Итоги 2010 годаИтоги деятельности за 2011 год,стратегические приоритетыДень компаний энергетического сектора ИК Атон11 мар...
Важные замечания    Настоящая презентация не является офертой либо приглашением делать оферты (рекламой) в отношении приоб...
I.    Общие сведения о Компании    и приоритетные направления развития3
Отраслевая структура и бэнчмарк                   Реорганизация отрасли 2003-2007 гг.                                     ...
Карта МРСК Центра. Общие сведения.                            Территория                          обслуживания –          ...
Ключевые события 2010-2011                09.2010          11.2010            12.2010            01.2011              06-0...
Стратегические приоритеты                        •   Внедрение системы расчеты показателей SAIDI*/SAIFI** в соответствии с...
Структура управления и ключевые акционеры    Российская Федерация                                         53,69%          ...
Корпоративное управление и рейтинг                                                              Высший орган управления:  ...
II.     Финансово-хозяйственные показатели деятельности,     инвестиционная программа10
Ключевые показатели РСБУ 2009-2011                              68,1         Выручка                    60,4              ...
Динамика выручки и себестоимости             Структура выручки и себестоимости                                            ...
Основные производственные показатели         Полезный отпуск из сетей РСК, %                 10 крупнейших клиентов       ...
Динамика долга и кредитный рейтинг     Чистый долг/EBITDA, млрд руб.                                        История кредит...
Динамика CAPEX 2009-2012П                              Вводимая мощность на                 Направления капитальных вложен...
III.     Переход Компании на метод доходности     инвестированного капитала (RAB – регулирование)16
Метод доходности инвестированного капитала                                                        (RAB-регулирование)     ...
Задачи и итоги перехода на RAB                      Задачи метода доходности инвестированного капитала (RAB):            ...
Тарифная кампания 2012 г. Правительством РФ утверждено Постановление от 29.12.11 №1178 «О ценообразовании            в обл...
IV.     Консолидация сетевых активов в регионах деятельности     Компании и реализация мероприятий по повышению     инвест...
Консолидация э/сетевого комплекса                     • Обеспечение доли рынка электросетевых услуг в регионах            ...
Планы по консолидации сетевых активов                                               ТСО в регионах обслуживания МРСК Центр...
Рынок ценных бумаг и мероприятия                                                        по росту ликвидности       05.2008...
Динамика акций, объемы торгов и                                                        основные события 2011-2012 гг.     ...
МРСК Центра – привлекательный                                           объект для инвестиций         Внешние благоприятны...
СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!     Дополнительную информацию     предоставит наша IR-служба:     Head of IR – Мирошниченко Татьяна, ...
Бизнес-модель МРСК Центра                                                                                         плата за...
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×

Aton Utilities Day March 2012

