Cofide daniel zarate

INNOVACIÓN FINANCIERA PARA LA INCLUSIÓN Desafíos de la Banca de Desarrollo TECNOLOGÍA E INNOVACIÓN PARA LA INCLUSIÓNMicro Finanzas Ing. Alfonso Zarate Rivas

1 MARCO CONCEPTUAL

Ayer “Democracia Financiera”” XLI Convención Bancaria de Cartagena“El desarrollo económico, razón de ser del BID, se hacepara la gente, para los ciudadanos. Si los beneficios delcrecimiento económico no llegan a la mayoría de ellos, a El Presidente del BID sostiene que alcanzarlargo plazo no hay desarrollo. una mayor democracia financiera es fundamental para lograr una mayorPero en América Latina, a pesar de la titánica y exitosa inclusión, mejorar la cohesión social ytarea que hemos cumplido en lo macro, nos hemos generar un crecimiento de amplia base.olvidado a menudo de la dimensión micro deldesarrollo. Nos hemos quedado cortos en la creación ydistribución de oportunidades.Tenemos que volver la mirada a la base de la pirámide yser consientes que en ella existe un enorme mercadopotencial, que aun no esta siendo atendido. El futurocrecimiento y desarrollo de ALC, dependerá en unabuena parte, de su habilidad para hacer más inclusivosuna serie de servicios clave. En particular, el acceso a losservicios financieros ya que esa gran mayoría, pendientede ser incluida, representa una enorme oportunidad entérminos de crecimiento del PIB y del empleo. Discurso Inaugural Luis Alberto Moreno -BID Agosto 2006

Hoy “Inclusión Financiera” 42 Asamblea de ALIDETema central: “Innovación Financiera para la Tema 3: ”Tecnología e innovación para facilitarInclusión: Desafíos de la Banca de Desarrollo” el acceso a los servicios financieros”.Pese al crecimiento económico la desigualdad y La inclusión financiera es un componentela equidad en la región continúan aumentando principal del proceso de inclusión social. Loso se reducen muy lentamente. La sostenibilidad Bancos de Desarrollo tienen como uno de susdel crecimiento requiere cerrar objetivos fundamentales promover y facilitarprogresivamente esa brecha por lo que reforzar la inclusión y descentralización financiera quela inclusión de importantes segmentos de la les plantea un permanente desafío depoblación en el proceso económico mediante su innovación en productos, servicios yincorporación al empleo productivo, acceso a los tecnologías crediticias, así como de soporte aservicios básicos, crédito, es una prioridad las operaciones.renovada de los gobiernos y de sus instrumentosde política. ¿Cómo la BD puede apoyar más la inclusión ?  ¿Qué programas viene impulsando la BD ¿Desafíos de la innovación financiera para la en apoyo a la inclusión financiera? inclusión?  ¿Cómo la tecnología está ayudando a ¿Cómo la regulación y supervisión pueden ampliar el acceso a los servicios financieros ayudar a promover la inclusión financiera? en el medio rural?

Inclusión Financiera Definición Muchas veces nos referimos al término de inclusión financiera como sinónimo de bancarización, acceso al crédito, penetración financiera, entre otros. La SBS define la inclusión financiera como “el acceso y uso sostenido por parte de toda la ”La SBS tendrá como prioridad el población a un conjunto de productos y impulso del proceso de inclusión servicios financieros, incluyendo entre otros: financiera, a través de una mayor el crédito, las cuentas de depósito, los bancarización en el interior del país, seguros, las pensiones y servicios de pagos en particular en los sectores de y/o remesas, entre otras. menores ingresos. Se propiciará el crecimiento de los cajeros  Entre las principales canales de atención se corresponsales y la masificación de la encuentran: banca por celular. Daniel Schvdlowsky  Sucursales, agencias (fijas, móviles)  Cajeros automáticos  Agentes Corresponsales  Banca electrónica  Banca por Internet  Banca telefónica, banca móvil (celular)

Innovación Financiera Definición Tipología La innovación financiera se define como un  Innovación de productos y servicios: proceso que involucra cambios en instrumentos aparición de nuevos instrumentos de financieros, instituciones, prácticas y mercados. inversión, de financiamiento y de El papel moneda, los bancos, la amortización, la transferencia de riesgos. tarjeta de crédito y la banca por Internet son  Innovación en procesos: a través de ejemplos referentes de innovaciones nuevas técnicas de gestión, como por financieras. ejemplo la administración y valorización Diversas causas han propiciado el surgimiento de riesgos de cartera. de innovaciones financieras, tales como: i)  Innovación de mercados: cambios en la avances tecnológicos con la introducción del estructura y organización de mercados ya internet y la tecnología de la información, ii) existentes o la aparición de nuevos mayor desarrollo y conocimiento de las finanzas mercados, como fue el caso de los y iii) los cambios del entorno económico y derivados financieros. financiero a nivel global.

