Certificats de dépôts 2 ans 26/04/10 26/04/12 100 4,12% Infiné 230 000 Certificats de dépôts 2 ans 29/04/10 29/04/12 100 4,10% Infiné 35 000 Certificats de dépôts à 30 mois 09/12/09 28/05/12 100 4,20% Infiné 70 000 Certificats de dépôts 3 ans 30/01/09 30/01/12 100 4,50% Infiné 422 300 Certificats de dépôts 3 ans 07/01/10 07/01/13 100 4,35% Infiné 250 000 Certificats de dépôts 3 ans 03/02/10 03/02/13 100 4,10% Infiné 15 000 Certificats de dépôts 3 ans 30/03/10 30/03/13 100 4,25% Infiné 110 000 Certificats de dépôts 4 ans 03/02/10 03/02/14 100 4,15% Infiné 200 000 Certificats de dépôts 4 ans 30/03/10 30/03/14 100 4,35% Infiné 250 000 Certificats de dépôts 4 ans 31/05/10 31/05/14 100 4,20% Infiné 30 000 ETAT B14. PROVISIONS DU 01/01/2010 au 30/06/2010 En milliers de dirhams PROVISIONS Encours Dotations Reprises Autres Encours 31/12/2009 variations 30/06/2010 PROVISIONS DEDUITES DE L'ACTIF SUR : 1 131 720 230 459 72 406 -9 1 289 763 Créances sur les établissements de crédit et assimilés - - - - - Créances sur la clientèle 1 121 844 229 857 71 345 -9 1 280 347 Titres de placement 4 823 526 1 061 - 4 288 Titres de participation et emplois assimilés 5 053 75 - - 5 128 Immobilisations en crédit-bail et en location - - - - - Autres actifs - - - - - PROVISIONS INSCRITES AU PASSIF 353 688 30 206 17 555 -6 366 334 Provisions pour risques d'exécution d'engagements par signature 41 106 9 834 389 - 50 551 Provisions pour risques de change - - - - - Provisions pour risques généraux 130 000 - - - 130 000 Provisions pour pensions de retraite et obligations similaires 44 470 18 164 7 422 - 55 212 Provisions pour autres risques et charges 73 017 2 209 9 744 -6 65 476 Provisions réglementées 65 096 - - - 65 096 TOTAL GENERAL 1 485 408 260 665 89 962 -14 1 656 097 ETAT B16. DETTES SUBORDONNEES AU 30/06/2010 En milliers de dirhams Montant de dont entreprises liées dont autres apparentés Monnaie de Montant en Condition de remboursement l'emprunt en Montant N Montant N-1 Montant N Montant N-1 l'emprunt monnaie Cours Taux Durée anticipé, subordination monnaie nationale (en contrevaleur (en contrevaleur (en contrevaleur (en contrevaleur de l'emprunt et convertibilité (ou contrevaleur KDH) KDH) KDH) KDH) en KDH) MAD 500 000 000,00 1 4,90% 10 ANS infiné MAD 500 000 000,00 1 4,65% 10 ANS infiné -6-

CompteCMau30juin1016pages_Bis2_Mise en page 1 27/09/10 10:24 Page7 ETAT B22. VENTILATION DES EMPLOIS ET DES RESSOURCES SUIVANT LA DUREE RESIDUELLE AU 30/06/2010 En milliers de dirhams D≤ 1 mois 1 mois<D 3 mois<D 1 an <D D> 5 ans TOTAL ≤ 3 mois ≤ 1 an ≤ 5 ans ACTIF Créances sur les établissements de crédit et assimilés 928 413 2 412 78 453 1 111 734 459 907 2 580 919 Créances sur la clientèle 2 237 471 2 148 210 2 022 831 5 760 583 12 419 448 24 588 543 Titres de créance 24 590 45 455 1 198 883 1 055 835 424 694 2 749 457 Créances subordonnées - - - - - - Crédit-bail et assimilé - - - - - - TOTAL 3 190 474 2 196 077 3 300 167 7 928 152 13 304 049 29 918 919 PASSIF Dettes envers les établissements de crédit et assimilés 164 940 100 000 118 715 - 383 655 Dettes envers la clientèle 1 202 232 1 837 574 2 718 978 277 632 - 6 036 416 Titres de créance émis 164 000 676 000 2 823 700 2 123 300 - 5 787 000 Emprunts subordonnés - - - - 1 000 000 1 000 000 TOTAL 1 531 172 2 613 574 5 661 393 2 400 932 1 000 000 13 207 071 ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES (COMPTES SOCIAUX) -7-

CompteCMau30juin1016pages_Bis2_Mise en page 1 27/09/10 10:24 Page8 ETATS FINANCIERS CONSOLIDÉS IFRS AU 30 JUIN 2010 BILAN AU 30 JUIN 2010 En milliers de dirhams En milliers de dirhams ACTIF CONSOLIDÉ 30/06/2010 31/12/2009 PASSIF CONSOLIDÉ 30/06/2010 31/12/2009 Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service Banques centrakes, Trésor public, Service des chèques postaux 7 7 des chèques postaux 2 109 076 2 095 794 Passifs financiers à la juste valeur par résultat 4 419 3 025 Actifs financiers à la juste valeur par résultat 10 850 4 889 Instruments dérivés de couverture - - Instruments dérivés de couverture - - Dettes envers les Etablissements de crédit et assimilés 578 360 802 721 Actifs financiers disponibles à la vente 2 474 978 1 670 168 Dettes envers la clientèle 31 050 204 30 720 673 Prêts et créances sur les Etablissemts de crédit et assimilés 3 036 640 3 714 825 Titres de créance émis 5 884 235 6 132 465 Prêts et créances sur la clientèle 33 265 544 33 322 644 Ecart de réévaluation passif des portefuilles couverts en taux - - Ecart de réévaluation actif des portefeuilles couvert en taux - - Passifs d'impôt exigibles 111 914 24 175 Placements détenus jusqu'à leur échéance - - Passifs d'impôt différé 112 464 107 909 Impôts Exigibles 123 406 5 061 Comptes de régularisation et autres passifs 728 190 428 163 Actifs d'impôt différé 66 420 85 306 Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés - - Comptes de régularisation et autres actifs 184 212 166 068 Provisions techniques des contrats d'assurance - - Actifs non courants destinés à être cédés - - Provisions 210 173 204 029 Participations dans des entreprises mises en équivalence - - Subventions, fonds publiques affectés, fonds spéciaux de garantie - - Immeubles de placement - - Dettes subordonnées et fonds spéciaux de garantie 1 032 589 1 009 195 Immobilisations corporelles 1 033 330 991 366 Capitaux propres 2 699 731 2 728 184 Immobilisations incorporelles 107 830 104 425 Capitaux propres part du groupe 2 659 936 2 686 443 Ecart d'acquisition - - Capital et réserves liées 1 993 817 1 897 817 Réserves consolidées 441 815 366 612 Gains ou pertes latents ou différés 710 197 Résultat net de l’exercice 223 593 421 817 Intérêts minoritaires 39 795 41 741 Total 42 412 285 42 160 546 Total 42 412 285 42 160 546 COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE AU 30/06/2010 TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE AU 30 JUIN 2010 En milliers de dirhams En milliers de dirhams COMPTE DE RÉSULTAT 30/06/2010 30/06/2009 FLUX DE TRESORERIE 30/06/2010 30/06/2009 Intérêts et produits assimilés 1 200 004 1 107 302 Résultat avant impôts 360 274 358 299 Intérêts et charges assimilés 381 740 386 958 +/- Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles Marge d'Intérêt 818 264 720 344 et incorporelles 40 735 34 212 Commissions (Produits) 167 001 147 773 +/- Dotations nettes pour dépréciation des écarts d’acquisition Commissions (Charges) 10 881 13 143 et des autres immobilisations - - Marge sur Commissions 156 120 134 630 +/- Dotations nettes pour dépréciation des actifs financiers 171 212 87 036 Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat 43 942 37 571 +/- Dotations nettes aux provisions 6 143 2 455 Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente 4 140 4 828 +/- Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence - - Produits des autres activités 2 568 8 114 +/- Perte nette/(gain net) des activités d’investissement 4 65 Charges des autres activités 32 766 32 882 +/- Perte nette/(gain net) des activités de financement -11 536 50 695 PRODUIT NET BANCAIRE 992 269 872 605 +/- Autres mouvements 65 198 -16 140 Charges générales d'exploitation 417 817 399 166 Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations impôts et des autres ajustements 271 757 158 323 incorporelles, corporelles 40 735 34 212 +/- Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit et assimilés -333 839 346 691 Résultat Brut d'Exploitation 533 717 439 227 +/- Flux liés aux opérations avec la clientèle 172 377 -1 111 403 Coût du risque -173 438 -80 863 +/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers -791 692 143 597 Résultat d'Exploitation 360 279 358 364 +/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs non financiers 214 636 38 608 Quote-Part du résultat des entreprises mises en équivalence - - Impôts versés -111 280 -126 321 Gains ou pertes nets sur autres actifs -4 -65 Diminution/(augmentation) nette des actifs et des passifs provenant Variations de valeur des écarts d'acquisition - des activités opérationnelles -849 797 -708 828 Résultat avant Impôt 360 274 358 299 Flux net de trésorerie généré par l’activité opérationnelle -217 767 -192 206 Impôts sur les bénéfices/Impôts différés 134 394 134 308 +/- Flux liés aux actifs financiers et aux participations - - Résultat net d'impôt des activités arrêtées ou en cours de cession - +/- Flux liés aux immeubles de placement - - Résultat net 225 880 223 991 +/- Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles -86 109 -92 154 Intérêts minoritaires 2 287 9 822 Flux nets de trésorerie liés aux opérations d’investissement -86 109 -92 154 Résultat net Part du groupe 223 593 214 169 +/- Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires -254 319 -230 964 +/- Autres flux de trésorerie nets provenant des activités de financement -213 300 988 300 RÉSULTAT NET ET GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement -467 619 757 336 CAPITAUX PROPRES Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalents En milliers de dirhams de trésorerie -528 1 192 RÉSULTAT NET ET GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie et des équivalents DIRECTEMENT EN CAPITAUX PRORES 30/06/2010 31/12/2009 de trésorerie -772 023 474 169 Résultat net 225 880 433 482 Ecarts de conversion -528 1 292 COMPOSITION DE LA TRÉSORERIE 30/06/2010 30/06/2009 Réévaluation des actifs financiers disponibles à la vente 513 17 519 Réévaluation des instruments dérivés de couverture - - Trésorerie et équivalents de trésorerie à l’ouverture 3 734 169 3 581 786 Réévaluation des immobilisations - - Caisse, Banques centrales, CCP (actif & passif) 2 095 788 2 543 244 Ecarts actuariels sur les régimes à prestations définies - - Comptes (actif & passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements Quote-part des gains et pertes comptablisés directement en capitaux de crédit 1 638 382 1 038 542 propres sur entreprises mises en équivalence - - Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture 2 962 147 4 055 954 Impôts - - Caisse, Banques centrales, CCP (actif & passif) 2 109 070 2 472 006 Total des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres -15 18 811 Comptes (actif & passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres 225 866 452 292 de crédit 853 077 1 583 949 Dont part du Groupe 223 579 440 627 Variation de la trésorerie nette -772 023 474 169 Dont par des intérêts minoritaires 2 287 11 655 -8-

