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Apresentação 3 t08
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Apresentação 3 t08

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  • 1. Teleconferência Resultados do 3T08 14 de Novembro de 20081
  • 2. Aviso Legal Esta apresentação poderá conter considerações referentes as perspectivas futuras do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e as perspectivas de crescimento da OHL Brasil, baseando-se exclusivamente nas expectativas da Administração da OHL Brasil em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras podem ser afetadas por mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, desempenho do setor, programa de privatização de novas rodovias, e economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela OHL Brasil e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.2
  • 3. Principais pontos do trimestre Evolução do Tráfego: No 3T08 a Companhia apresentou um tráfego pedagiado de 37,7 milhões de veículos equivalentes, 6,3% maior que no mesmo período de 2007; Reajuste de Tarifas: Conforme previsto nos contratos de concessão das concessionárias paulistas, em 1º de julho de 2008 as tarifas de pedágio foram reajustadas em 11,53% de acordo com a variação acumulada do IGP-M entre junho/2007 e maio/2008; Resultados do 3T08: No terceiro trimestre de 2008 atingimos um EBITDA Ajustado de R$144,9 milhões (+30,1%), Margem EBITDA Ajustado de 71,1% e Lucro Líquido de R$ 30,8 milhões (+12,0%); Endividamento: Em 18 de julho de 2008, a companhia tomou um empréstimo de R$670,0 milhões. Este empréstimo tem custo de CDI + 1,03% e prazo de 18 meses; Concessões Federais: Trabalhos Iniciais, Praças de Pedágio e Inicio de Cobrança.3
  • 4. Evolução do Tráfego Evolução do Tráfego (em Mil Veíc. Equiv.) 8,4%* 8,3% 6,3% 6,3% 6,4% 6,4% 96.156 88.696 37.713 21.843 35.465 20.136 35.442 7.821 7.311 7.383 38.682 36.876 13.214 13.882 13.042 5.881 15.172 16.538 5.420 5.419 9.519 9.598 10.129 16.513 19.092 3T07 2T08 3T08 9M07 9M08 Autovias Centrovias Intervias Vianorte*Ajuste Autovias: considera a média do tráfego das praças de São Simão e Santa Rita4
  • 5. Evolução da Tarifa Tarifa Média (R$) Reajuste Tarifário Contratual: Conforme previsto nos contratos de concessão das concessionárias paulistas, em 1º de julho de 2008 as tarifas de pedágio foram reajustadas em 11,53% de acordo com a variação acumulada do IGP-M entre junho/2007 e maio/2008. +13,1% +13,2% Tarifa Média Var% Var% +11,8% +11,9% 3T08 2T08 3T07 (em R$ / veic. Equiv.) 3T08/2T08 3T08/3T07 Autovias 5,51 4,95 4,90 11,3% 12,4% Centrovias 8,84 7,82 7,48 13,0% 18,2% 5,86 Intervias 4,53 4,06 4,07 11,6% 11,3% 5,24 5,18 Vianorte 6,43 5,80 5,82 10,9% 10,5% Total: 5,86 5,24 5,18 11,8% 13,1% 3T07 2T08 3T08 Tarifa Média Centrovias: No 3T08 ocorreu um aumento de 18,2% na tarifa média da Centrovias em relação ao 3T07, devido ao término de obras de duplicação na Rodovia Engenheiro Paulo Nilo Romano, SP-225 .5
  • 6. Evolução da Receita Receita Líquida (R$ mil) Receita Líquida por Concessionária 20,3% 20,8% 23% 25% 18,8% 18,3% 203,6 169,3 171,4 46,2 23% 29% 39,2 39,5 58,2 49,9 49,1 Pedágio Eletrônico (% receita de pedágio) 48,0 37,4 39,1 49,7% 51,6% 47,6% 48,6% 50,2% 42,9 43,7 51,3 46,9% 48,6% 50,4% 3T07 2T08 3T08 46,9% Autovias 52,4% 54,2% 50,2% Centrovias Intervias 47,7% 49,4% 52,0% Vianorte 3T07 2T08 3T086
  • 7. EBITDA Ajustado e Margem Evolução EBITDA Ajustado (R$ milhões) 71,1% 65,8% 62,6% 62,9% 60,8% 59,6% 58,0% 144,9 111,4 104,4 108,0 93,0 79,8 86,4 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 EBITDA Ajustado % EBITDA Ajustado S/ Rec. Líquida Var% Var%EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ mil) 3T08 2T08 3T07 9M08 9M07 9M/9M 3T08/2T08 3T08/3T07Receita Líquida de Serviços 203.634 171.441 169.310 18,8% 20,3% 531.087 449.133 18,2%Custo e Despesas Operacionais (45.665) (51.768) (46.188) -11,8% -1,1% (148.658) (137.219) 8,3% EBITDA 157.969 119.673 123.122 32,0% 28,3% 382.429 311.914 22,6% % EBITDA S/ Rec. Líquida 77,6% 69,8% 72,7% 72,0% 69,4% 3,7% (-) Ônus Fixo pago (Fluxo de Caixa) (13.118) (11.764) (11.765) 11,5% 11,5% (36.642) (34.296) 6,8% EBITDA Ajustado 144.851 107.909 111.357 34,2% 30,1% 345.787 277.618 24,6% % EBITDA Ajustado S/ Rec. Líquida 71,1% 62,9% 65,8% 65,1% 61,8%7
