Die neuen Eigenkapitalvorschriften von Basel III sollen die Stabilität des globalen Finanz-und Bankensystems stärken. Die Aufbringung des dafür notwendigen Kapitals bedeutet für die Geldinstitute weltweit eine gewaltige Herausforderung. Erste Bank-Experte Mathias Blume präsentiert anlässlich des Alpbacher Finanzsymposiums 2011 Regeln und Auswirkungen des Regulativs.
4. Zeitplan
20. Juli 2011 – Entwurf der Kommission einer Capital Requirements Directive IV
und einer Capital Requirements Regulation (CRD/CRR)
Juli 2011 - Juni 2012
Mitentscheidungsverfahren (Verhandlungen Europäisches Parlament und Rat)
Juni – Dezember 2012
Nationale Umsetzung der Richtlinienteile
1. Jänner 2013
Inkrafttreten der CRD/CRR
Bank Legislative Affairs 7. Oktober 2011 4
5. Qualität
hartes Kernkapital (Common Equity Tier 1, CET1) =
Grund- und Stammkapital + einbehaltene Gewinne
Kern-
kapital
(Tier 1, T1)
Eigen-
mittel
anderes Kernkapital =
(Total
Capital,
Hybridkapital NEU
TC)
Ergänzungskapital NEU (Tier 2, T2) ≈
nachrangiges Kapital (lower Tier 2)
Bank Legislative Affairs 7. Oktober 2011 5
6. Quantität
heute Basel III 2019 min Basel III 2019 max
Aufsichts-Add-On?
SIFI-Surcharge?
T2 (2%)
T1 (1,5%)
T2 (2%) Total: antizyklischer
??
T1 (1,5%) Puffer (0-2,5%)
Konservierungs- Konservierungs- CET1:
T2 (4%) Total: puffer (2,5%) puffer (2,5%) 9,5%
Total: 10,5% oder
CET1: höher
8%
T1 (2%) 7%
CET1 (4,5%) CET1 (4,5%)
CET1 (2%) CET1:
2%
Bank Legislative Affairs 7. Oktober 2011 6
7. Liquidität
verpflichtend ab 2015 voraussichtlich
verpflichtend ab 2018
Highly liquid
assets
Liqidity Net Stable
Coverage Required Stable Funding
Funding Available Stable
Ratio Outflows Ratio Funding
Inflows
Bank Legislative Affairs 7. Oktober 2011 7
10. Auswirkungen: Kreditwirtschaft
Österreich
Tier 1 capital Impact on P&L
(bn. EUR) (bn. EUR)
CRD III (market risk) 2,6-3,9 0,3-0,5
Credit risk and counterparty risk 4,5-7,7 0,5-0,9
Redefinition of Tier 1 capital 2,0-3,0 0,2-0,4
Higher regulatory minimum capital 5,5-11,0 0,6-1,3
Capital conservation buffer 2,8-5,6 0,3-0,7
Surcharge for SIFIs 1,9-3,8 0,2-0,5
Total new capital requirements 19,2-34,9 2,1-4,3
Liquidity Coverage Ratio 0 0,6-1,1
Net Stable Funding & Leverage Ratio 0 ?
Other measures
Prepaid Deposit Guarantee Scheme 0 0,6
Bank levy (Austria+Hungary) 0 0,6
Total regulatory impact 19,2-34,9 3,9-6,7
Stock of Tier 1 capital in 2009 51,0
Average profit before tax (last 5 years) 5,8
Bank Legislative Affairs 7. Oktober 2011 10
12. Mögliche Reaktionen auf höhere
Anforderungen
Erhöhung des Kapitals/Liqudität durch
– Kapitalmaßnahmen/Liquiditätsmaßnahmen
– Erhöhung des Gewinns durch Kostenreduktion/Ertragssteigerung
Geschäftsoptimierung durch
– Abbau von Geschäft mit hohen risikogewichteten Aktiva
– Konzentration auf Geschäft mit niedrigeren RWA
– Reduktion benachteiligter Produktkategorien in der Liqudität
Änderung in der Struktur der Bank bzw. Bankgruppe
Kombination aus diesen Reaktionen
Bank Legislative Affairs 7. Oktober 2011 12
13. Auswirkungen Kapital
Risikogewichtete Passiva,
Aktiva anrechenbare Eigenmittel
Basel III heute heute
Basel III
verschiedene
Assetklassen
Fazit: Wirkung ist eine verhältnismäßige Erhöhung der RWA, d.h. je höher
Risikogewicht unter Basel II, desto größer die Auswirkung durch Basel III
Bank Legislative Affairs 7. Oktober 2011 13
14. Auswirkungen Liquidität
Auswirkungen der Liquidity Coverage Ratio:
– Fokus auf Staatsanleihen, hochgeratete Corporate-Bonds und Covered-Bonds
bei Definition hochliquider Aktiva (LCR) kann folgendes nach sich ziehen:
– massiven Nachfrageerhöhung für diese Assetkategorien,
– Liquiditätsengpässen,
– Preisanomalien und
– Kollateraleffekte auf Bank- und Unternehmensemittenten
Auswirkungen der Net Stable Funding Ratio:
– Beschränkung der Kernfunktion Fristentransformation
– Verteuerung der Refinanzierung
– Negative Auswirkungen auf die Realwirtschaft
– Ausweichen auf Kapitalmarkt in Österreich und CEE für KMUs nicht ohne
weiteres möglich
Bank Legislative Affairs 7. Oktober 2011 14
15. Kreditgeschäft in Abhängigkeit der
neuen Liquiditätsquoten
Volumen
Kundeneinlagen
Fristigkeit
kurz Volumen lang
Kundenkredite
Erhöhte Fristenkongruenz beschränkt Banken in ihrer
Fristentransformationsleistung
Refinanzierung mit länger laufenden, teureren Einlagen Kreditkostenerhöhung
Vergabe kürzer laufender Kredite (Angleichung an Einlagenstruktur)
Kreditkunden tragen Zins- und Anschlussfinanzierungsrisiken
Bank Legislative Affairs 7. Oktober 2011 15
17. Wie bereiten wir uns darauf vor?
Verbesserung der Kapitalausstattung
Verbesserung der Refinanzierungsstruktur
Erhöhung der Profitabilität/Kosteneinsparungen
Bank Legislative Affairs 7. Oktober 2011 17
18. Wie können sich Unternehmen
vorbereiten?
Optimierung der Innenfinanzierung
Cash Management Management des Working Capital
(Aussenstände / Zahlungsziele /
Forderungsmanagement
Lagerbestand)
Optimierung der Außenfinanzierung
kurzfristig langfristig
Umsatzfinanzierung / Factoring Kapitalmarktzugang
(Unternehmensanleihen)
Wareneinkaufsfinanzierung
Schuldscheindarlehen
Leasing
Mezzanin-/Beteiligungskapital
Fristenkonformität / Tilgungsprofil
Bank Legislative Affairs 7. Oktober 2011 18