1. Marcelo Pereira de Carvalho Situação atual e perspectivas para o mercado de leite Diretor Executivo da AgriPoint Coordenador do MilkPoint Juiz de Fora, 14 de julho de 2009 2008. AgriPoint Consultoria Ltda. Rua Tiradentes, 848 13 andar Piracicaba-SP. CEP 13400-760. Fone 19 3432-2199. www.agripoint.com.br. Nenhuma parte desse documento pode ser reproduzida de qualquer forma ou em qualquer meio, ou incorporada em qualquer sistema de recuperação, eletrônica ou mecânica, sem a permissão por escrito dos proprietários dos direitos autorais. Marlizi Marineli Moruzzi Analista de mercado de lácteos - MilkPoint

3. Oferta interna (amostragem Cepea)

4. Fonte: IBGE, pesquisa trimestral do leite, Elaboração MilkPoint

5. Preços ao produtor (Cepea/USP) – corrigidos pelo efeito da inflação

6. Disponibilidade de leite per capita vem crescendo Fonte: AgriPoint (2009) Média1,6% / ano – total 14,8% de 2000 a 2008

9. Fonte: Cepea/USP, elaborado por MilkPoint

12. Fonte: Elaboração MilkPoint

13. Fonte: Elaboração MilkPoint

15. Crise Pão-de-Açúcar: 10% de aumento nas vendas jan 09/08 Danone: 15 a 20% de aumento no primeiro trimestre Natura: espera crescer 18% em 2009 - 0,44% - 11/05/09 Fatores desfavoráveis Fatores favoráveis Menor crescimento da economia Aumento do salário mínimo Aperto do crédito Bolsa-família Aumento do desemprego Outros setores mais afetados: ligados a exportação; produtos com necessidade de crédito

19. Balança comercial brasileira de lácteos

20. Venezuela se destacou como destino de WMP em 2008

21. Brasil foi o 5º maior exportador mundial de leite em pó integral (WMP)

23. Fonte: USDA, para Oeste da Europa, elaborado por Equipe MilkPoint Preços internacionais de lácteos (US$/ton) Mercado externo

24. Oferta em 2009 = 2008 Fonte: Rabobank

25. Produção de leite nos Estados Unidos

26. Balança comercial de lácteos dos EUA Fonte: Babcock Institute Discussion Paper 2008-2

27. Estados Unidos lideraram exportações de leite em pó desnatado (SMP)

28. Estoques de leite em pó desnatado nos Estados Unidos Fonte: MilkPoint, adaptado da CME

29. Estoques na União Europeia aumentam (SMP) Fonte: CLAL, 22 de junho de 2009 1000 ton 2007 2008 (estimativa) 2009 (previsão) Produção 1.090 1.050 1.080 Importações 10 5 0 Consumo 870 850 850 Exportação 196 160 160 Estoques 129 175 230 Intervenção - - 100

30. Estoques na União Europeia aumentam (manteiga) Fonte: CLAL, 22 de junho de 2009 1000 ton 2007 2008 (estimativa) 2009 (previsão) Produção 2.065 2.075 2.100 Importações 85 65 50 Exportação 210 150 140 Consumo 1.960 1.920 1.920 Estoques 80 150 240 Intervenção - - 100

31. Depleção de estoques – aumento dos preços Fonte: Fonterra, 2008

32. Intervenção governamental na UE

35. Máximo preço a ser pago pelo leite brasileiro (para breakeven), visando exportação (em R$) Em 22/06/09 Em 18/08/08 Em 12/09/08 Em 10/10/08 Em 10/12/08 Câmbio (R$/dólar) US$ por MT 1,6 1,8 2,0 2,2 2,3 2,5 2000 0,31 0,35 0,39 0,43 0,45 0,49 2200 0,35 0,39 0,43 0,48 0,50 0,54 2500 0,40 0,45 0,50 0,55 0,57 0,62 3000 0,48 0,54 0,60 0,66 0,70 0,76 3500 0,57 0,64 0,71 0,78 0,82 0,89 4000 0,65 0,73 0,82 0,90 0,94 1,02 5000 0,82 0,93 1,03 1,13 1,18 1,29

36. Máximo preço a ser pago pelo leite brasileiro (para breakeven) , visando importação Mercosul (em R$) Em 22/06/09 Câmbio (R$/dólar) US$ por MT 1,6 1,8 2,0 2,2 2,3 2,5 2000 0,36 0,41 0,46 0,50 0,52 0,57 2200 0,40 0,45 0,50 0,55 0,57 0,62 2500 0,45 0,51 0,56 0,62 0,65 0,70 3000 0,53 0,60 0,67 0,73 0,77 0,84 3500 0,62 0,70 0,77 0,85 0,89 0,97 4000 0,70 0,79 0,88 0,97 1,01 1,10 5000 0,87 0,98 1,09 1,20 1,26 1,37

37. Preço de equivalência para importar dos EUA (TEC 27%) Em 22/06/09 Câmbio (R$/dólar) US$ por MT 1,6 1,8 2,0 2,2 2,3 2,5 2000 0,46 0,52 0,58 0,64 0,67 0,72 2200 0,51 0,57 0,63 0,70 0,73 0,79 2500 0,57 0,64 0,71 0,79 0,82 0,89 3000 0,68 0,76 0,85 0,93 0,98 1,06 3500 0,79 0,88 0,98 1,08 1,13 1,23 4000 0,89 1,01 1,12 1,23 1,29 1,40 5000 1,11 1,25 1,39 1,53 1,60 1,73

38. Preço de equivalência para importar da NZ (TEC 27% + 3,8% de anti-dumping) Em 22/06/09 Câmbio (R$/dólar) US$ por MT 1,6 1,8 2,0 2,2 2,3 2,5 2000 0,48 0,54 0,60 0,66 0,69 0,75 2200 0,52 0,59 0,65 0,72 0,75 0,81 2500 0,59 0,66 0,74 0,81 0,85 0,92 3000 0,70 0,79 0,87 0,96 1,00 1,09 3500 0,81 0,91 1,01 1,11 1,16 1,27 4000 0,92 1,04 1,15 1,27 1,32 1,44 5000 1,14 1,29 1,43 1,57 1,64 1,79

39. Preço de equivalência para importar da UE (TEC 27% + 14% de anti-dumping) Em 22/06/09 Câmbio (R$/dólar) US$ por MT 1,6 1,8 2,0 2,2 2,3 2,5 2000 0,51 0,58 0,64 0,71 0,74 0,80 2200 0,56 0,63 0,70 0,77 0,81 0,88 2500 0,63 0,71 0,79 0,87 0,91 0,99 3000 0,75 0,85 0,94 1,04 1,08 1,18 3500 0,87 0,98 1,09 1,20 1,26 1,36 4000 0,99 1,12 1,24 1,37 1,43 1,55 5000 1,23 1,39 1,54 1,69 1,77 1,93

41. Série histórica de preços ao produtor

44. Valor do dólar americano (US$) em diferentes moedas (últimos 12 meses) Desvalorização das moedas Valorização das moedas

46. Receita Menos Custo de Ração

48. Fonte: IBGE, Elaboração MilkPoint

49. UHT no varejo x dias de prateleira (interior de SP)

51. Marcelo Pereira de Carvalho [email_address] 19 3432-2199 www.milkpoint.com.br Obrigado