Contabilidad y finanzas
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Ratios financieros y aspectos de la rentabilidad

Ratios financieros y aspectos de la rentabilidad

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  • gracias por subir este material esta muy facil de comprender y con un ejercicio completo desarrollado.
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    Contabilidad y finanzas Contabilidad y finanzas Presentation Transcript

      • U.N.S.A
      • Facultad de Administración
      • IMPORTANCIA DE LA CONTABILIDAD EN LAS FINANZAS
      • Ratios Financiero
      • Aspectos de la Rentabilidad
      • Profesor: Plasencia Terrones Luis E.
    • El Balance general es la herramienta que se utiliza en la contabilidad para conocer la situación patrimonial de la empresa. Cuando hablamos de situación patrimonial nos referimos al patrimonio de una empresa, que esta formado por bienes, derechos y obligaciones PATRIMONIO El monto que le pertenece a los Accionistas BALANCE GENERAL ACTIVO Todos los Bienes y derechos que Posee la Empresa PASIVO Deudas y Obligaciones que están a cargo de la empresa BALANCE GENERAL
    • Patrimonio = Bienes + Derechos - Obligaciones
      • Activo = Bienes + Derechos
      A la suma de los bienes mas derechos se le conoce com el nombre de activo del Balance General . Pasivo = Obligaciones A las Obligaciones, como pasivo exigible Patrimonio
    • Ejemplo; Una empresa dispone de los siguientes Bienes y Derechos y obligaciones.
      • BIENES
      • Caja 1,400
      • Bancos 4,850
      • Mercaderías 8,500
      • Edificios 55,000
      • Maquinaria 20,000
      • Unidades de transporte 11,000
      • 100,750
      • DERECHOS
      • Clientes 5,000
      • Cuentas por cobrar 2,800
      • 7,800
      • OBLIGACIONES
      • Proveedores 5,950
      • Cuentas por Pagar 27,500
      • 33,450
      Patrimonio Neto = 100,750 + 7,800 – 33,450 Patrimonio Neto = 75,100
    • Componentes del Estado de Situacion Financiera Al 31 de Diciembre del 2010
      • ACTIVO ( Inversión)
      • Corrientes
      • Caja y bancos 80,000
      • Ctas. por Cobrar Comerc. 120,000
      • Ctas. por Cobrar Diversas 60,000
      • Existencias 180,000
      • Crédito Fiscal 5,000
      • Total activo corriente 445,000
      • No Corrientes
      • Activo Fijo
      • Inmueble Maq. y equipo 200,000
      • Menos: Deprecia. Acumulada ( 80,000 )
      • Total Activo 565,000
      PASIVO ( Financiamiento) Corrientes Tributos por pagar 28,500 Remun. y Partic. por Pagar 30,000 Ctas. por Pagar Comerc. 130,000 Ctas. por Pagar Diversas 50,000 C.T.S - (B.B.S.S.) 30,000 Total Pasivo corriente 268,500 Deudas a largo plazo 15,000 Total Pasivo 283,500 PATRIMONIO Capital Social 185,000 Utilidades Retenidas 30,000 Utilidad del ejercicio 66,500 Total Patrimonio 281,500 Total Pasivo y Patrimonio 565,000
    • Estado de Resultados Integrales Del 01 de Enero al 31 De Diciembre 2010
      • Ventas 900,000
      • Costo de Ventas ( 700,000 )
      • Utilidad Bruta 200,000
      • Gastos Operativos
      • G. Administración ( 10,000 )
      • G. Ventas ( 20,000 )
      • Depreciación ( 40,000 )
      • Utilidad Operacional 130,000
      • Gastos Financieros ( 35,000 )
      • Utilidad antes de Imptos. 95,000
      • Impuesto a la renta 30% ( 28,500 )
      • Utilidad Neta 66,500
    • Capital de Trabajo Neto (C.T.N.)
      • Capital de Trabajo = Activo Corriente – Pasivo Corriente
      Capital de Trabajo Bruto Capital de Trabajo = Activo Corriente
    • RATIOS FINACIEROS
      • Los ratios financieros, también conocidos como índice, indicadores o coeficientes financieros, constituyen una de la principales herramientas de análisis de la situación patrimonial, financiera, económica y comercial de una empresa.
      • Los ratios son expresiones aritméticas construidas utilizando diversas cuentas o partidas de un balance General y/o Estado de ganancias y perdidas, presentado una de ellas como numerador u otra como denominador, de tal manera que el resultado cuantitativo obtenido tenga una interpretación financiera.
      • La evaluación de los ratios es de especial interés no solo para los administradores de la empresa, sino también para los accionistas y los potenciales inversionistas, así como para las entidades financieras, que basándose en ellos, decidirán acerca de su política para con la empresa.
    • Clases de Ratios
      • Existen varias clases de ratios, cada una de ellas las cuales permiten evaluar un aspecto concreto del desempeño de una empresa. Dichos aspectos son:
      1.- Liquidez 2.- Solvencia 3.- Gestión 4.- Rentabilidad 5.- Cobertura
    • Ratios de Liquidez
      • Los ratios de liquidez son aquellos que miden la disponibilidad de recursos líquidos en la empresa para afrontar las obligaciones de corto plazo.
      • Este ratio, también llamado de liquidez general, expresa la capacidad que tiene una empresa para cubrir sus obligaciones mas urgentes.
      • Cuanto mas alto es el ratio, mayores son las posibilidades de la empresa de afrontar sus compromisos corrientes. Un ratio superior a 1 revela que tiene buena capacidad de pago en el corto plazo, 1 igual a 1 mostraría que apenas puede cubrir los pagos, en cuanto este fuera inferior a 1 refleja que es incapaz de atender todas sus obligaciones de este tipo.