CompteCMau30juin1016pages_Bis2_Mise en page 1 27/09/10 10:24 Page9 TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES AU 30 JUIN 2010 En milliers de dirhams Capital Réserves liées Actions Réserves et Gains ou Capitaux Intérêts Total au capital propres résultats pertes latents propres minoritaires consolidés ou différés part Groupe Capitaux propres clôture au 31 Décembre 2008 833 818 979 930 - 674 409 -17 322 2 470 834 30 159 2 500 993 Opérations sur capital - - - - 5 833 5 833 Paiements fondés sur des actions - - - - - - Opérations sur actions propres - - - - - - Dividendes (*) - -225 131 - -225 131 -5 833 -230 964 Autres 84 070 -84 070 - - -83 -83 Changements de méthodes comptables - - - - - - - - Résultat de l'exercice - 421 817 - 421 817 11 665 433 482 Immobilisations corporelles et incorporelles : Réevaluations et cessions (D) - - - - - - Instruments financiers : variations de juste valeur et transferts en résultat (E) - - 17 519 17 519 - 17 519 Ecarts de conversion : variations et transferts en résultat (F) - 1 292 - 1 292 - 1 292 Autres - 113 - 113 - 113 Gains ou pertes latents ou différés (D)+(E)+(F) - - - 1 292 17 519 18 810 - 18 810 Variations de périmètre - - - - - - - - Capitaux propres clôture au 31 décembre 2009 833 818 1 064 000 - 788 429 197 2 686 443 41 741 2 728 184 Opérations sur capital - - - - - - Paiements fondés sur des actions - - - - - - Opérations sur actions propres - - - - - - Dividendes (*) - -250 145 - -250 145 -4 174 -254 319 Autres 96 000 -95 940 - 59 -59 0 Changements de méthodes comptables - - - - - - - - Résultat de l'exercice - 223 593 - 223 593 2 287 225 880 Immobilisations corporelles et incorporelles : Réevaluations et cessions (D) - - - - - - Instruments financiers : variations de juste valeur et transferts en résultat (E) - - 513 513 - 513 Ecarts de conversion : variations et transferts en résultat (F) - -528 - -528 - -528 Autres - - - - - - Gains ou pertes latents ou différés (D)+(E)+(F) - - - -528 513 -15 - -15 Variations de périmètre - - - - - - - - Capitaux propres clôture au 30 juin 2010 833 818 1 159 999 - 665 409 710 2 659 936 39 795 2 699 731 NOTES ET ANNEXES IFRS NORMES ET PRINCIPES COMPTABLES APPLIQUÉS PAR LE GROUPE Les normes et principes comptables n’ont subi aucun changement par rapport à la publication effectuée au 31/12/2009. PRINCIPES ET PÉRIMETRE DE CONSOLIDATION PRÉAMBULE pouvoirs au sein des organes de Direction. LES MÉTHODES DE CONSOLIDATION Le contrôle conjoint s’exerce dans les co-entités au titre Les méthodes de consolidation sont fixées respectivement par les Le Groupe Crédit du Maroc est consolidé en normes IAS/ IFRS desquelles deux co-entrepreneurs ou plus sont liés par un normes IAS 27, 28 et 31. Elles résultent de la nature de contrôle depuis 2004, en tant que filiale, dans les comptes de Crédit apport contractuel établissant un contrôle conjoint. exercée par Crédit du Maroc sur les entités consolidables, quelle Agricole S.A. qu’en soit l’activité et qu’elles aient ou non la personnalité morale : L’influence notable résulte du pouvoir de participer aux politiques En 2008 le Crédit du Maroc a procédé à une convergence des financière et opérationnelle d’une entreprise sans en détenir le • l’intégration globale, pour les entités sous contrôle exclusif, y paramètres et des options de consolidation entre les comptes contrôle. compris les entités à structure de comptes différente, même si consolidés en normes IAS/IFRS publiés au 31 décembre 2008 leur activité ne se situe pas dans le prolongement de celle de Crédit du Maroc est présumé avoir une influence notable lorsqu’il en application des dispositions réglementaires de Bank Al Crédit du Maroc ; détient, directement ou indirectement par le biais de filiales, 20 % Maghrib (BAM) et les comptes adressés à Crédit Agricole SA • l’intégration proportionnelle, pour les entités sous contrôle ou plus des droits de vote dans une entité. pour les besoins de sa consolidation. conjoint, y compris les entités à structure de comptes différente, Le Crédit du Maroc a ainsi procédé à l’alignement des La consolidation des entités ad hoc même si leur activité ne se situe pas dans le prolongement de paramètres et options retenus pour le traitement des comptes celle de Crédit du Maroc ; Une entité ad hoc est consolidée lorsqu’elle est en substance adressés au groupe Crédit Agricole SA avec ceux adoptés au • la mise en équivalence, pour les entités sous influence notable. contrôlée par le groupe Crédit du Maroc, même en l’absence de moment de l’application du référentiel IFRS, conformément aux L’intégration globale consiste à substituer à la valeur des titres lien capitalistique. Cela concerne en particulier les OPCVM dédiés. dispositions réglementaires de BAM. chacun des éléments d’actif et de passif de chaque filiale. La part La détermination du contrôle s’apprécie notamment au regard Pour les provisions individuelles et collectives, les paramètres de des intérêts minoritaires dans les capitaux propres et dans le résultat calcul de la probabilité de défaut et la perte en cas de défaut ont des circonstances suivantes : apparaît distinctement au bilan et au compte de résultat consolidés. été affinés et appliqués de la même manière pour la • les activités de l’entité ad hoc sont menées pour le compte d’une société du groupe Crédit du Maroc selon ses besoins L’intégration proportionnelle consiste à substituer à la valeur des consolidation au 31 décembre 2009 selon les règles BAM et titres dans les comptes de la société consolidante la fraction pour les comptes adressés à Crédit Agricole SA. opérationnels spécifiques de façon à ce que représentative de ses intérêts dans le bilan et le résultat de la - cette société obtienne des avantages de l’activité de l’entité société consolidée. ad hoc ; PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION La mise en équivalence consiste à substituer à la valeur des titres - cette société a les pouvoirs de décision pour obtenir la la quote-part du Groupe dans les capitaux propres et le résultat Les états financiers consolidés incluent les comptes de Crédit majorité des avantages des activités de l’entité ad hoc ou, en des sociétés concernées. du Maroc et ceux de toutes les sociétés sur lesquelles, selon les mettant en place un mécanisme “de pilotage automatique”, dispositions des normes IAS 27, IAS 28 et IAS 31, Crédit du - cette société a délégué ces pouvoirs de décision ; RETRAITEMENTS ET ÉLIMINATIONS Maroc dispose d’un pouvoir de contrôle. Celui-ci est présumé - cette société a le droit d’obtenir la majorité des avantages de Les retraitements nécessaires à l’harmonisation des méthodes lorsque Crédit du Maroc détient, directement ou indirectement, l’entité ad hoc et par conséquent peut être exposée aux d’évaluation des sociétés consolidées sont effectués, sauf s’ils au moins 20 % des droits de vote existants et potentiels. risques liés aux activités de l’entité ad hoc ; sont jugés non significatifs. Par exception, les entités ayant un impact non significatif sur les - cette société conserve la majorité des risques résiduels ou L’effet sur le bilan et le compte de résultat consolidés des comptes consolidés de l’ensemble ne sont pas incluses dans le inhérents à la propriété relatifs à l’entité ad hoc ou à ses opérations internes au Groupe est éliminé. périmètre de consolidation. actifs afin d’obtenir des avantages de ses activités. Les plus ou moins-values provenant de cessions d’actifs entre les Le caractère significatif de cet impact peut notamment être entreprises consolidées sont éliminées ; les éventuelles apprécié au travers de divers critères tels que l’importance du Les exclusions du périmètre de consolidation dépréciations durables mesurées à l’occasion d’une cession résultat ou des capitaux propres de la société à consolider par Les participations minoritaires détenues par des entités de interne, sont constatées. rapport au résultat ou aux capitaux propres de l’ensemble capital risque sont exclues du périmètre de consolidation dans consolidé. la mesure où elles sont classées en actifs financiers à la juste REGROUPEMENTS D’ENTREPRISES – ÉCARTS valeur par résultat sur option. D’ACQUISITION (IFRS 3) LES NOTIONS DE CONTRÔLE Les entités ad hoc sur lesquelles le Crédit du Maroc n’exercice pas Le groupe Crédit du Maroc n’a pas effectué de regroupement d’influence notable sont exclues du périmètre de consolidation. courant 2010. Conformément aux normes internationales, toutes les entités sous contrôle exclusif, sous contrôle conjoint ou sous influence PERIMETRE DE CONSOLIDATION DU GROUPE CREDIT DU MAROC AU 30/06/2010 notable sont consolidées, sous réserve que leur apport soit jugé significatif et qu’elles n’entrent pas dans le cadre des exclusions Sociétés Capital Capital Pourcentages Méthode de évoquées ci-après. Consolidées social (KDH) social (KUSD) de contrôles d'intérêts consolidation (*) Le contrôle exclusif est présumé exister lorsque Crédit du Crédit du Maroc 833 818 100,00 100,00 E.C. Maroc détient, directement ou indirectement par l’intermédiaire Crédit du Maroc Capital 10 000 100,00 100,00 I.G. de filiales, plus de la moitié des droits de vote existants ou Crédit du Maroc Leasing 67 500 66,66 66,66 I.G. potentiels d’une entité, sauf si dans des circonstances Crédit du Maroc Patrimoine 1 000 100,00 100,00 I.G. exceptionnelles, il peut être clairement démontré que cette détention ne permet pas le contrôle. Crédit du Maroc Assurance 200 100,00 100,00 I.G. Le contrôle exclusif existe également lorsque Crédit du Maroc BIT 1 655 100,00 100,00 I.G. détient la moitié ou moins de la moitié des droits de vote, y SIFIM 18 320,9 100,00 100,00 I.G. compris potentiels, d’une entité mais dispose de la majorité des * EC: Etablissement consolidant * IG: Intégration globale -9-

