Apres Call 4T08
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    Apres Call 4T08 Apres Call 4T08 Presentation Transcript

    • Teleconferência Resultados do 4T08 17 de Março de 2009 1
    • Aviso Legal Esta apresentação poderá conter considerações referentes as perspectivas futuras do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e as perspectivas de crescimento da OHL Brasil, baseando-se exclusivamente nas expectativas da Administração p ç da OHL Brasil em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras podem ser afetadas por mudanças nas condições de mercado mercado, regras governamentais, desempenho do setor, programa de privatização de novas rodovias, e economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela OHL Brasil e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. 2
    • Principais pontos do trimestre Evolução do Tráfego: No 4T08 a Companhia apresentou um tráfego pedagiado de 35,6 milhões de veículos equivalentes, 2,6% maior que no mesmo período de 2007; q , ,% q p ; Resultados do 4T08: EBITDA Ajustado: No quarto trimestre de 2008 atingimos um EBITDA Ajustado de j q g j R$126,5 milhões (+21,0%), Margem EBITDA Ajustado de 65,2%; Resultado Financeiro: Nossas despesas financeiras líquidas foram de R$19,7 milhões, sendo 63,9% menores em relação ao 3T08; % Lucro Líquido: Atingiu o valor de R$46,4 milhões sendo 50,8% maior que o 3T08. Início de Cobrança - Concessões Federais: No mês de dezembro entraram em funcionamento 5 praças de pedágio em 3 concessões federais Até o dia 16/03/2009 já iniciamos operação de 20 praças federais. 16/03/2009, praças. 3
    • Evolução do Tráfego - Estaduais Evolução do Tráfego (em Mil Veíc. Equiv.) +2,6% +2,6% 6,9%* -5,5% -5,5% 128.659 120.361 120 361 29.127 37.713 34.724 35.640 27.200 7.821 7.284 7.064 51.817 13.882 13 882 49.709 49 709 13.134 12.833 22.225 5.881 5.686 20.725 5.553 25.490 25 490 10.129 10 129 22.727 9.273 9.536 4T07 3T08 4T08 2.007 2.008 Autovias Centrovias Intervias Vianorte *Ajuste Autovias: considera a média do tráfego das praças de São Simão e Santa Rita 4
    • Evolução da Tarifa - Estaduais Tarifa Média (R$) Reajuste Tarifário Contratual: Conforme previsto nos contratos de concessão das concessionárias paulistas, em 1º d j lh d 2008 as t if d pedágio f i ái li t de julho de tarifas de dá i foram reajustadas em j td 11,53% de acordo com a variação acumulada do IGP-M entre junho/2007 e maio/2008. Tarifa Média Var% Var% +12,7% +12,7% 4T08 3T08 4T07 4T08/3T08 4T08/4T07 (em R$ / veic. Equiv.) 0,0% 0,0% Autovias A to ias 5,50 5 50 5,51 5 51 4,92 4 92 -0,2% 0 2% 11,8% 11 8% Centrovias 8,81 8,84 7,47 -0,3% 17,9% Intervias 4,53 4,53 4,06 0,0% 11,6% 5,86 5,86 Vianorte 6,42 6,43 5,83 -0,2% 10,1% 5,20 5 20 Total Estaduais: 5,86 5,86 5,20 0,0% 12,7% 4T07 3T08 4T08 Tarifa Média Centrovias: No 4T08 ocorreu um aumento de 17,9% na tarifa média da Centrovias em relação ao 4T07, devido ao término de obras de duplicação na Rodovia Engenheiro Paulo Nilo Romano, SP-225 . 5
