Economia, Monografía de la deuda externa
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Economia, Monografía de la deuda externa Document Transcript

  • 1. MONOGRAFIAECONOMIA POLITICA DEUDA EXTERNA Alumnas: FLORENCIABERNARDO Y KAREN OCAMPO Profesora: ALICIA BARBA Colegio: LA PROVIDENCIA Curso: 6º A
  • 2. INDICEINTRODUCCIÓN AL TRABAJO ………………………………..…………….. 1INICIOS ………………………………………………………….….………….... 2EL ORIREN DE LA DEUDA.......................................................................... 3CONTEXTO INTERNACIONAL ……………………………….….………….. 5LOS PROBLEMAS DE LA DEUDA …………………………..……………… 7PROBLEMAS FISCALES ………………………………….….………………. 8EL PROCESO DEL ENDEUDAMIENTO ………………………………….......12EVOLUCIÓN DE LA DEUDA EXTERNA ARGENTINA ……….…………… 14La deuda externa argentina ascendió a 141.803 millones de dólares(recorte periodístico) …………………………………………………………. 16Lorenzino: "La deuda no pondrá en riesgo la solidez de nuestramacroeconomía" (recorte periodístico) …………………………………… 17"Está previsto un cupón de deuda externa y no hay razones parapagarlo" (recorte periodístico) ……………………………………………… 18CONCLUSIONES.......................................................................................... 20BIBLIOGRAFÍA …………………………………………………………………. 21
  • 3. 1INTRODUCCIÓN AL TRABAJOEl objetivo de este trabajo es mostrar el significado de la deuda externa en larealidad argentina, la cual tiene una presencia extremadamente importante en laactualidad. También es considerada fundamental para comprender laconformación de la estructura económica y social de la Argentina.En los últimos años, la deuda fue un factor decisivo en la evolución de largoplazo y en el permanente deterioro de la economía de nuestro país, con sussecuelas de hambre, desocupación y destrucción de la estructura social.En este documento se probará, entonces, la existencia de la relación entre elendeudamiento y la renegociación, como muestra del auténtico círculo viciosoque conformaron estos dos procesos a lo largo del período comprendido entre1989 y 1999.
  • 4. 2INICIOSLa nueva pauta cambiaria, la disminución de los aranceles y las altas tasas deinterés generaron un círculo vicioso de especulación. En estas condiciones, elgobierno buscó la entrada de dólares al país para evitar que su compra masivaprovocara un aumento de su precio. Estos dólares no eran invertidos en laproducción sino que se limitaban al circuito de especulación financiera,mecanismo conocido como "bicicleta financiera".A quienes especulaban de esta manera aludía la expresión "patria financiera",tan común en esos años. Los capitales provenientes del exterior ingresabanbuscando las altas tasas de interés y tenían la posibilidad de salir del país sintrabas. Como la inflación y el déficit estatal continuaban en aumento, el Gobiernorecurría a capitales extranjeros para amortiguar esa situación, lo queacrecentaba la deuda externa.En 1980 estalló la crisis económica y la "bicicleta financiera" se frenóabruptamente. Las empresas tuvieron problemas, las deudas se volvieronincobrables y muchos bancos quebraron, entre ellos, el Banco de IntercambioRegional (BIR), uno de los más importantes bancos privados.En 1981, Lorenzo Sigaut, el nuevo ministro de Economía del gobierno deRoberto Viola (presidente desde marzo de 1981), abandonó la paridad cambiariay el peso fue desvaluado en un 400%. Esto, sumado al 100% de inflación anual,llevó a una profunda crisis económica y social. La devaluación afectóparticularmente a los deudores, tanto particulares como de empresas privadas.A fines de 1982, Domingo Cavallo, presidente del Banco Central, firmó unacircular por la que estos deudores debían pagar al banco en pesos y el Estadose comprometía a pagar en dólares a los acreedores externos. Como en esemomento el gobierno no podía pagar estas deudas privadas pasaron a formarparte de la deuda pública, que se incrementó de manera increíble y pasó a serun gran problema para los posteriores gobiernos democráticos, fuertementecondicionados por ella en las políticas económicas a implementar.