CompteCMau30juin1016pages_Bis2_Mise en page 1 27/09/10 10:24 Page10 NOTES ET ANNEXES IFRS (SUITE) EXPOSITION AU RISQUE ET STRATEGIES DE COUVERTURE GOUVERNANCE ET ORGANISATION • Risque de contrepartie : il correspond au risque de défaillance Tout le processus de décision et de surveillance des risques DE LA GESTION DES RISQUES totale ou partielle de la contrepartie avec laquelle des est traçable et auditable. engagements de bilan ou hors bilan ont été contractés, Notation interne La gouvernance et l’organisation de la gestion des risques • Risques financiers : découlent des principes généraux de la gouvernance de la Le Crédit du Maroc dispose d’un système de notation depuis 1. Risque de marché : les risques de marché ou risques de 2000. Il couvre toutes les créances entreprises (PME/PMI et banque. variation de prix, représentant les pertes potentielles suite à Grandes entreprises gérées par les réseaux dédiés), hormis les 1.1 La Gouvernance des mouvements adverses de cours, de prix ou de niveau banques et institutions financières, les entreprises du secteur de taux. de la promotion immobilière et hôtelier qui disposent d’une Les principaux acteurs sont : 2. Risque de liquidité ou de taux : risque lié à la liquidité de la notation spécifique, en relation avec le groupe d’appartenance. • Le Conseil de surveillance et ses Comités spécialisés (Comité banque et à l’évolution des taux, Ce système est conforme aux préconisations de Bâle 2. Il est d’Audit, Comite de Rémunération, …) • Risque opérationnel et conformité : risque lié à l’exécution des uniforme sur l’ensemble du périmètre du groupe Crédit • Le Directoire, opérations. Il comprend les risques informatiques, juridiques, Agricole. • Les Comités de gestion (Comité de Contrôle Interne, Comité fiscaux, réglementaires et commerciaux. Le système repose sur une appréciation quantitative et de Crédit,…) Le Contrôle Permanent des Risques qui couvre l’ensemble des qualitative. Il fait intervenir les différents acteurs du processus de risques définis par les accords de Bâle 2, est organisé autour décision : les chargés d’affaires, les risques et les décisionnaires. Responsabilités des acteurs : des entités suivantes : Grille de notation Le Conseil de surveillance Pour le Risque de crédit : Il est l’organe d’administration de la banque. A ce titre, il en définit • La Direction des engagements, Elle comporte 13 échelons de A à E, avec des échelons les orientations stratégiques, appréhende et détermine la politique • Le Contrôle des risques de crédit, intermédiaires, pour les contreparties saines et 2 échelons F et de gestion des divers risques auxquels la banque est exposée. • Le Pilotage des risques. Z, pour les contreparties en défaut, dont un pour les Le Conseil de Surveillance a par ailleurs institué, en son sein, deux Pour le Risque opérationnel et la Conformité : contreparties en recouvrement juridique. comités spécialisés chargés d’analyser en profondeur certaines • La Direction des Risques Opérationnels et de la Conformité Ces échelons sont compatibles avec les échelles de notation questions spécifiques et de la conseiller à ce sujet. Pour les Risques financiers : risque de marché, risque de des principales sociétés de rating internationales : Standard & Le comité d’audit a principalement en charge les missions liquidité et risque de taux d’intérêt global : Poor et Moody’s. suivantes : • La Direction des risques de marché et le Contrôle permanent Délégation • Vérifier la fiabilité et l’exactitude des informations financières et des risques. porter une appréciation sur la pertinence des méthodes La notation est un élément essentiel du processus de 1.2.2 Le Contrôle Périodique des Risques décision, il conditionne le niveau de délégation. comptables adoptées pour l’élaboration des comptes. La Direction du Contrôle Périodique assure la fonction d’audit • Porter une appréciation sur la qualité du système de contrôle interne en réalisant des missions de contrôle périodique sur Risques sensibles : Les contreparties notées aux échelons E interne et la maîtrise des risques notamment en examinant les pièce et sur place dans les différentes unités et directions et F sont insérées dans le suivi rapproché opéré sur les risques rapports d’activités des différentes fonctions de contrôles. constituant la Banque. Elle est chargée d’évaluer la maîtrise sensibles et sous l’autorité du comité dédié. • Prendre connaissance des conclusions et des globale des différents risques et de faire des propositions recommandations de l’audit interne, des commissaires aux d’actions correctives. Elle exerce ses travaux en toute comptes et des autorités de supervision et suivre la mise en 2.2 Risque de marché indépendance et rapporte à ce titre directement au Comité œuvre des actions correctives. d’Audit. Les activités de marché de la banque sont limitées Le comité de rémunération, en charge des missions suivantes : essentiellement aux opérations de change, comptant et terme, • Proposer les rémunérations du conseil de surveillance. aux opérations de trading sur titres en MAD émis par l’état • Préparer les décisions du Conseil du Surveillance en matière de EXPOSITION AUX RISQUES ET STRATÉGIE marocain ou garantis explicitement par celui-ci et aux rémunération des membres du Directoire. DE COUVERTURE opérations de trésorerie. • Conseiller le Conseil de Surveillance dans les domaines relevant Les différentes activités de marchés (trading et couru) des ressources humaines. 2.1 Risque de crédit s’exercent dans la cadre d’une stratégie risques prédéfinie et • Valider les propositions d'appréciation des membres du validée par la banque et approuvée par le Comité Risques Directoire par le Président du directoire et les soumettre au Politique générale Groupe CA.SA. Conseil de Surveillance pour accord. La politique de crédit du Crédit du Maroc s’inscrit dans le La dernière stratégie risque approuvée par le Comité Risque du • Réaliser l'évaluation du Président du Directoire. cadre de principes généraux et dans le respect des normes Groupe - CRG du 9/07/2009 a permis la mise en place d’un • Suivre l'évolution de carrière et la rémunération des membres du édictées par le régulateur et par le groupe d’appartenance dispositif de limites plus conforme aux normes du groupe et Comité Executif. Crédit Agricole SA. plus complet avec un ensemble d’indicateurs quantitatifs (VaR, Le Directoire Elle couvre les aspects relatifs à la déontologie, stress, limites en nominal et sensibilités plus détaillées) et Il est l’organe exécutif de la banque. Il met en oeuvre les l’indépendance, la responsabilité, la collégialité des décisions, qualitatifs (produits autorisés, maturités) et des limites de perte stratégies et les politiques définies par l’Organe d’Administration. la maîtrise et le suivi des risques, la rémunération des (stop loss et seuil d’alerte). Le Directoire du Crédit du Maroc a mis en place en 2009 le opérations, etc. Description des portefeuilles du CDM Comité Exécutif Restreint. Son objectif est d’assurer la Elle est revue chaque année, dans le cadre de la stratégie risques qui examine toutes les activités de la banque et les Groupe CDM coordination entre les différents pôles de gestion de la banque. Sous-groupe niveau 1 CDM TRADING Le Comité Exécutif est dans le prolongement du Comité Exécutif risques qu’elles induisent et fixe des limites opérationnelles en termes de segment de clientèle, de secteurs d’activité, de CDM REFINANCEMENT Restreint et présente les objectifs suivants : Sous-groupe niveau 2 CDM CHANGE • assurer la réalisation du Plan de Développement; concentration, etc. Cette stratégie est présentée par le Directoire au Conseil de CDM TITRES MAD • assurer la réalisation du budget annuel; CDM TRESORERIE • mettre en oeuvre les actions nécessaires pour atteindre les surveillance qui la valide. CDM REPO objectifs ; Dispositif de décision et de gestion des risques Sous-groupe niveau 3 CDM TRES. MAD • piloter l’activité de la banque avec la contribution coordonnée CDM TRES. DEVISES de l’ensemble des lignes