825

Published on

Published in: Investor Relations
0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total Views
825
On Slideshare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
0
Actions
Shares
0
Downloads
7
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Aton Utilities Day March 2012

  1. 1. Итоги 2010 годаИтоги деятельности за 2011 год,стратегические приоритетыДень компаний энергетического сектора ИК Атон11 марта 2012 года
  2. 2. Важные замечания Настоящая презентация не является офертой либо приглашением делать оферты (рекламой) в отношении приобретения или подписки на ценные бумаги МРСК Центра. Ни презентация, ни какая-либо ее часть, ни факт ее представления или распространения не являются основанием для заключения какого-либо договора или принятия инвестиционного решения, и на презентацию не следует полагаться в этом отношении. В данной презентации могут быть приведены прогнозные заявления. Прогнозные заявления не основываются на фактических обстоятельствах и включают в себя заявления в отношении намерений, мнений или текущих ожиданий МРСК Центра в отношении результатов своей деятельности, финансового положения, ликвидности, перспектив роста, стратегии и отрасли промышленности, в которой работает МРСК Центра. По своей природе для таких прогнозных заявлений характерно наличие рисков и факторов неопределенности, поскольку они относятся к событиям и зависят от обстоятельств, которые могут не произойти в будущем. МРСК Центра предупреждает о том, что прогнозные заявления не являются гарантией будущих показателей, и фактические результаты деятельности МРСК Центра, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой она работает, могут существенным образом отличаться от тех, которые приведены в прогнозных заявлениях, содержащихся в настоящем документе. Кроме того, даже если результаты деятельности Компании, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой она работает, будут соответствовать прогнозным заявлениям, содержащимся в настоящем документе, данные результаты и события не являются показателем результатов и событий в будущем. Помимо официальной информации о деятельности МРСК Центра, в настоящей презентации содержится информация, полученная от третьих лиц. Эта информация была получена из источников, которые, по мнению МРСК Центра, являются надежными. Тем не менее, мы не гарантируем точность данной информации, которая может быть сокращенной или неполной. Все мнения и оценки, содержащиеся в настоящем материале, отражают наше мнение на день публикации и подлежат изменению без предупреждения. МРСК Центра не несет ответственность за последствия использования содержащихся в настоящей презентации мнений или заявлений, или неполноты информации. МРСК Центра не берет на себя обязательств по пересмотру или подтверждению прогнозных заявлений и оценок, а также по обновлению информации, содержащейся в презентации. Несмотря на то, что до 31.03.2008 года МРСК Центра не была операционной компанией, данная презентация содержит консолидированные данные по всем РСК зоны ответственности МРСК Центра, в том числе и за период по 31.03.2008. Информация о финансовых и производственных данных о Компании получена, как сумма соответствующих показателей 11 РСК, присоединившихся к МРСК Центра. Несмотря на то, что в 2006 и 2007 годах под управлением МРСК Центра (в то время МРСК Центра и Северного Кавказа) находилось более 11 компаний, для корректного сравнения, информация за эти периоды приведена по 11 РСК текущей конфигурации.2