  • 5. 3 DEUDA EXTERNA EN ARGENTINA 50000.00 (en millones de dólares) 40000.00 30000.00 1975 1979 1983 20000.00 10000.00 0.00EL ORIGEN DE LA DEUDA EXTERNAEl Gral. Juan Carlos Onganía depone por las armas al Presidente Arturo Íllia en1966. En su "gesta patriótica" la deuda externa crece de 3.276 millones dedólares a 3.970.En el 70 cede el trono al Gral. Marcelo Levingston que la infla a 4.765 millones.Este usurpador deja paso a otro depredador, el Gral. Agustín Lanusse, quienestablece el rojo en 4.800 millones.Desde el 66 hasta el 72 la Argentina militarizada vio crecer su deuda en un 46%.El incontenible avance social dio paso a las elecciones (condicionadas por elpoder militar y de la CIA) en 1973, donde triunfa Héctor Cámpora. La sucesióndel Gral. Juan Domingo Perón en 1974 está marcada por la deuda personal decada argentino que sumaba 320 dólares en relación con las obligaciones alexterior.Muere Perón y asume el poder Estela Martínez, su mujer, en cuyo gobierno,entre otras cosas, asciende la deuda a 7800 millones. Una enormidad queerizaba la piel de cualquier vecino.Llega el golpe de estado militar. Las siete plagas caen sobre la Nación: tortura,campos de concentración, asesinatos, censura, entrega de la soberanía, robo ysaqueo, cierre de universidades y exilios. Una noche aberrante.También en lo económico: de 1976 a 1983 la deuda externa es llevada por José
  • 6. 4Alfredo Martínez de Hoz de 7800 a 45. 100 millones. Un crecimiento del 364%.Surgen los petrodólares entonces. Los bancos internacionales ofrecen créditosfáciles a tasas bajas y comienza el gran endeudamiento argentino. Lasempresas privadas toman esos créditos en la banca internacional.A partir del 80 se agota el paraíso crediticio y lo que era fácil y barato se vuelvedifícil y muy caro.Argentina infla su deuda gracias a la "gestión patriótica" de militares y civilescomprometidos con la causa del círculo de poder que representaban.Compraban armas y pagaban comisiones del orden de los 10 mil millones segúnel Banco Mundial. El Estado comienza a absorber las deudas de gruposprivados cercanos al poder, que pasan al pueblo argentino en una "acciónsolidaria" de los ministros de economía y el Banco Central.Llega la democracia. La Presidencia del Dr. Raúl Alfonsín ve crecer la deuda de46.200 a 65.300 millones. En ese 44% también se reflejan los saqueos asupermercados como expresión de la recesión que se agrava.La década menemista lleva la deuda un 123% más arriba del ránking. Y la sumacrece vertiginosamente, ya sin el patrimonio del Estado, que había idoofreciendo poco a poco sus empresas a la voracidad externa. Lo que se dio enllamar: Las joyas de la abuela. Desde entonces, un país sin empresas públicas,sin producción, sin perspectivas confiables, multiplica su deuda minuto a minutocon un vértigo inimaginable. El nuevo siglo recibió a los argentinos con unadeuda individual de 3800 dólares.
  • 7. 5CONTEXTO INTERNACIONALEn Bretton Woods se establecieron los tres pilares del nuevo sistema económicomundial: • El Fondo Monetario Internacional. • El Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento, denominado luego Banco Mundial. • La Organización Mundial de Comercio, que derivó luego en el GATT.Este sistema, que reemplaza al patrón oro, derivó en la práctica en un régimende cambio ligado al dólar. En realidad el compromiso de cambiar en oro sumoneda solamente solo lo podía sostener inicialmente Estados Unidos.No hay que perder de vista que había dos fantasmas en aquella época: La crisisde 1929 y el surgimiento del bloque de países socialistas. De esta manera, lospaíses occidentales se vieron ante la necesidad de crear todo un sistema debienestar, de defensa del empleo, ante lo que implicaba la existencia de unsistema que disputaba la hegemonía en Europa y a nivel internacional. Esto seve claramente en las políticas económicas de los países occidentales hasta losaños 70. Esto se reproduce, además, en la periferia.El paradigma de toda esta política económica predominante era elkeynesianismo, que establecía todo un proceso de regulación del cicloeconómico a partir de una activa intervención del Estado, de la regulación depolíticas tendientes a cumplir ese objetivo de crecimiento y estabilidad deprecios.Pese a todo, a principios de los años 60, surgen algunos problemas, ya que losEstados Unidos comienzan a perder su ritmo de crecimiento, mientras suposición externa pasa a ser deficitaria. Esto está ligado a un proceso cíclico quese ve agudizado con algunos fenómenos como la Guerra de Vietnam.De esta manera, comienzan a surgir dudas acerca del nivel del dólar y laestabilidad en el largo plazo del régimen creado en Bretton Woods. EstadosUnidos ve aumentar su tasa de inflación y comienza a establecer algunos límitesa la tasa de interés. También se efectúa una restricción a la salida de capitales.La razón es que, sobre todo en los 50, gran parte de las divisas de las empresastrasnacionales norteamericanas comienzan a no repatriar las utilidades e invertirel dinero en Europa o Asia.Este proceso se verá reforzado a partir de una desregulación financiera quearranca en este período y donde se forman, en Londres y en otros países
