עמית נתנאל, מנהל סיכונים ראשי, סמנכל הפניקס

604 views
492 views

Published on

0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total views
604
On SlideShare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
0
Actions
Shares
0
Downloads
9
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

עמית נתנאל, מנהל סיכונים ראשי, סמנכל הפניקס

  1. 1. ‫ניהול סיכונים בביטוח -‬‫אתגרים וסוגיות מרכזיות‬ ‫עמית נתנאל‬
  2. 2. ‫מפת הסיכונים‬ ‫סיכון שוק‬ ‫- ‪ALM‬‬ ‫- נזילות‬ ‫סיכון‬ ‫‪Solvency‬‬ ‫סיכונים‬‫אשראי‬ ‫‪II‬‬ ‫בטוחיים‬ ‫סיכון‬ ‫תפעולי‬
  3. 3. ‫‪ - ALM‬ניהול נכסים והתחייבויות‬‫• תיקי ביטוח החיים "הותיקים" של חברות הביטוח מכילים הבטחת תשואה‬ ‫ריאלית (כ- %2.4) לטווחים ארוכים.‬‫• בסביבה כלכלית בה התשואות נמוכות, יש לקבוע את ה"תיאבון לסיכון"‬‫בתיקים אלה כך שיתאפשר איזון בין הצורך לייצר תשואה מינימלית לבין‬ ‫לקיחת הסיכונים.‬‫• התיאבון לסיכון יוגדר באמצעות מתודולוגית ‪ ALM‬דינאמי שייקח בחשבון‬ ‫את השינויים העתידיים הן בצד הנכסים והן בצד ההתחייבויות.‬
  4. 4. ‫מפת הסיכונים‬ ‫סיכון‬ ‫אשראי‬ ‫סיכון שוק‬ ‫סיכון‬ ‫‪Solvency‬‬ ‫- ‪ALM‬‬‫תפעולי‬ ‫‪II‬‬ ‫- נזילות‬ ‫סיכונים‬ ‫ביטוחיים‬
  5. 5. ‫סיכון אשראי‬‫• תיקי השקעות בחברות הביטוח (נוסטרו ועמיתים) מכילים הלוואות ישירות‬ ‫ואג"ח לא סחיר.‬‫• חלק מחברות הביטוח פיתחו מודלים פנימיים לדירוג אשראי הנמצאים‬ ‫בשימוש מערכי האשראי והמימון.‬‫• במסגרת תהליך ניהול הסיכונים החברה קבעה סט מגבלות פיזור ברמת‬ ‫התיק (לווה בודד, קב לווים, ענף, אזור גיאוגרפי ואיכות האשראי).‬‫• האם מתפקידה של פונקציית ניהול הסיכונים להיות מעורבת ברמת‬ ‫העסקה הבודדת או ברמת התיק?‬ ‫• תיקוף המודלים בעולם של מיעוט כשלי אשראי.‬
  6. 6. ‫מפת הסיכונים‬ ‫סיכון‬ ‫תפעולי‬‫סיכונים‬ ‫‪Solvency‬‬ ‫סיכון‬‫ביטוחיים‬ ‫‪II‬‬ ‫אשראי‬ ‫סיכון שוק‬ ‫- ‪ALM‬‬ ‫- נזילות‬
  7. 7. ‫סיכון תפעולי‬‫• שילוב בין תחומים שונים בחברה הנוגעים לסיכון התפעולי (לדוגמא: ‪,SOX‬‬ ‫אבטחת מידע, מבקר פנימי, קב"ט, קצין ציות וניהול סיכונים).‬ ‫• בניית מערך כשלים (‪ )Loss Data‬מרכזי בארגון.‬‫• בניית מערך בקרות תפעוליות ביחידות העסקיות שיהוו תשתית לבניית‬ ‫מפת סיכונים תפעולית כלל ארגונית.‬‫• יישום פלטפורמה ממוכנת שתיתן מענה לפונקציות השונות בעולם ניהול‬ ‫הסיכונים התפעוליים.‬
  8. 8. ‫מפת הסיכונים‬ ‫סיכונים‬ ‫ביטוחיים‬‫סיכון שוק‬ ‫‪Solvency‬‬ ‫סיכון‬ ‫- ‪ALM‬‬ ‫‪II‬‬ ‫תפעולי‬ ‫- נזילות‬ ‫סיכון‬ ‫אשראי‬
  9. 9. ‫סיכונים ביטוחיים‬‫• חברות הביטוח הנפיקו לאורך השנים מגוון רחב של נגזרים הגלומים‬‫בתיקים. חלקם הונפקו לטווחים ארוכים ובמוצרים המאופיינים בשולי רווח‬ ‫הולכים ופוחתים, אלמנטים שמעצימים את רמות הסיכון.‬ ‫‪ ‬מקדם הגמלא – אופציה לתוחלת החיים העתידית.‬ ‫‪ ‬ביטוח סיעודי – אופציה לתוחלת חייו של החולה הסיעודי.‬‫‪ ‬הנחות לתמחור מוצרים – הנחות תשואה שכלכלית פועלות כהבטחת תשואה.‬‫• יש לפעול כדי למפות ולכמת את הסיכונים ובמידת הצורך והאפשר למזער‬ ‫אותם.‬
  10. 10. ‫מפת הסיכונים‬ ‫סיכונים‬ ‫ביטוחיים‬‫סיכון שוק‬ ‫‪Solvency‬‬ ‫סיכון‬ ‫- ‪ALM‬‬ ‫‪II‬‬ ‫תפעולי‬ ‫- נזילות‬ ‫סיכון‬ ‫אשראי‬
  11. 11. ‫‪Solvency II‬‬‫• ‪ – ORSA‬נדבך מהותי במסגרת יישום הדירקטיבה במסגרתו יעוצבו כלל‬ ‫תהליכי ניהול הסיכונים בחברות הביטוח.‬ ‫‪ ‬הגדרת התיאבון לסיכון בכל מוקדי הסיכון בארגון.‬ ‫‪ ‬תכנון ההון בראיה עתידית.‬ ‫‪ ‬הכללת סיכונים נוספים– סיכון מוניטין, סיכון משפטי, סיכון רגולציה?‬ ‫‪ ‬קביעת יעדים ומדידת ביצועים במונחי תשואה על ההון הכלכלי.‬
  12. 12. ‫תודה‬

×