  3. 3. I. Общие сведения о Компании и приоритетные направления развития3
  4. 4. Отраслевая структура и бэнчмарк Реорганизация отрасли 2003-2007 гг. Текущая структура тарифа Совет рынка 100% Гидро ОГК 63% 3% Системный оператор 34% Сбытовые Тепло ОГК Генерация компании Федеральная сетевая компания Сети* Магистральные сети 220 кВ и выше) ТГК РАО ЕЭС Прочие генерирующие России компании 17% 7% Генерация 34% Потери ТСО (11 МРСК – Сбытовые компании 4% 6% распредсети 110 кВ и ниже, 7 сбытов, 5 РСК, прочие) Прочие Структура приводится по итогам тарифной Инфраструктура кампании 2011 года Положение Компании среди МРСК (2011 год) Капитализация (03.2012), млрд руб. Выручка, млрд руб. Чистая прибыль, млрд руб. RAB, млрд руб. МОЭСК 79 МОЭСК 127 МОЭСК 17,1 МОЭСК 205 МРСК Центра 34 МРСК Центра 68 МРСК Центра 5,2 МРСК Центра 121 МРСК ЦП 22 МРСК ЦП 64 МРСК ЦП 4,2 МРСК ЦП 85 МРСК Волги 21 МРСК Урала 55 МРСК Урала 2,5 ЛенЭнерго 79 МРСК Урала МРСК Сибири 13 20 # 2 МРСК Сибири МРСК Волги 52 48 #2 МРСК СЗ МРСК СK 1,4 1,3 #2 МРСК Волги 77 #2 МРСК Урала 57 Ленэнерго 12 ЛенЭнерго 37 ЛенЭнерго 0,4 МРСК Сибири* 52 МРСК СЗ 9 МРСК СЗ 31 МРСК Волги 0,3 МРСК Юга* 3844 МРСК Юга 3 МРСК Юга 24 МРСК Юга МРСК Сибири 0,3 0,1 МРСК СЗ* 23 * индикативно на МРСК СK 2 МРСК СK 11 МРСК СK* 18 01.01.2011
  5. 5. Карта МРСК Центра. Общие сведения. Территория обслуживания – 10 2011 г. 458 тыс. км2 8 11 МРСК Центра Капитализация 34,3 Проживает 4 (30.03.2012), млрд руб. 1 Белгородэнерго 13,6 млн чел. Выручка 68,1 2 Брянскэнерго 2 млрд руб. (2011 РСБУ) 3 Воронежэнерго Протяженность 366,1 4 Костромаэнерго Ярославль ВЛ 0.4-110 кВ, тыс. км* Смоленск Тверь 5 Курскэнерго Протяженность 9,4 6 Липецкэнерго Брянск МРСК Центра Кострома КЛ 0.4-110 кВ, тыс. км* Курск Орел 7 Орелэнерго Липецк Мощность 8 Смоленскэнерго Белгород подстанций, МВА Тамбов Воронеж 35-110 кВ 32 187 9 Тамбовэнерго 6-10/0,4 кВ 15 498 10 Тверьэнерго 7 Численность 11 Ярэнерго 5 персонала**, чел. 30 977 9 6 Количество Компания является естественной акционеров*** 16 775 монополией – тарифы 1 регулируются Государством 3 * - по трассе ВЛ 0.4 — 110 кВ и КЛ ** - на 31.12.2011 *** - на 12.05.2011 г. – дату закрытия реестра5
  6. 6. Ключевые события 2010-2011 09.2010 11.2010 12.2010 01.2011 06-08.2011 12.201112.2004 –2009 СД утвердил Положение Переход на Успешно выполнены Компания выполнила о дивидендной политике, RAB -регулирование бизнес-план и обязательства по выплате основанной на системе c 5-летним периодом инвестиционная дивидендов 611 млн руб. выполнения набора филиалов программа, (13% - pay out ratio); критериев Орелэнерго и утвержденные Акции КомпанииДекабрь’04 Брянскэнерго СД Общества переведены в кот.сп. А2;В рамках реформирования Размер iRAB на 2010 год , объем Опубликована отчетностьРАО «ЕЭС России» составляет Освоения капитальных по МСФО за 1ПГ 2011, ростзарегистрировано 118 млрд руб. вложений составил всех ключевыхОАО «МРСК Центра и 12,2 млрд руб. показателейСеверного Кавказа» в целяхпоследующей интеграции РСК Завершен 1-ый Завершена сделка Переход наАпрель ‘07 этап реализации по приобретению RAB -регулирование В Компании разработана иУтверждена итоговая программы Компанией 100% c 5-летним периодом утверждена Программаконфигурация Компании, Smart Grid в пакета акций филиалов инновационного развития нав состав которой вошли 11 Белгороде ОАО Костромаэнерго, 2011-2016 гг.региональных сетевых компанийЦентра России (решение СД ОАО «Яргорэлектросеть», Тамбовэнерго,РАО «ЕЭС России») доля активов э/сетевого Воронежэнерго, СД Компании утвердилМарт ‘08 Присоединение РСК комплекса Смоленскэнерго Бизнес-план и ОАО «МРСК Центра» и 100% ДЗО Общества инвестиционную программуМай ‘08 Акции допущены к в регионе составила 90% ОАО «Яргорэлектросеть» на 2012 годторгам на ФБ ММВБ и РТС6