  • 8. 6europeos, centros financieros con menor cantidad de regulaciones bancarias,bajos encajes, bajas tasas de impuestos y un fuerte secreto financiero.En este mercado se captan movimientos de capital de muchos países quehabían empezado a fines de los 50 directamente a liberalizar la cuenta capital.Estos movimientos de capital de países europeos, de transnacionalesamericanas, de los bancos, dinero de los países de Europa del Este se canalizaen Londres, donde hay tasas de interés más atractivas. De esta manera, se creauna masa líquida de dinero que se invierte en los euromercados.A principios de los 60 algunos países europeos, como Francia, intentan canjearsus reservas de dólares en oro movidos por motivos geopolíticos. Esto deriva enla suspensión de la convertibilidad entre el dólar y el oro para las transaccionesprivadas. Se limita la posibilidad de convertir las monedas en oro para lastransacciones oficiales u comienza a producirse un proceso especulativo dondelos flujos de capital comienzan a demandar oro a cambio de dólares.Este proceso de creación de los euromercados va a estar ligado a la primeraoleada del endeudamiento o de origen de la deuda externa a fines de los años70.El crecimiento de los 60 comienza a declinar conjuntamente con la hegemoníade los Estados Unidos. Además, existía la percepción de que la URSS se estabaexpandiendo y que los países de Europa Occidental intentaban tener unapolítica independiente.Esto se traduce en las corrientes financieras de capital y en el año 71 finalmentelos Estados Unidos luego de una ronda de negociación con el grupo de los 5formado por Estados Unidos, Alemania Federal, Francia, Gran Bretaña y Japón,se decide una devaluación del 10% del dólar que pasó de 31 a 35 dólares laonza.Esta devaluación no modificó la situación de desequilibrio externo de EstadosUnidos, y comenzó a haber corridas hacia el oro y principales monedas.Alemania y otros países europeos que eliminaron restricciones de capital,reimpusieron a fines de los 60 limitaciones al ingreso de capital para desalentarlas inversiones en marco y de generar un proceso de valoración en dólares. En1973 se declara la inconvertibilidad oficial respecto al oro y se establece laflotación de las monedas. Con esta situación, termina el régimen de BretónWoods.Todo lo que resta en la década del 70 puede resumirse en un período de altísimainestabilidad, devaluaciones de las principales monedas, altas tasas de inflación,caída del producto en general, etc. El otro shock es el impacto de la primeracrisis del petróleo que significó un fuerte golpe a las economías y que generóuna inflación de costos y de demanda muy
  • 9. 7importante.Este contexto dificulta y genera una inestabilidad en las tasas de interésinternacionales y tipos de cambio muy fuertes. Hay básicamente una crisisproductiva y financiera, una caída en el modo de regulación de Bretón Woods,que genera, además, una crisis del modelo keynesiano.Por otro lado, comienza a tomar vigor la posición neoclásica que veníasurgiendo con fuerza a partir de economistas, como Milton Fridman, quefomentan el monetarismo. A fines de los 70 el monetarismo empieza a serinstrumentado de la mano de una perspectiva neoconservadora. Básicamentecon la llegada al poder de Reagan y de Margaret Thatcher, hay un cambio deparadigma que se va a expresar en una política de control de la por sobrecualquier otro tipo de consideración.LOS PROBLEMAS DE LA DEUDAEl último gobierno militar tomó numerosos préstamos para financiar una serie deobras de infraestructura, como caminos, represas y comunicaciones. Losmilitares querían mejorar las posibilidades de la "nueva" industria que,aseguraban, estaba por nacer. Tomaron una gran cantidad de créditos del FondoMonetario Internacional (FMI) y de grandes bancos internacionales, que seconvirtieron en actores sociales importantísimos en el desarrollo de la economíay la política argentina posterior: a ellos se les debe devolver ese dinero queconstituye "la deuda externa" de la Argentina.Como el gobierno autoritario de los militares no tenia ningún tipo de control porparte de la gente de las instituciones, sólo una pequeña parte de dinero sedestinó a la construcción de infraestructura; el resto fue al sistema financieroargentino o directamente desapareció.Además, los grupos económicos estaban autorizados por los militares a tomarpréstamos en el extranjero para modernizar sus empresas. El estado se ofrecíacomo garantía en el caso que esos empresarios no pudiesen devolverlos. Lamayoría de ellos no modernizaron sus empresas y, por el contrario, depositaronel dinero en cuentas bancarias en el extranjero para beneficio propio. En ladécada del 80, muchos afirmaron que no pagarían sus deudas, motivo por elcual la deuda externa privada que ellos contrajeron se nacinalizó, es decir, se"desprivatizó". A la deuda externa pública se le sumó entonces la deuda privadanacionalizada de la que tuvo que hacerse cargo el conjunto de la sociedadargentina. El FMI y los bancos internacionales a los que se les debía dineropasaron a integrar la llamada banca acreedora. La obligación de pagar la deudaexterna pasó a ser hasta el día de hoy un problema que los gobiernosdemocráticos no pueden evitar.