La Banca de Desarrollo ALC México Centro América Guatemala Honduras Nicaragua Costa RicaColombia Brasil IFD-ALC: Clasificación por Tipo de Popiedad Propiedad N° Instituciones ActivoEcuador Público 70 69.3% 599,088 69.2% Perú Privado 21 20.8% 17,588 2.0% Mixto 10 9.9% 248,483 28.7% Bolivia TOTAL 101 100% 865,159 100% Paraguay Chile Uruguay Argentina

La Banca de Desarrollo ALC 1er Piso 2do Piso 1er y 2do Piso MODALIDAD OPERATIVA DE IFD N°= 66 N°= 23 N°= 12 Activos Activos Activos US$ 376 mil US$ 238 mil US$ 251 mil TIPOLOGÍA DE IFD 2do PISO  Cuándo hablamos de IFD de 2do Piso, Balance debemos preguntarnos si es un IFD Modalidad Operativa Referentes Activo Pasivo de 2do Piso por el lado del Activo y/o del Pasivo. (1) Grupo I 2do Piso 2do Piso  Ante la quiebra de una IFI: Grupo II 1er y 2do Piso 2do Piso 2do Piso = 1er Piso (Contingente) Grupo III 2do Piso 1er Piso(1) Informe Técnico: Construyendo un mejor futuro para la República Dominicana. Copyright 2011 Authors and the President and Fellowsof Harvard College at Harvard University Center for International Development Working Papers.

Perfil de la Microempresa en LAC ImportanciaHay más de 50 MM demicroempresas en ALC que Informalidadrepresentan más del 80% de En ALC el 55.3% dellos negocios y dan empleo a empleo es informal, pero120 MM de personas. menor a la de Asia (78.2%) y África (55.7%). Base de la Pirámide Se estima que en la Base de la Pirámide de ALC existen 350 MM de personas. En el caso del Perú el 87% de su población se encuentra conforma dicha base.

2 NEGOCIOS INCLUSIVOS

Negocios InclusivosThe Fortune at the Bottom of the Pyramid Poder de Compra Población (millones (US$) US$)El mundo ha puesto la mirada sobre el concepto denegocios inclusivos, a partir de la teoría de la Basede la Pirámide de CK Prahalad. En ella se establece el > 20,000 Nivel 1 75 -100gran potencial de mercado que representan las4,000 millones de personas que se encuentran en laBase de la Pirámide. 1,500 -20,000 Nivel 2 y 3 1,500 -1,750 1,500 Nivel 4 4,000 < 1,500 Nivel 5 C K Prahalad y Hart (2002), Segmentos de Niveles de renta Población la Base USD/día (millones) A 2a8 1,100 B <2 1,200 C <1 1,400

Negocios Inclusivos Concepto Modalidades Los Negocios Inclusivos son iniciativas  Cuando la empresa incorpora a las empresariales, que en una lógica de mutuo personas de bajos ingresos como beneficio incorporan en sus cadenas de valor a proveedores de materia prima o de sectores de bajos ingresos. Este tipo de servicios ó como distribuidores. negocios contribuyen a que las empresas se desarrollen de forma sostenible y amplíen sus  Como consumidores cuando la empresa segmentos de mercado, a la vez que pone en el mercado productos y servicios promueven que las familias pobres que satisfacen las necesidades de las aprovechen las oportunidades que ofrece el personas de bajos ingresos. mercado y la dinámica del sector empresarial.

Negocios Inclusivos Las Microfinanzas (*) Las Microfinanzas son la variante más conocida y exitosa de los negocios inclusivos. Cuando el otorgamiento de servicios financieros de bajos montos a personas emprendedoras permite que las IFMNB SEAN un componente efectivo del arsenal básico contra la pobreza. Las Microfinanzas son el ejemplo de éxito más “Por tanto, uno de los principales visible de los negocios inclusivos. Hoy cuenta con el apoyo generalizado de prácticamente desafíos de la Banca de Desarrollo, todos los grandes actores del mundo es el de promover y facilitar la desarrollado. participación de las IMF en el Un negocio inclusivo puede cumplir los tres mercado de la Base de la Pirámide” requisitos imprescindibles para ser considerado legítimamente un negocio: capacidad para cubrir los costos con ingresos propios, creación de un excedente monetario de modo consistente y obtención de una rentabilidad igual o superior a la producida por otras actividades de riesgo similar. (*) Michael Chu: - Profesor de la Escuela de Negocios Harvard

