Manuhermon. ’Arian seis’. ‘La deuda es mucho más que deuda’

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LA DEUDA ES MUCHO MÁS QUE DEUDA
'El rastro incendiario de 3 años turbulentos'
En mis dos blogs, ‘En mi barrio. Alcorcón’ y...
PRÓLOGO: AQUELLOS DÍAS DE ABRUPTO DESPERTAR. MAYO 2010

La Unión Europea se mueve (10 de marzo de 2010)
Lentamente, pero s...
un riesgo, para asegurar una posición, pero normalmente usados para
especular contra un riesgo, puesto que permite contrat...
plazo aclarando el porqué de la elección de esas decisiones y no otras. Claro
que previamente faltaba definir lo que está ...
2) Los futuros puentes y vacaciones, empiezan a tener ocupaciones
hoteleras cercanas al 80/90 %. Por un lado muestra consu...
S&P baja la calificación de la deuda española (29 de abril de 2010)
La bajada de calificación de la deuda española es un g...
entorno de la burbuja inmobiliaria comenzada y apoyada gobernando el PP
(quizás será la explicación de no escuchar nada), ...
Y ¿ahora qué sucede? ¿Qué es lo nuevo?, pues que los mercados han dicho
que no nos prestan más dinero, los prestamistas no...
escuchado a Chávez, Alonso, Salgado, De la Vega y Blanco, lo más granado
del gobierno y del partido y de sus palabras no d...
de riesgo especulativo, entiendo que muchos remedios impositivos tienen
necesidad de ser realizados conjuntamente con Euro...
afectan a todos en manos de unos pocos, hay una parte de la opinión pública
de izquierda que ha dejado el tema crisis solo...
Junto con la batalla contra el fraude fiscal y contra la economía sumergida,
hay que aumentar ingresos por impuestos a los...
partidos de oposición y desde mucho antes de la batalla del euro, porque
desde comienzos de la crisis hay que empezar a tr...
Una de las dificultades graves que tenemos es poner el cascabel al gato del
mundo financiero, a los mercados, tenemos que ...
Las inyecciones de dinero público de todos los gobiernos evitaron la
recesión ocasionada por los agujeros creados por los ...
mayor calado y peso mundial. Haciendo eso podríamos reducir el poder sin
límite de las finanzas globalizadas.
Estas son la...
3) Se ha producido claramente un cambio de políticas gubernamentales
desde el comienzo de la legislatura y son secundarias...
¿Por qué elecciones? Porque convocarlas ahora favorece a la izquierda en
conjunto. Desde una perspectiva de izquierdas agu...
Estaríamos ciegos si no viéramos que las campañas de la derecha contra el
gobierno, lo son realmente contra la izquierda y...
financieros, saneamientos bancarios, búsqueda de nuevos caminos de
producción, mayor impulso al bajo crecimiento que parec...
Para cerrar, tomo prestado el último párrafo del buen artículo de Jürguen

Habermas ‘En el euro se decide el destino de la...
El siguiente cuadro de Bloomberg, muestra el crecimiento del precio de
los CDS sobre la deuda de junio 2009 a junio 2010, ...
Normalmente es referida a porcentajes del PIB, para poderla comparar con
otros países y para determinar si es mucha o poca...
Termino recogiendo una frase de Ángel Laborda, director de coyuntura de
la Fundación de las Cajas de Ahorros, que refirién...
Termino con una recomendación a todos, PP, PSOE, u otros, todos somos
peores o mejores, dejemos de actuar como niñatos acu...
Un matiz a considerar en las cifras son las diferencias de unas fuentes a
otras, motivadas por el momento de consideración...
Deuda Pública
Deuda de instituciones financieras
Deuda de empresas
Deuda de los hogares

