Herramientas externas de gestión de la morosidad
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Herramientas externas de gestión de la morosidad

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Artículo que repasa las principales formas de protección contra la morosidad que existen en el mercado

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Herramientas externas de gestión de la morosidad Document Transcript

  • 1. Riesgos Herramientas externas de gestión de la morosidad Existe una amplia oferta de productos y servicios que pueden complementar la gestión interna del riesgo de crédito de las empresas. A través de un caso práctico recorremos los más habituales: informes comerciales, informes investigados, seguros de crédito, factoring y entidades de recobro Mario Cantalapiedra Arenas Economista y profesor Universidad Antonio de Nebrija l 30 Estrategia Financiera Nº 290 • Enero 2012
  • 2. [ www.estrategiafinanciera.es ]I nforjesa es una compañía domiciliada en Ma- difundir los datos de las empresas que están ins- drid que tiene por objeto social la consultoría de critas en el Registro Mercantil. aplicaciones informáticas y el suministro de pro-gramas informáticos. Lleva activa en el mercado siete • Incidencias judiciales, concursales y reclamacionesaños y en el último ejercicio ha facturado cerca de de organismos públicos.cuatro millones de euros. A pesar de que se encuentraen beneficios, el consejo de administración de la com- • Ratios financieros, que relacionan los elementos depañía ha observado un preocupante incremento de la los estados contables de la empresa para diagnosti-morosidad de sus clientes en el último ejercicio. Dichos car su situación y evolución.clientes son fundamentalmente pequeñas y medianasempresas de distintos sectores económicos a los que • Ratings predictivos de rentabilidad, solvencia yvende programas informáticos y ofrece consultoría. morosidad. La diferencia fundamental entre ratios Hasta la fecha Inforjesa ha utilizado como ele- y ratings es que los primeros analizan informaciónmentos de gestión del riesgo de crédito únicamente histórica, mientras que los segundos tratan de cali-herramientas de carácter interno, entre ellas, el aná- ficar situaciones y comportamientos futuros.lisis de los clientes a partir de las impresiones per-sonales de su red de comerciales y de la evolución • Opinión o consejo sobre el crédito máximo que sehistórica de la relación con ellos, así como el autose- debe conceder a la empresa.guro mediante la provisión contable de los impaga-dos. Con los datos de morosidad del último ejercicio, • Depósitos de cuentas anuales. Es interesante des-estas herramientas se han mostrado claramente in- tacar el hecho de que en los informes comercialessuficientes, de ahí que el consejo se plantee la utili- disponibles, a menudo es posible visualizar las firmaszación de productos y servicios que complementen el reales de los administradores en las cuentas anuales,control interno del riesgo, para lo cual desean contar lo que, en ocasiones, puede servir para comprobar ycon una opinión cualificada. Recientemente se ha disipar dudas sobre las firmas que aparecen en losincorporado a la compañía a un nuevo responsable documentos de pago que se reciben de los clientes.financiero, Juan Directivo, quien atesora una dilatadaexperiencia en el ámbito de la gestión del riesgo de Los informes comerciales suelen incluir tambiéncrédito, al cual encargan el análisis de las diferentes datos de los apuntes a nombre de la empresa analizadafórmulas de protección externas contra la morosi- en el Registro de Aceptaciones Impagadas (RAI), ficherodad, con carácter previo a la toma de decisión sobre de incumplimiento de obligaciones dinerarias constitui-la asignación de los recursos a ellas. do por información relativa a impagos efectuados por A continuación planteamos el análisis que Juan personas jurídicas. El RAI recoge los impagos de cuantíaDirectivo realiza de las distintas herramientas exter- igual o superior a 300 euros, producidos en documen-nas de gestión del riesgo de crédito que, en base a tos en los que conste la firma del deudor reconociendosu experiencia, él conoce y ha utilizado previamente. la deuda, es decir, estén aceptados. Estos documentos pueden ser letras de cambio, pagarés cambiarios, che-INFORMES