    • Formula de Liquidez
      • Activo Corriente
      • Pasivo Corriente
      Liquidez = Liquidez = 445,000 268,500 = 1.6573
    • Prueba Ácida
      • Al igual que el ratio de Liquidez, este examina la capacidad de pago a corto plazo, pero lo hace de una manera mas exigente. Para ello resta del activo corriente las existencias y los gastos anticipados, que constituyen la parte menos liquida del mismo, evaluando la liquidez con tan solos aquellos activos mas eficientes convertibles en dinero (Caja y Bancos, cuentas por cobrar comerciales, valores de fácil negociación).
    • Formula de Prueba Ácida
      • Gastos Pagados por adelantado
      Prueba Ácida = 0.9683 Existencias Activo corriente - - Pasivo corriente = Prueba Ácida = 445,000 – 180,000 – 5,000 268,500 = Prueba Ácida = 260,000 268,500 0.9683
      • Este ratio mide con mayor rigor que la propia prueba ácida la capacidad efectiva en el corto plazo, considerando únicamente los activos mantenidos en caja y bancos y los valores negociables, descartando la cuentas por cobrar comerciales. Indica el periodo durante el cual la empresa es capaz de seguir operando con tan solo sus activos mas líquidos, prescindiendo de su flujo de ventas.
      Prueba Defensiva
    • Formula de Prueba Defensiva
      • Caja y Bancos + Valores Negociables
      • Pasivo Corriente
      Prueba Defensiva = = 0.2979 Prueba Defensiva = 80,000 + 0.00 268,500 = 0.2979 Prueba Defensiva = 80,000 268,500
    • Prueba de Liquidez de Caja
      • Mide la capacidad de pago en el corto plazo, comprobando los activos de mayor liquidez con los pasivos de vencimiento mas inmediato (cuentas por pagar comerciales y sobregiros bancarios)
    • Formula de Prueba de Liquidez de Caja
      • Valores Negociables
      Prueba de liquidez de caja = 1.538 Cuentas por Cobrar Comerciales Efectivo y equivalente de efectivo + + Cuentas por pagar comerciales = 80,000 + 120,000 + 0.00 130,000 + 0.00 = 200,000 130,000 1.538 Sobregiros Bancarios + Prueba de liquidez de caja = Prueba de liquidez de caja =
    • Capital de Trabajo
      • Este indicador también llamado Fondo de Maniobra, constituye una forma distinta de analizar la liquidez general, pues expresa esta mas bien como la diferencia o saldo entre las disponibilidades y deudas de corto plazo. Indica las disponibilidades netas de recursos con que cuenta la empresa para operar en el corto plazo, luego de cumplir con sus obligaciones corrientes.
      • Pese a su gran importancia, los ratios de liquidez no bastan para evaluar adecuadamente la capacidad de pagos de corto plazo de una empresa. Requiere ser complementados, ineduliblemente, con el flujo de efectivo, que es, sin duda alguna, la principal herramienta de análisis sobre la materia.
    • Formula de Capital de Trabajo
      • Capital de Trabajo
      = Activo Corriente – Pasico Corriente Capital de Trabajo = 445,000 – 268,5000 176,500 =
    • Aspectos de la Rentabilidad
      • La rentabilidad es el aspecto mas importante para la aprobación o rechazo de cualquier inversión, pues, si no existe esta, el negocio no tiene el menor sentido.
      • En primera instancia, se hace una distinción acerca de las dos clases de rentabilidad; La económica y la financiera.
      • También podemos decir la rentabilidad esta asociada al riesgo , pues se sabe que en toda decisión de inversión la búsqueda de una mayor rentabilidad esta asociada a la probabilidad de un mayor riego.
    • Rentabilidad
      • La rentabilidad se define usualmente como el excedente que se genera sobre un capital invertido en un determinado periodo. Debido a que dicho excedente generalmente se trata de un monto de interés, la expresión general para la rentabilidad vendría dada por la relación.
    • Aporte de los Socios o Inversionistas Capital Materias Primas Transformación o Fabricación Producto Terminado MARGEN DE CONTRIBUCION PRECIO EN MERCADOS Adquisiciones, Control en almacenes Trasferencia de almacén a producción Final del Proceso, Apto para la Venta Ganancia esperada, Rentabilidad Ventas, Ingresos, Recuperación de Costo.
    • Expresión de la Rentabilidad
      • La expresión general para la rentabilidad vendría dada por la relación:
      Rentabilidad Intereses Ganados Capital invertido = Tratándose de las empresa, la rentabilidad se expresa como la razón entre las utilidades del periodo y el capital invertido, de la forma siguiente. Rentabilidad Utilidad del Periodo Capital invertido =
    • Rentabilidad Económica
      • La rentabilidad económica, también denominada rentabilidad del Activo, rentabilidad de la inversión o rentabilidad operativa, es la tasa de rendimiento que generan los activos, sin importar la forma en que estos se financian.
      Utilidad antes de intereses e impuestos Total activo X 100 130,000 565,000 X 100 = 23. 2208
    • Rentabilidad Financiera
      • Es aquella que representa las utilidades después de interés e impuestos obtenidos con los fondos propios de la empresa, Independientemente de la distribución de los resultados. Equivale al rendimiento de dichos fondos, y constituye la medida de la rentabilidad que mas interesa a los accionistas de la empresa.
      Utilidad Neta Fondos Propios X 100 66,500 185,000 X 100 = 35 . 945