Spotlight on Business continuity management
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×
 

Spotlight on Business continuity management

on

  • 444 views

 

Statistics

Views

Total Views
444
Views on SlideShare
444
Embed Views
0

Actions

Likes
1
Downloads
7
Comments
0

0 Embeds 0

No embeds

Accessibility

Categories

Upload Details

Uploaded via as Adobe PDF

Usage Rights

© All Rights Reserved

Report content

Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
  • Full Name Full Name Comment goes here.
    Are you sure you want to
    Your message goes here
    Processing…
Post Comment
Edit your comment

Spotlight on Business continuity management Spotlight on Business continuity management Document Transcript

  • FINANCIAL SERVICES Spotlight on  Business continuity management ADVISORY Risk and capital  The financial sector is leading the way as the business management services community deals with the global risks of pandemic flu, terrorism and climate change. Basel II  Business continuity management  Business continuity has always been taken seriously by  Credit risk management  the financial sector. But today’s threats have increasingly Economic capital  widespread repercussions. Look at the operational impact  Impaired loan analysis  of hurricanes in Florida, terrorism in London or the likely Information Risk Management (IRM)  human cost of a flu pandemic. The high impact and Liquidity risk management  Market risk management  immediate nature of major operational disruption makes Operational risk management  business continuity not only mandatory for compliance Risk and capital management  purposes but business critical too.  for insurers  Tax risk management  Summary case study The issue The increased frequency and likelihood of widespread disruption is putting  the financial sector under pressure to further improve its business continuity arrangements. Collaboration is now of vital importance. The approach A sophisticated simulation of a major disruption to test market­wide co­ordination, response, communications and decision­making. The exercise, which was sponsored by the U.K. Tripartite Authorities (Financial Services Authority (FSA), Bank of England and HM Treasury) and was carried out by KPMG in the U.K., included media and international dimensions, civil contingencies and business continuance issues to thoroughly test the U.K.’s financial sector’s preparedness. The benefits The exercise helped the continuing development of the financial sector’s strengths, individually and collectively, to deal with major operational disruption. 
  • KPMG’s Global Financial Services practice Building on business continuity planning to date, there are three key areas  is committed to ensuring that in everything of focus: we do, we demonstrate that: People: The complex but vital response to people­related issues in the event  • The teams you work with are led  of pandemic flu, terrorism or natural disaster is a high priority.  by some of the most experienced individuals in their field Resilience: Many organizations have improved technology resilience. The challenge • We position the client first through is to build more resilient business operations, to help enable critical functions and excellence in our client liaison processes to be quickly transferred across the globe. capabilities and our relationship management program • We have a thorough understanding  Collaboration: The ultimate success of an individual organization’s business of your company and its specific  continuity is more dependent than ever on their counter­parties, the infrastructure industry sub segment.  providers, regulators and the civil authorities. The importance of collaborating and communicating with many parties and taking collective decisions means more emphasis on liaising, planning and testing with external organizations as business continuity starts to look outside as well as inside the organization. The case study in more detail How KPMG in the U.K. co­ordinated the world’s largest financial sector business continuity exercise In November 2005, KPMG’s professionals masterminded the largest ever market­ wide test of the U.K.’s financial sector’s preparedness to respond to major operational disruption. It involved over 3,000 people and 70 organizations in 15 locations, with overseas regulators such as the U.S. Federal Reserve Bank and  the Securities and Exchange Commission also taking part. Realism was at the  heart of this exercise. A scenario of widespread disruption in London and other U.K. financial centers was complemented by simulated news broadcasts and market and currency movements. © 2006 KPMG International. KPMG International is a Swiss cooperative. Member firms of the KPMG network of independent firms are affiliated with KPMG International. KPMG International provides no client services. No member firm has any authority to obligate or bind KPMG International or any other member firm vis­à­vis third parties, nor does KPMG International have any such authority to obligate or bind any member firm. All rights reserved.