métiers. Etude et décision Le Directoire définit l’organisation générale de la gestion des Le processus de décision découle des pouvoirs détenus par Les limites globales validées sont les suivantes : risques et met en œuvre les processus d’octroi et de gestion, le Président du Directoire et des subdélégations qu’il a • une limite de VaR (99%,1j) de 300 K€ et une limite de stress permettant d’appréhender, mesurer et maîtriser d’une façon distribuées aux acteurs, selon un mode intuitu-personnae et spécifique de 3 M€ qui porte sur l’ensemble des activités de globale l’ensemble des risques encourus par la banque. déclinées en fonction des marchés. Au-delà des limites marché (Trading et Refinancement) ; Il est responsable du Contrôle Interne de la banque. subdéléguées, les décisions sont prises par le Comité des • une sous limite de VaR (99%,1j) de 225 K€ et une sous limite Il établit chaque année une stratégie risques qui examine toutes crédits dont les décisions sont collégiales. de stress spécifique de 2,2 M€ qui porte uniquement sur les les activités de la banque et les risques qu’elles induisent et Le processus de décision est géré par un applicatif portefeuilles de Trading (Dette-Change). définit des limites opérationnelles pour l’exposition de chacune informatique centralisé et intégré qui détermine en fonction de normes et de critères paramétrés, les niveaux de délégation Organisation de la filière de celles-ci, notamment par secteurs d’activité ou de groupes d’appartenance, pour les risques de crédit, de Gaps de taux ou requis. Les décisions en faveur des clients professionnels et Les activités sont organisées en trois domaines indépendants : de liquidité pour l’ALM, de change ou de trading pour les risques entreprises nécessitent un double regard de la ligne Le Front Office : de marché, etc… commerciale et des risques. Le FO est littéralement l'interface de la banque avec le marché. Cette stratégie risques est présentée au Conseil de surveillance Les filiales ont recours à un avis des lignes spécialisées du Il centralise et traite tous les besoins de la banque et de ses qui la valide. Crédit du Maroc qui conditionne l’octroi. clients en terme de couverture et financement. Il engage la Pour mener à bien ses missions, le Directoire a créé des Comités Les demandes de crédit formulées par les lignes banque dans le respect des limites internes de marché, des spécialisés dont les principaux, en matière de gestion des commerciales sont formalisées et documentées en application limites réglementaires et des lignes de crédit qui lui sont risques sont : des règles du régulateur et des normes de la banque. accordées. • Le Comité de contrôle interne Mise en place - Garanties Il est rattaché hiérarchiquement à la ligne commerciale ou à la • Le Comité des crédits, La mise en place des crédits est opérée après vérification du Banque de Financement et Investissement - BFI. • Le Comité des grands risques, respect des conditions d’octroi. • Le Comité des risques sensibles, Le Back-Office : La gestion des garanties physiques est centralisée. Le BO suit le traitement post –marché des opérations : • Le Comité marché, • Le Comité des Risques de Marché, Surveillance des risques et classement des créances confirmation, paiement, règlement – livraison et comptabilité. Elle est en charge d’une structure dédiée et indépendante, Il est rattaché hiérarchiquement à la Direction du Service • Le Comité ALM, appuyée par des correspondants dans les différents marchés • Le Comité des risques opérationnels, Clientèle et des Flux. et dans les régions. • Le Comité de Management de la conformité, Cette structure qui dispose d’un accès à tous les systèmes Le PCRM (Pôle Contrôle des Risques de Marché) : • Le Comité Nouveau produit Nouvelle Activité (NAP). En matière de suivi et de contrôle des activités, le PCRM, a en d’information de la banque a pour mission de surveiller la charge : 1.2. Organisation de la gestion des risques qualité des engagements, d’appréhender dans une optique • Le suivi du respect des limites, que celles-ci soient préventive les dégradations des risques (impayés, gel des quantitatives (niveaux de risque), qualitatives (instruments, 1.2.1 Le Contrôle Permanent des Risques comptes, etc.) et d’en assurer un suivi. devises ou maturités autorisés) ou relatives aux niveaux de Le Crédit du Maroc, en s’appuyant sur l’expérience de son Elle organise sur la base d’indicateurs internes un suivi perte tolérée (stop loss). Groupe d’appartenance, a adopté une gestion centrale de ses rapproché des créances sensibles qui est opéré par un • Le traitement des dépassements (analyse des raisons, risques. Elle est placée sous l’autorité du Contrôle Permanent Comité dédié. mode et délai de régularisation…). des Risques (CPR), dont la mission générale est de « donner au Elle identifie les créances qui relèvent du déclassement en • La surveillance des risques et des résultats en liaison avec Management de la banque l’assurance que toutes ses activités « souffrance », selon les critères édictés par le régulateur en la l’évolution des marchés. sont exercées dans des conditions de sécurité acceptable ». matière et les provisionne en conséquence. Ces décisions • Production et analyse des P&L de gestion Totalement indépendante des métiers elle rapporte directement sont validées par un Comité dédié pour assurer une parfaite • Production et contrôle qualité des indicateurs de risques au Président du Directoire et au Conseil de surveillance, via le couverture des risques. • Back testing de la VaR Comité d’Audit. Recouvrement • Production et analyse des stress scenarii Le CPR définit les contrôles liés aux procédures au premier Il est opéré par le réseau jusqu’au premier impayé inclus. • Vérification des données de marché niveau d’exécution, organise les contrôles hiérarchiques ou Ensuite, à partir du second impayé, il est pris en charge par la • Vérification que le BO s’est assuré de la cohérence des fonctionnels de second niveau et les consolide pour obtenir une plate-forme de recouvrement créée à cet effet, qui poursuit le stocks entre outil FO et BO vision globalisée de la qualité d’exécution de toutes les activités travail de recouvrement à l’amiable. • Production et analyse des états de suivi de l’exposition aux de la banque. Si le dossier passe en ″ Compromis ″ il est pris en charge par risques Les risques couverts sont regroupés dans les familles la Direction du Recouvrement Contentieux qui opère les Il est rattaché hiérarchiquement au Contrôle Permanent des suivantes : poursuites judiciaires. risques. - 10 -

CompteCMau30juin1016pages_Bis2_Mise en page 1 27/09/10 10:24 Page11 NOTES ET ANNEXES IFRS (SUITE) EXPOSITION AU RISQUE ET STRATEGIES DE COUVERTURE Le suivi des risques doit être effectué aux différents niveaux de sensibilités, positions de change, courbe de taux MAD) par les Le risque de liquidité l’établissement avec des séparations de pouvoir entre le front outils de CDM. Il représente pour la banque l’éventualité de ne pas pouvoir office, le back office, les risques et le contrôle financier, Aussi, les stress globaux selon les méthodologies du Groupe faire face, à un instant donné, à ses engagements ou à ses autrement dit entre ceux qui passent les ordres et ceux qui les sur ces activités sont calculés hebdomadairement via l’outil échéances. Le risque de liquidité se traduit donc à travers contrôlent. Groupe. l’impossibilité de satisfaire ses engagements. Enfin, les résultats quotidiens des activités de trading (sur Il apparaît lorsque des besoins inattendus sont subis par la Ainsi, cette organisation permet : bonds et sur le change) sont alimentés dans l’outil Groupe • de s’assurer en permanence du respect des procédures, banque et qu’elle ne peut y faire face à partir de ses actifs liquides. (CADRE) et la VaR fait l’objet d’un back-testing. Le risque de liquidité se situe à trois niveaux : des normes et des limites mises en place ; • d’analyser les causes du non-respect éventuel des - Funding risk : risque qui se traduit par la nécessité d’obtenir procédures et des limites ; 2.3 Risques Opérationnels de nouvelles ressources lorsqu’une des ressources dont la • d’informer les entités et / ou les personnes désignées à cet Le Crédit du Maroc a adopté la définition issue des banque disposait par le passé n’est plus disponible (par recommandations de Bâle 2 pour le risque opérationnel. Il exemple lors de retrait massif sur les dépôts à vue). effet de l’ampleur des dépassements et des actions correctrices qui sont proposées ou entreprises ; s’agit des pertes résultant de l'inadéquation ou de la - Time risk : risque qui apparaît lorsque la banque ne peut En termes d’outils informatiques, la banque dispose d’un défaillance des processus internes, des personnes, des obtenir des rentrées d’argent pourtant attendues (par exemple, systèmes ou d'événements extérieurs, risque juridique inclus. incapacité de remboursement d’un prêt par un client). système front-to-back Arpson avec des fonctionnalités de suivi des risques et de calcul des résultats. Le Pôle Contrôle Dispositif de gestion des risques opérationnels mis - Call risk : risque relatif à l’obtention de nouvelles ressources des Risques de Marché a accès à ces informations et dispose en œuvre (suite par exemple à des emprunts importants sur des lignes d’outils complémentaires pour mener à bien ses analyses. Le dispositif de