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Différences entre
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Argent investi

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Connaitre son investisseur

Travail de préparation et Recherche
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Comprendre les motivations de son investisseur
Un Retour Sur Investissement
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Comprendre les motivations de son investisseur
Participation à la vie de l’entreprise
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Kimi Kimi

La liste de Carla

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Fonctionnement du réseau FBA
1. Pré-sélection des projets par une petite équipe
Analyse des dos...
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Préparer sa levée de fonds
1.

Temps d’une levée de fonds

2.

Se faire accompagner
Leveur de f...
CONVAINCRE UN INVESTISSEUR
Préparer sa levée de fonds
Pouvoir de négociation
Préparer les objections
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Il veut gagner

Vous aussi

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Arguments pour comprendre et convaincre un investisseur en amorcage, le faire partager votre vision.
In French: first tips to understand and convince an early stage investor , and let him/her share your vision.

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Convaincre Un Investisseur

  1. 1. Gestion de la Trésorerie Convaincre Un Investisseur Mardi 9 avril 2013 Morgane Rollando 09/04/2013 www.synerfia.com « Booster Votre Croissance »
  2. 2. CONVAINCRE UN INVESTISSEUR Votre Entreprise est en phase de croissance C’est le moment de faire appel à un partenaire financier L’investisseur 09/04/2013 www.synerfia.com « Booster Votre Croissance » 2
  3. 3. CONVAINCRE UN INVESTISSEUR Un investisseur, c’est… Et aussi… Mais encore 09/04/2013 www.synerfia.com « Booster Votre Croissance »
  4. 4. CONVAINCRE UN INVESTISSEUR Chaine du Financement 09/04/2013 www.synerfia.com « Booster Votre Croissance » 4
  5. 5. CONVAINCRE UN INVESTISSEUR Chaine du Financement Love Money: Capital versé par la famille et les amis au démarrage d’une entreprise Business Angels : Particuliers, personnes physiques parfois rassemblés en réseau. Investissent à une période de très haut risque Capital Risque: Sociétés d’investissement intervenant en phase d’amorçage et début de développement d’une société innovante (haut risque et recherche de rentabilité élevée). Interviennent dans la gestion de l’entreprise 09/04/2013 www.synerfia.com « Booster Votre Croissance » 5
  6. 6. CONVAINCRE UN INVESTISSEUR Chaine du Financement Capital Développement: Sociétés d’investissement intervenant en phase de maturité et/ou de diversification de l’entreprise Industriels : Sociétés issues du même secteur que l’entreprise, ou présentant des synergies, qui prennent une participation minoritaire ou rachètent l’entreprise Bourse – Marchés Financiers: Appel Public à l’épargne 09/04/2013 www.synerfia.com « Booster Votre Croissance » 6
  7. 7. CONVAINCRE UN INVESTISSEUR Connaitre son investisseur Différences entre Caractéristiques personnelles Argent investi Fonds d’investissement Personnes morales Inexistant Business Angels Personnes physiques Entrepreneurs, cadres jeunes ou expérimentés, retraités Argent personnel, économies Start-up à fort potentiel de croissance Phases d’amorçage et de création Modeste, pragmatique, basée sur expérience & moindre coût Importante, voire essentielle Simple Support moral Actif, hands on Stratégique Love Money Personnes physiques Relation personnelle avec l'entrepreneur Argent personnel, économies Type d’entreprises financées Société en création « Due diligence » Quasiment inexistante Proximité géographique Contrat /pacte Suivi postinvestissement Implication dans la gestion Voie de sortie Retour sur investissement 09/04/2013 Proximité relationnelle Inexistante Peu significatif Importante (dans les limites légales) Plusieurs scénarios Moins important www.synerfia.com Gestionnaires financiers Argent des autres.. Moyennes à grande Phase de développement Importante, formelle et onéreuse Moins importante Complexe Moins importante Inscrit dans le pacte Très important « Booster Votre Croissance »
  8. 8. CONVAINCRE UN INVESTISSEUR Connaitre son investisseur Travail de préparation et Recherche Montants investis / Secteur investi / fréquence / géographie Sources d’information Sites des réseaux de Bas, de fonds, d’institutions / Evènements entrepreneuriaux / échanges avec autres entrepreneurs/ participation à un réseau d’entrepreneurs Cycles et critères de sélection Documents nécessaires (et regardés): Executive Summary / Business Plan / présentation / pitch, avec temps imparti, taille maximale 09/04/2013 www.synerfia.com « Booster Votre Croissance »
