• Share
  • Email
  • Embed
  • Like
  • Save
  • Private Content
Alide42 daniel titelman cepal
 
  • 960 views

 

Statistics

Views

Total Views
960
Views on SlideShare
790
Embed Views
170

Actions

Likes
0
Downloads
21
Comments
0

3 Embeds 170

http://www.alide.org.pe 163
http://www.alide.org 6
http://alide.org.pe 1

Accessibility

Categories

Upload Details

Uploaded via as Adobe PDF

Usage Rights

© All Rights Reserved

Report content

Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
  • Full Name Full Name Comment goes here.
    Are you sure you want to
    Your message goes here
    Processing…
Post Comment
Edit your comment

    Alide42 daniel titelman cepal Alide42 daniel titelman cepal Presentation Transcript

    • Innovación Financiera para la Inclusión: desafíos de la banca de desarrolloCuadragésima Segunda Reunión Ordinaria de la Asamblea General de ALIDE Quito, Ecuador, 8 y 9 de mayo de 2012 Daniel Titelman Director División de Financiamiento del Desarrollo (CEPAL)
    • Contenido• Características, especificidad de la innovación financiera y su relación con la inclusión financiera.• Los inclusión financiera en América Latina y sus hechos estilizados• El papel de la Banca de Desarrollo en la promoción de la innovación para la inclusión financiera
    • Características, especificidad de la innovación financiera y su relación con la inclusión financiera.
    • La innovación financiera se refiere a la creación de nuevas instituciones/mercados, procesos y productos financieros• Innovaciones en la institucionalidad del sistema financiero  Afectan el sistema financiero en su conjunto.  Nuevas formas de realizar operaciones financieras (internet).  Establecimiento de nuevos tipos de intermediarios financieros.  Cambios en la estructura legal y de supervisión del sistema financiero.• Innovaciones en los procesos financieros  Introducción de nuevas capacidades, competencias y rutinas para mejorar la eficiencia.  Se suele relacionar con mejoras tecnológicas.  Procesos de credit scoring/visitas a terreno para determinar capacidad de pago de un cliente.• Innovaciones en los productos financieros.  Introducción de productos o servicios para satisfacer la demanda del mercado de determinados servicios financieros.• Las innovaciones en los procesos financieros y los productos financieros están relacionados con el manejo del riesgo.
    • La innovación financiera comparte elementos comunes con las innovaciones en otros sectores de actividad económica• Los costos de desarrollo y difusión de las innovaciones son elevados.  Esto hace que la operacionalización, el desarrollo y continuidad de los procesos de innovación generen costos fijos y barreras de entrada altos.• Todas las innovaciones son riesgosas respecto a la rentabilidad.  Los flujos de ingreso futuro derivado de las innovaciones son inciertos.• Las innovaciones, incluyendo las financieras, generan rentas.  El establecimiento y delimitación de los derechos de propiedad y apropiación de rentas es fundamental para su desarrollo.• También la creación, desarrollo y difusión de la innovación financiera está altamente entrelazado con la estructura y la dinámica del mercado.
    • No obstante la innovación financiera se distingue de otras innovaciones porque está estrechamente interrelacionada e interconectada con los procesos de ahorro/inversión y producción/consumo• La estrecha interconexión del sistema financiero hace que éste genera una red compleja de externalidades tanto positivas como negativas nivel macroeconómico y microeconómico.• A nivel macroeconómico la innovación financiera puede reducir/aumentar el riesgo sistémico.  El riesgo sistémico se refiere a “el riesgo de interrupción de los servicios financieros causado por un trastorno de la totalidad o de parte del sistema financiero que puede tener importantes repercusiones negativas sobre la economía real.” (FMI, 2010)  La Crisis Sub-Prime constituye un caso en el cual la innovación financiera generó un aumento del riesgo sistémico.• A nivel microeconómico la innovación financiera puede mejorar/empeorar la solvencia de las instituciones a nivel individual.• Las externalidades a nivel macro y micro afectan el impacto de la innovación en la inclusión financiera.