    • Praças de Pedágio e Tráfego Federais Tráfego Pedagiado nas Concessionárias Federais em 2008: Tráfego Federais Período de Veículos Tarifa (R$) (em 2008) Cobrança Equivalentes Planalto Sul de 19/12 a 31/12 128.096 2,70 Fernão Dias de 19/12 a 31/12 638.639 1,10 Régis Bittencourt de 29/12 a 31/12 230.922 1,50 Total 997.657 1,40* * Tarifa Média Praças de Pedágio e Início de Cobrança: ATÉ 16/03/2009 PREVISÃO DE ABERTURA DE PRAÇA Concessionária Total de praças pç Praças abertas ç Praças abertas ç Praças em ç Março ç Abril Maio Junho previstas em 2008 em 2009 operação Planalto Sul 5 1 4 5 Fluminense 5 3 3 1 1 Fernão Dias 8 2 4 6 1 1 Régis Bittencourt 6 2 2 4 1 1 Litoral Sul 5 2 2 1 2 Total 29 5 15 20 4 3 1 1 6
    • Evolução da Receita Receita Líquida (R$ milhões) Receita Líquida por Concessionária- 4T08 +16,3% -4,8% 4,8% 24,0% 24 0% 28,6% 203,6 193,9 1,3 Federais 166,7 46,2 43,0 25,1% 38,0 22,3% 58,2 0,66% 55,1 Federais 48,3 48,0 46,2 Pedágio Eletrônico (% receita de pedágio) 38,3 51,6% 51,4% 51,3 46,5% 48,3 42,1 50,2% 50 2% 48,9% 48 9% 45,2% 4T07 3T08 4T08 50,4% 51,0% 45,6% Autovias 54,2% 54,4% 49,0% Centrovias Intervias 52,0% 51,3% 46,3% Vianorte Federais 4T07 3T08 4T08 7
    • EBITDA Ajustado e Margem Evolução EBITDA Ajustado (R$ milhões) 71,3% 63,6% 65,2% , 66, % 66,1% 62,7% 61,1% 58,3% 59,8% 145,3 , 126,5 112,0 109,0 104,5 93,3 86,9 80,4 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 EBITDA Ajustado % EBITDA Ajustado S/ Rec. Líquida Var% Var% EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ mil) 4T08 3T08 4T07 2.008 2.007 Ano/Ano 4T08/3T0 4T08/4T07 Receita Líquida de Serviços 193.895 203.634 166.680 -4,8% 16,3% 724.982 615.813 17,7% Custo e Despesas Operacionais (54.305) (45.231) (50.383) 20,1% 7,8% (201.119) (186.096) 8,1% EBITDA 139.590 139 590 158.403 158 403 116.297 116 297 -11,9% -11 9% 20,0% 20 0% 523.863 523 863 429.717 429 717 21,9% 21 9% % EBITDA S/ Rec. Líquida 72,0% 77,8% 69,8% 72,3% 69,8% (-) Ônus Fixo pago (Fluxo de Caixa) (13.117) (13.118) (11.761) 0,0% 11,5% (49.759) (46.057) 8,0% EBITDA Ajustado 126.473 145.285 104.536 -12,9% 21,0% 474.104 383.660 23,6% % EBITDA Ajustado S/ Rec Líquida Rec. 65,2% 65 2% 71,3% 71 3% 62,7% 62 7% 65,4% 65 4% 62,3% 62 3% 8
    • Resultado Financeiro Var% Var% Resultado Financeiro (R$ mil) 4T08 3T08 4T07 2.008 2.007 Ano/Ano 4T08/3T08 4T08/4T07 Receitas Financeiras 16.752 6.222 2.209 169,2% 658,4% 28.832 11.895 142,4% Despesas Financeiras (36.319) (60.696) (34.784) -40,2% 4,4% (173.043) (120.701) 43,4% BNDES/CEF (2.939) (3.748) (7.933) -21,6% -63,0% (21.078) (33.345) -36,8% Outras Despesas Financeiras (23.569) (46.446) (8.891) -49,3% 165,1% (95.744) (39.429) 142,8% Atualização Monetária do Ônus Fixo (9.811) (10.502) (17.960) -6,6% -45,4% (56.221) (47.927) 17,3% Variação Cambial Líquida (152) (79) (119) 92,4% 27,7% (186) (66) 181,8% Resultado Financeiro Líquido (19.719) (54.553) (32.694) -63,9% -39,7% (144.397) (108.872) 32,6% % Receita Líquida (10,2%) (26,8%) (19,6%) (19,9%) (17,7%) Composição das Despesas Financeiras (% sobre o total das despesas finac.) IGP-M - Trimestral 76,5% 3,5% 3 5% 64,9% Outras Despesas Financeiras 51,6% 1,5% 1,2% Atualização Monetária 27 0% do Ônus Fixo 27,0% 17,3% 17 3% 25,6% 25 6% 22,8% 6,2% BNDES/CEF 8,1% 4T07 3T08 4T08 4T07 3T08 4T08 9
    • Lucro Líquido Evolução dos Resultados (R$ mil) 14.543 (9.717) 8.149 (10.547) (2.567) (2 567) 29.782 29 782 (3.829) 46.437 (852) (1.146) 617 22.004 Lucro Receitas Deduções Custos Ônus Despesas Depreciações Receita Despesas Atualização IR/CS Lucro Líquido 4T07 Operacionais Variável G&A e Financeira Financeiras Monetária do Líquido 4T08 Amortizações Ônus Fixo** 112,4% 10