COMERCIALES ques de cuenta corriente y pagarés de cuenta corrien- te, que sean de uso en masa en el sistema bancario y La primera herramienta externa de gestión de la tengan fuerza ejecutiva. También se incluyen en el RAImorosidad que considera Juan Directivo son los in- los recibos que suplen a las letras de cambio en los queformes comerciales que facilitan agencias externas conste la aceptación del deudor con su firma, aunqueespecializadas. Estos informes se obtienen a partir de no cuenten con fuerza ejecutiva. A la información delinformación de carácter público y del análisis experto RAI pueden acceder los acreedores para la concesiónde la empresa especializada que los elabora y suelen de créditos o seguimiento de créditos previamenteofrecerse a un coste muy razonable. El nombre con concedidos, así como las empresas que elaboran los in- CONSULTEel que habitualmente se los denomina –”informes formes comerciales, a los que nos estamos refiriendo, CASOcomerciales”- no debe llevarnos al equívoco, puesto para prestar servicios a sus clientes con la finalidad de PRÁCTICOque incluyen mucha información de tipo financiero.Con pequeñas variaciones, en la mayoría de ellos po- Ficha Técnicadremos encontrar los datos siguientes: AUTOR: Cantalapiedra Arenas, Mario.• Identificación de la empresa objeto de estudio. TÍTULO: Herramientas externas de gestión de la morosidad• Órganos sociales y vinculaciones financieras. LOCALIZADOR EN EL BUSCADOR WEB: DT0000173033 RESUMEN: El artículo repasa, a través de un caso práctico, las principales• Información sectorial. fórmulas de protección contra la morosidad que existen en el mercado, re- visando sus ventajas e inconvenientes, desde el punto de vista del gestor de una pequeña y mediana empresa.• Actos publicados en el Boletín Oficial del Regis- tro Mercantil (BORME), fuente oficial de datos DESCRIPTORES: Morosidad, gestión del riesgo, información comercial, segu- que fundamentalmente sirve para centralizar y ro de crédito, factoring, empresas de recobro, autoseguro.Nº 290 • Enero 2012 Estrategia Financiera l 31
  • 3. RiesgosHerramientas externas de gestión de la morosidad insolvencia definitiva de los clientes, en concreto los Aparte del informe comercial cuatro siguientes: ordinario, se ha comenzado a • La declaración en quiebra del cliente mediante reso- lución judicial firme. ofertar el informe investigado, que • La aprobación judicial de un convenio en el que se establezca una quita del importe. complementa la información con • La ausencia de suficientes bienes para el pago tras entrevistas presenciales un mandamiento de ejecución o apremio al deudor. • El común acuerdo entre asegurado y asegura- dor por el que consideren que el crédito resulta concesión de crédito o seguimiento de créditos previa- incobrable. mente concedidos. No obstante, Juan también conoce por su experiencia INFORMES INVESTIGADOS previa que una vez que transcurren seis meses desde que avisen a la compañía aseguradora del impago del crédito, Aparte del informe comercial ordinario que acaba- ésta deberá abonar el 50% de la cobertura pactada, con mos de ver, Juan sabe que en el mercado, de un tiempo carácter provisional y a cuenta de la liquidación definitiva. a esta parte, se ha comenzado a ofertar el llamado in- Este aspecto es clave a la hora de incluir la alternativa del forme investigado, el cual complementa la información seguro de crédito en su propuesta, aunque no se trate de de los registros públicos con entrevistas presenciales un pago inmediato. Como responsable financiero, a Juan con los responsables de la empresa. Estas entrevistas le preocupa que su organización cuente con el adecuado permiten confirmar que el cliente realmente existe y apoyo informático para gestionar las distintas notifica- se encuentra activo. Con la inestabilidad empresarial ciones que hay que realizar a la compañía aseguradora, que vivimos y la celeridad en los cambios que motiva en los plazos de aviso definidos en el contrato que se la crisis, Juan considera esta información de gran valía. firme con ella. Aunque, dado el negocio al que se dedica Además, el informe investigado permite conocer otros Inforjesa, esto no debería representar un inconveniente. aspectos del cliente como son los siguientes: Para fijar la cuantía de la indemnización se trabaja