Políticas Fiscales y Desarrollo en Latinoamérica
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El uso potencial de la política fiscal como instrumento de desarrollo... ...

El uso potencial de la política fiscal como instrumento de desarrollo...
... promover el crecimiento, combatir la pobreza y la desigualdad, y fijar una primera piedra en la consolidación democrática

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  • Felicitaciones es un buen estudio económico de los paises en latinoamérica.
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Políticas Fiscales y Desarrollo en Latinoamérica Políticas Fiscales y Desarrollo en Latinoamérica Presentation Transcript

  • Perspectivas Económicas de América Latina 2009 Políticas Fiscales y Desarrollo en Latinoamérica Javier Santiso Director Centro de Desarrollo de la OCDE www.oecd.org/dev Santiago de Chile 28 de noviembre de 2008
  • La OCDE y América Latina Un compromiso  que crece … • La importancia creciente para la OCDE de las democracias de mercado en  AL • La dimensión latinoamericana en la OCDE: ‐ México: Miembro desde 1994; Chile: candidato desde mayo de 2007; Brasil: programa de apertura, mayo 2007. • El Centro de Desarrollo:   Un puente entre los países OCDE y las economías  emergentes ‐ Cuatro países latinoamericanos miembros del Comité Director del Centro: Brasil, Chile, Colombia y México. ‐ Consolidación del la Oficina para América Latina y el Caribe del Centro de Desarrollo de la OCDE.
  • Políticas Fiscales para el Desarrollo Perspectivas Económicas de América Latina 2009  El uso potencial de la política fiscal como  instrumento de desarrollo... ... promover el crecimiento,  combatir la pobreza y la  desigualdad, y fijar una primera piedra en la consolidación  democrática Perspectivas Económicas  de América Latina 2009: La  política fiscal y el  Desarrollo de  Latinoamérica
  • La crisis financiera: ¿Una preocupación para América Latina? Históricamente, sí: Cuando EE.UU estornuda, América Latina se resfría Crecimiento PIB de EEUU vs. Latam EEUU Efecto de una recesión en EEUU sobre el crecimiento del PB (Mediana para la Región) (%, anual) Latinoamérica 7 EEUU 2% Latam 6 1% 5 0% -1% 4 -2% 3 -3% -4% 2 -5% 1 -6% -7% 0 1974-75 1980 1982 1991 2001 Todas Recesiones -1 Fuente: FMI, 2007. Fuente IMF , 2007 1990 1991 1992 1993 1994 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 1995 1996 1997 1998 Fuente: International Monetary Fund, World Economic Outlook Database, October 2007 Fuente: World Economic Outlook database(FMI), 2007.
  • La crisis financiera: ¿Una preocupación para América Latina? La situación podría ser diferente hoy: cuentas corrientes superavitarias 20 20.0 Argentina Brasil Chile Ecuador 15 15.0 Perú Colombia México Venezuela 10 10.0 5 5.0 0 0.0 ‐5 ‐5.0 ‐10 ‐10.0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Balance en Cuenta Corriente (% PIB) Source: Centro de Desarrollo de la OCDE  con base en Thomson DataStream y EUI, 2008.
  • La crisis financiera: ¿Una preocupación para América Latina? La situación podría ser diferente hoy:  Políticas fiscales creíbles han reducido los déficits 14 10 12 8 10 6 8 Brasil Brazil Argentina 6 Chile 4 Ecuador 4 Colombia Peru 2 Mexico Venezuela 2 0 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 ‐2 ‐2 ‐4 ‐4 Balance Primario (% PIB) Source: Centro de Desarrollo de la OCDE con base en Estadísticas de Finanzas Públicas de CEPAL ILPES 
  • La crisis financiera: ¿Una preocupación para América Latina? La situación podría ser diferente hoy:  La percepción de la deuda soberana ha mejorado Diferenciales de los bonos soberanos en relación con la aversión general al riesgo  actualmente Fuente:  Centro de Desarrollo de la OCDE con base en Datastream
  • La crisis financiera: ¿Una preocupación para América Latina? La situación podría ser diferente hoy:  La percepción de la deuda soberana ha mejorado Calificación de los bonos soberanos emergentes Fuente:  Centro de Desarrollo de la OCDE con base en Datastream
  • La crisis financiera: ¿Una preocupación para América Latina? La situación podría ser diferente hoy:  La percepción de la deuda soberana ha mejorado Comisiones de suscripción de los bonos soberanos: un indicador de alerta temprana de crisis   actualmente Fuente: Nieto Parra (2008) « Who Saw Sovereign Debt Crises Coming ». OECD Development Centre Working Paper * Nota :  representan la comisión de suscripción y el spread soberano antes de las crisis de deuda soberana
  • La crisis financiera: ¿Una preocupación para América Latina? Lecciones del pasado: El efecto tequila Desempeño Macroeconómico en México Fuente: OECD Development Centre, 2008.