Negocios Inclusivos Rentismo ó Negocio Inclusivo (*) Es incuestionable el espectacular desarrollo de las Microfinanzas, cuyo principal objetivo es el de ayudar a las personas de muy bajos ingresos al emprendimiento y a mejorar su calidad de vida. Esto ha generado una creciente atracción de oferentes: i) entidades financieras convencionales, ii) microfinancieras, iii) financieras de consumo, iv) cadenas de electrodomésticos, entre otros. Lo que preocupa a los especialistas, son las practicas comerciales de una parte de estas entidades, al actuar con criterios cortoplacistas y captar clientes a través de créditos de consumo (comercializado como microcrédito. Estos factores podrían detonar un peligroso sobreendeudamiento del sector. Ciertamente, la sostenibilidad empresarial exige rentabilidad; y la expansión de las Microfinanzas requiere atraer inversores, para lo que es necesario exhibir niveles de beneficio sugerentes. Pero la evidencia empírica muestra que en este sector son muy graves los riesgos que se generan para la sociedad y para los sectores desfavorecidos cuando la rentabilidad deja de ser el instrumento de la misión social y se convierte en una simple vía de enriquecimiento.(*) José Ángel Moreno: Economistas sin Frontera (ESF)

Las Microfinanzas Concepto Canalización (*) El término de Microfinanzas está relacionado con los servicios financieros (préstamos, depósitos, seguros o Bancos Bancos Rurales transferencias) que se brindan a las personas naturales y/o jurídicas calificadas como microempresas. Cooperativas IFNB Crédito Entre los diferentes servicios, la mayoría de las instituciones del sector se ha dedicado al microcrédito, que es una tecnología que permite a los prestamistas ONG gestionar el riesgo y la originación de créditos a prestatarios muy pequeños que (*) Microfinance Information Exchange (MIX), dependen de los ingresos generados por el autoempleo o del propio negocio.

Enfoques de las Microfinanzas Los pobres Los pobres Considera que las Microfinanzas son financiables son autofinanciables son un medio de lucha contra la pobreza. Desde este enfoque, yLucha contra aunque se valore y promueva la la pobreza sostenibilidad, se pone en primer plano la necesidad de llegar a las personas más pobres (y frecuentemente entre ellas a las mujeres como prioridad) Grupo Consultivo de Ayuda a la Los sistemas financieros inclusivos Población Pobre (CGAP) son aquéllos que son accesibles a la mayoría de los ciudadanos. Se Sistema reconoce que el “acceso paraFinanciero todos” puede conseguirse si se integran servicios financieros para Inclusivo los pobres en los tres niveles de un sistema financiero: micro, meso y macro.

3 LA MIPYME EN LAC

América Latina Definición ClasificaciónAunque la inexistencia de una definición común Las particularidades de los países se hacenpara los países de América Latina dificulta evidentes al constatar la heterogeneidad derealizar una estimación del peso de estas criterios que se emplean para clasificar lasempresas en la economía, es posible concluir empresas: nivel de ventas, activos, cantidad deque constituyen la inmensa mayoría de las trabajadores, capital inicial, entre otros. Lo quecompañías latinoamericanas, proveen entre el si es común es considerar dentro de las20% y el 40% de los empleos en el sector formal políticas de fomento a la micro, pequeña yy entre el 30% y 75% de los empleos totales y mediana empresa; siendo el Perú un caso deproducen, al menos, el 30% del PBI. excepción al regular sólo a la MYPE. Clasificación de Empresas Apoyo Trabajadores Ventas MIPYME Apoyo Trabajadores Ventas MYPE Trabajadores Activos

Políticas de Fomento Tipo de Colombia Chile Perú Empresa Trabajadores Activos Trabajadores Ventas Trabajadores VentasMicro 10 < US$ 136 mil 9 < US$ 99 mil 10 < US$ 64 milPequeña 50 US$ 1.36 MM 49 < US$ 1.04 MM 100 < US$ 675 milMediana 200 < US$ 8.166 MM 199 <US$ 4.05 MM Marco Regulatorio FORMALIDADES APOYOS DE FOMENTO APOYOS FOCALIZADOS Definiciones y clasificación de empresas Financiamiento Tributación Apoyo de Mercado Sistema de Registro Innovación y desarrollo Régimen laboral de empresas tecnológico Reorganización y cierre Asociatividad, Acceso a mercados y de empresas agremiación compras públicas Sistemas de información y Comercio exterior Regímenes sectoriales estadísticas Formalización y creación Medio ambiente Regímenes territoriales de empresas