  • KPMG in the U.K. was appointed by the Tripartite Authorities. The firm’s reputation as one of the leading ‘big 4’ advisers on business continuity in the financial sector was already well­established. This, combined with its ability to draw on a strong multi­disciplinary team of professionals and its track­record in successfully delivering a smaller scale exercise in 2004, were key to the Tripartite choosing KPMG. The focus of the exercise, which took six months to plan, was on communications and decision­making within the sector, between organizations and with the regulators. It tested the sector’s ability to understand the nature and extent of disruption, the stability of markets and payment systems as well as participants’ own crisis­ management processes. Every fine detail – from where police cordons are placed  to the arrangements that Transport for London is likely to invoke – were carefully planned to create a scenario that was realistic and authoritative in every sense.  In rolling out the event, KPMG worked with its chosen partner, Crisis Solutions Limited, and in consultation with heads of business continuity at many leading financial institutions as well as government, transport and police authority representatives. However, for the thousands of people involved, there was  no script or instruction – instead they had to absorb and react to events as  they unfolded. In the aftermath of the simulated disruption, KPMG provided a thorough report on the lessons learned from the exercise and made recommendations to help improve the sector’s business continuity arrangements and the authorities’ communications. The ability to exercise collective communications and decision­making is set  to become a significant event for the financial centers of the world. 2. Business KPMG’s approach: focus on crisis management, business continuity and IT continuity continuity. We work with organizations to assess, design, help implement and test integrated business and technology continuity arrangements. Our member firms’ clients demand intellect and political awareness as well as depth of business, technical and risk management skills to deliver appropriate crisis management, business continuity and technology strategies. Business  Continuity 1. Crisis Potential benefits 3. IT continuity management • Improved ability to protect an organization’s reputation at a time of disaster  and meet customer and regulatory demands • More resilient business operations, generating enhanced long­term market value Source: KPMG International, 2006 • Tested business continuity capability. © 2006 KPMG International. KPMG International is a Swiss cooperative. Member firms of the KPMG network of independent firms are affiliated with KPMG International. KPMG International provides no client services. No member firm has any authority to obligate or bind KPMG International or any other member firm vis­à­vis third parties, nor does KPMG International have any such authority to obligate or bind any member firm. All rights reserved.
  • kpmg.com KPMG’s Financial Services practice has an international network of regulatory,  risk management and data management professionals. To discuss any of the matters raised in this spotlight, or any other regulatory, risk management and  data management matters please contact: Rick Cudworth Partner, KPMG’s Financial Services Advisory practice  KPMG LLP (U.K.) Tel: +44 (0) 121 232 3888 e­Mail: rick.cudworth@kpmg.co.uk KPMG International is a Swiss cooperative that serves as a coordinating entity for a network of independent firms © 2006 KPMG International. KPMG International is  operating under the KPMG name. KPMG International provides no audit or other client services. Such services are a Swiss cooperative. Member firms of the KPMG provided solely by member firms of KPMG International (including sublicensees and subsidiaries) in their respective network of independent firms are affiliated with geographic areas. KPMG International and its member firms are legally distinct and separate entities. They are not KPMG International. KPMG International provides  and nothing contained herein shall be construed to place these entities in the relationship of parents, subsidiaries, no client services. No member firm has any authority agents, partners, or joint venturers. No member firm has any authority (actual, apparent, implied or otherwise) to to obligate or bind KPMG International or any other obligate or bind KPMG International or any other member firm, nor does KPMG International have any such authority member firm vis­à­vis third parties, nor does KPMG to obligate or bind any member firm, in any manner whatsoever. International have any such authority to obligate or The information contained herein is of a general nature and is not intended to address the circumstances of any bind any member firm. All rights reserved. Printed  particular individual or entity. Although we endeavor to provide accurate and timely information, there can be no in U.K.. guarantee that such information is accurate as of the date it is received or that it will continue to be accurate in the Produced by KPMG’s Global Financial Services practice future. No one should act on such information without appropriate professional advice after a thorough examination Designed by: Mytton Williams  of the particular situation. Publication name: Spotlight on Business Continuity KPMG and the KPMG logo are registered trademarks of KPMG International, a Swiss cooperative. Managment Publication no: 301875 Publication date: September 2006 Printed on recycled material