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Lehman Brothers , historia de una quiebra Nicanor Aniorte Pastrana Claudia Enguera Baeza
Índice <ul><li>Lehman Brothers  Holdings  Inc . </li></ul><ul><li>Causas de la  quiebra . </li></ul><ul><ul><li>La  crisis...
Lehman Brothers Holdings Inc. <ul><li>Fundada en  1850  por los  hermanos Lehman , de nacionalidad alemana. </li></ul><ul>...
<ul><li>Operaba a  nivel mundial . </li></ul><ul><li>Tenía su  sede social en Nueva York , con sedes regionales en  Londre...
Causas de la quiebra <ul><li>Las  pérdidas generadas por la posesión de bonos  garantizados  con créditos hipotecarios de ...
La crisis  subprime <ul><li>En EEUU se  conceden préstamos   hipotecarios   a dos tipos de personas : </li></ul><ul><ul><l...
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Dos víctimas, sólo una se salvó <ul><li>Merrill Lynch y Lehman Brothers , la tercera y cuarta compañía bancaria más grande...
Consecuencias para las finanzas <ul><li>Se produjeron  importantes reacciones  en todo el mundo de las finanzas. </li></ul...
Consecuencias en España <ul><li>Los bancos españoles afirmaron de inmediato que  no tenían exposición directa  con Lehman....
<ul><li>BBVA  tenía 21 fondos y 11 SICAV con bonos, y dos fondos con un pequeño paquete accionarial. </li></ul><ul><li>Ban...
Fin a 158 años de finanzas <ul><li>Lehman Brothers puso  fin a 158 años de servicios bancarios en EEUU y el resto del mund...
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Lehman Brothers

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Lehman Brother: "Historia de una quiebra". Agradecimiento a mi compañera Claudia por su brillante aportación a esta dificil explicación.

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  1. 1. Lehman Brothers , historia de una quiebra Nicanor Aniorte Pastrana Claudia Enguera Baeza
  2. 2. Índice <ul><li>Lehman Brothers Holdings Inc . </li></ul><ul><li>Causas de la quiebra . </li></ul><ul><ul><li>La crisis subprime . </li></ul></ul><ul><li>Dos víctimas , sólo una se salvó . </li></ul><ul><li>Consecuencias para las finanzas . </li></ul><ul><ul><li>Consecuencias en España. </li></ul></ul><ul><li>Fin a 158 años de finanzas . </li></ul>
  3. 3. Lehman Brothers Holdings Inc. <ul><li>Fundada en 1850 por los hermanos Lehman , de nacionalidad alemana. </li></ul><ul><li>Fue una compañía global de servicios financieros de Estados Unidos . </li></ul><ul><li>Destacaba en banca de inversión , gestión de activos financieros e inversiones en renta fija , banca comercial , gestión de inversiones y servicios bancarios en general. </li></ul>
  4. 4. <ul><li>Operaba a nivel mundial . </li></ul><ul><li>Tenía su sede social en Nueva York , con sedes regionales en Londres y Tokio , así como oficinas ubicadas en todo el mundo . </li></ul><ul><li>El 15 de septiembre de 2008 , la compañía se declaró en quiebra . </li></ul><ul><li>Actualmente, mantiene una deuda de más de 600 billones de dólares . </li></ul><ul><li>En 24 horas, Lehman Brothers y Merrill Lynch firmaron su quiebra marcando la jornada más trágica de Wall Street , según The New York Times . </li></ul>
  5. 5. Causas de la quiebra <ul><li>Las pérdidas generadas por la posesión de bonos garantizados con créditos hipotecarios de baja calidad , la crisis subprime . </li></ul><ul><ul><li>Incertidumbre en torno a su capacidad de inversión . </li></ul></ul><ul><ul><li>Aumentó sus deudas , ya en números rojos, un 41,5%. </li></ul></ul><ul><ul><li>Las acciones cayeron un 45% en Wall Street. </li></ul></ul><ul><ul><li>La caida de la cotización en 2007 fue del 80%. </li></ul></ul><ul><ul><li>Depreciación de activos . </li></ul></ul>