La MYPE en el Perú DefiniciónDe acuerdo a la actual ley MYPE, existe unaestratificación de empresas según su tamaño. Dicha Tamaño de Número de Participaciónclasificación se realiza considerando dos variables Empresas Empresasconcurrentes a) número de trabajadores y b) Microempresa 1,069,763 93.40%volumen de ventas anuales. Pequeña Empresa 49,491 4.32% Mediana y Gran Empresa 26,071 2.28% Estructura Total 1,145,325 100.00% Según la SUNAT al 2009 se encuentran registradas 1´145,325 empresas, de las cuales el 93.4% son microempresas. La pequeña empresa representa el 4.32% y la mediana y gran empresa alcanzan en conjunto el 2.28%. En los últimos años, a la par con el crecimiento económico del país, hubo un incremento en el número de empresas constituidas. En el año 2004, el número de MYPE era de 648,147 y en el 2009 fue 1,119,254, lo cual significó un incremento de 471,107 nuevas empresas constituidas

La MYPE en el PerúContribución de la MYPE al Empleo Distribución de la PEA (MM de personas) • La Población en Edad de Trabajar (PET) es 21 MM. Población en Edad de Trabajar • De acuerdo a estudios del INE, la PEA 21.2MM ocupada es 15.1 millones de personas, de los cuales el 81% labora dentro de una MYPE. PEA PEI* 15.1 MM 6.1 MM • La PEA ocupada por unidad económica que trabaja en una MYPE, son 8.2 millones. Empleador Trabajador TFNR* Asalariado • Del 2006 al 2010 el promedio de la PEA 0.84 ind. 5.25 2.07 6.94 ocupada por tamaño de empresa es de 74% para microempresas, el 7% en la pequeña empresa y el 18% en empresas de 51 a más trabajadores La PEA ocupada que trabaja en una MYPE (8 millones de personas)* PEI Población Económicamente Inactiva y TFRN, Trabajo Familiar No Remunerado

4 LAS MICOFINANZAS

Contexto Mundial Prestatarios de las IMF N° de Prestatarios Dentro del mercado global de las Microfinanzas, el 70% de los prestatarios se encuentran ubicados en países del 16% Asia. El número de prestatarios de América Latina representa el 16% del 70% 3% mercado global. 9% 3% Asia Latino América y el Caribe Europa del Este y Asia Central África Norte de África y Medio Oriente América Total DATA 2010 Latina Global N° IMF 374 1,179 Cartera Bruta Promedio(MM) 63.2 61.8 N° Prestatarios (MM) 16.3 100.8 Préstamo Promedio (US$) 1,885 1,483.2 N° Depositantes (MM) 18.9 81.3

América Latina Cartera de Microcrédito ALC 2001- 2010 Numero de Penetración Población Clientes de 15.2 País Microfinanzas 16 en MM microcrédito 2010 2010 en miles 14 12.3 12.5Argentina 40.66 39.80 0.80% 12 10.9 10.5Bolivia 10.03 775.61 43.50% 9.2 9.5 10Brasil 195.42 1,887.56 8.10% 8.0Chile 17.13 278.67 18.00% 8 6.0Colombia 46.30 1,698.94 19.40% 6 5.4Ecuador 13.77 734.29 24.50% 4Paraguay 6.45 108.95 9.60% Perú 29.49 2,221.73 33.90% 2 1.2 1.8Uruguay 3.37 108.40 2.60% 0Venezuela 29.04 40.00 0.50% 2001 2005 2007 2008 2009 2010 Cartera (US$ miles de millos) Número de clientes (millones)

América Latina ENTORNO DE NEGOCIOS Entorno vs Informalidad País Ranking 2010  Por los resultados obtenidos parecería quePerú 67.8 uno de los criterios de calificación del Entorno de Negocios, está inversamenteBolivia 64.7 relacionado con el nivel de informalidad deColombia 56.0 los países. Según información de la CCL laEcuador 55.1 informalidad del Perú llega al 60.9% del PBI,Paraguay 53.3 mientras que en Bolivia es de 68.3% y en Chile sólo alcanza al 20.9%Brasil 49.2Chile 46.8  En el siguiente cuadro se aprecia que elUruguay 44.4 98.4% del sector MYPE está conformado por microempresas, de las cuales el 73% operaArgentina 28.8 en la informalidad.Venezuela 25.1 StatusFuente: Microfinanzas en AL y el Caribe 2011 Total % Tamaño Formales Informales Micro 846,517 2,324,952 3,171,469 98.4% Criterios de Calificación para las Pequeña 34,466 16,796 51,262 1.6% Microfinanzas Total 880,983 2,341,748 3,222,731 100.0% % 27.3% 72.7% 100.0% Marco Clima de Desarrollo Regulatorio Inversión Institucional