  • 10. 8PROBLEMAS FISCALESExisten problemas fiscales evidentes, los que resultan de un crecientecompromiso de los recursos fiscales para el pago de los intereses de la deudaexterna.En el marco del estancamiento de los ingresos e incluso de su reducción, lapermanente expansión del gasto por intereses afectó la posibilidad de sostenerotros rubros del presupuesto, particularmente aquellos de carácter social y losrelativos al empleo e ingresos salariales de los trabajadores del Estado y lapoblación con cobertura previsional.En la década del 90, ese crecimiento de los desembolsos por intereses seproduce luego de la refinanciación suscripta bajo el Plan Brady.En efecto, si en 1992 los intereses abonados fueron 3.500 millones de dólares,en el 93 llegaron a 3.600 millones y se elevan al año siguiente hasta 4.700millones (94). La suba desde 1995 se acrecienta en forma importante, siendo de6.300 millones ese año, de 7.300 millones en 1996; 8.800 millones en 1997;10.300 millones en 1998; 11.300 millones en 1999; 12.300 millones en 2000 y12.000 millones en 2001. Este último guarismo representa el 22% del total delgasto público presupuestado. Esa evolución de los intereses se hacíainsostenible.Intereses pagados 1992/20011992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 20013.49 3.60 4.77 6.37 7.35 8.82 10.34 11.32 12.35 12.084 9 5 4 1 7 7 9 1 6Pero aún siendo importante el problema fiscal que se deriva de la deuda, másdestacable es su papel como facilitador de los mecanismos económicos yextraeconómicos que definen la acumulación de capitales y ganancia. En efecto,el endeudamiento fue utilizado como argumento ideológico para la privatizaciónde las empresas públicas. Debe recordarse que en la última parte de la gestióndel Dr. Alfonsín (1983/1989), especificamente desde fines de 1988 sesuspendieron los pagos de la deuda. Estos se retomaron en los primeros añosde la administración gubernamental del Dr. Menem, primero parcialmente (año90), lo que permitió luego, renegociar la deuda en las condiciones del PlanBrady: los bancos acreedores se sacaron de encima la incobrable deuda,largamente amortizada en sus balances, tanto por previsiones propias, como pordisposiciones precautorias de las entidades de supervisión de los respectivospaíses.
  • 11. 9Recibieron a cambio títulos nuevos, garantizados por bonos del tesoronorteamericano y que además, pudieron colocar en el mercado global decapitales. Entre otros, crecieron los tenedores argentinos de esos títulos. Losbancos comerciales transnacionales pasaron de ser los principales acreedoresde la deuda externa argentina en 1992, en tanto prestamistas, a representaractualmente el 1.39% del total de la deuda y eventualmente contar títulos encartera que pueden colocar en el mercado secundario de títulos.El tema tiene importancia, ya que alguna disposición política relativa al no pagode la deuda tenía a los bancos comerciales como principales afectados. El PlanBrady los liberó de esa posibilidad y en la actualidad buena parte de esos títulos,como vimos, está en manos de residentes argentinos, especialmente por lasinversiones derivadas del fondo de capitalización que resulta de los aportes delos trabajadores al régimen de jubilaciones.Debe anotarse a ese efecto la privatización del régimen previsional, iniciada en1994 y que al 31 de marzo de 2002, los fondos de jubilaciones y pensionesacumulaban $24 mil millones de pesos, en manos de 12 Administradoras deFondos de Jubilación y Pensión (AFJP).Dicho fondo generado en los últimos años está invertido principalmente portítulos de la deuda pública externa. Eso explica, entre otros, el cambioimportante de tenedores de la deuda externa de residentes externos a locales.Desde el Plan Brady hasta el presente se operó un cambio de la deuda externa,de créditos con los bancos comerciales a títulos públicos y crecieron lostenedores locales, perdiendo exposición financiera los externos. Es un procesode "nacionalización" de la deuda externa.Los títulos públicos (emitidos por el Gobierno Nacional y entes estatales,incluyendo economías regionales) siguen siendo el principal instrumento de lacartera de inversiones de las AFJP, afectando el 67% de los fondos. Lasacciones y títulos privados representan el 16% del fondo total y los depósitos aplazo fijo el 7%. Los títulos valores extranjeros aumentaron su participación yrepresentan el 6%.Si la renegociación de la deuda se procesa entre los años 91/93, el procesoprivatizador se concentra entre 1992/94. Uno de los argumentos ofrecido eraque el Estado cedía (vendía) patrimonios generadores de endeudamiento.