  • En el contexto macro, el siguiente paso es usar… …  la política fiscal como una herramienta para el desarrollo • América Latina no ha ignorado la dimensión fiscal • Sin embargo, la estabilización macroeconómica no es el único objetivo de la política fiscal: ‐ Los sistemas fiscales proveen recursos para combatir la pobreza y la desigualdad ‐ Los bienes públicos y servicios de una cantidad y calidad razonable (gastos) financiados sobre la base de un sistema tributario transparente y progresivo (ingresos) pueden reparar el contrato social (legitimidad fiscal).
  • Gastos e ingresos en América Latina El desempeño fiscal  – Mejoras recientes Indicadores de la política fiscal Volatilidad de la política fiscal OCDE OCDE América Latina América Latina Balanza fiscalc Ingresos totales Gastos totales Ingreso total Gasto total Ingreso total Gasto total Balanza fiscal Ingresos totales Gastos totales Balanza fiscal Balanza fiscalc 50 50 3.5 3.5 45 45 3.0 3.0 40 40 35 35 2.5 2.5 30 30 2.0 2.0 25 25 20 20 1.5 1.5 15 15 1.0 1.0 10 10 5 5 0.5 0.5 0 0 0.0 0.0 -5 -5 1990-2006 1990 -1994 1995 -1999 2000 - 2006 1990-2006 1990 -1994 1995 -1999 2000 - 2006 1990-2006 1990-1994 1995-1999 2000-2006 1990-2006 1990-1994 1995-1999 2000-2006 Fuente: Cálculos del Centro de Desarrollo de la OCDE, con base en Estadísticas de  Fuente: cálculos del Centro de Desarrollo de la OCDE según la Base de datos  Finanzas Públicas de CEPAL ILPES para América Latina, y en General Government  Estadísticas de Finanzas Públicas de CEPAL ILPES para América Latina, y en General  Accounts de la OCDE para los países de la OCDE. Government Accounts de la OCDE para los países de la OCDE.
  • La política fiscal hace poco por reducir  la desigualdad en la región Índices Gini de desigualdad por ingreso: antes y después de impuestos y transferencias Desigualdad antes de impuestos y transferencias Desigualdad tras impuestos y transferencias 60 Mientras los impuestos y  50 transferencias reducen  40 la desigualdad en 19  30 puntos en Europa sólo lo  20 hacen en  2 puntos Gini 10 en América Latina 0 Luxembur… Alemania Argentina México Perú Brasil Austria Bélgica Dinamarca Francia Grecia Irlanda España Suecia Chile Italia Finlandia Países Bajos Portugal Colombia Polonia Reino Unido Fuente: Euromod (2008) para los países de la OCDE, y Goñi et al. (2008) para América Latina. 
  • El contexto  político: la consolidación democrática Consolidación democrática en América Latina: Opinión de los Expertos y de los ciudadanos  El desempeño democrático  está mejorando ‐ con  altibajos –en la región,   según la opinión pública y  la visión de varios centros  de análisis político. Fuentes: Índice BTI (2008) y Latinobarómetro (2007). 
  • Una mejora en la gestión de la deuda pública La deuda externa ha caído y el acceso a capitales internacionales en moneda local ha aumentado Bonos públicos externos en América latina  quot;Índice de pecado originalquot; Bonos públicos externos en relación con el PNB Bonos públicos externos en relación con las exportaciones (eje derecho) Brasil Colombia Perú Uruguay 25 80 1.0 70 0.8 20 60 0.6 15 50 0.4 10 40 0.2 5 30 0.0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2002 2003 2004 2005 2006 2007 ‐ Junio  de 2008 Fuente: cálculos del Centro de Desarrollo de la OCDE, basados  Source: OECD Development Centre calculations based on World Bank, Global  en Global Development Finance Database (2008) del Banco  Development Finance database (2008). Mundial.