América LatinaCRITERIOS DE CALIFICACIÓN DEL ENTORNO DE NEGOCIOS DE MICROFINANZAS • Regulación de operaciones de microcrédito Marco • Creación y funcionamiento de IMF especializadas y reguladas Regulatorio • Creación y funcionamiento de IMF no reguladas • Capacidad regulatoria y de supervisión • Estabilidad Política • Estabilidad de mercado de capitales Clima de • Sistema Judicial inversión • Normas de Contabilidad • Normas de gobernabilidad • Transparencia de IMF • Variedad de servicios que ofrecen las IMF Desarrollo • Buró de créditos Institucional • Nivel de Competencia

América Latina TOP 100 IMFNB Criterios de Calificación2010 Nombre de la IMF País Puntaje Global Alcance Eficiencia Transparencia1 CRAC Nuestra Gente Perú 79.35% 3 40 12 Banco FIE Bolivia 78.72% 1 56 13 Credi Amigo Brasil 78.57% 8 35 14 Compartamos Banco México 77.16% 2 76 15 Crezcamos Colombia 77.06% 55 5 16 Finca - Ecuador Ecuador 76.85% 46 7 17 Credi Común México 76.77% 33 15 18 FODEMI Ecuador 75.73% 40 13 19 Banco ADOPEM Rep. Dom. 75.68% 10 63 110 Crediscotia Perú Perú 75.06% 5 91 111 CRECER Bolivia 75.01% 14 62 112 FONDESOL Guatemala 74.94% 34 21 113 FMM Popayán Colombia 74.79% 15 65 114 Pro Mujer – Bolivia Bolivia 74.61% 28 39 115 Banco ADEMI Rep. Dom.. 74.30% 19 58 116 EDPYME Raíz Perú 74.24% 50 14 1

América Latina Cartera PromedioDentro del mercado global de las Microfinanzas, el 56% de los prestatarios se encuentranubicados en países del sur de Asia. El porcentaje de prestatarios del Perú alcanza tan solo el2.2% en comparación con el resto del mundo. Cartera N° Clientes Cartera País N° IMF Microcrédito (miles) Promedio (millones US$) Argentina 14 29.6 39.8 743.7 Bolivia 22 1,191.1 775.6 1,535.7 Brasil 184 1,592.3 1,887.6 843.6 Chile 6 1,128.5 278.7 4,049.2 Colombia 43 1,781.1 1,698.9 1,048.4 Ecuador 49 1,337.3 734.0 1,821.9 Paraguay 4 171.0 109.0 1,568.8 Perú 58 4,907.8 2,221.7 2,209.0 Uruguay 30 16.8 10.8 1,555.6 Venezuela 1 74.0 40.0 1,850.0

Las Microfinanzas en Perú Cartera de Microfinancieras Evolución 2006 - 2011 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011Banca Especializada 1,788 2,128 2,529 3,623 3,007 3,656 4,187 Mibanco 709 1,023 1,497 2,453 3,007 3,656 4,187 Trabajo 1,079 1,105 1,032 1,170 - - -Financieras - - - 582 3,144 4,208 5,714INFNB 3,910 4,934 6,300 8,085 9,194 11,236 13,048 Cajas Municipales 2,838 3,499 4,296 5,886 6,943 8,470 9,936 Cajas Rurales 536 637 813 1,078 1,386 1,778 2,005 Edpymes 536 798 1,191 1,121 865 988 1,107Total EMICROFIN 5,698 7,062 8,829 12,290 15,345 19,100 22,949 Crecimiento% 24% 25% 39% 25% 24% 20%

Las Microfinanzas en Perú Colocaciones (S/. Mill.) 145,968 Comparativo del Sistema vs las Microfinanzas Depositos (S/. Mill.) 139,129 Sistema DATA - DIC 2011 EMICROFIN (*) % Financiero 22,949 17,530Activos (S/. Mill.) 217,125 28,033 12.9%Colocaciones (S/. Mill.) 145,968 22,949 15.7%Depositos (S/. Mill.) 139,129 17,530 12.6% SFPatrimonio (S/. Mill.) 23,055 3,937 17.1% EMICROFINUtilidad neta (S/. Mill.) 4,867 648 13.3%N°de deudores (miles) 9,874 3,528 35.7%N°de depositantes (miles) 12,745 2,864 22.5% N°de deudores (miles) 12,745N° de Oficinas 2,986 1,430 47.9% N°de depositantes (miles) 9,874N° de Empresas 59 41 69.5% (*) Mibanco, 6 Financieras, CMACs, CRACs y Edpymes 3,528 2,864 SF EMICROFIN