gestion des risques opérationnels mis en place de crédits). par la banque vise à identifier l'ensemble des sources de L’approche en liquidité met en évidence la situation de Principaux risques et dispositif de contrôle risques majeurs en vue de les couvrir (fraude interne, fraude transformation de la banque. Elle permet de mesurer les besoins Les risques de marché ou risques de variation de prix, externe, pratiques en matière d'emploi et sécurité sur le lieu de de funding à court, moyen et long terme ou l’importance des représentent les pertes potentielles suite à des mouvements travail, clients produits et pratiques commerciales, dommages excédents de liquidité à replacer par type de maturité. adverses de cours, de prix ou de niveaux de taux. aux actifs corporels, dysfonctionnements de l'activité et des Tous les produits de bilan sont traités en fonction de leur systèmes, exécution livraison et gestion des processus). Risque de taux : Ils représentent les risques d’encourir des échéance finale, sans tenir compte de la nature du taux. pertes suite aux variations du niveau absolu du taux d’intérêt, 1. Les principaux enjeux Afin de mieux appréhender la gestion de la liquidité courante • La maîtrise du coût des risques opérationnels, du Crédit du Maroc, un comité mensuel de coordination de d’un spread entre deux courbes de taux ou de la déformation • La Prévention des grands risques, de la courbe. Il existe plusieurs composantes pour ce risque : • L’optimisation de la couverture des risques, trésorerie a été mis en place. Par ailleurs, le comité ALM a risque directionnel, risque de pente et risque de base ou de • L’intégration du triple impact réglementaire à savoir le défini des limites visant à encadrer le déficit de la trésorerie spread. pilotage par les fonds propres, la supervision réglementaire résiduelle. Un programme d’émission de certificats de dépôt a Ce risque concerne le trading sur titres et la trésorerie. Il est et la communication financière. également été lancé depuis 2007 afin de mieux accompagner encadré par un dispositif de limites quantitatives (VaR, Stress, 2. Les composantes du dispositif le plan de développement de la banque. nominal et sensibilités détaillées). Le dispositif de gestion des risques opérationnels mis en oeuvre s'articule autour de quatre composantes : Conventions d’écoulement : Risque de change : C’est le risque d’encourir des pertes suite aux variations du cours des devises étrangères par La Composante organisationnelle : Les conventions ALM sont destinées à prendre en compte La surveillance des risques opérationnels est confiée à une des phénomènes économiques ou comportementaux rapport à la monnaie de référence ou monnaie locale. entité relevant du contrôle permanent des risques, structure Le principe général de la mesure est d’obtenir des positions hautement probables permettant d’affiner l’analyse du risque. faîtière du dispositif de contrôle interne de la banque. Un dossier exhaustif de documentation des conventions a été de change Spot équivalent de toutes les opérations en isolant Le système d'audit interne vérifie périodiquement que le le risque de change des autres risques. On utilise pour cela les dispositif de gestion des risques opérationnels est mis en œuvre élaboré et puis validé par le comité ALM. valeurs actuelles nettes des flux. avec efficacité au niveau de l'ensemble de l'établissement. Le Crédit du Maroc procède à des mises à jour régulières des Les positions sont encadrées par des limites réglementaires et Le Directoire assure un suivi régulier de la situation des risques conventions. Celles-ci sont nécessaires dans la mesure où des limites internes (VaR, Stress, nominal individuelles et via le Comité des Risques Opérationnels présidé par le elles garantissent une meilleure adéquation de l’analyse avec Président du Directoire. l’évolution du marché et des comportements de la clientèle. globale, stop loss…). Le Conseil de Surveillance, via le Comité d'Audit, est informé des risques importants et s'assure de la prise en compte de Ces mises à jour visent également à se conformer davantage Risques liés aux défauts : une part importante des risques à la réglementation en vigueur, notamment en matière de taux pris par les établissements financiers sur les marchés se ces risques. La composante qualitative : d’intérêt (Modalités d’indexation des taux révisables et des trouve liée aux événements de défauts (défaillance d’une ou taux réglementés). plusieurs contreparties, risque de non-transfert…). Elle permet d'évaluer et de prévenir les risques à travers la cartographie des risques opérationnels. Les opérations de marché peuvent générer : La composante quantitative : Système de mesure : • des risques de crédit pur Elle permet de mesurer et surveiller le coût du risque et les Le pilotage des risques financiers est géré par ATLAS, outil • des risques de règlement/livraison incidents à travers le suivi des pertes et la mise en place d'un développé en collaboration avec le Groupe Crédit Agricole • des risques de variation dispositif d'alerte. S.A.. Il est opérationnel depuis 2008. Une transaction peut comporter un seul de ces risques ou une La composante d’allocation de fonds propres : combinaison de deux ou trois. Une opération de change à Par prudence, l’établissement a retenu une allocation des fonds terme génère des risques de variation et de livraison. propres basée sur la méthode « indicateurs de base » avec APPLICATION DES RECOMMANDATIONS DU En effet, si l’un des intervenants fait défaut alors que l’autre l’objectif d’évoluer rapidement vers la méthode « standard ». COMITÉ DE BÂLE contrepartie a déjà rempli ses propres obligations, à savoir ; 3. Sécurité des systèmes d’information Depuis 1974, le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire, créé livrer des fonds, alors la perte porte sur la totalité du montant La sécurité des systèmes d’informations est assurée avec la mise en place d’une politique de sécurité et d’un dispositif de à l’initiative des banques du G 10, a institué un corpus de (nominal) de la transaction (à la livraison), c’est le risque de règles prudentielles destinées à garantir la solidité et la stabilité livraison ou non concomitance des flux échangés. contrôle permanent. Des tests annuels d’intrusions et de vulnérabilité, ainsi que des évaluations de la sécurité des du système bancaire international. Ce risque affecte le change (comptant et terme), les swaps de systèmes d’informations sont réalisés. Au fil des années, ce dispositif a montré ses limites et ses change (swaps de trésorerie ou cambiste). Pour les opérations faiblesses pour encadrer une activité bancaire en perpétuelle sur tires (ferme ou temporaire), ce risque n’existe pas du fait 4. Plan de continuation des activités Pour assurer la continuité des activités de la banque en cas de évolution. Le besoin d’un dispositif plus complet est apparu que les transactions sont effectuées via un système DVP sinistre, l’établissement dispose d’un Plan de Continuité pour prévenir les nouveaux risques. (Delevery Versus Payment). d’Activités, composé : Si par contre la défaillance intervient entre la négociation et la Ainsi est né l’accord « Bâle 2 » sous la présidence de • d’un Plan de Secours informatique pour secourir les services l’Américain Mc Donough, qui repose sur 3 piliers : livraison, alors la perte potentielle correspond à la variation du informatique critiques, cours de change entre le cours négocié et le cours prévalant • d’un Plan de Repli Utilisateurs avec aménagement d’un site Pilier 1 : Calcul des exigences minimales en fonds propres. Il sur le marché au moment où il faut trouver une nouvelle de repli devant servir en cas de sinistre, couvre trois types des risques : Risque de crédit, Risque contrepartie de remplacement, il s’agit du coût de • d’un dispositif de gestion de crise, opérationnel et Risque de marché. Plusieurs méthodes sont remplacement et c’est le risque de variation. Cette perte • d’un dispositif de continuité d’activité spécifique au scénario proposées aux banques selon les risques, notamment « potentielle peut d’ailleurs se révéler être un gain ! de pandémie grippale. Ce risque affecte le change à terme, les swaps de change standard » et « notation interne », pour le risques de crédit, « (swaps de trésorerie ou cambiste) et les opérations de Ce PCA est régulièrement testé et amélioré. Ainsi, plusieurs indicateur de base », « standard » et « standard avancé », pour pensions. Le risque total est la somme des risques tests unitaires PRU et un test PSI ont été réalisés courant 2009. le risque opérationnel. instantanés et potentiels. La mesure du risque de variation est 5. Prestations de services essentielles externalisées Pilier 2 : Dispositif sur les processus de surveillance des obtenue à travers la valeur de remplacement courante (MtM Elles sont encadrées par un dispositif spécifique. risques et l’adéquation des fonds propres internes. ou valeur de marché) à laquelle est ajoutée une majoration Les Conventions de services comprenant des indicateurs de Pilier 3 : Dispositif sur la discipline de marché imposant une add-on pour tenir compte des évolutions futures (dérive qualité ont permis à l’établissement d’intégrer le suivi de ces potentielle du MtM). activités dans le dispositif de contrôle interne. transparence accrue en matière d’information sur les Ces risques sont encadrés par