Your SlideShare is downloading. ×
אבינועם בלום
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×

Thanks for flagging this SlideShare!

Oops! An error has occurred.

×

Saving this for later?

Get the SlideShare app to save on your phone or tablet. Read anywhere, anytime - even offline.

Text the download link to your phone

Standard text messaging rates apply

אבינועם בלום

186
views

Published on


0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total Views
186
On Slideshare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
0
Actions
Shares
0
Downloads
4
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

Report content
Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
No notes for slide

Transcript

  • 1. ‫הוועידה השנתית ה 6 לניהול‬ ‫סיכונים‬ ‫תיקוף מודלים: האם זה מספק?‬ ‫אבינועם בלום‬ ‫‪M.sc, MBA‬‬ ‫מנהל היחידה האנליטית לתיקוף יישום וחקר מודלים‬ ‫קבוצת הבנק הבינלאומי‬ ‫אוקטובר 3102‬ ‫כל התכנים המופעים במצגת מציגים את דעתו של העורך בלבד.‬ ‫1‬
  • 2. ‫רקע‬ ‫‪ ‬מרבית הסיכונים נמדדים ומנוהלים בעזרת מודלים.‬ ‫‪ ‬לקיחת הסיכון מבוצעת גם היא במקרים רבים‬ ‫באמצעות מודל (למשל תמחור, דירוג אשראי...)‬ ‫‪ ‬מכלול הסיכונים הקלאסיים:‬ ‫סיכון‬ ‫אשראי‬ ‫סיכון‬ ‫שוק‬ ‫ונזילות‬ ‫סיכון‬ ‫סיכון‬ ‫תפעולי אסטרטגיה‬ ‫סיכון‬ ‫הלבנת‬ ‫הון‬ ‫2‬
  • 3. ‫מהו מודל‬ ‫לפי הגדרות בנק ישראל: תיאור מופשט של המציאות‬ ‫בעזרת נתוני קלט, ע"י הפעלה של קוד/נוסחה/רכיב‬ ‫עיבוד.‬ ‫המודל מכיל בתוכו שלושה רכיבים שנדרש לתקף:‬ ‫√ קלט‬ ‫√ עיבוד‬ ‫√ פלט‬ ‫3‬
  • 4. ‫רקע - מכלול הסיכונים‬ ‫‪ ‬משבר 8002 מלמד: המודלים מסוכנים אם לא‬ ‫מבינים אותם לעומק! יש להם סיכון מודל!‬ ‫סיכון מודל‬ ‫סיכון‬ ‫אשראי‬ ‫סיכון‬ ‫שוק‬ ‫ונזילות‬ ‫סיכון‬ ‫סיכון‬ ‫סיכון‬ ‫הלבנת‬ ‫תפעולי אסטרטגיה‬ ‫הון‬ ‫‪ ‬נדרש גורם אחד שיתמודד עם סיכון המודל.‬ ‫‪ ‬הערה: ה ‪ OCC‬פרסם את ההנחיה שלו ב 0002.‬ ‫4‬
  • 5. ‫מדוע כל פעם נכשלים?‬ ‫1. בתנאי אי ודאות אנשים הם בלתי רציונאליים‬ ‫(טברסקי וכהנמן ). ‪ CDO‬דירוג ותשואה גבוהה.‬ ‫2. מודלים בהגדרה לוקים (כפופים להנחות שלהם)‬ ‫3. אין מודל שניתן להוכיח שהוא נכון (הפוך כן)‬ ‫4. "שמרנות יתר" הנו מקור לסיכון ואינו תחליף לדיוק‬ ‫5. חוסר הבנה, חוסר מידע, קופסה שחורה‬ ‫6. נוח להשתמש במודלים...אין ברירה...‬ ‫5‬
  • 6. ‫עיבוד:‬ ‫מה נדרש לבחון בתיקוף מודלים‬ ‫‪ ‬מהן הנחות המודל? האם ההנחות מתאימות לסביבה?‬ ‫האם בעלי המודל מבינים את ההנחות? האם התיאוריה נכונה?‬ ‫‪ ‬האם המודל הוטמע כמו שצריך?‬ ‫‪ ‬כיצד המודל מתפקד במצבי קיצון?‬ ‫‪ ‬האם המודל אכן מהווה תיאור מופשט של המציאות?‬ ‫קלט ופלט:‬ ‫‪ ‬האם הקלט והפלט של המודל תקינים?‬ ‫‪ ‬מסגרת הולמת לתיקוף מודלים כוללת תהליך ‪Back Testing‬‬ ‫‪ ‬לקח שלאחר המשבר, נדרש במסגרת התיקוף לבדוק האם‬ ‫המודל מתאים לסביבה שבו הוא מוטמע.‬ ‫6‬
  • 7. ‫מזעור סיכון מודל במסגרת תהליך‬ ‫סדור של תיקוף מודלים‬ ‫1. הקמת צוות חזק, עם יכולות אנליטיות גבוהות.‬ ‫2. פיתוח/רכישה של כלים/תוכנות שישמשו לתיקוף.‬ ‫3. בניית קטלוג מודלים, מיסוד מדיניות תיקוף ונהלים.‬ ‫4. תיעדוף של מודלים לתיקוף ובניית תכנית עבודה.‬ ‫5. פיתוח יכולות, להעביר את הממצאים לידי דרג מקבלי‬ ‫ההחלטות, ויצירת תרבות ניהול סיכונים הולמת.‬ ‫6. פיתוח תהליכי תיקוף (בניגוד לתהליכי ביקורת).‬ ‫7. הכתבת סטנדרטים לפיתוח מודלים ותיקופם.‬ ‫8. תיעוד כל המהלכים (פיתוח, קלט, פלט, תיקוף, נתונים).‬ ‫9. והכי חשוב - גיבוי של ההנהלה .‬ ‫7‬
  • 8. ‫תודה רבה‬ ‫8‬