Oportunidades del Sector Energético en el Mercado de Capitales Colombiano a través de la BVC - MILA<br />Juan Pablo Córdob...
¿Por qué hacer parte de la Bolsa?<br />Entrar a la Bolsa: una decisión Estratégica<br />Acceder al mercado genera ventajas...
 Bonos
 Papeles Comerciales
 Titularizaciones</li></ul>“<br />Listarse en el mercado accionario fortalece la transparencia y el gobierno corporativo y...
EMISIONES DE DEUDA: Las empresas están utilizando al Mercado de Capitales para conseguir el financiamiento para sus proyec...
EMISIONES DE DEUDA: En el 2010 las Compañías del Sector Energético obtuvieron recursos para el financiamiento de sus proye...
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Juan Pablo Cordoba - Oportunidades del Sector Energético en el Mercado de Capitales Colombiano a través de la BVC - MILA

  1. 1. Oportunidades del Sector Energético en el Mercado de Capitales Colombiano a través de la BVC - MILA<br />Juan Pablo Córdoba<br />Presidente<br />Bolsa de Valores de Colombia<br />Abril de 2011<br />
  2. 2. ¿Por qué hacer parte de la Bolsa?<br />Entrar a la Bolsa: una decisión Estratégica<br />Acceder al mercado genera ventajas que se materializan en beneficios financieros y corporativos, principalmente. <br /><ul><li> Acciones
  3. 3. Bonos
  4. 4. Papeles Comerciales
  5. 5. Titularizaciones</li></ul>“<br />Listarse en el mercado accionario fortalece la transparencia y el gobierno corporativo y crea un entorno diferente para la compañía. <br />Así mismo hace que los sistemas administrativos sean más robustos, permitiendo a la empresa compararse con el mercado con el fin de mejorar sus resultados.<br />―Javier Gutiérrez P., <br /> Presidente, Ecopetrol S.A.<br />Fuente: Entrevista, "Ecopetrol Chief Executive Javier Gutierrez on Colombia Day", New York Stock Exchange, 16 Feb 2011<br />
  6. 6. EMISIONES DE DEUDA: Las empresas están utilizando al Mercado de Capitales para conseguir el financiamiento para sus proyectos<br />Monto Colocados <br />(COP billones) <br />13.8<br />13.4<br />El mercado ha crecido y las opciones de financiamiento se adaptaron en 2010 a las necesidades de las empresas. <br />En 2010, el 27% de las emisiones estuvieron calificadas AA+ y el 30,8% se emitió a un plazo de 10 años o más.<br />Subastas / <br />Demandas en firme<br />Fuente: BVC<br />
  7. 7. EMISIONES DE DEUDA: En el 2010 las Compañías del Sector Energético obtuvieron recursos para el financiamiento de sus proyectos emitiendo deuda en el mercado de capitales por $2.79 billones<br />Buenas razones para ser <br />Emisor de Bonos<br /><ul><li> Diversificación de las fuentes de financiación
  8. 8. Obtención de recursos a plazos largos
  9. 9. Opción de estructuración de emisiones con periodo de gracia
  10. 10. Flexibilidad en el tipo de rendimiento, a tasa fija o indexados (IPC, DTF, UVR, etc.)
  11. 11. Recomposición de pasivos existentes
  12. 12. Capacidad de negociación
  13. 13. Reconocimiento de la empresa ante sus tenedores de bonos y el mercado en general
  14. 14. Gestión o disciplina de mercado. El mercado exige y premia la transparencia y el buen gobierno corporativo.
  15. 15. Programas de emisión, usados por emisores recurrentes quienes pueden solicitar la aprobación de un Cupo Global máximo a emitir durante un plazo máximo de tres años prorrogables</li></li></ul><li>EMISIONES DE ACCIONES: Mas inversionistas están financiando los proyectos de las empresas como accionistas<br />Nuevos Emisores de Acciones 2009 – 2010<br />Inscripciones<br />Ofertas Públicas<br /><ul><li> Soc. de Inversiones en Energía
  16. 16. Biomax Biocombustibles
  17. 17. Pacific Rubiales Energy
  18. 18. ISA ($384.198 millones)
  19. 19. Alm. Éxito ($435.000 millones)</li></ul>2009<br /><ul><li>Davivienda ($419.354 millones)
  20. 20. Const. Conconcreto ($94.680 mill.)
  21. 21. Fogansa (10.405 millones)
  22. 22. CanacolEnergy
  23. 23. Banco Davivienda
  24. 24. Proenergía Internacional</li></ul>2010<br />Capitalización Bursátil<br />Volumen Negociado de Acciones<br />46%<br />32%<br />
  25. 25. EMISIONES DE ACCIONES<br />Buenas razones para ser Emisor de Acciones<br /><ul><li> Genera valor para los accionistas
  26. 26. Acceso a capital
  27. 27. Balance en la estructura financiera de la compañía
  28. 28. Liquidez y opciones de salida a los accionistas actuales
  29. 29. Mejoramiento de la imagen institucional
  30. 30. Valoración a precios de mercado
  31. 31. Moneda de pago para pagar adquisiciones
  32. 32. Mejoramiento de condiciones de negociación
  33. 33. Abaratamiento en la deuda
  34. 34. Mejora en la gestión y en gobierno corporativo
  35. 35. Mejora el flujo de caja y posibilita el mayor endeudamiento</li></li></ul><li>Mercado Integrado: Chile, Colombia y Perú<br />Mayores Ventajas para Emisores<br /><ul><li>Pleno reconocimiento de las Acciones y Emisores en el mercado integrado.
  36. 36. Mayor visibilidad de los Emisores Colombianos a nivel internacional
  37. 37. Acceso a un mercado mas amplio, con una base más amplia de inversionistas .
  38. 38. Reducción en costos de capital.
  39. 39. Apertura reciproca de cuentas entre depósitos transparente para los usuarios
  40. 40. La custodia de la emisión de valores se mantendrá en el depósito del país e donde se encuentre listado el emisor.
  41. 41. Posibilidad de tener nuevos socios a nivel mundial potencializando el mercado integrado.</li>

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