EMICROFIN – Créditos y Depósitos - 2011 Tipo de Crédito Créditos Depósitos DATA - DIC 2011 Núm. Microem- Hipotec. Monto Monto 3.24% presas Consumo (Mill S/.) (Mill S/.) 5.81% 20.21% Corporat.Mibanco 1 4,187 3,740 0.27%Financieras 6 5,714 2,527 GrandesINFNB 34 13,048 11,263 Pequeñas Empresas 0.18% Cajas Municipales 13 9,936 9,306 Empresas 39.69% Medianas Cajas Rurales 11 2,005 1,957 Empresas Edpymes 10 1,107 - 5.02%Total EMICROFIN 41 22,949 17,530 EMICROFIN – Cartera por Tipo de Crédito Evolución 2010 2011 CMACs CMACs 43.30% CRACs 53.09% CRACs Corporativo 70 61 8.74% Grandes Empresas 21 42 11.16% Edpym. Medianas Empresas 969 1,153 Financ. Miban. 4.82% Miban. Edpymes 24.90% 18.24% Financ. 21.33% 0.0% Pequeñas Empresas 7,230 9,108 14.42% Microempresas 6,345 7,203 Consumo 3,901 4,637 Hipotecarios 564 744% Créditos % Depósitos Total EMICROFIN 19,100 22,949

5 PERFIL INSTITUCIONAL

Perfil CorporativoAccionistas Activos Patrimonio 98.95% Estado US$ 805 MM US$ 2,000 MM 1.05% CAFClasificación Fideicomisos Capital Humano Grado de Inversión: BBB Riesgo Institucional: US$ 1,611 MM 197 personas A+ Instrumentos de Deuda: AAA (pe)

La Innovación: Caso de COFIDE Cultura de Innovación Innovación del Modelo del Negocio Si bien no hay un método válido y universal  La Innovación puede desencadenarse para innovar en las empresas, creemos que desde dentro de la propia organización existen condiciones para promover la (un cambio en la estrategia, la innovación, tales como: “el romper hábitos y sugerencia de un empleado), o puede costumbres, modificar centros de poder y de venir de fuera de la misma (sugerencias intereses y arriesgar, vencer temores y de clientes, proveedores, entre otros). resistencias” También puede desencadenarse como resultado de un comportamiento Lo más importante es que todas las proactivo o reactivo. empresas cuentan con personas que tienen muchas ideas, sin embargo:  Creo que en el caso particular de COFIDE lo que se produjo es lo que se denominan “La mayoría de los trabajadores piensan que los académicos: “La Innovación del la empresa no espera que ellos sean Modelo de Negocio”, que consiste en la creativos. Debe de promoverse que los recombinación de los recursos existentes de colaboradores pongan a trabajar su una empresa y sus socios, y no precisa de creatividad” una inversión significativa en investigación y desarrollo. “Companies that “Hoy la Innovación ocupa el primer lugar de don t innovate die” nuestro Decálogo de Valores. Henry Chesbrough

La Innovación como Pilar del Negocio Situación 2007 MERCADO DE FINANCIAMIENTO IMPACTO INTERMEDIACIÓN INFRAESTRUCTURA FINANCIERO  Estructura del Activo 40% créditos (50% C/P) 60%Inversiones  Líneas de M/P sin utilizar• Concentración IFIS > riesgo  Casi nula participación• Principales IFIS no toman fondos L/P  Aversión al riesgo IFI local 2001 2007

Solución: Innovación de Productos y ProcesosModelo Tradicional Cobro COFIDE Somos 1er Riesgo 100% • Repago de la Piso en forma Préstamo deuda Cesión de Contingente si COFIDE-IFI IFI QUIEBRA es que quiebra IFI derechos de Cartera la IFI Préstamo Financiamiento IFI-ClienteModelo Propuesto Cobro COFIDE Somos 1er Piso en forma % Riesgo Cesión de contingente si DEFAULT Préstamo derechos de es que hay IFI OPERACIÓN la COFIDE-IFI default Operación del proyecto Préstamo Financiamiento IFI-Cliente