  • 12. 10Esos mecanismos ideológicos y propagandísticos utilizados para ganarconsentimiento deben considerarse instrumentos extraeconómicos. En rigor,también pueden consignarse como tales las acciones represivas contra laresistencia a las privatizaciones y al pago de la deuda y permanentesubordinación al FMI, a los bancos transnacionales y al conjunto del sistemafinanciero internacional.Entre los mecanismos económicos más destacables puede consignarse el papeldel endeudamiento público para favorecer la fuga de capitales, las remesas deutilidades al exterior del sector privado y el importante papel estatal en laatracción de excedentes de capital para acrecentar las reservas internacionales.Un elevado nivel de reservas contribuía a sostener una imagen de país confiableen el destino del capital.En ese sentido puede observarse como la Argentina fue favorecida con el flujointernacional de divisas en la primera parte de la década del 90 en relación a sussocios del MERCOSUR, particularmente el Brasil, que es la economía de mayorpotencia relativa y absoluta. La ecuación se modifica sustancialmente entre 1996y 2000.MERCOSUR: Flujos de inversion extranjera directa - 1994/2000(%) 1988/ 19 19 19 19 19 19 93 94 95 96 97 98 99 2000 55, 49, 39, 32, 20, 43,Argentina 57,9 8 2 2 4 1 3 24,9 39, 48, 59, 66, 78, 56,Brasil 39,2 7 1 2 4 6 2 74,5Paraguay 1,6 2,1 1,3 0,8 0,8 0,9 0,1 0,2Uruguay 1,3 2,4 1,4 0,8 0,4 0,4 0,4 0,4MERCOSU 10 10 10 10 10 10R 100 0 0 0 0 0 0 100Mercosur/A 21, 34, 34, 38, 43, 50,L 29,8 0 5 1 7 7 7 52,1
  • 13. 11El financiamiento externo ha sido un mecanismo de acumulación del sectorprivado y que al mismo tiempo realimentó un proceso de déficit fiscal recurrenteque demandaba mayores ingresos de creditos internacionales.Ello responde a las formas de la acumulación de capitales a partir de la crisis delos 70. En efecto, puede señalarse la convergencia de la evolución delendeudamiento externo con la fuga de capitales de particular interés a partir dela expansión de la deuda a fines de los años 70 con la dictadura militar.La conclusión de los autores es que "por cada dólar que entraba vía elendeudamiento externo había otro que se fugaba al exterior. Con posterioridad ala crisis financiera de 1981 y al estallido de la crisis mexicana de 1982, el estadoargentino se hace cargo de una parte significativa de la deuda externa privada através de la instrumentación de los seguros de cambio. Por lo tanto, en esosaños el endeudamiento externo no solo sirvió para financiar la fuga de capitalessino que, asimismo, el estado, al estatizar la deuda externa privada, efectuó unatransferencia de recursos hacia el capital concentrado sin contrapartida alguna."Según cálculos oficiales, la fuga de capitales se estima en 106.000 millones dedólares, mientras que para el equipo de economía de FLACSO, que dirigeBasualdo, los valores alcanzan a los 150.000 millones de dólares.Cualquiera de ambas cifras que se puedan considerar, tienen relación con elelevado endeudamiento registrado a fines de diciembre de 2001, que tal comoseñalamos alcanza a 144.000 millones de dólares.
  • 14. 12EL PROCESO DEL ENDEUDAMIENTOLa dictadura militar, esencialmente durante la gestión de Martínez de Hoz (1976-1981) se caracterizó por una agresiva política de endeudamiento del Estado y delas empresas públicas. Este endeudamiento era una de las principalesprioridades de los intereses extranjeros que estaban detrás de la dictadura:inmediatamente después del golpe militar, el Fondo Monetario Internacionalotorgó un crédito multimillonario a Argentina y declaró a los bancos occidentalesque este país era un lugar privilegiado para reciclar el exceso de petrodólares.Dos factores confluyen para que la dictadura sustituya el modelo de sustituciónde importaciones por un modelo rentístico-financiero: primero, la alta liquidez dela banca internacional, como dijimos antes, derivada de los fondos depositadosen los bancos como producto de la crisis del petróleo. Segundo, la avidez de laclase dominante argentina por realizar negocios financieros que les permitiesenevadir capitales al exterior.El modelo requería transferir recursos del sector productivo al sector financieromediante tasas de interés locales más altas que las internacionales. El esquemaconsistía, básicamente, en conseguir dinero barato en el exterior, invertirlo en elpaís y luego sacar nuevamente esos capitales más la diferencia lograda vía tipode cambio. "El atractivo financiero genera una entrada bruta de divisas a cargode los empresarios de casi 5.000 millones de dólares en el curso de 1979".La dictadura justificó el endeudamiento alegando la necesidad de divisas fuertespara sostener el descabellado aumento de las importaciones, especialmente dearmas. Sin embargo, las fortunas enviadas por capitalistas argentinos a paísesoccidentales y paraísos fiscales durante la dictadura suman más que el total dedeudas contraídas por Argentina en ese periodo.Desde el comienzo