des limites en volumes publications financières et sur les risques. individuelles sur les contreparties y compris les Dès la publication des textes par le Régulateur, le Crédit du correspondants de la salle des marchés et accordées par la 2.4 Gestion Actif - Passif Maroc a engagé un chantier de mise en conformité avec les banque dans le cadre de l’étude de risque annuelle. La démarche de la gestion Actif-Passif (ALM) est une démarche dispositions réglementaires. Principales Evolutions : d’identification, de mesure, de contrôle et de couverture des Pour le pilier 1, le Crédit du Maroc a opté pour la méthode « risques financiers pouvant affecter le bilan de la banque. standard » en ce qui concerne le risque de crédit, la « Méthode 1. Découpages des activités par desk Il s’agit principalement des risques de liquidité, de taux et de Une nouvelle organisation des portefeuilles et centres de change. de base » pour le risque opérationnel. profits en phase avec l’arborescence risques est mise en La banque a engagé un large chantier pour lui permettre de place avec une séparation entre le banking book (ALM) et le Gouvernance : produire dans les délais impartis par le Régulateur, le ratio de Trading et ce, pour un meilleur pilotage des activités. Au Crédit du Maroc, la gestion Actif-Passif est assurée par la solvabilité aux nouvelles normes. Pour cela, elle a acquis, un Pour cela, les deals internes entre les différents portefeuilles et fonction ALM qui rapporte à la Direction Finances Groupe et calculateur « Fermat » qui est production depuis la fin 2007. le schéma de booking sont en cours d’implémentation dans au comité ALM. Arpson avec la définition des règles de prix de transfert interne Parallèlement la banque a engagé les chantiers relatifs au pilier sur les instruments de change et de taux. Ces deals Risque de taux d’intérêt global 2, pour l’application des textes réglementaires de la Banque concernent à la fois les opérations de financement/ C’est le risque de voir les résultats de la banque affectés Centrale. refinancement entre les différents desks de la Salle mais aussi défavorablement par les mouvements de taux d’intérêt. Ces le transfert de positions entre ALM et Salle des Marchés. mouvements ont une influence sur les rémunérations et les PERSPECTIVES 2. Création d’un poste MO coûts générés par les produits et instruments financiers (actifs, Pour renforcer les contrôles et accompagner la réorganisation passifs et instruments de hors bilan), dont dispose la banque. Le Crédit du Maroc, en étroite relation avec le Groupe CA.SA, des books, la mise en place de produits plus complexes et un En conséquence, leurs mouvements ont un impact direct sur compte mettre en oeuvre les dispositions les plus avancées de développement des activités de marchés, la banque est en le résultat généré mais aussi sur la valeur actuelle des « Bâle 2 », qui entraîneront de profonds changements dans la cours de réflexion pour la création d’un poste Middle Office. Le différents revenus futurs. conduite des activités. MO, très proche du Front, assurera la validation et Il convient donc d’appréhender correctement la manière dont l'enrichissement des opérations négociées. Il vérifiera la Ces changements visent notamment à : les mouvements de la courbe des taux peuvent impacter les • Adapter la politique d’allocation des fonds propres aux activités, régularité des opérations et le respect de certaines procédures marges de la banque. de contrôle, s´occupera des tâches administratives L’approche en taux a pour objectif de mesurer in fine, • Mieux prendre en compte les évolutions dans les processus immédiates, ou encore des opérations de marché qui ne l’exposition des résultats de la banque aux fluctuations des d’octroi (consommation des Fonds propres, rentabilité, coût concernent pas le client. Il sera en charge de faire l'interface taux d’intérêt du marché. Elle s’intéresse donc exclusivement du risque, etc…), entre les traders et commerciaux "front office" et la aux encours dont les taux resteront fixes sur une période • Mettre à niveau la gestion opérationnelle des risques, comptabilité et l'administratif "back office". donnée. Les encours corrélés aux taux du marché n’étant pas • Garantir la fiabilité des informations sur les risques, etc… 3. Calcul de la VAR exposés à ce type de risque. Les processus impactés ont été identifiés et les chantiers Suite à l’intégration réussie fin 2008 du CDM dans le projet de Un dispositif d’encadrement et de contrôle a été mis en place nécessaires à leur adaptation sont engagés ou seront Consolidation des risques financiers du Groupe (CORFOU), le au Crédit du Maroc. Des limites en volume ont été fixées. Elles calcul des consommations de VaR (Value at Risk) du CDM est sont basées sur le calcul de gaps de taux, définis comme engagés selon un planning établi et par un groupe projet et réalisé via l’outil de Consolidation du Groupe (Global View étant la différence entre les ressources et les emplois par validé par un Comité de pilotage dédié et présidé par le Risk) alimenté en données de risques de marché (vecteurs de maturité exposés au risque de taux. Président du Directoire. - 11 -

CompteCMau30juin1016pages_Bis2_Mise en page 1 27/09/10 10:24 Page12 NOTES ET ANNEXES IFRS (SUITE) COÛT DU RISQUE En milliers de dirhams COÛT DU RISQUE DE LA PERIODE 30/06/2010 30/06/2009 Dotations aux provisions -187 305 -128 581 Provisions pour dépréciation des prêts et créances -175 011 -121 035 Provisions pour dépréciations des titres détenus jusqu'à l'échéance (hors risque de taux) -75 - Provisions engagements par signature -10 011 -4 188 Autres provisions pour risques et charges -2 209 -3 358 Reprises de provisions 13 933 48 863 Reprises de provisions pour dépréciation des prêts et créances 3 799 33 998 Reprises de provisions pour dépréciations des titres détenus jusqu'à l'échéance (hors risque de taux) - Reprises de provisions engagements par signature 389 6 739 Reprises des autres provisions pour risques et charges 9 745 8 126 Variation des provisions -66 -1 145 Pertes pour risque de contrepartie des actifs financiers disponibles à la vente (titres à revenus fixes) - Pertes pour risque de contrepartie des actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance - Pertes sur prêts et créances irrécouvrables non provisionnées -749 -8 385 Pertes sur prêts et créances irrécouvrables provisionnées -3 799 -9 623 Décote sur les produits restructurés - Récupérations sur prêts et créances amorties 9 012 16 863 Pertes sur engagement par signature - Autres pertes -4 531 - Coût du risque -173 438 -80 863 COMPTE DE RESULTAT - MARGE D'INTERET En milliers de dirhams 30/06/2010 30/06/2009 Produits Charges Net Produits Charges Net Opérations avec la clientèle 1 080 122 211 284 868 798 996 261 228 213 768 048 Comptes et prêts/emprunts 1 032 163 209 589 822 535 949 348 227 839 721 508 Opérations de pensions 1 582 550 1 032 2 101 373 1 728 Opérations de location-financement 46 376 1 146 45 230 44 812 - 44 812 Opérations interbancaires 76 954 16 695 60 298 73 158 15 175 57 983 Comptes et prêts/emprunts 51 747 16 459 35 327 63 542 15 166 48 376 Opérations de pensions 25 207 236 24 971 9 616 9 9 607 Emprunts émis par le Groupe 153 761 -153 761 - 143 570 -143 570 Instruments de couverture de résultats futurs - - - - - - Instruments de couverture des portefeuilles couverts en taux - - - - - - Portefeuille de transactions - - - - - - Titres à revenu fixe - - - - - - Opérations de pensions - - - - - - Prêts/emprunts - - - - - - Dettes représentées par un titre - - - - - - Actifs disponibles à la vente 42 929 42 929 37 883 - 37 883 Actifs détenus jusqu’à échéance - - - - - - TOTAL DES PRODUITS ET CHARGES D’INTÉRÊTS OU ASSIMILÉS 1 200 004 381 740 818 264 1 107 302 386 958 720 344 COMPTE DE RESULTAT - PRODUITS ET CHARGES D'HONORAIRES ET DE GAINS ET PERTES NETS SUR LES AUTRES ACTIFS COMMISSIONS En milliers de dirhams En milliers de dirhams 30/06/2010 30/06/2009 30/06/2010 30/06/2009 Immobilisations corporelles et incorporelles d’exploitation -4 -65 Produits d'honoraires et de commissions Plus values de cession 12 59 Titres 2 580 2 687 Emission 123 143 Moins value de cession -17 -124 Transmission d'ordres 321 2 355 Titres de capitaux propres consolidés - - Autres 2 136 190 Plus-values de cession - - Compensation et règlement-livraison - - Moins-value de cession - - Gestion d'actifs, conservation, fiducie 9 323 7 707 Gestion d'actifs 6 633 5 088 Gains ou pertes sur autres actifs -4 -65 Conservation 2 690 2 619 Engagements de prêt 17 805 11 767 Gestion des moyens de paiement 45 217 46 265 Ingénierie financière - - Autres 92 076 79 347 Total Produits 167 001 147 773 Charges d'honoraires et de commissions 10 881 13 143 Conservation 891 667 Compensation et règlement-livraison - Autres 9 990 12 476 Total Charges 10 881 13 143 - 12 -

