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Procesos expansión

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  • 1. www.pwc.com/esEls nous reptes del’Empresa FamiliarInternacionalitzación y Expansión: Socios,compras, alianzas: es posible? El capitalhumanoPaulino de Evan David Ramírez Mario Soler
  • 2. Introducción1PwC
  • 3. Cambios en la empresa familiarEl entorno cambia y la empresa familiar debe de adaptarse a lascircunstancias Fortalecer los recursos Mercados financieros cerrados propios* Crisis Económica (Occidente) Internacionalización* Especialización / Necesidad de Globalización / Nuevas Tec. masa crítica* Riesgo País Diversificación*PwC
  • 4. El mundo en 2050 Desglose del PIB por países 100% 80% 60% BRICs & RoW Japón 40% EEUU Europa Occidental 20% 0% 1800 1900 2000 2050EExpansión, compras, socios y alianzas marzo 2011PwC 4
  • 5. Incorporación de socios2PwC
  • 6. El Socio IndustrialUna relación difícilPwC
  • 7. El Socio IndustrialPrincipales retos en el entorno actual En el nuevo entorno, se hace necesario separar el papel de accionista del papel de gestor. 1 Liderazgo, egos y personalismos Gran dificultad para estimar valores de compañías en momentos difíciles. 2 Valoraciones / Ecuaciones de canje Ante situaciones delicadas, será necesario incluir a las entidades financieras en el proceso de negociación. 3 Reestructuración financieraPwC
  • 8. El Socio FinancieroRequisitos Presencia en los Regular la Distribución de órganos de adopción de dividendos administración acuerdos Establecer mecanismos de transmisión de acciones TIR% Pactos de no competencia Definir cláusulas Manifestaciones y de terminación y Mecanismo de Garantías de los resolución de la Salida accionistas relaciónPwC
  • 9. El Socio financieroPrincipales causas de “fracasos” 1º Mala Comprensión 2º Mal Asesoramiento Falta de sintonía 3º Falta profesión inversora Grave incumplimiento de expectativas OtrosPwC
  • 10. Incorporar a un inversor financiero suponeasumir una posible venta del 100% de la compañía Venta del 100% / Salida a Bolsa 3º Venta parcial a un tercero (Drag Along / Tag Along) 2º Recompra del accionista 1º (Plazo de ejercicio / Precio / Forma de Pago)PwC
  • 11. El Socio FinancieroMultitud de casos de éxito Casos de éxito Clinica Baviera Imaginarium Grupo TCB GAM Quirón Hospiten BJC Occidental Hoteles Mecalux ACS Bocatta Fluidra …/…PwC
  • 12. Internacionalización: alternativas3PwC
  • 13. Alternativas de internacionalización: estructurasde inversión Distribución / Agente / Acuerdos contractuales Franquicia Sucursal / Filial Establecimiento en el país Constitución / Compra Joint VenturePwC
  • 14. Alternativas de internacionalización: estructurasde inversión Previsión de tipo efectivo en el país “objetivo” Incentivos fiscales en España y en el país “objetivo” Diseñar el presente y planificar el futuro Fiscalidad de flujos futuros Modelo financiero-fiscalPwC
  • 15. El Capital Humano4PwC
  • 16. La gestión de personas en los procesos de expansión Principales retos : •  Retención del talento en la expansión •  Atracción de nuevo talento •  Alineación de los intereses de empleados, clientes y accionistas •  Diferenciación por contribución •  Transparencia y rigor en la gestión retributiva •  En su caso, relevo generacionalPwC
  • 17. Aspectos clave en la internacionalización … Razones para la expatriación EMPRESA EMPLEADO•  Control estratégico de filiales •  Desarrollo carrera internacional•  Suplir la falta de directivos locales •  Incremento compensación económica•  Transferencia del “know-how” y cultura •  Mayor status profesional y social•  Formación de directivos •  Posibilidad de conocer otras culturas Áreas a considerar y dar respuesta: •  Definición carrera internacional (responsabilidades) •  Salario annual e incentivos •  Optimización fiscal y sistemas de ecualización •  Apoyo legal y fiscal durante la expatriación •  Recuperación carrera nacional •  Carrera cónyuge y aspectos logísticos (housing) PwC
  • 18. … y en los procesos de expansión… Alinear comportamientos Retribuciones irregulares Retribuciones irregulares Potenciar la creación de valor ligadas al periodo de valor Participar en futuras Posibles incentivos en plusvalías acciones Instrumentos de previsión Retención del talento social… PERO, todo instrumento retributivo debe estarligado a los valores estratégicos de la expansión...PwC
  • 19. … y considerando los aspectos de diseño retributivo EMPRESARIALES INDIVIDUALES Estrategia empresarial Motivación retención Organizativo Creación de valor para el accionista Atracción Carrera empresarial Creación de patrimonio Deducibilidad fiscal Tipo de renta a generarFinanciero-fiscal Ausencia riesgos fiscales Exención / Diferimiento tributación Efecto contable Incremento del neto a percibir Naturaleza laboral Modificación condiciones laborales Laboral No incremento del pasivo laboral Consolidación de derechos? Formalización jurídica Mercantil Requisitos mercantiles Seguridad Jurídica Obligación de información RETRIBUCIONES A RETRIBUCIONES A ESTRATEGIA = MEDIO PLAZO LARGO PLAZO PwC
  • 20. www.pwc.es© 2010 PricewaterhouseCoopers Jurídico y Fiscal, S.L. Todos los derechos reservados. “PricewaterhouseCoopers” serefiere a la red de firmas miembros de PricewaterhouseCoopers International Limited; cada una de las cuales es unaentidad legal separada e independiente. *connectedthinking es una marca registrada de PricewaterhouseCoopers.PwC