Halka Arz ve Borsada İşlem Görme, M. İbrahim TURHAN - Borsa İstanbul Yönetim Kurulu Başkanı ve Genel Müdürü, BIST Başkanı, Chairman & CEO, www.ibrahimturhan.com

2. Halka Arz ve Borsada
İşlem Görme
İbrahim TURHAN
Borsa Başkanı
22 Mayıs 2012

3. Halka Arz Nedir?
322.05.2012
Finansman İhtiyacı
Borçlanma
Kredi
Borçlanma
Enstrümanı İhracı
Sermaye
Mevcut Ortaklarca
Sermaye Artırımı
Şirketin yeni
Ortakların
Katılımına
Açılması
Halka Arz;
yatırımcılara
sermaye
piyasası
araçlarının çağrı
ve duyuru
yoluyla satım
işlemidir

4. Halka Arz Yöntemleri
422.05.2012
Halka Arz Yöntemleri
Mevcut Payların Halka Arzı
Ortaklara yeni yatırım fırsatları için
kaynak sağlar
Sermaye Artırımı Yoluyla Halka Arz
Şirketin büyüyebilmesi için gerekli
finansmanın sağlanabilmesi
amacıyla tercih edilir

5. Neden Halka Arz?
522.05.2012
• Marka bilinirliliği
• Stratejik ortak bulma fırsatı
• Geniş kitlelerle iletişim imkanı
• Düşük maliyet
• Uzun vadeli finansman
• Şirketin piyasa fiyatını
belirleme
• Kredi teminatı
• Ortaklara kolay “çıkış”
imkanı
• Kurumsal Yönetim
• Şeffaflık
• Nitelikli işgücü
• SPK ve Borsa mevzuatına uyum
• Bankalar nezdinde
• Müşteriler nezdinde
• Tedarikçiler nezdinde
• Çalışanlar nezdinde
• Kamu kurumları nezdinde

6. İMKB’de Yer Alan Piyasalar
6
STOCK MARKET
Total 103 Members
Clearing&Settlement T+2
İMKB PİYASALARI
BONDS & BILLS MARKET
FOREIGN SECURITIES
MARKET
EMERGING COMPANIES MARKET
Total 103 Members
Clearing&Settlement T+2
National Market
(242 co.s)
Second National
Market (37 co.s)
Watch List Companies
Market (11 co.s)
Collective Products
Market
BYF Pazarı (16 BYF)
MKYO, GMYO, Girişim
Sermayesi (53 şirket)
Varant Pazarı
(136 kontrat)
Outright Purchases and Sales Market
Total 130 Members
89 Brokerage Houses, 41 Banks
Clearing&Settlement T+0….T+90
Repo/Reverse Repo Market
Total 94 Members
54 Brokerage Houses, 40 Banks
Clearing&Settlement T+0….T+7
Offering Market for Qualified
Investors
Total 130 Members
89 Brokerage Houses, 41 Banks
Clearing&Settlement T+0….T+7
International Bonds Market
Total 130 Members
89 Brokerage Houses, 41 Banks
Clearing&Settlement T+3….T+15
Repo Market for Specified
Securities
Total 59 Members
32 Brokerage Houses, 27 Banks
Clearing&Settlement T+0….T+7Interbank Repo/Reverse Repo
Market
Total 40 Members
40 Banks
Clearing&Settlement T+0….T+7
HİSSE SENETLERİ PİYASASI
101 Üye
Takas ve Saklama T+2
TAHVİL VE BONO PİYASASI
YABANCI MENKUL KIYMETLER
PİYASASI
GELİŞEN İŞLETMELER PİYASASI
(6 şirket)
101 Üye
Takas ve Saklama T+2
Ulusal Pazar
(238 şirket)
İkinci Ulusal Pazar
(67 şirket)
Gözaltı Pazarı
(11 şirket)
Kurumsal Ürünler Pazarı
Kesin Alım-Satım Pazarı
125 Üye
85 Aracı Kurum, 40 Banka
Takas ve Saklama T+0….T+90
Repo/Ters Repo Pazarı
91 Üye
52 Aracı Kurum, 39 Banka
Takas ve Saklama T+0….T+7
Nitelikli Yatırımcıya İhraç Pazarı
125 Üye
85 Aracı Kurum, 40 Banka
Takas ve Saklama T+0….T+7
Uluslararası Tahvil Pazarı
125 Üye
85 Aracı Kurum, 40 Banka
Takas ve Saklama T+3….T+15
Menkul Kıymet Tercihli Repo Pazarı
60 Üye
33 Aracı Kurum, 27 Banka
Takas ve Saklama T+0….T+7
Bankalararası Repo/Ters Repo
Pazarı
39 Üye
39 Banka
Takas ve Saklama T+0….T+7
22.05.2012
Toplam 375 Şirket ve 101 Aracı Kuruluş
Ayrıca, 2012 yılında açılan Serbest
İşlem Platformu’nda 1 şirket işlem
görmektedir.