Resultados Iníciales COFIDE ha logrado reposicionarse nuevamente en el financiamiento de grandes proyectos de inversión e infraestructura, a través de operaciones sindicadas con bancos internacionales de primer nivel, alcanzando un monto acumulado de US$ 2,800 MM, de los cuales COFIDE ha participado con el 40%.Carretera Buenos IIRSA SUR COSAC – Enersur S.A. KALLPA IVAires – Canchaque Tramo 1 y 5 METROPOLITANO Red Vial 6 - Transportadora de GasMaple Etanol S.R.L. del Perú – TGP Camposol S.A. PTAR Taboada COVIPERU

Modelo de Negocio Tradicional de 2do PisoPRINCIPALES PRODUCTOS Factoring MYPE Fondos de Garantías Riesgo IFI Programas y Líneas de Intermediación Fondos de Seguro de Exportación Riesgo Clientes Fortalecimiento Patrimonial Financiamiento Becas al Exterior

Modelo de Negocio de Avanzada de Piso Operativa Solución: Nueva Modalidad deEJE IPosicionar a COFIDE como un Banco deInversión y Desarrollo de excelenciainsertado en la economía globalEJE III EJE IIPromover la inclusión socio productiva, Ser un banco innovador, emprendedora través del apoyo a las Microfinanzas y promotor del desarrollo sostenibley los negocios inclusivos. y descentralizado del país.

Modelo de Negocio de Avanzada de 2do Piso EJES Posicionar a COFIDE como un Banco de Inversión y Desarrollo de Ser reconocida como una institución innovadora, emprendedora y promotora del Promover la inclusión socio productiva de los sectores excelencia, insertado en la economía global desarrollo sostenible y descentralizado del país. menos favorecidos, a través de las microfinanzas y los negocios inclusivos. Promover alianzas estrategicas con la Internacionalizarce a través de Financiamiento de Posicionarse como el Liderar el financiamiento Desarrollar un Estructurar productos y/o Estructurar el "Fondo de ApoyoLINEAS DE ACTUACIÓN banca de desarrollo para financiar productos financieros innovadores y/o proyectos de inversión Agente Financiero de de proyectos modelo de negocio servicios financieros que para la Inclusión Socio PRODUCTOS proyectos de interés mutuo la incorporación de nuevos socios e Infraestrutura de los Gobiernos relacionados con la que garantice la faciliten el desarrollo de Productiva", a ser canalizado a impacto nacional y/o Regionales y/o protección del medio sostenibilidad del negocios inclusivos través de las IMFNB regional Municipales ambiente sistema de CMAC Financiación Estructurada X X X X X X XBANCA DE INVERSION Fusiones / holdings / Capital de Riesgo X X X X X X X Emisión de Bonos Binacionales X X X X Participación Accionaria X X X X Estructurador / Mejoradores X X X X X X X X Programas de Intermediación X X X XBANCA DE DESARROLLO Financiamiento Subordinados X X X Programa Perú Factoring X X X X X Fondos de Garantía y/o Seguros X X X X X X Programa Especial COMEX X X X XRESPONSABILIDAD SOCIAL Programa de Innovación MYPE X X X Escuelas de Negocios Descentralizadas X X X Desarrollo de Estudios (MYPE - IFNB) X X X Fomento de la Competitividad X X Iniciativas de Responsabilidad Social X X

6 APOYO A LA INCLUSIÓN FINANCIERA

Producto: PERÚ FACTORING MYPE Vendedora MYPE CompradoraComprador Corporativo Proveedor Corporativo MYPE Vendedora Compradora Venta de Productos Venta de Productos Mercado de Capitales Mercado de Capitales Sistema Financiero CANALES BANCA COMERCIAL IMFNB Mercado de Capitales PRODUCTOS PERÚ FACTORING VEHICULO MERCADO MYPE Plataforma COFIDE Compras Estatales Modalidad MYPE Vendedora MYPE Fondo de Factoring Compras Corporativas MICRO Modalidad Mype Compradora Plataforma TREFI Ventas de Corporativas

De MYPE Compradora al Gestor de Riesgos IFIES Infraestructura de Financiamiento de Cuentas por Cobrar Apoyo Institucional IMPACTO Infraestructura de Financiamiento de Crédito MES

Gestor de Riesgos: La Revolución de las Microfinanzas Superintendencia Entidades de Banca Financieras Mercado de Cajas Municipales Capitales Títulos Valores

Producto: Garantía MulticarteraCOFI Coberturas tiene como objetivogenerar una nueva línea de negociopara COFIDE, así como potenciar eluso del COBMYPE. Su desarrollo ylanzamiento se realizará una vez seconcluya con el proyecto GESTOR DERIESGOS DE COFIDE.A través de COFI Coberturas, seotorgarán coberturas de garantíacrediticia a favor de las institucionesque otorguen préstamos y/o facilitenel financiamientos de la MYPE. Lasgarantías de COFI Coberturas seránre-afianzadas hasta por el 50% por elCOBMYPE