  7. 7. Стратегические приоритеты • Внедрение системы расчеты показателей SAIDI*/SAIFI** в соответствии с международными Качество, стандартами; надежность, • Внедрение методологии управления активами, интеграция системы управления активами с инновации геоинформационной системой (управление техническими рисками); • Снижение уровня технических и коммерческих потерь (внедрение систем интеллектуального учета) Доля рынка • Увеличение доли рынка Компании в регионах присутствия; • Консолидация сетевых активов (ТСО, бесхозных сетей) • Повышение прозрачности и эффективности процесса закупок; Инвестиционная • Применение типовых проектных решений; деятельность • Применение системного подхода к оценке и утверждению инвестиционных проектов; • Повышение контроля за ходом выполнения работ подрядчиками • Оптимизация OPEX, снижение подконтрольных расходов; Операционная • Повышение эффективности управления: внедрение оптимизированной системы KPI для топ- менеджмента; деятельность • Оптимизация систем и процессов в эксплуатационной и ремонтной деятельности; • Развитие дополнительных энергосервисных направлений • Реализация политики стабильных дивидендных выплат; Инвестиционная • Реализация комплекса мероприятий по повышению ликвидности акций Компании; привлекательность • Выход на зарубежных торговые площадки; • Запуск опционной программы; • Возможность приватизации Компании в рамках стратегии развития ОАО «Холдинг МРСК» * - The System Average Interruption Duration Index ** - The System Average Interruption Frequency Index7
  8. 8. Структура управления и ключевые акционеры Российская Федерация 53,69% Структура Холдинг МРСК Миноритарные акционеры акционерного капитала, % Группа Компаний 50,23% 49,77%* 15,90% ОАО «МРСК Центра» 50,23% Free float 8,40% Дочерние компании -100% 25%* 3,20% 2,73% ОАО ОАО ОАО 1,45% «Энергосервисная «Яргорэлектросеть» «Энергетик» компания» 18,09% Одна из крупнейших ТСО в 51% 11 Целью деятельности является оказание услуг в ЦФО. В результате сделки по покупке 100% пакета ОАО "Холдинг МРСК" филиалов сфере энергосбережения, энергоэффективности , а акций под контролем ОАО «МРСК Центра» находится ОАО «ЯрЭСК» GENHOLD LIMITED так же оказание более 90 % активов THE BANK OF NEW YORK MELLON (операционные энергосервисных услуг электросетевого комплекса Ярославской области 100% IMMENSO ENTERPRISES LIMITED бизнес- ЭНЕРГОСОЮЗ ХОЛДИНГС ЛИМИТЕД единицы) ЗАО «ЦИЭЭф» RUSENERGO FUND LIMITED Другие Центр инноваций и энергоэффективных * - с учетом доли РФ 0,46% технологий * - По оценке Индексного комитета ФБ ММВБ8
  9. 9. Корпоративное управление и рейтинг Высший орган управления: Общее собрание Аудитор акционеров Развитая практика Стратегический корпоративного Ревизионная орган управления: управления, комиссия лидирующая позиция Внешний контроль Совет Директоров 5 Комитетов при СД: среди МРСК за финансово-хозяйственной деятельностью Компании: Комитет по Правление стратегии Председатель Комитет по Правления – аудиту История корпоративного рейтинга Генеральный директор ОАО «МРСК Центра» Комитет по кадрам НРКУ Подтвержден Февраль’ 12 Департамент Комитет по Повышен (7+) Март’ 11 внутреннего контроля надежности и аудита Подтвержден Июль’ 09 Подтвержден Февраль’ 09 Внутренний орган контроля за финансово – Комитет по Присвоен Сентябрь’ 08 хозяйственной деятельностью Компании: ТП* * - технологическое присоединение9