    • ¿Qué entendemos por inclusión financiera?• La inclusión financiera engloba todos los esfuerzos e iniciativas orientados a:  Brindar acceso a los servicios financieros a quienes carecen de servicios financieros formales.  Mejorar y perfeccionar el uso del sistema financiero para aquellos que forman parte del circuito financiero formal.• La inclusión financiera no debe ser concebida como una política de asistencia social, sino que como una política de inserción productiva.  Amplía las posibilidades de ahorro y consumo de las personas  Mejora el aprovechamiento de los talentos empresariales y oportunidades de inversión• En este sentido, la inclusión financiera debe cubrir un conjunto equilibrado de productos y servicios que cubran las necesidades en materia de ahorro, pagos, financiamiento y seguros.
    • La innovación financiera debe ser concebida como un aliado de la inclusión financiera por su característica de bien público• Para este fin, ciertos tipos de innovación comparten algunas de las características de bien público.  No rivalidad (parcial)  La introducción de una idea en el mercado no excluye a otros de su uso. Tampoco disminuye el uso que hace una persona por el hecho que la utilice otro. o El uso de internet para operaciones bancarias.  Inapropiabilidad  Las beneficios de las innovaciones financieras se expanden más allá de los que lo adquieren. o La instalación de cajeros automáticos no sólo beneficia a sus usuarios.  Externalidades (Macro/Micro)  Incertidumbre  Desconocimiento de la rentabilidad de una innovación.• Por ello la Banca de Desarrollo debe innovar, crear los incentivos para innovar, y distribuir de manera inclusiva los beneficios de la innovación.
    • La inclusión financiera en América Latina y sus hechos estilizados
    • La inclusión financiera es una tarea pendiente en América Latina: hoy cubre aproximadamente a un tercio de la población Población (>15 años) con cuenta en instituciones financieras formales, 2011 (regiones del mundo seleccionadas, en porcentaje) 100 90.5 90.5 90 80 70 60 54.9 50.5 50 44.9 39.3 40 33.0 30 20 17.7 10 0 Medio Oriente Asia del Sur América Latina Europa y Asia Mundo Asia del Este y Zona Euro Altos Ingresos y Africa del y el Caribe Central Pacífico (OECD) NorteFuente: CEPAL, División de Financiamiento para el Desarrollo sobre la base de Banco Mundial (2012)
    • Y el grado de inclusión financiera es heterogéneo a nivel de país América Latina: Población (>15 años) con cuenta en instituciones financieras formales, 2011 (en porcentaje) Brasil 55.9 Costa Rica 50.4 Venezuela, RB 44.1 Chile 42.2 República Dominicana 38.2 Ecuador 36.7 Argentina 33.1 Colombia 30.4 Bolivia 28.0 Mexico 27.4 Panama 24.9 Uruguay 23.5 Guatemala 22.3 Paraguay 21.7 Honduras 20.5 Perú 20.5 Nicaragua 14.2 El Salvador 13.8 0 10 20 30 40 50 60Fuente: CEPAL, División de Financiamiento para el Desarrollo sobre la base de Banco Mundial (2012)
    • Y no hay una relación lineal entre el nivel del PIB per cápita y la inclusión lo que abre espacios para la política pública Relación entre indicador de acceso y PIB per cápita para países de América Latina (2010) 12,000 r = 0.32 ARG 10,000 PIB per cápita (dólares constantes 2000) URY 8,000 MEX CHL 6,000 PRY VEN CRI BRA 4,000 DOM PER COL SLV 2,000 GTM PAN ECU BOL NIC HND 0 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 Porcentaje de la población (>15 años) con cuenta en instituciones financieras formalFuente: CEPAL, División de Financiamiento para el Desarrollo sobre la base de Banco Mundial (2012)