  6. 6. La crisis subprime <ul><li>En EEUU se conceden préstamos hipotecarios a dos tipos de personas : </li></ul><ul><ul><li>Quienes poseen un positivo récord crediticio , a quienes se les impone una tasa más baja ( prime ). </li></ul></ul><ul><ul><li>Quienes poseen un negativo historial crediticio o insuficiente, a quienes se les impone una tasa mayor ( subprime ). </li></ul></ul><ul><li>En 2007, el Sistema de Reserva Federal (FED) comenzó a subir las tasas de las subprime . </li></ul>
  7. 7. <ul><li>Las tasas subprime eran variables y gran parte del presupuesto familiar se perdía en estas tasas. </li></ul><ul><li>Las familias comenzaron a retrasarse en los pagos de sus tasas hipotecarias. </li></ul><ul><li>Los emisores de estas hipotecas, emitieron bonos empaquetando muchos préstamos ( titularización ). </li></ul><ul><li>Los grandes inversores comenzaron a invertir en estos títulos al ofrecer un alto rendimiento. </li></ul><ul><li>El problema fue que las familias dejaron de abonar por completo las tasas , y hasta entregaban sus viviendas principales. </li></ul>
  8. 8. <ul><li>Al no pagar las tasas, los bonos comenzaban a perder valor . </li></ul><ul><li>Quienes poseían muchos de estos bonos, se vieron involucrados en la Burbuja Inmobiliaria de Estados Unidos que es una de las causas de la Crisis Económica de 2008 . </li></ul><ul><li>*A partir de aquí, Lehman Brothers ya comenzó a arrastrar numerosas pérdidas y tuvo que comenzar a vender activos . La compañía comenzó a perder valor tanto en bolsa como en capital. </li></ul>
  9. 9. Dos víctimas, sólo una se salvó <ul><li>Merrill Lynch y Lehman Brothers , la tercera y cuarta compañía bancaria más grande de EEUU fueron las más perjudicadas . </li></ul><ul><li>Merrill Lynch fue la única que logró salvarse al ser comprada por el BoA por 50MM$. </li></ul><ul><li>La Reserva Federal y el Tesoro estadounidense se negaron a rescatar a Lehman Brothers . </li></ul><ul><li>La negativa del Gobierno animó a BoA a adquirir Merryl Lynch. </li></ul>
  10. 10. Consecuencias para las finanzas <ul><li>Se produjeron importantes reacciones en todo el mundo de las finanzas. </li></ul><ul><li>Los 10 bancos internacionales más importantes (Bank of America, Barclays, Deutsche Bank, UBS…) crearon un fondo para la garantía del sistema financiero de 7MM$. </li></ul><ul><li>La caida en Wall Street fue moderada , mientras en Europa las caidas fueron del 4% . </li></ul>
  11. 11. Consecuencias en España <ul><li>Los bancos españoles afirmaron de inmediato que no tenían exposición directa con Lehman. </li></ul><ul><li>El Presidente del Banco de España afirmó que el impacto en España había sido « mínimo » . </li></ul><ul><li>Las inversiones desde España eran limitadas y la mayoría eran a través de bonos y acciones , pero en menor cantidad. </li></ul><ul><li>Aún así, sí hubieron perdidas importantes. </li></ul>
  12. 12. <ul><li>BBVA tenía 21 fondos y 11 SICAV con bonos, y dos fondos con un pequeño paquete accionarial. </li></ul><ul><li>Bancaja poseía 18 fondos de inversión que pasaron a ser bonos valorados en 24 millones de euros. </li></ul><ul><li>Santander tenía invertido 11 millones de euros. </li></ul><ul><li>LaCaixa poseía 8 fondos y 6 SICAV participaron en bonos con 35 millones de euros. </li></ul><ul><li>Caixa Catalunya tenía invertidos 16 millones de euros en 4 fondos. </li></ul><ul><li>Otras entidades más con menores inversiones y menores cantidades de emisiones. </li></ul>
  13. 13. Fin a 158 años de finanzas <ul><li>Lehman Brothers puso fin a 158 años de servicios bancarios en EEUU y el resto del mundo . </li></ul><ul><li>Es el mayor fracaso financiero desde 1990 con la venta de « bonos basura » de Drexler Burnham Lambert. </li></ul><ul><li>Soportó guerras mundiales, revueltas financieras, el Crack del 29 y otras muchas burbujas financieras; pero no la más simple que Lehman invitó a crear y fomentó . </li></ul>
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