  10. 10. II. Финансово-хозяйственные показатели деятельности, инвестиционная программа10
  11. 11. Ключевые показатели РСБУ 2009-2011 68,1 Выручка 60,4 млрд руб. 49,1 от технологического присоединения 65,7 57,6 прочие услуги 46,9 Показатели 2009 2010 2011 от передачи э/э Рост выручки, в т.ч.: 12,6% 23,1% 12,8% 2009 2010 2011 Рост выручки от 16,7% 22,8% 14,1% 19,9% EBITDA передачи э/энергии 18,1% margin % 15,6% Рост выручки от (40,8%) 32,7% (23,3%) 13,8 EBITDA техприсоединений 11,0 млрд руб. 7,6 Рост EBITDA 13,0% 43,6% 26,1% 2009 2010 2011 Рост чистой 44,4% 255,2% 10,4% 7,8% прибыли 7,6% Норма чистой ROE 3,26 10,26 10,30 прибыли % 2,7% Чистая 4,7 5,2 прибыль млрд руб. 1,3 2009 2010 2011 Полезный 54,1 отпуск 53,4 («котловой») 51,5 млрд кВтч 2009 2010 201111
  12. 12. Динамика выручки и себестоимости Структура выручки и себестоимости Структура себестоимости 2011 г. 102,0% Выручка Себестоимость Покупная электроэнергия на 0,4% компенсацию потерь 100,0% 0,6% 1,1% 1,1% 0,4% 0,4% 18% 16% Услуги ОАО «ФСК ЕЭС» 98,0% 2,5% 3,6% 9% Услуги ТСО 96,0% 23% 99,2% 99,0% Затраты на оплату труда 94,0% 96,4% 95,3% 14% 20% Амортизация 92,0% 2010 2011 2010 2011 Прочее от передачи э/э от технологического присоединения прочие услуги Эффект от программы управления издержками в 2011 году Увеличение выручки за счет выявления бездоговорного потребления 339 млн. руб. 295 млн. руб. электроэнергии, включения актов безучетного потребления в полезный отпуск Снижение стоимости закупок сырья и материалов 14% 16% 2% Снижение потерь электрической энергии258 млн. руб. Сокращение затрат на приобретение услуг производственного характера 12% 346 16% Оптимизации численности персонала млн. руб. Сокращение общехозяйственных расходов 11% 5%242 млн. руб. Сокращение управленческих расходов 497 млн. руб. 104 млн. руб. Максимизация результата от прочей внереализационной деятельности 24%12
  13. 13. Основные производственные показатели Полезный отпуск из сетей РСК, % 10 крупнейших клиентов (% от выручки от передачи) 9,1% 14% Потребителям- гражданам Потребителям- 33% 35,2% юридическим лицам 9% 55,7% ТСО 9% Полезный отпуск из сетей РСК по 4% 6% уровням напряжения, % 4% 6% 5% 5% 15% 5% 6% ВН 220 ОАО "Белгородская сбытовая компания" ОАО "Тверьэнергосбыт" 10% ВН110 ОАО "Воронежская энергосбытовая компания" СН1 ОАО "Ярославская сбытовая компания" ОАО "Смоленскэнергосбыт" 9% СН2 ОАО «Брянскэнергосбыт» НН ОАО "НЛМК" 61% ОАО "Курскрегионэнергосбыт" ОАО Костромская сбытовая компания ОАО "ЛЭСК" Прочие13
  14. 14. Динамика долга и кредитный рейтинг Чистый долг/EBITDA, млрд руб. История кредитного рейтинга40 2,03530 1,4 1,4 1,3 1,4 1,525 18,720 1,0 14,7 13,815 10,8 11,0 9,3 7,610 6,8 0,5 5 0 0,0 2008 2009 2010 2011 История кредитного рейтинга EBITDA Чистый долг Net Debt/EBITDA ОАО «МРСК Центра» Standard&Poors’s Целевое соотношение Подтвержден Февраль’11 Net Debt/EBITDA= 3,5 Подтвержден Июль ‘10 Структура кредитного портфеля %, Присвоен (уровень BB-) Ноябрь ‘09 2011 г. 3% НРА* Подтвержден (прогноз 12% Декабрь ‘11 «Позитивный») Сбербанк Повышен (уровень АА-) Декабрь ‘10 ВТБ Средневзв. Подтвержден Октябрь’10 ставка 8,35% Росбанк Повышен (уровень A+) Сентябрь’08 18% 49% Альфа-Банк Присвоен (уровень А) Август‘07 Газпромбанк 18% *Н а ц и о н а л ь н о е р е й т и н г о в о е а г е н т с т в о14