  • 8. Resultado Financeiro Var% Var%Resultado Financeiro (R$ mil) 3T08 2T08 3T07 9M08 9M07 9M/9M 3T08/2T08 3T08/3T07Receitas Financeiras 6.222 3.668 2.184 69,6% 184,9% 12.080 9.686 24,7%Despesas Financeiras (60.696) (41.310) (33.990) 46,9% 78,6% (136.724) (85.917) 59,1% BNDES/CEF (3.748) (6.804) (8.172) -44,9% -54,1% (18.139) (25.412) -28,6% Outras Despesas Financeiras (46.446) (12.512) (11.760) 271,2% 294,9% (72.175) (30.538) 136,3% Atualização Monetária do Ônus Fixo (10.502) (21.994) (14.058) -52,3% -25,3% (46.410) (29.967) 54,9%Variação Cambial Líquida (79) 66 9 -219,7% -977,8% (34) 53 -164,2%Resultado Financeiro Líquido (54.553) (37.576) (31.797) 45,2% 71,6% (124.678) (76.178) 63,7%% Receita Líquida (26,8%) (21,9%) (18,8%) (23,5%) (17,0%) Composição das Despesas Financeiras (% sobre o total das despesas finac.) IGP-M - Trimestral 76,5% Outras Despesas Financeiras 4,3% 53,2% 41,4% 2,6% 30,3% 1,5% 34,6% Atualização Monetária 24,0% 17,3% do Ônus Fixo 16,5% 6,2% BNDES/CEF 3T07 2T08 3T08 3T07 2T08 3T088
  • 9. Lucro Líquido Evolução dos Resultados (R$ mil) 37.532 (3.208) (1.137) 1.660 (6.060) 4.038 (30.350) 3.556 (207) (2.526) 30.798 27.500Lucro Líquido Receitas Deduções Custos Despesas Deprec. e Receita Despesas Atualiz. Resultado IR/CS Lucro Líquido 3T07 Operacionais G&A Amort. Financeira Financeiras Monetária Não- 3T08 Ônus Fixo Operacional 12,0% 9
  • 10. EndividamentoEndividamento Bruto (R$ milhões) Grau de Alavancagem e Dívida Líquida (R$ milhões) 1.012 1,5x 1,5x 1,4x 1,4x 1,3x 1,1x 1,1x 1,1x 691 690 590 585 537 517 510 0,8x 375 355 933 327 250262 246 407 394 429 467 456 429 471 652 416 41676 263 335 291 316 335186 110 116 204 793T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 Curto Prazo Longo Prazo Dívida Líquida Dívida Líquida/ EBITDA Ajustado (ult. 12 meses)Composição do custo da dívida Cronograma de Amortizações (R$ milhões) 884,0 88,5% CDI 57,5% 61,9% 41,4% 37,5% 11,1% TJLP 79,1 1,1% 0,6% 8,9 18,2 15,0 6,5 0,4% Outros 3T07 2T08 3T08 out/08 à out/09 à 2010 2011 2012 2013 set/09 dez/0910
  • 11. Investimentos CapEx Real 3T08 CapEx Estimado - ESTADUAIS (R$ milhões) 250 210 R$ 249,9 milhões 118 70 50 154 47 Outros 2,2% 7,4% 2007 9M08 2009/E 2010/E 2011/E 2012/E 7,7% e 5,6% 2008/E 8,3% CapEx Estimado - FEDERAIS (R$ milhões) 68,9% 1,235 1,233 1,070 Federais 560 531 129 227 9M08 2009/E 2010/E 2011/E 2012/E 2013/E e 2008/E11
  • 12. Concessões Federais Investimentos - Trabalhos Iniciais e Construção das Praças de Pedágio: Foram investidos nas concessionárias federais R$227,1 milhões nos 9M08, referentes aos serviços iniciais de recuperação das rodovias, tais como pequenas obras, recuperação de pavimentos, melhoria na sinalização e cortes de vegetação nas rodovias; além do início da construção das praças de pedágio. Praças de Pedágio: Das 29 praças de pedágio dos 5 lotes federais, 28 já estão com sua construção iniciada e uma ainda depende de licença para instalação. Início de Operações e Cobrança de Pedágio: Operação: Iniciamos os serviços de atendimento ao usuário em 15 de agosto de 2008. Cobrança de Pedágio: Para as Autopistas Fluminense e Planalto Sul o inicio de cobrança deve ocorrer entre dezembro deste ano e janeiro do próximo ano. Já para a Autopista Litoral Sul e Autopista Fernão Dias esperamos o início de cobrança para o final do 1T09. Com relação a Autopista Régis Bittencourt ainda aguardamos um posicionamento do Ibama referente a liberação da licença de instalação da praça P5.12
  • 13. Novos Negócios A OHL Brasil mantém sua meta de crescer e desenvolver o mercado brasileiro de concessões de infra-estrutura. Para isso, segue analisando novas oportunidades no setor. Rodovias Federais: BR-040, BR-381 e BR-116 (Minas Gerais). 2,000 km com 3 lotes. Leilão esperado para ocorrer no 1º semestre de 2009; Rodovias Estaduais em Minas Gerais. 16 lotes com 7.000 km. Concessões ou PPP’s. Esperado para ocorrer no 1º semestre de 2009; Aeroportos. Galeão (Rio de Janeiro) e Viracopos (Campinas-SP). Segundo a ANAC, os editais serão publicados no 1º semestre de 2009; Ferrovias. Expresso Aeroporto (28,3 km) - Trem de Guarulhos (20,8 km). Em fase de estudos pelo Governo; Mercado Secundário.13

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