CompteCMau30juin1016pages_Bis2_Mise en page 1 27/09/10 10:24 Page13 NOTES ET ANNEXES IFRS (SUITE) INFORMATION SECTORIELLE CDM ASSURANCE (en milliers de DH) La filiale CDM Assurances est chargée de la commercialisation des produits d’assurances COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES Banque de détail, Leasing TOTAL dommages. A noter, la convention de partenariat signée avec Gras Savoye Maroc et en vigueur de financement depuis janvier 2008, prévoyant l’intervention de CDMA comme co-courtier dans les différents et assurance contrats souscrits par le CDM pour la couverture se ses risques propres. Marge d'intérêts 779 301 38 963 818 264 Marge sur commissions 156 131 -11 156 120 LA BANQUE DE FINANCEMENT ET D’INVESTISSEMENT Produit net bancaire 953 317 38 952 992 269 La banque de financement et d’investissement assure le financement des PME/PMI et des Charges de fonctionnement 413 243 4 574 417 817 Grandes Entreprises et constitue un axe majeur de développement. L’activité de promotion Résultat d'exploitation 331 746 28 533 360 279 immobilière est prise en charge dans le cadre d’un pôle dédié, qui assure la constitution et le Résultat net 201 377 24 503 225 880 suivi d’un portefeuille de clientèle de professionnels de l’immobilier, et d’autre part la formulation Résultat net part groupe 201 377 22 216 223 593 d’un avis technique sur les dossiers de crédits instruits par les agences ou les centres d’affaires pour le financement des opérations immobilières de petite taille. CDM Capital est une société Le Crédit du Maroc, filiale du Groupe Crédit Agricole S.A., exerce trois métiers principaux : la de bourse, qui agit en tant qu’intermédiaire et dépositaire sur la place de Casablanca. La banque de réseau, la banque de financement et d’investissement et la gestion d’actifs. Banque Internationale de Tanger est une structure off-shore dont la mission principale est le Le réseau d’agences du Crédit du Maroc, à couverture nationale, compte, à fin juin 2010, 282 financement en devises des sociétés non résidentes implantées dans les zones franches de guichets répartis dans le Royaume, organisés en groupes et en régions. Tanger. La salle des marchés, enfin, traite les opérations de change, de trésorerie dirhams ou devises ainsi que l’obligataire. LA BANQUE DE DÉTAIL La banque de détail est structurée en directions régionales, au nombre de onze, couvrant L’ACTIVITE DE LEASING l’ensemble du territoire. Elle commercialise une gamme complète de produits et de services CDM Leasing apporte des solutions de financement crédit-bail mobilier et immobilier à destinés aux particuliers et aux professionnels et micro-entreprises. destination des entreprises et professionnels marocains, ainsi qu’une offre adaptée aux CDM Patrimoine, organisme de placement collectif en valeurs mobilières, est chargé de la constructeurs de matériel qui souhaitent proposer des financements leasing aux acquéreurs de gestion des fonds de ses clients et des clients du Crédit du Maroc. leurs matériels. A cet effet, CDM Leasing bénéficie de l'expertise de Crédit Agricole Leasing France et s’appuie sur le réseau national de distribution de la banque Crédit du Maroc. Ainsi , CDM Leasing met à la disposition de ses clients des équipes expérimentées et des solutions performantes dans le cadre d'une relation de proximité. PRÊTS ET CRÉANCES En milliers de dirhams 30/06/2010 Actifs non dépréciés Actifs dépréciés (Valeur brute (dépréciations (dépréciations Valeur nette comptable totale (1) comptable totale) (2) individuelles) collectives) Prêts et créances Instruments de dette 380 037 - - - 380 037 Administrations centrales 238 500 - - - 238 500 Etablissements de crédit 141 537 - - - 141 537 Institutions non établissements de crédit Grandes entreprises Clientèle de détail Prêts et avances 35 277 479 2 263 101 1 487 917 130 516 35 922 147 Administrations centrales - 13 13 - 0 Etablissements de crédit 2 656 590 46 33 - 2 656 603 Institutions non établissements de crédit 14 191 349 1 056 363 592 854 33 779 14 621 079 Grandes entreprises 4 697 145 - - 4 697 145 Clientèle de détail 13 732 395 1 206 679 895 017 96 737 13 947 320 Total 35 657 516 2 263 101 1 487 917 130 516 36 302 184 31/12/2009 Actifs non dépréciés Actifs dépréciés (Valeur brute (dépréciations (dépréciations Valeur nette comptable totale (1) comptable totale) (2) individuelles) collectives) Prêts et créances Instruments de dette 382 506 - - - 382 506 Administrations centrales 235 060 - - - 235 060 Etablissements de crédit 147 446 - - - 147 446 Institutions non établissements de crédit - - - - - Grandes entreprises - - - - - Clientèle de détail - - - - - Prêts et avances 36 248 293 1 868 508 1 331 098 130 739 36 654 963 Administrations centrales - - - - - Etablissements de crédit 3 332 313 45 39 - 3 332 319 Institutions non établissements de crédit 16 240 012 751 083 470 843 53 853 16 466 399 Grandes entreprises 3 936 886 - - - 3 936 886 Clientèle de détail 12 739 080 1 117 380 860 216 76 886 12 919 358 Total 36 630 799 1 868 508 1 331 098 130 739 37 037 469 (1) Inclut les actifs dépréciés collectivement - (2) Valeur comptable brute des actifs dépréciée individuellement ACTIFS FINANCIERS DISPONIBLES À LA VENTE En milliers de dirhams 30/06/2010 Juste valeur des actifs non dépréciés (A) Juste valeur des actifs dépréciés (B) (dépréciation) Valeur comptable nette totale (A + B) Instruments de capitaux propres 41 046 23 749 7 182 64 795 Instruments de dette 2 410 184 - - 2 410 184 Administrations centrales 2 004 926 - - 2 004 926 Etablissements de crédit 405 258 - - 405 258 Institutions non établissements de crédit - - - - Grandes entreprises - - - - Clientèle de détail - - - - Total 2 451 229 23 749 7 182 2 474 978 31/12/2009 Juste valeur des actifs non dépréciés (A) Juste valeur des actifs dépréciés (B) (dépréciation) Valeur comptable nette totale (A + B) Instruments de capitaux propres 37 690 23 824 7 107 61 514 Instruments de dette 1 608 654 - 1 608 654 Administrations centrales 1 355 508 - - 1 355 508 Etablissements de crédit 253 146 - - 253 146 Institutions non établissements de crédit - - - - Grandes entreprises - - - - Clientèle de détail - - - - Total 1 646 344 23 824 7 107 1 670 168 PLACEMENTS DÉTENUS JUSQU'À LEUR ÉCHÉANCE En milliers de dirhams Actifs non dépréciés Actifs dépréciés (dépréciations (dépréciations Valeur nette comptable totale (Valeur brute comptable totale) individuelles) collectives) 30/06/2010 31/12/2009 Placements détenus jusqu'à leur échéance Instruments de dette Administrations centrales Etablissements de crédit Institutions non établissements de crédit NÉANT Grandes entreprises Clientèle de détail Prêts et avances Administrations centrales Etablissements de crédit Institutions non établissements de crédit Grandes entreprises Clientèle de détail Total - 13 -

CompteCMau30juin1016pages_Bis2_Mise en page 1 27/09/10 10:24 Page14 NOTES ET ANNEXES IFRS (SUITE) INFORMATIONS SUR LA JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS En milliers de dirhams 30/06/2010 Valeur comptable Juste valeur comptabilisée dont déterminée selon des dont montant comptabilisé en (si différente de la juste valeur) ou fournie dans techniques de valorisation non résultat selon une technique les états financiers basées sur des données de marché de valorisation pendant la période Actifs financiers détenus à des fins de transaction NA Actifs financiers désignés à la juste valeur par le biais du compte de résultat 10 850 5 960 Actifs financiers disponibles à la vente 2 474 978 25 270 Prêts et créances Placements détenus jusqu'à leur échéance Autres actifs financiers Passifs financiers détenus à des fins de transaction NA Passifs financiers désignés à la juste valeur par le biais du compte de résultat 4 419 - 1 394 Passifs financiers au coût amorti Autres passifs financiers 31/12/2009 Valeur comptable Juste valeur comptabilisée dont déterminée selon des dont montant comptabilisé en (si différente de la juste valeur) ou fournie dans techniques de valorisation non résultat selon une technique les états financiers basées sur des données de marché de valorisation pendant la période Actifs financiers détenus à des fins de transaction - - NA Actifs financiers désignés à la juste valeur par le biais du compte de résultat 4 889 - Actifs financiers disponibles à la vente 1 670 168 25 345 Prêts et créances Placements détenus jusqu'à leur échéance - Autres actifs financiers - - Passifs financiers détenus à des fins de transaction - NA - Passifs financiers désignés à la juste valeur par le biais du compte de résultat 3 025 4 269 Passifs financiers au coût amorti - Autres passifs financiers - - IMMOBILISATIONS CORPORELLES ÉVALUÉES SELON LE MODÈLE DU COÛT En milliers de dirhams 30/06/2010 31/12/2009 Terrains et bâtiments occupés par Valeur comptable totale (de Terrains et bâtiments occupés par Valeur comptable totale (de le propriétaire (immo d'exploitation) toutes les immo corporelles) le propriétaire (immo d'exploitation) toutes les immo corporelles) Pertes de valeur comptabilisées en résultat Reprises de pertes de valeur en résultat Solde de clôture 727 285 1 590 590 691 159 1 519 917 Cumul des dépréciations - - - - Cumul des amortissements 84 373 557 261 80 550 528 551 Actifs détenus dans le cadre d'un contrat de location-financement - - - - Actifs loués en location-simple - - PROVISIONS PASSIF En milliers de dirhams Risques légaux Obligations au titre des Engagements de prêts Contrats déficitaires Autres Valeur comptable et fiscaux avantages postérieurs à l'emploi et garanties provisions totale Solde d'ouverture au 01/01/2010 47 885 84 816 49 091 22 237 204 029 Dotations 2 200 11 801 10 011 9 24 020 Montants utilisés 51 2 474 2 525 Montants non utilisés repris au cours de la période 6 194 7 796 389 1 027 15 405 Autres mouvements - - - - 53 53 Solde de clôture au 30/06/2010 43 840 88 821 58 714 18 798 210 172 INFORMATIONS SUR LES CONTRATS DE LOCATION-FINANCEMENT ENGAGEMENTS DE PRÊTS, GARANTIES