    • La población que forma parte del sistema formal hace uso intensivo del sistema financiero Distribución de la población que utiliza el sistema financiero formal según cantidad de depósitos (en porcentaje) 90 80 70 Porcentaje del total 60 50 40 30 20 10 0 Europa y Asia Asia del este Asia del Sur Medio Mundo América Zona Euro Altos Ingresos Central y Pacífico Oriente y Latina y el (OECD) Africa del Caribe Norte 0 depósitos 1-2 depósitos Más de 3 depósitosFuente: CEPAL, División de Financiamiento para el Desarrollo sobre la base de Banco Mundial (2012)
    • Esto refleja que la región ha avanzado en la utilización delsistema financiero como medio pago… Porcentaje de la población (>15 años) que utiliza tarjetas de crédito (En porcentajes del total) 60 50.84 50 40 36.65 30 16.15 18.43 20 14.79 10 6.62 1.57 2.45 0 Asia del Medio Asia del Mundo Europa y América Zona Altos Porcentaje de la población (>15 años) que utiliza Sur Oriente este y Asia Latina y Euro Ingresos y Africa Pacífico Central el Caribe (OECD) tarjetas de débito (En porcentajes del total) del Norte 80 68.28 70 62.44 60 50 40 34.54 36.42 28.80 30.40 30 20 7.16 9.12 10 0 Asia del Medio América Mundo Asia del Europa y Altos Zona Sur Oriente Latina y este y Asia Ingresos Euro y Africa el Caribe Pacífico Central (OECD) del NorteFuente: CEPAL, División de Financiamiento para el Desarrollo sobre la base de Banco Mundial (2012)
    • Pero falta equilibrar el uso del sistema financiero entre fines de consumo y producción Aproximadamente el 12% de quienes tienen acceso al sistema formal lo utiliza para fines de negocios y comercio Enviar remesas 7% Negocios 12% Recibir pagos de gobierno Recibir salarios 24% 47%Consumo (57%) Recibir remesas 10%Fuente: CEPAL, División de Financiamiento para el Desarrollo sobre la base de Banco Mundial (2012)
    • Además, América Latina presenta uno de los mayores diferenciales de acceso entre estratos de ingresos altos y bajos para los hogares Porcentaje de población con cuenta en instituciones financieras formales (por estratos de ingreso, 2011) 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 2.5 0 Acceso igualitario Zona Altos Medio Asia del Europa y Mundo América Asia del 2.0 Euro Ingresos Oriente y Sur Asia Latina y este y (OECD) Africa Central el Caribe Pacífico 1.5 del Norte 40% más bajo 60% más alto 1.0 0.5 0.0 Zona euro OCDE Europa y Mundo Asia del Asia del América Medio (Altos Asia Sur Este y Latina y Oriente y ingresos) Central Pacífico el Caribe Noráfrica Estrato alto/estrato bajoFuente: CEPAL, División de Financiamiento para el Desarrollo sobre la base de Banco Mundial (2012)
    • El acceso es también desigual para la empresas… Porcentaje de empresas con crédito bancario o línea de crédito (en porcentaje, ca. 2010) 80.0 70.0 60.0 50.0 40.0 30.0 20.0 10.0 0.0 Asia del Este y Medio Oriente Europa del Este África América Latina Asia del Sur Pacífico y Noráfrica y Asia Central Subsahariana Pequeña Grande DiferencialFuente: CEPAL, División de Financiamiento para el Desarrollo sobre la base de Banco Mundial (2012)
    • Esta desigualdad se refleja en el valor del colateral para el acceso a un crédito Valor del colateral necesario para un préstamo (% del valor del préstamo) para empresas grandes, medianas y pequeñas para América Latina y sus subregiones (2010) 300 250 200 +63% +42% +47% 150 100 50 0 LAC América del Sur América Central Grandes PequeñasFuente: CEPAL, División de Financiamiento para el Desarrollo sobre la base de Banco Mundial (2012)