con un porcentaje, que debe estar establecido en el con- • Datos de actividad: principales clientes, proveedo- trato, de la pérdida final resultante de añadir al crédito res, bancos con los que trabaja la empresa (pool impagado los gastos originados por las gestiones de bancario), porcentaje que representan las activi- recobro, los gastos procesales y cualesquiera otros que dades de importación y exportación sobre el total se pacten de forma expresa. Legalmente este porcentaje de compras y ventas, respectivamente, niveles de no podrá incluir el beneficio del asegurado, ni ser infe- plantilla, niveles de almacén, situación y estado de rior al 50% de la pérdida final. las instalaciones principales. Pero Juan Directivo no valora solamente el seguro de crédito en términos de cobro de indemnización, sino • Análisis del sector: segmentación del mercado, nivel que también reconoce la utilidad que puede proporcio- de competencia, posición relativa de la empresa. narles el análisis sobre la solvencia que las compañías aseguradoras realizan constantemente a partir de la re- • Datos financieros actualizados que aporte, en su troalimentación con sus asegurados, de los que reciben caso, la propia empresa investigada. información sobre prórrogas, retrasos o impagos. Este análisis puede servir para orientar las ventas futuras de la empresa a los clientes más solventes. Como contra- SEGURO DE CRÉDITO punto, a veces puede ocurrir que la compañía asegura- dora desestime operaciones que la empresa considere, Otra herramienta externa de protección ante la en principio, viables. También a Juan le preocupa que el morosidad de los clientes es el seguro de crédito, por coste de la prima del seguro de crédito puede conside- el que una empresa aseguradora se obliga, dentro de rarse relativamente alto. los límites establecidos en la regulación legal y en el contrato que se firme con ella, a indemnizar al ase- FACTORING gurado las pérdidas finales que experimente a conse- cuencia de la insolvencia definitiva de sus deudores. La A través de esta operación, la empresa cede factu- regulación legal del seguro de crédito se recoge en los ras generadas por sus ventas a una compañía de facto- artículos 69 al 72 de la Ley 50/1980, de 8 de octubre, ring (factor) para que se ocupe de su gestión de cobro, de Contrato de Seguro. Juan sabe que antes de que su pudiendo además contratarse un conjunto de servicios empresa opte por el seguro de crédito ha de tener muy de carácter financiero, administrativo y comercial, entre claro cuáles son los supuestos legales que definen la los que se encuentra el pago anticipado de las facturas. l 32 Estrategia Financiera Nº 290 • Enero 2012
  • 4. Riesgos Herramientas externas de gestión de la morosidad Desde el punto de vista de herramienta de pro- Tabla 1. Ventajas e inconvenientestección contra la morosidad, el factoring que a Juan leinteresa es el que se ofrece bajo la modalidad “sin re- Herramienta Ventajas Inconvenientes Informes comerciales • Coste reducido • Información no actualizadacurso”, es decir, el que incluye la cobertura del riesgo de • No cubre riesgo de impagoimpago del deudor. El hecho de tener una cobertura to- Informes investigados • Coste reducido • No cubre riesgo de impagotal del riesgo por insolvencia encarece enormemente la • Información actualizadaoperación, de ahí que sea habitual negociar coberturas Seguro de crédito • Cobertura riesgo de impago • Coste elevado • Clasificación clientes • Gestión de avisosinferiores al 100%. Por otro lado, será muy importante Factoring sin recurso • Cobertura riesgo de impago • Coste elevadoclarificar si el factor, a pesar de que no pueda reclamar • Clasificación clientes • Injerencia en relación comerciala la empresa cedente la deuda principal, se reserva el • Financiacióncobro de intereses periódicos hasta que ésta se cancele Entidades de recobro • Rapidez • Injerencia en relación comercial • Reducción costes administrativos • Proceso de seleccióno si la compra sin recurso del crédito está sujeta a algúntipo de condicionante como, por ejemplo, que el deudoresté participado en todo momento por una administra- tal modo que, si no consiguen recobrar ninguna canti-ción pública en un porcentaje, casos que Juan ha vivido dad, no suponen coste para la empresa que las contrata.en su paso por