  15. 15. Динамика CAPEX 2009-2012П Вводимая мощность на Направления капитальных вложений основные фонды в 2012 г. 9,2% 100% Освоение КВ, Период млрд руб. км. МВА 1,32 3,0 % 0,4% 6,5 2414 877 6,1% 0,43 0,05 2009 0,88 2010 12,2 4155 1050 6,3% 2011 15,2 4630 1490 0,91 35,9% 14,35 2012П* 14,3 4010 811 5,16 Источники финансирования на 2012 год* 39,0% 2% 2% 5,6 Тарифные источники млрд руб. Заемные средства - Техническое перевооружение и реконструкция 36% - Новое строительство (подстанции, воздушные и каб. линии) Прочие собственные - Системы АСУД, связь, IT 60% средства - Создание/модернизация систем учета - ПИР Плата за ТП - Приобретение основных средств - Прочее * согласно утв. ИП 201215
  16. 16. III. Переход Компании на метод доходности инвестированного капитала (RAB – регулирование)16
  17. 17. Метод доходности инвестированного капитала (RAB-регулирование) Утвержденный период регулирования 2 ДПР до 2016г. по Белгороду и ЛипецкуВ 2011 году ОАО «МРСКЦентра» завершило пролонгация до 2015г. ( 3+2)перевод на RAB своихфилиалах и ДЗО С 01.01.2009г. ОАО «МРСК Центра» в числе первых российских энергокомпаний начало переход на новую систему регулирования в регионах своего присутствия. В 2011г. оставшиеся 4 филиала и дочернее общество ОАО «МРСК Центра» перешли на RAB. Размер инвестированного капитала ОАО «МРСК Центра» (с учетом ОАО «Ярославская городская электросеть) составляет 118 млрд. рублей (средний коэффициент переоценки ~2,4). Справедливая оценка была проведена Консорциумом независимых оценщиков, в состав которых входит компания ЗАО «Делойт и Туш СНГ».17
  18. 18. Задачи и итоги перехода на RAB Задачи метода доходности инвестированного капитала (RAB):  Обеспечивает прозрачные взаимоотношения между потребителями, акционерами (инвесторами) и компанией;  Тарифы утверждаются на долгосрочный (3-5 лет) период регулирования;  Создание стимулов для повышения эффективности операционной деятельности компании;  Обеспечение возможности возврата вложенных в активы средств и получение дохода. Итоги внедрения RAB:  Дополнительные электросетевые мощности для подключения;  Повышение качества услуги и надежности электроснабжения;  Нагрузка в тарифе на возврат инвестиций распределяется в долгосрочном периоде;  Приток дополнительных инвестиций в регион;  Прирост выручки более высокими темпами Средний котловой тариф Ключевые показатели 70,0 7,8% 900,0% 140 27% 30% 25% 7,6% 800,0% 120 60,0 25% 700,0% 100 22% 50,0 коп/кВтч 20% 600,0% 80 21% 14% 46,9 57,6 65,7 15% 40,0 500,0% 60 10% 30,0 400,0% 40 2,7% 74,96 91,80 111,25 126,6 20,0 300,0% 20 5% 200,0% 0 0% 10,0 4,7 5,2 1,3 100,0% 2008 2009 2010 2011 0,0 0,0% Средний котловой тариф Прирост, % 2009 2010 2011 Прирост по филиалам в RAB, % Выручка от передачи э/э Чистая прибыль Норма чистой прибыли18