  • Mercados de capitales, democracia y costo de la deuda La paradoja de la democracia y la deuda Correlación entre el tipo de cambio y los  Tipos de cambio reales antes y después  diferenciales de bonos soberanos durante  de las elecciones las elecciones presidenciales 103.0 1.0 0.8 102.5 0.6 102.0 0.4 (mes de elecciones = 100) 0.2 101.5 0.0 101.0 ‐0.2 Índice 100.5 ‐0.4 ‐0.6 100.0 ‐0.8 99.5 ‐1.0 Argentina 2003 Colombia 2002 México 2006 Colombia 2006 México 2000 Brasil 2006 Uruguay 2004 Perú 2006 Perú 2001 Chile 2006 Chile 2000 Brasil 2002 99.0 ‐9 ‐8 ‐7 ‐6 ‐5 ‐4 ‐3 ‐2 ‐1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 0 = mes de elecciones Fuente: Nieto Parra y Santiso (2008),  “Wall Street and elections in emerging Democracies”. OECD Development Centre Working Paper
  • Mercados de capitales, democracia y costo de la deuda La paradoja de la democracia y la deuda Recomendaciones de los bancos se han deteriorado en períodos pre‐electorales, pero se  recuperan una vez la incertidumbre ha pasado Recomendaciones de los bancos de inversión en  Brasil 2002 y 2006:  torno a las elecciones De Lula Preta a Lula de Mel Fecha de la elección presidencial 1.0 Sobreponderada 0.5 0.0 ‐0.5 Infraponderada ‐1.0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Fuente: Nieto Parra y Santiso (2008),  “Wall Street and elections in emerging Democracies”. OECD Development Centre Working Paper
  • Mercados de capitales, democracia y costo de la deuda ¿Están justificados los saltos en la política fiscal  en períodos electorales? Los temores del mercado tienen una justificación: las elecciones están asociadas a la volatilidad fiscal Impacto de las elecciones en la política fiscal, 1990-2006 (% del PIB) Déficit primario Gasto primario 0.1 0.8 0.0 0.7 ‐0.1 0.6 ‐0.2 0.5 ‐0.3 0.4 ‐0.4 0.3 ‐0.5 0.2 ‐0.6 0.1 ‐0.7 0.0 ‐0.8 ‐0.1 OCDE América Latina OCDE América Latina Nota:  El impacto de las elecciones sobre la política fiscal se ha calculado como la  diferencia entre la variable fiscal (en porcentaje del PIB) durante el año electoral y los  años no electorales.   Fuente: Nieto Parra y Santiso (2008), aún no publicado. 
  • Mercados de capitales, democracia y costo de la deuda ¿Están justificados los saltos en la política fiscal  en períodos electorales? Impacto de las elecciones en la política fiscal, 1990-2006 (% del PIB) Nota:  El impacto de las elecciones sobre la política fiscal se ha calculado como la  diferencia entre la variable fiscal (en porcentaje del PIB) durante el año electoral y los  años no electorales.   Fuente: Nieto Parra y Santiso (2008), aún no publicado. 
  • Mercados de capitales, democracia y costo de la deuda ¿Están justificados los saltos en la política fiscal  en períodos electorales? Anuncios de los candidatos sobre la política económica durante elecciones Nota:  El impacto de las elecciones sobre la política fiscal se ha calculado como la  diferencia entre la variable fiscal (en porcentaje del PIB) durante el año electoral y los  años no electorales.   Fuente: Nieto Parra y Santiso (2008),  “Wall Street and elections in emerging Democracies”. OECD Development Centre Working Paper
  • Mercados de capitales, democracia y costo de la deuda La paradoja de la democracia y la deuda: ¿han mejorado las condiciones? El impacto de las elecciones sobre los mercados es mucho menos marcado desde 2006… Recomendaciones de los bancos de  Número de elecciones presidenciales por año en  inversión nueve meses antes y después  América Latina de elecciones en América Latina Fuente: Nieto Parra y Santiso (2008),  “Wall Street and elections in emerging Democracies”. OECD Development Centre Working Paper .
  • Mercados de capitales, democracia y costo de la deuda La paradoja de la democracia y la deuda: ¿han mejorado las condiciones? …y se apoya parcialmente en un mayor excedente primario que está más ligado a un fuerte crecimiento del PIB que a una moderación de los gastos. Impacto de las elecciones presidenciales en variables fiscales (En porcentaje del PIB; elecciones presidenciales de 2005 y 2006 en comparación con años anteriores no electorales) Fuente: Nieto Parra y Santiso (2008),  por publicar .
  • Impuestos y gastos en América Latina Generación de ingresos públicos y desigualdad • ¿Por qué los sistemas fiscales logran tan poco? ‐ Menor nivel de recursos fiscales ‐ Menor recaudación derivada de impuesto individual sobre la renta (27 % del ingreso fiscal en países OCDE, 4 % en América Latina) ‐ Mayor dependencia de impuestos regresivos indirectos • Esto se explica por niveles de ingreso promedio más bajos (una menor base para  la tributación por rentas) y una distribución desigual del ingreso: solo uno de  cada tres latinoamericanos está sujeto a la imposición sobre la renta. • Eliminar la evasión fiscal por completo no ayudará a reducir la brecha en la  recaudación, incluso puede crear una perdida fiscal neta.