7. Halka Arz Yoluyla Ekonomiye Kazandırılan Fonlar
7
1986-1989 1990-1994 1995-1999 2000-2004 2005-2009 2010-2012/05
779
6,584
7,473
10,264
19,814
9,204
606
3,202
5,686
4,204
23,812
15,292
Halka Arz ve Bedelli Sermaye Artırımı Nakit Temettü
Toplam 54.1 Milyar ABD $ Toplam 52.8 Milyar ABD $
22.05.2012

8. Halka Arz ve Borsada İşlem Görme Maliyetleri
Halka Arz Maliyeti:
Satış hasılatının
yaklaşık % 4 ile % 8’i
arasındadır
Bağımsız denetim ücreti
Aracı kuruluşlara ödenen
ücretler
Halka arz hasılatının yaklaşık
%3 ile % 5’i
İMKB Kotasyon Ücreti
Kota Alma/Pazar Kayıt Ücreti
sermayenin binde biri (%0,1)
Kotta Kalma Ücreti, Kota Alma
Ücretinin ¼’ü
SPK Kayıt Ücreti
Halka arz edilecek hisse
senetlerinin satış tutarı
üzerinden binde iki (% 0,2)
Merkezi Kayıt Kuruluşu
Kayıt Ücreti
Ödenmiş/Çıkarılmış sermayenin
binde biri (%0,1) olup, 2.000
TL’den az 50.000 TL’den fazla
olmamaktadır.Pazarlama ve reklam
giderleri
22.05.2012 8

9. Gelişen İşletmeler Piyasası (GİP)
• Küçük ve orta ölçekli şirketlerin paylarının işlem göreceği şeffaf ve
düzenli bir piyasadır
• GİP’te ilk şirket 4 Şubat 2011 tarihinde işlem görmeye başlamıştır.
Halen bu piyasada işlem gören şirket sayısı 6 olup payların GİP
Listesi’ne kabulü ve işlem görmesi için yapılmış 3 adet başvuru
bulunmaktadır.
922.05.2012

10. Halka Arz Seferberliği
10
Halka arzlar devam ediyor:
 2012 yılı ilk 5 ayında hisse senetleri
halka arz edilen şirket sayısı (GİP dahil)
12’dir.
 Bir şirket ise GİP’ten II. Ulusal Pazar’a
geçmiştir.
 Gelişen İşletmeler Piyasasına ilgi
artmaktadır: İlk 5 ayda 5 yeni şirket.
 Bu halka arzlar sonucunda şirketlere
sağlanan kaynak tutarı 300 Milyon
TL’dir.
0
5
10
15
20
25
1990-2000 2001-2009 2010-2011 2012/5
23
6
25
12
 Borçlanma araçları ihracında büyük artış olmuş, ilk 5 ayda 16,08
Milyar TL tutarında 74 ihraç gerçekleşmiştir.
22.05.2012

11. Halka Arz ve Borsada
İşlem Görme
İbrahim TURHAN
Borsa Başkanı
22 Mayıs 2012