FINANCIÈRES En milliers de dirhams ET AUTRES ENGAGEMENTS En milliers de dirhams Investissement Valeur actualisée des Produits Correction de valeur 30/06/2010 brut total paiements minimaux financiers cumulée des paiements Engagements de prêt à recevoir au titre non acquis minimaux au titre de Donnés : 15 679 133 de la location la location non recouvrables Etablissements de crédit 196 264 Institutions non établissements de crédit 166 405 Durée résiduelle Grandes entreprises 14 622 189 ≤ 1 an 508 588 414 923 93 665 464 091 Clientèle de détail 694 274 Reçus : > 1 an ≤ 5 ans 757 013 671 337 85 676 690 781 Garanties financières > 5 ans 132 193 113 351 18 842 120 627 Données 5 835 529 Administrations centrales Total 1 397 794 1 199 611 198 183 1 275 500 Etablissements de crédit 3 926 Institutions non établissements de crédit 79 378 Les contrats de Leasing sont classés en tant que contrats de location financement. La quasi Grandes entreprises 5 611 563 Clientèle de détail 140 663 totalité des risques et des avantages inhérents à la propriété est transférée au preneur Garanties reçues : 4 288 349 locataire. Administrations centrales Le contrat de location donne au preneur l'option d'acheter l'actif à un prix suffisamment Etablissements de crédit 4 288 349 Institutions non établissements de crédit inférieur à sa juste valeur à la date à laquelle l'option peut être levée. En effet, la valeur Grandes entreprises résiduelle est de 1% du montant de financement pour le mobilier et de 10% pour l'immobilier. Clientèle de détail La durée du contrat de location couvre la majeure partite de vie économique de l’actif loué. Dérivés de crédit reçus Autres engagements La valeur actualisée des paiements minimaux au titre de la location s’élève à la totalité de la Donnés juste valeur de l’actif loué. Reçus Engagements et garanties financières en défaut Dans le bilan, les actifs donnés en location sont comptabilisés comme des créances pour un – Engagements de prêt donnés : montant égal à l’investissement net dans le contrat de location. – Garanties financières données : – Autres engagements donnés à une autre contrepartie : - - 14 -

CompteCMau30juin1016pages_Bis2_Mise en page 1 27/09/10 10:25 Page15 NOTES ET ANNEXES IFRS (SUITE) IMPÔTS EXIGIBLES ET DIFFÉRÉS EVOLUTION DU CAPITAL ET RESULTAT PAR ACTION En milliers de dirhams En milliers de dirhams IMPÔTS COURANTS ET IMPÔTS DIFFÉRÉS 30/06/2010 31/12/2009 COMPOSITION DU CAPITAL AU 31/12/2009 Impôts courants 123 406 5 061 Au 31 décembre 2009, la répartition du capital et des droits de vote était la suivante : Impôts différés 66 420 85 306 Actifs d’impôts courants et différés 189 826 90 367 Actionnaires Nombre d'actions % du capital % des droits de vote Impôts courants 111 914 24 175 A - ACTIONNAIRES MAROCAINS Impôts différés 112 464 107 909 WAFA ASSURANCE 840 044 10,07 10,07 Passifs d’impôts courants et différés 224 378 132 085 AUTRES 1 106 121 13,27 13,27 B - ACTIONNAIRES ETRANGERS CHARGE NETTE DE L'IMPÔT SUR LES BÉNÉFICES CREDIT AGRICOLE S.A. 6 392 011 76,66 76,66 Charge d'impôts courants 111 280 237 293 Total 8 338 176 100,00 100,00 Charge nette d'impôts différés de l'exercice 23 113 20 950 Charges nette de l’impôt sur les bénéfices 134 394 258 243 La valeur nominal des actions est de 100 DH. Ces actions sont entièrement libérées. A la connaissance de la société, il n'existe pas d'autre actionnaire détenant directement ou indirectement 5% ou LE TAUX EFFECTIF D'IMPÔT plus du capital ou des droits de vote. Résultat net 225 880 433 482 Charges d’impôt sur les bénéfices 134 394 258 243 DIVIDENDES Taux d'impôt effectif moyen 37,30% 37,33% Au titre de l'exercice 2009, les membres du Directoire du Crédit du Maroc ont proposé un dividende net par action de 30 DH, avec l'approbation par l'Assemblée générale. ANALYSE DU TAUX EFFECTIF D'IMPÔT Taux d'impôt en vigueur 37% 37% Dividendes (en dirhams) 2009 2008 2007 Différentiel de taux d'imposition des entités étrangères Dividende par action 30,00 27,00 28,00 Imposition forfaitaire Différences permanentes Résultat net par action (en dirhams) Changement de taux Résultat net part du groupe par action 50,59 43,40 50,83 Déficit reportable Autres éléments 0,30% 0,33% Taux d'impôt effectif moyen 37,30% 37,33% INFORMATIONS RELATIVES AUX PARTIES LIÉES En milliers de dirhams Montants à payer aux parties liées Société-mère Filiales Principaux dirigeants de l'entité Entités contrôlées par Autres parties liées Total et montants à en recevoir ou de sa société-mère la même société mère Actifs : prêts et avances 1 179 930 251 984 1 431 914 Instruments de capitaux propres - - Autres créances 243 243 Total des actifs 1 179 930 252 227 - - - 1 432 157 Passifs : dépôts et emprunts 250 975 1 181 182 1 432 157 Autres passifs financiers - - - - - - Titres de dette - - - - - - Passifs subordonnés - - - - - - Paiements fondés sur des actions - - - - - - Autres passifs - - - - - - Total des passifs 250 975 1 181 182 - - - 1 432 157 Garanties émises par le groupe 678 848 - 678 848 Garanties reçues par le groupe - 678 848 678 848 Dépréciations des créances douteuses - - - - - - Charges et produits générés par Société-mère Filiales Principaux dirigeants de l'entité Entités contrôlées par Autres parties liées Total des transactions entre parties liées ou de sa société-mère la même société mère Total des charges dont : 4 581 23 777 - - - 28 358 Charges d'intérêts 733 22 523 23 257 Honoraires et commissions 125 61 186 Total des produits dont : 46 297 7 809 - - - 54 106 Produits d'intérêts 22 463 794 23 257 Honoraires et commissions 61 125 186 Produits de dividendes 22 708 3 040 25 748 AVANTAGES AU PERSONNEL L’engagement actualisé est calculé selon la méthode des unités de crédits projetées en tenant - du nombre d’années restant à l’octroi et du taux d’actualisation. compte des hypothèses actuarielles, des augmentations de salaires, de l’âge de départ en retraite, de la mortalité, de la rotation du personnel ainsi que des taux d’actualisation. Couverture Médicale Les modifications d’hypothèses actuarielles, ou la différence entre ces hypothèses et la réalité, La CMIM, système de couverture médicale, est considéré comme un régime multi- donnent lieu à des écarts actuariels qui sont constatés en contrepartie du résultat de employeurs à prestations définies. En l’absence d’informations suffisantes pour déterminer la l’exercice lors de leur survenance conformément aux principes comptables appliqués. part d’obligation qui revient au Crédit du Maroc, il est traité comptablement comme un régime Le calcul est effectué par individu et la population est sélectionnée à la date de l’arrêté. à cotisations définies. RÉGIME À PRESTATIONS DÉFINIES : INDEMNITÉS DE FIN CONTRAT DE TRAVAIL Prime fin de carrière • Prime servie aux collaborateurs au moment de leur départ en retraite ou en cas de décès. Indemnité de départ volontaire • L’ancienneté minimum requise est de 20 ans • Régie par un protocole d’accord au niveau du GPBM, l’indemnité de départ volontaire • Le montant de la prime est calculé en fonction du salaire au moment de la retraite et d’un permet aux salariés, et après accord du Directoire, de faire valoir leur droit à la retraite coefficient déterminé par le nombre d’années d’ancienneté. anticipée selon les critères d’éligibilité suivants : • Le montant de l’engagement dépend : - à partir de 50 ans révolus pour les femmes - de l’évolution du salaire, - à partir de 55 ans révolus pur les hommes - du nombre d’années d’ancienneté, - de la probabilité de survie (table de mortalité), - avoir une ancienneté minimum de 21 ans de service - de la probabilité de présence (turn over), • Le montant de l’indemnité est calculé en fonction du salaire au moment du départ et d’un - du nombre d’années restant à la retraite et du taux d’actualisation. barème basé sur l’âge du collaborateur. Prime de Fidélité • Le montant de l’engagement dépend : • Prime servie aux collaborateurs à l’ancienneté de 15, 20, 25, 30, 35 et 45 ans. - de l’évolution du salaire, • Le montant de la prime est déterminé à partir d’un barème et du salaire au moment de l’octroi. - de l’âge au moment du départ (barème), • Le montant de l’engagement dépend : - de la proportion des collaborateurs intéressés par le départ volontaire, - de l’évolution du salaire, - du nombre d’années d’ancienneté (barème), - de la probabilité de survie (table de mortalité), - de la probabilité de survie (table de mortalité), - de la probabilité de présence (turn over), - de la probabilité de présence (turn over), - du nombre d’années restant à l’octroi et du taux d’actualisation. - 15 -

CompteCMau30juin1016pages_Bis2_Mise en page 1 27/09/10 10:25 Page16 NOTES ET ANNEXES IFRS (SUITE) AVANTAGES AU PERSONNEL (SUITE) En milliers de dirhams 30/06/2010 31/12/2009 30/06/2010 31/12/2009 Provisions pour prime de fin carrière 28 765 29 455 Taux d'actualisation 3,61% 3,53% Provisions pour indemnité de départ volontaire 13 403 13 519 Taux d'évolution des salaires 3,71% 3,71% Provisions pour prime de fidélité 23 770 23 414 Total 65 938 66 388 ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES (COMPTES CONSOLIDÉS) Pour toute information complémentaire, veuillez contacter la Direction Finances Groupe au 05 22 47 78 94 ou consultez notre site web : www.cdm.co.ma

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by Oldman9 Old on Sep 28, 2010

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