  • La brecha fiscal OCDE‐América Latina:  niveles más bajos, fuentes diferentes Ingresos tributarios y no tributarios en América Latina y la OCDE América Latinab OCDEb América Latina (10) b OCDE OCDE América‐Pacífico c % de ingresos totales % de ingresos totales 14 11.3 14.8 12 (% del PIB, 2005) 20.6 28.2 10 8 6 4 37.0 40.3 26.0 17.7 2 0 Impuestos  Impuestos  Contribuciones  Impuestos  Impuestos  Otros  sobre bienes sobre la renta,  a la seguridad  sobre la  sobre la nómina  impuestos Ingresos no tributariosc Impuestos directos Ingresos no tributariosc Impuestos directos y servicios beneficios social propiedad y fuerza de  Impuestos indirectos CSS Impuestos indirectos CSS y ganancias de  trabajo capital Otros/no clasificados Otros/no clasificados Notas: a) Cuando ha sido posible, los datos hacen referencia al gobierno general; si no, las estadísticas se  restringen al gobierno central.  b) Los países latinoamericanos que cubre esta gráfica son Argentina, Brasil, Chile, Colombia, Costa Rica, El  Salvador, Guatemala, México, Perú y Venezuela. Fuente: Centro de Desarrollo de la OCDE, (2008) con base en Estadísticas de Finanzas  c) Los países de la OCDE América‐Pacífico son Australia, Canadá, Corea, Estados Unidos, Japón, México y  Públicas de CEPAL ILPES,  en Estadísticas de Ingresos Públicos en América Latina, en  Nueva Zelanda Revenue Statistics de la OCDE  y en General Government Accounts de la OCDE . Fuente: OCDE (2007), Revenue Statistics de la OCDE  y  Centro de Desarrollo de la OCDE  (2008) 
  • Ingresos fiscales en América Latina: ¿Por qué son tan bajos? Un fuerte contraste : América Latina y Finlandia Impuesto sobre la renta pagado per cápita por  Distribución de contribuyentes por  tramo de renta tramo de renta Argentina Brasil Colombia Chile Finlandia Argentina Brasil Colombia Chile Finlandia 140 000 100 Número de contribuyentes (%) 90 120 000 Carga tributaria per cápita 80 100 000 70 60 80 000 50 60 000 40 30 40 000 20 20 000 10 0 0 <9 999 [10 000‐ [20 000‐ [35 000‐ [75 000‐ >150 000 <9 999 [10 000‐ [20 000‐ [35 000‐ [75 000‐ >150 000 19 999] 34 999] 74 999] 149 999] 19 999] 34 999] 74 999] 149 999] Tramos de rentas anuales (USD PPA) Tramos de rentas anuales (USD PPA)
  • Cantidad – y calidad – del gasto público Mejorar la calidad del gasto público: el ejemplo de la educación  • El gasto social – en particular, el gasto en salud y en educación – puede  jugar un papel muy importante a la hora de igualar las oportunidades .  • El gasto en educación como proporción del gasto público total ha  crecido en América Latina (se encuentra actualmente alrededor del   4%, cifra muy similar al nivel de la OCDE), pero aún se podría mejorar.  • Los resultados de PISA pueden ser motivo de preocupación:  ‐ La brecha de rendimiento entre los alumnos  OCDE – América Latina equivale a tres  años de escolarización, mientras que la diferencia con otros países emergentes es de  tan sólo la mitad. • Se necesita más dinero, pero la forma en que éste se gasta es mucho  más importante. 
  • Cantidad – y calidad – del gasto público El gasto público en educación y el desempeño según PISA  600    Finlandia El gasto en educación por  Rendimiento promedio Macao-China 500    Corea alumno es todavía cinco España Lituania Portugal veces menor en América  Uruguay Chile Latina que en la OCDE...  400    Brasil México Pero la calidad continúa  Argentina Colombia aún siendo tan  problemática como la  300    cantidad.  0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 Gasto público por alumno en educación primaria y secundaria Notas:  en equivalente USD a) El gasto público es el promedio de datos disponibles desde 2000.  b) Puntuación nacional media en la escala de ciencias de PISA  Fuente: Centro de Desarrollo de la OCDE (2008) con base en el Informe PISA 2006 Competencias científicas para el mundo del mañana, y en los  indicadores educativos mundiales, World Educational Indicators de la OCDE y la UNESCO, Base de datos del Instituto de Estadística de la UNESCO.
  • Perspectivas Económicas de América Latina 2009 ¡Muchas gracias! www.oecd.org/dev/leo Centro de Desarrollo de la OCDE Santiago de Chile 28 de noviembre de 2008