  9. 9. CONVAINCRE UN INVESTISSEUR Comprendre les motivations de son investisseur Un Retour Sur Investissement Un investisseur en amorçage (BA ou fond) perçoit sa rémunération à la sortie. Importance de mettre en avant: Perspectives d’évolutions fortes Possibilités de sortie Mais aussi Participer à une aventure entrepreneuriale Faire bénéficier des jeunes pousses de son expérience Agir en levier et contributeur de croissance Contribuer à l’économie de demain 09/04/2013 www.synerfia.com « Booster Votre Croissance »
  10. 10. CONVAINCRE UN INVESTISSEUR Comprendre les motivations de son investisseur Participation à la vie de l’entreprise La participation au capital va durer quelques années, de 2-3 ans à 10 ans Implication à la gouvernance de l’entreprise Réflexion stratégique et ponctuelle sur des points prévis Mises en contact et relations avec son réseau Objectif => conserver des intérêts communs, permettant: Avancer ensemble dans la même direction Bénéficier d’effets de levier mutuel Importance primordial du choix de l’investisseur, pour Montants investis Secteur investi Géographie Vision 09/04/2013 www.synerfia.com « Booster Votre Croissance »
  11. 11. CONVAINCRE UN INVESTISSEUR Comprendre les motivations de son investisseur Eléments primordiaux de votre présentation 1. Comprendre comment votre entreprise va être bénéficiaire Business Model clair Couple produit-marché Source de revenu bien identifiées Chiffres détaillés à la demande: Transparence Business Plan avec justificatif des hypothèses Projections de trésorerie (cash-Flow) Différenciation Ce que le projet amène de nouveau sur le marché Barrières à l’entrée et temps d’avance sur la concurrence 09/04/2013 www.synerfia.com « Booster Votre Croissance »
  12. 12. CONVAINCRE UN INVESTISSEUR Comprendre les motivations de son investisseur Eléments primordiaux de votre présentation 2. Légitimité de l’équipe entrepreneuriale Organisation de l’équipe, complémentarité Compatibilité entre les intérêts de chacun, motivation finale Entourage personnel et capacité à encaisser les coups durs, à rebondir Investissement personnel et financier 09/04/2013 www.synerfia.com « Booster Votre Croissance »
  13. 13. CONVAINCRE UN INVESTISSEUR Comprendre les motivations de son investisseur Eléments primordiaux de votre présentation 3. Relations actionnaires Envisager le rôle de l’investisseur dans la relation à long terme dès le début lui permet de se projeter Le BA met à votre disposition financement, compétences et carnet d’adresses A vous de savoir en profiter 09/04/2013 www.synerfia.com « Booster Votre Croissance »
  14. 14. CONVAINCRE UN INVESTISSEUR Analyse de cas: Executive Summary Kimi Kimi La liste de Carla 09/04/2013 www.synerfia.com « Booster Votre Croissance »
  15. 15. CONVAINCRE UN INVESTISSEUR Fonctionnement du réseau FBA 1. Pré-sélection des projets par une petite équipe Analyse des dossiers (« exec summary » sur www.femmesbusinessangels.org) 2. Rencontre avec les porteurs de projet par le Comité de Sélection (Elevator Pitch). Etude de la viabilité et du potentiel des projets Sélection les dossiers à présenter aux réunions mensuelles FBA. 3. Rencontre Mensuelle : Présentation plénière de 5 projets Mise en contact des fondateurs avec les investisseuses potentielles 4. Mise en relation individuelle et « Due Diligence » Etude réalisée par les investisseuses intéressées souvent en collaboration avec d’autres réseaux co-investisseurs 5. Décision individuelle d’investissement dans un projet 09/04/2013 www.synerfia.com « Booster Votre Croissance »
  16. 16. CONVAINCRE UN INVESTISSEUR Préparer sa levée de fonds 1. Temps d’une levée de fonds 2. Se faire accompagner Leveur de fonds / Avocats / conseillers spécialisés / pépinières => Équilibre entre effet de levier de l’accompagnateur et le coût 3. Penser aux intérêts partagés dès le début Séduction et conclusion sont consommatrices de temps et documents La motivation de l’investisseur peut s’essouffler Anticipation de votre trésorerie Valorisation Réaliste Marge de manoeuvre pour la prochaine levée Marge pour la négociation Pacte d’actionnaire Proposer plutôt que réagir Réfléchir aux différents éléments en amont 09/04/2013 www.synerfia.com « Booster Votre Croissance »
  17. 17. CONVAINCRE UN INVESTISSEUR Préparer sa levée de fonds Pouvoir de négociation Préparer les objections Garder une marge de manœuvre (pourcentage, gouvernance, sortie anticipée…) Clarifier ses propres attentes Partage du capital… et des décisions? Besoins spécifiques de l’entrepreneur Challenger les motivations des investisseurs Eclatement ou concentration des investisseurs? Gouvernance: fréquence, quelle communication ou 09/04/2013 www.synerfia.com « Booster Votre Croissance »
  18. 18. CONVAINCRE UN INVESTISSEUR Il veut gagner Vous aussi A vous de construire la relation 09/04/2013 www.synerfia.com 18 « Booster Votre Croissance »
  19. 19. CONVAINCRE UN INVESTISSEUR Morgane Rollando Tel +33 6 14 31 97 17 morgane.rollando@synerfia.com Fondatrice Direction Financière à la carte Trésorière 1er réseau européen de Business Angels au Féminin 09/04/2013 www.synerfia.com « Booster Votre Croissance »
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