Producto: Garantía Multicartera Actualmente Coberturas PFE COBMYPE FOGAPI Garantía de Cartera GARANTÍA 50%COFI Coberturas Operaciones COMBO Intermediación Factoring MYPE REAFIANZA 25% CompradoraCOBMYPE Factoring Internacional Descuento de Facturas MYPE Vendedora

Producto: Garantía Multicartera La estructura del Fideicomiso en Garantía Multilátera MYPE se resume: PATRIMONIOS FIDEICOMITENTES FIDEICOMISARIOS PATRIMONIO A Registro Garantías Clientes IFIE A IFIE A CLIENTES IFIE A En caso de default de una operación, COFIDE a solicitud de la IFI, le transfiere la propiedad del activo en garantía., a fin de que FIDUCIARIO ésta proceda con el proceso de ejecución de garantía. PATRIMONIO B Registro Garantías Clientes IFIE B IFIE B CLIENTES IFIE B

7 FORTALECIMIENTO DE LAS IMFNB

Niveles de Financiamiento en la BDP DATA 2011 Saldo Crédito Promedio Microempresa (S/.) MiBanco Financieras CMAC CRAC EDPYME COOPERATIVAS ONG Total IMF 3,682 3,954 4,643 3,733 3,416 6,130 1,039 3,871 Nivel de Participantes Servicios Ingresos Financieros Servicios Bancos financieros comerciales Ingresos tradicionales medio-bajos “Downscaling” Instrumentos de ahorro microfinancieros microfinancieros Préstamos Pobres Línea activos desdeoficial de la perspectiva IMF pobreza económica “Upscaling” Pobres sin Programas capacidad de gubernamentales / generar FF redes sociales

Estrategia de Inclusión Financiera Riesgo Compartido RiesgoSOPORTE TECNICOPARA ELEGIBILIDAD FINCA Riesgo Banca Comunal

CREACIÓN DEL FOCMAC

Avanzando hacia la integración de las CMAC MODELO ACCIONISTASRed / Holding ACCIONISTA Capitalización Recursos de Deudas F OCMAC ( (Vehículo) Financiamiento Soporte Integral de Gestión

Avanzando hacia la creación de una Red de CMAC  En el plano comercial, es necesario contar con una estrategia que evite el canibalismo actual, mal llamado competencia de mercado.  Para potenciar las sinergias entre las RED DE CAJAS CMAC que se acojan a la red, se OFERTA UNICA contará con el soporte del “GESTOR DE RIESGO DE COFIDE”, entidad que tendrá a su cargo la elaboración del plan estratégico y de negocios de la ACUERDOS DE entidad. Incluyendo el desarrollo de COFINANCIAMIENTO nuevos productos y la estruraciòn financiera de la red. Otros Mercados

8 CONSIDERACIONES FINALES

Las Microfinanzas y las Políticas de Fomento Marco Regulatorio MYPE FORMALIDADES APOYOS DE FOMENTO APOYOS FOCALIZADOSDefiniciones y clasificación Financiamiento Tributaciónde empresas Mercado de ComprasSistema de Registro Innovación y desarrollo Régimen laboralde empresas tecnológicoReorganización y cierre Asociatividad, Acceso a mercados yde empresas agremiación compras públicasSistemas de información y Comercio exterior Regímenes sectorialesestadísticasFormalización y creación Medio ambiente Regímenes territorialesde empresas Acaso no es un Negocio Micro Finanzas Inclusivo ? ?? ?

La Banca de Desarrollo y las Microfinanzas Micro Finanzas México Centro América Guatemala Honduras Nicaragua Si las Microfinanzas es Costa Rica Colombia un Negocio Inclusivo Brasil Ecuador No lo es también la Banca de Desarrollo??????, Perú Bolivia ParaguayComo queda la justificación de la presencia de la BD, la Chile Uruguay Pobreza es una asimetría o falla del mercado???? Argentina

Los Negocios Inclusivos: ¿Nuevo Paradigma? Incluir en las políticas de fomento a las empresas de Negocios Inclusivos Evaluar los enfoque El Estado sólo apoya de la Microfinanzas y a la MYPE. A pesar reconocerla como que la IMFNB y la Negocio Inclusivo MYPE son 2 caras de la misma moneda Desafíos de la Banca de Desarrollo Las ONG son las Definir si la Banca de IMFNB que están Desarrollo es un más cerca de la base Negocio Inclusivo de la pirámide Promover la estandarización de politicas de fomento de la región

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