de la dictadura (marzo de 1976), la deuda externa argentinacreció de menos de 8.000 millones de U$S a más de 170.000 millones.Argentina reembolsó alrededor de 200.000 millones de US$ en el mismoperíodo, pero la deuda siguió creciendo debido a la fuerte suba de las tasas deinterés decidida por Reagan y Thatcher a comienzo de los 80s.Las Reforma Financiera de 1977 elimina toda regulación del mercado financiero,quedando el Estado como garante de los depósitos. Pero esto no bastaba; habíaque disponer, además, de divisas. Para obtener préstamos de los bancosprivados, el gobierno exigía de las empresas públicas argentinas que seendeudaran con los banqueros privados internacionales. Las empresas públicasse convirtieron entonces en una palanca fundamental para la desnacionalizacióndel Estado, a través de un endeudamiento que significó el abandono de unagran
  • 15. 13parte de la soberanía nacional.Por ejemplo, la petrolera Y.P.F., hoy vendida a la española Repsol, fue forzada aendeudarse en el exterior, pese a que no lo necesitaba. En el momento del golpemilitar, la deuda externa de YPF era de 372 millones de U$S. Siete años mástarde, al terminar la dictadura, esta deuda se elevaba a 6.000 millones de U$S.Casi todos los créditos quedaron en manos de la dictadura, que además redujoa la mitad las comisiones que iban a YPF por la venta de combustibles paraaumentar sus ingresos. YPF fue obligada a refinar el petróleo que extraía en lasmultinacionales privadas Shell y Esso, aunque dada su buena situaciónfinanciera al comienzo de la dictadura, podía haberse dotado de una capacidadde refinación acorde a sus necesidades, complementando la de sus tresrefinerías ya existentes. Al final de la dictadura, YPF estaba asfixiada por lasdeudas, pese al despido de 13.000 de los 47.000 trabajadores que tenía laempresa en 1976.De manera general, los créditos contratados por el Estado o las empresaspúblicas con los bancos eran recolocados como depósitos en estos mismosbancos o en otros bancos competidores. En 1979 el 83% de estas reservasestaban fuera del país. El Banco Central argentino colocaba discrecionalmentedichos fondos en los bancos estadounidenses, apoyado por la generosaintermediación de la Reserva Federal estadounidense. En todos los casos, elinterés recibido por las sumas depositadas era inferior al interés pagado por ladeuda. El Banco Central argentino fue dirigido durante la dictadura de Videla porDomingo Cavallo, que luego fue ministro de economía con Carlos Menem y conDe la Rúa. El Secretario de Estado para la Coordinación y la ProgramaciónEconómica de 1976 a 1981, Guillermo Klein, dirigía al mismo tiempo una oficinaprivada que representaba los intereses de 22 bancos extranjeros.
  • 16. 14EVOLUCIÓN DE LA DEUDA EXTERNA ARGENTINA MONTO AUMENTO PRESIDENTE DE PARTIDO DE DEUDA DEUDA ENAÑO EXTERNA EL PERÍODO Observaciones LA NACIÓN GOBIERNO DE (millones dólares) GOBIERNO1966 3.2761967 3.240 Onganía1968 3.395 MILITAR1969 3.970 + 46% - de facto1970 Levingston 4.7651971 4.800 Lanusse1972 4.8001973 Cámpora/Perón 4.890 A fines de 1975 cada1974 5.000 habitante de la FREJULI + 62% Martínez de Perón Argentina debía al1975 7.800 exterior U$S 3201976 9.700 El mundo vive en la era1977 11.700 de los petrodólares, los bancos internacionales1978 Videla 13.600 ofrecen créditos fáciles a1979 19.000 tasas bajas. Comienza el gran endeudamiento del1980 27.200 Estado argentino. A partir1981 Viola 35.700 de 1980 se produce un viraje en la economía1982 Galtieri 43.600 mundial. El crédito se MILITAR + 465% vuelve escaso y caro. de facto Pero nuestro país no parece estar a tiempo de virar: sigue aumentando su deuda, urgido por1983 Bignone 45.100 desequilibrios fiscales y comerciales. A fin de 1983 cada habitante debía al exterior U$S 1.500. (ver NOTAS 1, 2 y 3)1984 46.2001985 UNIÓN 49.3001986 52.500 Alfonsín CÍVICA + 44% -1987 58.5001988 RADICAL 58.700
  • 17. 1989 65.300 En 1992, el ministro1990 62.200 Cavallo renegocia la1991 61.334 deuda externa y logra ciertas postergaciones de1992 62.586 las fechas de pagos y1993 72.209 algunas deducciones de PARTIDO montos. Sin embargo, el1994 Menem 85.656 + 123% JUSTICIALISTA endeudamiento sigue1995 98.547 aumentando en forma1996 109.756 galopante,engulléndose de paso lo que se pudo1997 124.832 haber obtenido por las1998 140.884 privatizaciones de empresas del Estado.1999 146.219 A fin del 2000 cada2000 De la Rúa ALIANZA POR EL 147.667 habitante debe al TRABAJO, LA + 22% exteriorU$S 3.800. JUSTICIA Y LA2001 De la Rúa EDUCACIÓN 180.0002004 Kirchner 191.000 Las cifras están en observación ya que se carecen de datos seguros al haber problemas respecto de la confiabilidad de los mismos. Hay que tener en cuenta el canje FRENTE PARA realizado por deuda y el LA VICTORIA2009 Fernández 200.000 pago al FMI. Pero el problema es que no está claro si ese pago es de deuda pura o por cambio de letras contra reservas del Banco Central (cambiar deuda de un lado por deuda de otro).
