אבינועם בלום
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×

Like this? Share it with your network

Share
  • Full Name Full Name Comment goes here.
    Are you sure you want to
    Your message goes here
    Be the first to comment
    Be the first to like this
No Downloads

Views

Total Views
422
On Slideshare
422
From Embeds
0
Number of Embeds
0

Actions

Shares
Downloads
1
Comments
0
Likes
0

Embeds 0

No embeds

Report content

Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
    No notes for slide

Transcript

  • 1. ‫הוועידה השנתית ה 6 לניהול‬ ‫סיכונים‬ ‫תיקוף מודלים: האם זה מספק?‬ ‫אבינועם בלום‬ ‫‪M.sc, MBA‬‬ ‫מנהל היחידה האנליטית לתיקוף יישום וחקר מודלים‬ ‫קבוצת הבנק הבינלאומי‬ ‫אוקטובר 3102‬ ‫כל התכנים המופעים במצגת מציגים את דעתו של העורך בלבד.‬ ‫1‬
  • 2. ‫רקע‬ ‫‪ ‬מרבית הסיכונים נמדדים ומנוהלים בעזרת מודלים.‬ ‫‪ ‬לקיחת הסיכון מבוצעת גם היא במקרים רבים‬ ‫באמצעות מודל (למשל תמחור, דירוג אשראי...)‬ ‫‪ ‬מכלול הסיכונים הקלאסיים:‬ ‫סיכון‬ ‫אשראי‬ ‫סיכון‬ ‫שוק‬ ‫ונזילות‬ ‫סיכון‬ ‫סיכון‬ ‫תפעולי אסטרטגיה‬ ‫סיכון‬ ‫הלבנת‬ ‫הון‬ ‫2‬
  • 3. ‫מהו מודל‬ ‫לפי הגדרות בנק ישראל: תיאור מופשט של המציאות‬ ‫בעזרת נתוני קלט, ע"י הפעלה של קוד/נוסחה/רכיב‬ ‫עיבוד.‬ ‫המודל מכיל בתוכו שלושה רכיבים שנדרש לתקף:‬ ‫√ קלט‬ ‫√ עיבוד‬ ‫√ פלט‬ ‫3‬
  • 4. ‫רקע - מכלול הסיכונים‬ ‫‪ ‬משבר 8002 מלמד: המודלים מסוכנים אם לא‬ ‫מבינים אותם לעומק! יש להם סיכון מודל!‬ ‫סיכון מודל‬ ‫סיכון‬ ‫אשראי‬ ‫סיכון‬ ‫שוק‬ ‫ונזילות‬ ‫סיכון‬ ‫סיכון‬ ‫סיכון‬ ‫הלבנת‬ ‫תפעולי אסטרטגיה‬ ‫הון‬ ‫‪ ‬נדרש גורם אחד שיתמודד עם סיכון המודל.‬ ‫‪ ‬הערה: ה ‪ OCC‬פרסם את ההנחיה שלו ב 0002.‬ ‫4‬
  • 5. ‫מדוע כל פעם נכשלים?‬ ‫1. בתנאי אי ודאות אנשים הם בלתי רציונאליים‬ ‫(טברסקי וכהנמן ). ‪ CDO‬דירוג ותשואה גבוהה.‬ ‫2. מודלים בהגדרה לוקים (כפופים להנחות שלהם)‬ ‫3. אין מודל שניתן להוכיח שהוא נכון (הפוך כן)‬ ‫4. "שמרנות יתר" הנו מקור לסיכון ואינו תחליף לדיוק‬ ‫5. חוסר הבנה, חוסר מידע, קופסה שחורה‬ ‫6. נוח להשתמש במודלים...אין ברירה...‬ ‫5‬
  • 6. ‫עיבוד:‬ ‫מה נדרש לבחון בתיקוף מודלים‬ ‫‪ ‬מהן הנחות המודל? האם ההנחות מתאימות לסביבה?‬ ‫האם בעלי המודל מבינים את ההנחות? האם התיאוריה נכונה?‬ ‫‪ ‬האם המודל הוטמע כמו שצריך?‬ ‫‪ ‬כיצד המודל מתפקד במצבי קיצון?‬ ‫‪ ‬האם המודל אכן מהווה תיאור מופשט של המציאות?‬ ‫קלט ופלט:‬ ‫‪ ‬האם הקלט והפלט של המודל תקינים?‬ ‫‪ ‬מסגרת הולמת לתיקוף מודלים כוללת תהליך ‪Back Testing‬‬ ‫‪ ‬לקח שלאחר המשבר, נדרש במסגרת התיקוף לבדוק האם‬ ‫המודל מתאים לסביבה שבו הוא מוטמע.‬ ‫6‬
  • 7. ‫מזעור סיכון מודל במסגרת תהליך‬ ‫סדור של תיקוף מודלים‬ ‫1. הקמת צוות חזק, עם יכולות אנליטיות גבוהות.‬ ‫2. פיתוח/רכישה של כלים/תוכנות שישמשו לתיקוף.‬ ‫3. בניית קטלוג מודלים, מיסוד מדיניות תיקוף ונהלים.‬ ‫4. תיעדוף של מודלים לתיקוף ובניית תכנית עבודה.‬ ‫5. פיתוח יכולות, להעביר את הממצאים לידי דרג מקבלי‬ ‫ההחלטות, ויצירת תרבות ניהול סיכונים הולמת.‬ ‫6. פיתוח תהליכי תיקוף (בניגוד לתהליכי ביקורת).‬ ‫7. הכתבת סטנדרטים לפיתוח מודלים ותיקופם.‬ ‫8. תיעוד כל המהלכים (פיתוח, קלט, פלט, תיקוף, נתונים).‬ ‫9. והכי חשוב - גיבוי של ההנהלה .‬ ‫7‬
  • 8. ‫תודה רבה‬ ‫8‬