    • Endividamento Endividamento Bruto (R$ milhões) Grau de Alavancagem e Dívida Líquida (R$ milhões) 1.037 1.012 1,9x 1,5x 15 1,5x 15 691 690 1,4x 1,4x 1,3x 590 585 537 1,1x 1,1x 518 517 935 1,0x 933 355 375 250 915 327 246 399 407 652 429 471 467 456 437 417 416 335 335 316 291 263 119 110 102 79 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 Dívida Líquida Dívida Líquida/ EBITDA Ajustado (ult. 12 meses) Longo Prazo Curto Prazo Composição do custo da dívida Cronograma de Amortizações (R$ milhões) 88,7% , 88,5% , CDI 886,7 56,5% 42,4% 11,3% 11,1% 101,6 TJLP 21,5 18,1 1,1% 8,7 0,4% Outros 0,0% 2009 2010 2011 2012 2013 4T07 3T08 4T08 11
    • Investimentos CapEx Estimado C E E ti d - ESTADUAIS (R$ milhões) CapEx Real das Concessionárias 2008 C E R ld C i ái $ Investimento Total*: R$ 725 milhões 250 197 170 6,53% 7,88% 100 80 5,93% 60 60 6,79% 2007 2008 2009E 2010E 2011E 2012E 2013E 72,87% Federais CapEx* Estimado - FEDERAIS (R$ milhões) Investimentos Federais - Trabalhos Iniciais e 1.235 1.233 1.102 Construção das Praças de Pedágio: Foram investidos nas concessionárias federais R$528 milhões em 2008, referentes aos 531 528 serviços iniciais de recuperação das rodovias, tais como pequenas obras, recuperação de 194 pavimentos, melhoria na sinalização e cortes de vegetação nas rodovias; além do início da construção das praças de pedágio. 2008 2009E 2010E 2011E 2012E 2013E * Não considera investimentos em outras sociedades, holding e reversão de lucros não realizados nas construtoras 12
    • Financiamento das Concessões Federais Notas Promissórias (NP s): (NP’s): • Em janeiro de 2009 emitimos R$200 milhões em NP’s para atender os compromissos de investimentos das concessões federais. O re-pagamento se dará com recursos do empréstimos ponte junto ao BNDES. Empréstimo Ponte junto ao BNDES: • Como primeira etapa do financiamento de longo prazo, negociamos junto ao BNDES um “empréstimo ponte” cujo início dos desembolsos deverá ocorrer ainda no primeiro trimestre de 2009. • O prazo deste “empréstimo ponte” será de 18 meses e custo próximo a 12,70% + 2,6% a.a.. Financiamento de Longo Prazo junto ao BNDES: • Em 10 de novembro de 2008 foi aprovado o enquadramento junto ao BNDES do pedido de financiamento de longo prazo de até 70% do CapEx dos 6 primeiros anos de nossas concessões ffederais. • Estimamos que o fechamento desta operação com o BNDES ocorra em aproximadamente 8 meses. meses 13
    • Novos Negócios A OHL Brasil mantém sua meta de crescer e desenvolver o mercado brasileiro de concessões de infra-estrutura. Para isso, segue analisando novas oportunidades no setor. Rodovias Federais: BR-040, BR-381 e BR-116 (Minas Gerais). 2,000 km com 3 lotes. Leilão esperado para ocorrer no 1º semestre de 2009; Rodovias Estaduais em Minas Gerais. 16 lotes com 7.000 km. Concessões ou PPP’s. Esperado para ocorrer no 1º semestre de 2009; Aeroportos. Galeão (Rio de Janeiro) e Viracopos (Campinas-SP). Segundo a ANAC, os editais serão publicados no 2º semestre de 2009; Ferrovias. Expresso Aeroporto (28,3 km) - Trem de Guarulhos (20,8 km). Em fase de estudos pelo Governo; Mercado S Secundário. á 14