  19. 19. Тарифная кампания 2012 г. Правительством РФ утверждено Постановление от 29.12.11 №1178 «О ценообразовании в области регулируемых цен (тарифов) в электроэнергетике» • Приказ ФСТ России от 01.09.2010 №218-э/5 «О внесении изменений в приказ Федеральной службы по тарифам от 15.08.2008 №152-э/15 «Об утверждении нормы доходности на Необходимо внести инвестированный капитал» изменения в следующие • Приказ ФСТ России от 26.06.2008 №231-э «Об утверждении Методических указаний по нормативные акты регулированию тарифов с применением метода доходности инвестированного капитала» • Приказ ФСТ России от 18.08.2010 №183-э/1 «Об утверждении порядка согласования Федеральной службой по тарифам предложений органов исполнительной власти субъектов РФ в области регулирования тарифов, касающихся перехода к регулированию тарифов с применением метода доходности инвестированного капитала…» Основные даты по тарифному регулированию 2012г. Установление региональными органами регулирования до 1 января 2012 г. единых (котловых) тарифов на период с 01.01.2012 г. по ВЫПОЛНЕНО 30.06.2012 г. на уровне ≤ 2011 года (с учетом исполнения ПП №1172) Принятие региональными органами регулирования решения: - об установлении пересмотренных с 01.07.2012 долгосрочных параметров RAB-регулирования (ДПР) и до 1 апреля 2012 г. согласовании их с ФСТ России; - установлении тарифов на услуги по передаче э/э на второе В РАБОТЕ полугодие 2012 года при условии не превышения 11% прироста среднего котлового тарифа по отношению к уровню, установленному с 01.01.2012 г. Далее до 2017 г. прирост тарифа должен быть на уровне СУ МЭР (10% в год) 1 июля 2012 г. Вступление в силу новых тарифных решений19
  20. 20. IV. Консолидация сетевых активов в регионах деятельности Компании и реализация мероприятий по повышению инвестиционной привлекательности акций20
  21. 21. Консолидация э/сетевого комплекса • Обеспечение доли рынка электросетевых услуг в регионах присутствия не менее 97% к 2015 году; Цель/ • Разработана и утверждена долгосрочная целевая программа по Программа консолидации сетевых активов (план по консолидации активов на 2011-2015 гг.) • Компания консолидирует активы преимущественно 3 способами: приобретение электросетевого имущества, Способы и долгосрочная аренда, приобретение акций электросетевых преимущества компаний; консолидации • Основными преимуществами консолидации являются: проведение единой технической политики, разработка единой схемы перспективного развития сетей, повышение надежности электроснабжения потребителей всех категорий, повышение пропускной способности сетей • Планируется продолжить консолидировать муниципальные Планы на электросетевые активы в регионах деятельности Компании; 2011-2015 гг. • Программа предусматривает проведение работ более чем с 5 тыс. собственников21
  22. 22. Планы по консолидации сетевых активов ТСО в регионах обслуживания МРСК Центра Кол-во прочих ТСО = 441 120 • Средняя доля выручки прочих ТСО в 102 регионах деятельности Компании – 100 17%; 80 70 62 60 53 39 • Прирост НВВ Компании за счет 40 25 26 18 23 консолидации активов в регионах 20 9 14 может составить около 10 млрд руб. к 0 2015 году, доля НВВ вырасти до 97%; • Одной из основных задач Компании является интеграция сетевых активов, что позволит: Доля компании на рынке передачи • Повысить уровень надежности снабжения э/э электроэнергии, 2008-2015F • Расширить рынок сбыта услуг по передаче э/э • Повысить качество обслуживания Доля рынка 2008 2009 2010 2011 2015F потребителей в денежном выражении 83,6% 83,8% 84% 83% 97% • Сбалансировать тариф на передачу э/э22