  • 18. 16La deuda externa argentina ascendió a 141.803 millones dedólaresDatos preliminares del Indec indican que en el primer trimestre de 2012 el totalde compromisos del sector público y financiero aumentó en u$s565 millones encomparación con el nivel de fines de 2011. Significó una suba de 0,4 por cientoEn el período, las obligaciones financieras del sector público no financiero yBCRA se elevaron u$s522 millones.De ese total, los principales flujos correspondieron u$s396 millones porendeudamiento neto de Gobiernos Locales, u$s227 M al sector privado nofinanciero y reducción neta del sector financiero sin Banco Central por u$s183M, indicó el informe del Indec.Detalla el organismo de estadística que el incremento de la deuda de losgobierno locales (nacional, provincial y municipal) se originó en u$s661M en cambio en la tenencia de títulos públicos en manos del sector privadonacional a manos de no residentes, u$s1.000 M amortizados por el BCRA y unincremento de la valuación de los bonos y títulos públicos debido a laapreciación del Euro.
  • 19. 17Lorenzino: "La deuda no pondrá en riesgo la solidez de nuestramacroeconomía"Lo dijo el ministro de Economía en la presentación del proyecto del Presupuesto2013. El funcionario puso de relieve la política de desendeudamiento impulsadapor el Gobierno nacional. El texto proyecta un crecimiento económica de 4,4% yun dólar oficial a $ 5,10 promedio."Seguimos utilizando el mecanismo de desendeudamiento como una de lasmuestras de financiamiento para el repago de nuestra deuda externa", dijo elministro de Economía Hernán Lorenzino. Y agregó que "el gasto público y lainversión social ha sido otro de los pilares de este modelo". Además afirmó:"Estamos orgullosos que Argentina sea la segunda economía de la región entérminos de inversión pública y social".Las palabras fueron realizadas en elmarco de la presentación del proyecto de Presupuesto nacional 2013 ante laComisión de Presupuesto y Hacienda de Diputados.El proyecto de Presupuesto 2013 prevé un crecimiento económico del 4,4% y eldólar oficial a $ 5,10 promedio.El funcionario de la cartera de economía presentó la iniciativa a las 11:00 en elSalón Delia Parodi, junto al viceministro de Economía, Axel Kicillof; y lossecretarios de Hacienda, Juan Carlos Pezoa, y de Finanzas, Adrián Cosentino.El texto ingresó en el Congreso el viernes último, pero hasta este jueves todavíano había sido remitido a los legisladores de los distintos bloques de la oposición.En tanto, el texto comenzará a ser debatido en la comisión de Presupuesto de lacámara baja el próximo miércoles 26, con la visita de funcionarios de distintasáreas del Ministerio de Economía.La intención del oficialismo es que el Presupuesto 2013 pueda llegar al recintode la cámara baja en la primera quincena de octubre, para permitir de esta formaque el Senado también tenga al menos un mes para analizar el texto.La bancada del Frente para la Victoria confía en sancionar el texto a partir de lamayoría propia con que cuenta en las comisiones de Presupuesto de ambascámaras y el recinto de ambos cuerpos.Según trascendió, el Gobierno tomó un dólar promedio (obviamente el oficial)para todo 2013 a $ 5,10 y el crecimiento de la economía se proyectó en un4,4%. La inflación, siguiendo la misma línea que en los proyectos anteriores, nose aparta de los números del INDEC: rondará el 9% para todo el año.