    • La brecha de inclusión financiera se explica en parte por el limitado desarrollo del sistema financiero El sistema financiero en América Latina es poco profundo en relación a otras regiones del mundo desarrollado y en desarrollo. Crédito del sistema bancario (en porcentajes del PIB) para 198 Estados del mundo 350 Japón (326%) 300 Estados Unidos (230%) % del PIB 250 OECD (altos ingresos) (209%) 200 Zona Euro (156%) 150 Asia del Este y Pacífico (131%) 100 Medio Oriente y Africa del Norte (51%) LAC (66%) 50 Europa y Asia Central (50%) 0 66 91 1 6 16 21 26 31 36 41 46 51 56 61 71 76 81 86 96 11 101 106 116 121 126 131 136 141 146 151 156 161 166 171 176 111Fuente: CEPAL, División de Financiamiento para el Desarrollo sobre la base de Banco Mundial (2012)
    • Y por una institucionalidad financiera orientada hacia el corto plazo…Los indicadores del mercado de capitales para América Latina y el Caribe se sitúan pordebajo de los que registran otras regiones del mundo en desarrollo (promedios 1990-2009) 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0 Asia del Este y el Europa del Este y Medio Oriente y Asia del Sur Africa América Latina y Pacífico Asia Central Africa del Norte Subsahariana el Caribe Capitalización Valor comerciado Tasa de rotación Capitalización de bonos privadosFuente: CEPAL, División de Financiamiento del Desarrollo sobre la base de Thortsen Beck and Asli Demirgüç-Kunt, "Financial Institutionsand Markets Across Countries and over Time: Data and Analysis", World Bank Policy Research Working Paper No. 4943, May 2009.
    • Y con un nivel de eficiencia inferior en relación a otras regiones del mundo en desarrollo Costos totales como proporción de los ingresos totales para la banca privada 1990-2010 (regiones del mundo, promedios) 1990-1995 1995-2000 2000-2005 2005-2010 Asia del Este y el Pacífico 0.564 0.61 0.64 0.61 Europa del Este y Asia Central 0.65 0.71 0.69 0.62 América Latina y el Caribe 0.75 0.79 0.75 0.75 Medio Oriente y Africa del Norte 0.58 0.56 0.57 0.50 Asia del Sur 0.74 0.67 0.63 0.61 Africa Subsahariana 0.66 0.62 0.66 0.66Fuente: CEPAL, División de Financiamiento del Desarrollo, sobre la base de Thortsen Beck and Asli Demirgüç-Kunt,"Financial Institutions and Markets Across Countries and over Time: Data and Analysis", World Bank Policy ResearchWorking Paper No. 4943, May 2009 y base de datos (2012)
    • El papel de la Banca de Desarrolloen la promoción de la innovación para la inclusión financiera
    • El papel de la banca de desarrollo para impulsar la inclusión financiera debesituarse en el contexto de la innovación como bien público a dos niveles Banca de desarrollo A nivel macro A nivel micro•Genera el contexto para posibilitar la •Innovar para incluir los segmentos de lainclusión financiera población que están fuera del sistema financiero. . Innovar para mitigar la pro ciclicidad •Mejorar los servicios para los que tienen acceso del sistema financiero al sistema financiero. •Innovar para equilibrar el balance de los usos del sistema financiero entre consumo y producción. •Innovar para cerrar la brecha de acceso entre los estratos de ingresos más elevados y más bajos. Complementar el papel banca privada y articularse con la banca regional
    • A nivel macro la banca pública debe reforzar e intensificar supapel contra cíclico Postura contra-cíclica de la banca pública en la Crisis GlobalFuente: CEPAL, División de Financiamiento para el Desarrollo sobre la base de Banco Mundial (2012)
    • Desde una perspectiva micro la innovación para lainclusión financiera debe centrarse en tres niveles• Manejo de gestión de riesgo• Mejoras tecnológicas• Complementación con la banca privada y articulación con banca de desarrollo regional