  23. 23. Рынок ценных бумаг и мероприятия по росту ликвидности 05.2008 04.09 08.2010 2Q11 09.10 3Q11 3Q11 2Q12 Акции Акции Акции Подтверждение Выплата Перевод Перевод Компании Компании Компании присутствия в дивидендов акций в акций в размещены на включены в включены в индексах РТС – по итогам кот.список Котировальный ММВБ расчет расчет Электроэнерге- 2010 года в А2 на ФБ список А1 на (котиров. Индекса индекса тика и РТС-2 объеме 611 ММВБ объединенной список Б), ММВБ – РТС-Электро- млн руб., pay- бирже ФБ ММВБ РТС Энергетика энергетика out-ratio 13% Приоритетные направления деятельности Дивиденды за 2010 год: Компании на 2012 год: • Стабильная дивидендная политика Общая сумма (млн руб.) 611 • Повышение котировального списка (ММВБ А1) Процент от чистой 13% • Запуск программы депозитарных расписок прибыли • Включение в базу расчета зарубежных индексов Дивидендная доходность 1,33% (на 12.05.11) • Запуск опционной программы - прогноз23
  24. 24. Динамика акций, объемы торгов и основные события 2011-2012 гг. Мультипликаторы Тек. MRKC Рос. Заруб. аналоги аналоги* P/E 6,6 7,8 13,2 EV/ 3,8 3,9 8,0 EBITDA EV/S 0,8 0,6 1,3 EV/RAB 0,44 0,44 1,28 Начало торгов: 21 мая 2008. Котировальный список : «А2» ФБ ММВБ Акции МРСК Центра входят в состав базы расчета индексов - MICEX PWR - MICEX SC * данные Bloomberg24
  25. 25. МРСК Центра – привлекательный объект для инвестиций Внешние благоприятные факторы: 1 • Присутствие в 11 регионах Центральной России с устойчивыми перспективами экономического роста; • 2-ая крупнейшая компания среди 11 межрегиональных распределительных сетевых компаний по объемам капитализации, выручки, чистой прибыли, величине RAB; • Существенная недооценка относительно зарубежных аналогов (по мультипликаторам P/E, EV/EBITDA, EV/S, EV/RAB); • Рост электропотребления в целом по РФ на период 2009-2020 гг., CAGR – 2,8%*. Внутренние благоприятные факторы: • Лидер по внедрению инноваций в распределительном секторе (smart grid, 2 smart metering); • Высший среди аналогов уровень корпоративного управления (НРКУ 7+); • Лидер по переходу на RAB-регулирование; • Растущие показатели финансово-экономической деятельности за 2009-2011 годы (Выручка CAGR – 18%, EBITDA CAGR – 35%, Чистая прибыль CAGR – 98%); • Низкая долговая нагрузка, кредитный рейтинг S&P; • Сильная управленческая команда * Данные Агентства по прогнозированию балансов в электроэнергетике25
  26. 26. СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ! Дополнительную информацию предоставит наша IR-служба: Head of IR – Мирошниченко Татьяна, +7 919 768 92 09 ir@mrsk-1.ru ОАО «МРСК Центра» 129090, Россия, г. Москва, 2-ая Ямская ул., д.4 Тел.: +7 495 747 9292 Факс: +7 495 747 9292 www.mrsk-1.ru Коды акций: ММВБ-РТС: MRKC Bloomberg: MRKC RX Reuters: MRKC.MM www.mrsk-1.ru/ru/investors/26
  27. 27. Бизнес-модель МРСК Центра плата за э/э Потребители Генерация, Энергосбытовые оптовый рынок По договорам энергоснабжения плата за энергоснабжение компании, электроэнергии (обслуживаемые гарантирующие ГП и ЭСК) плата за покупку э/э плата за покупку э/э поставщики (потребители (потребители оптового рынка) розничного рынка) По «прямым договорам» электроэнергия электроэнергия электроэнергия плата за услуги по передаче э/э Оплата потерь электроэнергия Услуги по передаче Магистральные плата за услуги плата за услуги Территориальные по передаче э/э по передаче э/э сетевые сети организации (ТСО) Межрегиональная электроэнергия распределительная электроэнергия Коммунальные сети сетевая компания “Котел”27
  1. A particular slide catching your eye?

    Clipping is a handy way to collect important slides you want to go back to later.

×