  • 20. 18"Está previsto un cupón de deuda externa y no hay razones parapagarlo"El ex ministro de Economía Roberto Lavagna advirtió por radio Mitre: "Que sehaya previsto ese pago tiene que llamar mucho la atención". En ese sentido,agregó: "A lo mejor impide subir el mínimo no imponible"El ex ministro de Economía Roberto Lavagna advirtió que no corresponde elpago de un cupón de deuda atado al crecimiento económico del país comoprevé el proyecto de Presupuesto 2013 y afirmó que las leyes presupuestariasde los últimos años tuvieron "bastante poco que ver con la realidad" porque seignoró la inflación real."Está previsto el pago de un cupón de deuda externa que de ninguna maneratiene razones para ser pagado porque el crecimiento de este año 2012, que eslo que sirve de base para definir el pago, es inferior a lo requerido para hacerese pago", alertó.Para el ex ministro -quien elaboró durante su gestión en la cartera económica loslineamientos de la reestructuración de la deuda externa- ese es un punto alque hay que prestarle "atención".En diálogo con radio Mitre, enfatizó: "El año que viene no corresponde deninguna manera ese pago; es un punto distinto respecto de años precedentes, ygrave sobre el cual hay que tener todos los focos puestos"."Que se haya previsto ese pago tiene que llamar mucho la atención. Tiene quehacernos preguntar a quien se le va a regalar ese dinero eventualmente, si va aser a acreedores del exterior, si va a grandes tenedores de bonos, muchos deellos del sistema financiero local; o si va a ser la caja para la campaña electoralde 2013", reflexionó.En este sentido, exhortó no solo a la dirigencia política, sino también a la sindicaly empresaria a "tener los ojos puestos ahí porque esto tiene implicancias"."El hacer ese pago a lo mejor impide subir el mínimo no imponible del impuestoa las Ganancias o impide que sectores industriales o del agro consigan créditosa tasa adecuada como para poder invertir", especuló.
  • 21. 19Lavagna planteó que "tiene que haber una dirigencia que sea capaz de ponerel foco ahí y hacer una vigilancia estricta de que es lo que se va a hacerefectivamente sobre esos fondos".Consultado sobre las proyecciones contempladas en el Presupuesto 2013 que elgobierno presentó la semana pasada en el Congreso, consideró que al igual queen años anteriores, tiene "bastante poco que ver con la realidad sencillamenteporque al ignorar la inflación real el resto de los datos quedan totalmente sinvalor".Por otra parte, auguró que las restricciones al dólar "van a seguir porque esa esla consecuencia del fracaso de ocho años de política energética".Al respecto, precisó que este año se deberá pagar entre 10 y 11 mil millones dedólares por importaciones de energía, y para el 2013 se estima "una sumamayor" por lo cual señaló que "esos dólares de algún lado hay que sacarlos".
  • 22. 20CONCLUSIÓN IPor Florencia BernardoAl culminar este trabajo, puedo constatar que los beneficiarios de la deuda noson los ciudadanos argentinos ya que la deuda externa no se apoya en laeducación, salud ni en el trabajo. Sino que los beneficiarios fueron los grandesgrupos económicos nacionales e internacionales, y el sistema financiero.Siendo así, considero que debe ser pagada por ellos mismos. Laresponsabilidad debe recaer sobre ellos. Caso contrario, la deuda seguiráaumentando y siendo un obstáculo para el desarrollo nacional. El país se veráimposibilitado de obtener nuevos créditos (en caso de que lo necesite) yprovocará un gran crecimiento de la inflación, lo que hace más difícil pagar ladeuda.CONCLUSIÓN IIPor Karen OcampoEl fenómeno de la deuda externa en nuestro país, claramente constituyó unobstáculo al desarrollo económico. Como se pudo observar, este gran fenómenono es aislado, ya que fuentes de diversos tipos han contribuido a suagravamiento y a que las posibilidades de poder llegar a desarrollarse tenganque esperar.Es sabido que debido a la deuda externa, el crecimiento económico del paíscesa, mientras que su servicio (contagio de crisis financiera, incremento de tasasde interés, contracciones de créditos, entro otros) siga constituyendo una grancarga para la economía y sociedad argentina.A causa de la deuda externa, nuestro presente y futuro como país seguirácayendo en el círculo de crisis económicas, financieras y sociales, la cuales alargo plazo retrasarán el crecimiento económico e impedirán el desarrollo enArgentina.
  • 23. 21BIBLIOGRAFÍA • "Historia argentina y latinoamericana II" Edición Kapelusz, 2005 • "Sociedad, espacio y cultura. Siglo XX la Argentina en América y el mundo" edición Kapelusz, 2001 • Deuda externa argentina: proceso y funcionalidad para el desarrollo capitalista http://www.monografias.com/trabajos29/deuda-externa- argentina-proceso-funcionalidad/deuda-externa-argentina-proceso- funcionalidad.shtml • Deuda externa argentina: proceso y funcionalidad para el desarrollo capitalista http://www.infobae.com/notas/655022-La-deuda-externa-argentina- ascendio-a-141803-millones-de-dolares.html • ARGENTINA: Lorenzino: "La deuda no pondrá en riesgo la solidez de nuestra macroeconomía" http://www.entornointeligente.com/articulo/1315750/ARGENTINA- Lorenzino-La-deuda-no-pondra-en-riesgo-la-solidez-de-nuestra- macroeconomia • "Está previsto un cupón de deuda externa y no hay razones para pagarlo" http://www.infobae.com/notas/672067-Esta-previsto-un-cupon-de-deuda- externa-y-no-hay-razones-para-pagarlo.html • EVOLUCIÓN DE LA DEUDA EXTERNA ARGENTINA http://www.fmmeducacion.com.ar/Historia/Notas/evodeudaargentina.htm