anteriores empresas. A pesar de ello, en ocasiones pueden solicitar un fijo por De modo similar al que ocurría en el caso del seguro sus servicios con independencia del logro de objetivos.de crédito, en el factoring se realiza una investigación También es habitual que soliciten provisiones de fondoscomercial de los clientes, clasificándolos por su grado de por adelantado, a descontar de sus honorarios finales.solvencia con los límites de crédito que se deben asignar En el caso de que la empresa de recobro no consiga re-a cada uno de ellos. Algo que le preocupa a nuestro di- cuperar la deuda, lo habitual es que ofrezca la posibili-rectivo es que con el factoring se produce una injeren- dad de iniciar acciones legales contra el cliente morosocia en la relación comercial entre cliente y proveedor de bajo presupuesto y previa aprobación, o bien plantee laun externo (compañía de factoring, a la que el provee- opción de cerrar el expediente y olvidarse del tema.dor deberá pagar las facturas una vez se le notifique) y A Juan en este caso le preocupa especialmente, pues-esto es algo que hay que saber gestionar correctamente to que ya ha tenido alguna experiencia previa negativapara no deteriorar el trato con el cliente. al respecto, acertar con la selección, en su caso, de la Juan sabe que en la coyuntura actual las entidades entidad de recobro concreta, puesto que no todas ellasfinancieras prefieren otorgar riesgos basados en tran- tienen el mismo tipo de comportamiento en su modo desacciones comerciales concretas, como es el caso del actuar. Es básico que la entidad elegida actúe dentro defactoring, antes que conceder préstamos o pólizas de la legalidad y de forma ética, tanto en el proceso de re-crédito. Luego desde el punto de vista de la financiación clamación de las facturas a los clientes morosos como entambién parece ser ésta una opción interesante. el momento de entregar posteriormente las cantidades recobradas a la empresa que contrata sus servicios.ENTIDADES DE RECOBRO CONCLUSIONES La última opción que contempla Juan, entre lasherramientas externas de gestión de la morosidad, es En el informe requerido por el Consejo de adminis-la posibilidad de acudir al servicio de empresas espe- tración de Inforjesa, Juan Directivo relaciona y analizacializadas en el recobro de facturas, válida, sobre todo, las cinco herramientas de gestión del riesgo de créditocuando se advierte el agotamiento de otras vías para que acabamos de ver, resaltando además el carácterintentar el cobro de las facturas en mora. Estas entida- complementario de las mismas, de tal modo que con-des poseen equipos con una formación específica en la cluye que son opciones a elegir e integrar junto a losproblemática del recobro, así como conocimientos del controles internos que se realicen en función de losmercado y de la legislación vigente que les permite, al recursos disponibles por la empresa. Nuestro directivomismo tiempo que tratan de cobrar la deuda, cuidar la sintetiza las ventajas y los inconvenientes principales derelación comercial con el cliente tratando de no com- cada opción del modo que se detalla en el Tabla 1.prometer las posibles operaciones futuras que puedan Finalmente, para Juan algunas de estas herramien-llegar a realizarse con él. tas externas, como el seguro de crédito o el factoring Las empresas de recobro ofrecen una rapidez relati- sin recurso, ofrecen además la posibilidad de liberarva en la solución del impagado en relación a lo que du- fondos destinados al autoseguro (provisión contableran los procesos judiciales, más todavía en un momento por insolvencias que viene realizando la empresa), pa-de crisis en los que los expedientes sobre impagos se ra dedicarlos a otros fines distintos como pueden seramontonan en los juzgados. También pueden reducir la realización de inversiones o el reparto de dividendoslos costes administrativos soportados a nivel interno entre los accionistas de la compañía.en la gestión de los impagados, desde el coste del per-sonal involucrado en dicha gestión, pasando por el delas llamadas telefónicas o el correspondiente al envío COMENTEESTEARTÍCULOde avisos. En cuanto al coste, las entidades de recobro suelen En www.estrategiafinanciera.espercibir una comisión sobre el importe recuperado, deNº 290 • Enero 2012 Estrategia Financiera l 33