    • El manejo de riesgo implica generar y crear instrumentos a lo largodel ciclo de gestación, crecimiento y consolidación de un proyecto Gestación Inicio Crecimiento Consolidación Acceso al sistema bancario y Mercado Capital de de Capital Capitales Riesgo Resultados semilla Y Acceso a Financiamiento para Emprendimiento (PYMES) Financiamiento semi- informal y más flexible Empresas de mayor tamaño PYMES AMIGOS Y PARIENTES Valle de la Punto de muerte equilibrio TiempoFuente: CEPAL, División de Financiamiento para el Desarrollo`(2012)
    • La innovación con inclusión se deben dar en Bancos de Desarrollo deprimer y segundo piso… Con relación al primer piso Operaciones con Operaciones con el sector Servicios financieros personas productivo •Seguros • Hipotecarios •Créditos a PYMES •Salud • Al consumo •Programa de Microfinanzas •Servicios bancarios y otros • A la educación •Leasing servicios financieros •FactoringInclusión de sectores que no forman parte del Mejora los servicios de los segmentos que sistema financiero formal forman parte del sistema financiero formal
    • Esto permite que la Banca de Desarrollo complemente a la banca privada Otros tipos de Banco de banco, 6.06 desarrollo de segundo piso, 13.64 Instrumentos que complementan la banca privada Instrumentos de la banca de segundo piso •Flexibilización de los requisitos de crédito Créditos a PYME para •Cambios en la evaluación de la capacidad de inversión e innovación pago InnovaChile Ecuador (BNF) Colombia Banco de Líneas de liquidez Chile (Banco Estado) desarrollo de primer piso, 80.3 Fidecomisos • Ampliación de la red financiera FIRA (México) Corresponsales no bancarios (Colombia)  Caja Económica Federal (Brasil) Fondos de garantía  Provisión de servicios electrónicos FNPEE (Ecuador) (Factoraje electrónico, NAFIN, México) Fogape (Chile)  PROGAPE (El Salvador) NAFIN (México)Nota: Sobre la base de una muestra de 66 bancos de desarrollo.Fuente: Sobre la base de la CAF (2012), ALIDE (2012) y División de Financiamiento para el Desarrollo (CEPAL)
    • La banca de desarrollo nacional tiene espacio para potenciar laarticulación y coordinación de sus funciones con la banca de desarrollo regional y sub-regional • Paulatinamente, más allá de ser una fuente de recursos financieros de la forma tradicional, la banca de desarrollo regional y sub-regional ha ido asumido roles más amplios. Fuente de fondos para la Banca Nacional de Desarrollo. Ampliar el espacio para la innovación y desarrollo de instrumentos financieros para un mejor manejo del riesgo.
    • En suma• El proceso y estrategia de innovación genera externalidades a nivel macro y micro y esto hace que deba ser concebido como un bien público.• Por ende la banca de desarrollo tiene un importante papel en potenciar la innovación financiera fuera de la óptica ‘financierista’ como un instrumento para la inclusión financiera.  La innovación es un aliado de la inclusión financiera.  La inclusión financiera es una política pública de inserción productiva.• Los procesos de innovación y su difusión para la ‘gran mayoría’ deben realizarse en el ámbito de financiamiento de segundo piso y de primer piso (complementando así a la banca privada comercial).• La Banca de Desarrollo no solo debe innovar sino también crear el entorno e incentivos para la innovación.• La articulación con la Banca de Desarrollo subregional y regional puede potenciar su papel en el desarrollo económico y social inclusivo.
    • Innovación Financiera para la Inclusión: desafíos de la banca de desarrolloCuadragésima Segunda Reunión Ordinaria de la Asamblea General de ALIDE Quito, Ecuador, 8 y 9 de mayo de 2012 Daniel Titelman Director División de Financiamiento del Desarrollo (CEPAL)