470.000 millones
750.000 millones...
recursos en ladrillos y suelo sin destinar recursos a otros sectores del
sistema productivo que mejoraran su capacidad y c...
provisione el ladrillo que tenga en sus balances ajustadamente a valores
reales de mercado. ¿Y quién fija esos valores sin...
actuar, por culpa de tantos oídos sordos en organizaciones políticas y
sociales poco permeables y en instituciones, durant...
PASÓ UN AÑO HORRIBLE. COMIENZA OTRO DE TURBULENCIAS
Décimo aniversario del Sr. Zapatero (30 de julio de 2010)
El décimo an...
aceptó introducir la palabra crisis en documento alguno, anunciando por el
contrario la vuelta del crecimiento a cada poco...
PD. En otras ocasiones he hablado de la personalidad del Sr. Zapatero, una
de ellas en la carta abierta dirigida a Rodrígu...
el problema decisivo hoy. Y de poco me vale saber que existe mucho dinero
en el mundo en manos de los poderosos, etc. solo...
recursos para poder refinanciarla, (ante cada vencimiento hay que pagar con
otra colocación de deuda en cuantía similar). ...
Los textos más destacados del mismo dicen, que; En el central, genérico, lo
titula, Cantidad que se deben entre países a 3...
del año en el que las deudas de cada país volverán a cifras soportables por
debajo del 60% PIB. Ellos han sometido también...
negros y en los grises, contando con unos y otros y la responsabilidad de
todos. Con los mercados sucede lo mismo, asignan...
c) Un sector financiero para desconfiar por su lenta digestión de la burbuja
inmobiliaria en la que se enredó estos último...
para encauzar la situación y con una oposición metiendo palos entre las
ruedas, que solo quiere conquistar el poder a cual...
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La crisis es mucho más que una crisis de deuda.
Es un cambio de época.
Acontecimientos concretos.
Deudas privadas familias empresas y banca.
Deuda pública. Deuda externa.
Los problemas para crecer agravan la deuda.
Al tiempo, la deuda, bloquea el crecimiento.

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LA DEUDA ES MUCHO MÁS QUE DEUDA

  1. 1. Manuhermon. ’Arian seis’. ‘La deuda es mucho más que deuda’ Página 1
  2. 2. LA DEUDA ES MUCHO MÁS QUE DEUDA 'El rastro incendiario de 3 años turbulentos' En mis dos blogs, ‘En mi barrio. Alcorcón’ y en ‘Arian seis’, hay un alto porcentaje de escritos dedicados al problema de la deuda, ya que dicho asunto condensa una parte importante de los aspectos que explicarían la crisis económica española y europea. Escribo sobre la deuda, no solo en su dimensión pública, también privada, que fue como inicialmente se generó el problema gigantesco, familias, empresas y bancos, creada alrededor de la burbuja inmobiliaria y de crédito, casi siempre olvidado por la ciudadanía y políticos de la derecha, para convertirse casi exclusivamente en un problema de deuda pública, gracias a los medios. Además resalto su dimensión externa que es la que mas presiona sobre nosotros. El problema de la deuda no es estrictamente económico, impregna hasta la médula la acción política, afectando incluso a organización y funcionamiento de partidos y sindicatos que al cabo de poco tiempo comprobaremos que se habrán transformado como consecuencia del vendaval, fundamentalmente los de izquierda. Tal como lo entiendo el tema no está separado de la crisis política y de hecho el contenido de los textos pretende ser un acercamiento a ‘la crisis de las izquierdas’, por ello en ‘Arian seis’ comparte su grado de importancia con los trabajos dedicados a problemas de izquierdas, alternándose habitualmente ambos contenidos, entendidos como partes complementarias de un todo. Para facilitar su lectura, y acortarlo, ofrezco en este folleto el trabajo específico sobre la deuda, introduciendo pocas pinceladas políticas. La recopilación, en general, está ordenada cronológicamente, lo cual permite comprobar su mutación temporal y su aumento de intensidad, al tiempo de aparecer los componentes españoles, la batalla del euro, la quiebra de países, la búsqueda desesperada de colocación, de compradores de la deuda soberana, cada vez más difícil, su encarecimiento en el transcurso del tiempo, o su reflejo en el aumento de la prima de riesgo… A pesar de todo prefiero comenzar por el primer aldabonazo que sobre el tema recibieron muchos ciudadanos y políticos que estaban al margen del problema. Asunto sobre el que planteo, siempre que puedo una responsabilidad social conjunta, colectiva, mucho más allá de un Gobierno. La crisis es mucho más que la deuda, pero sin comprender el problema de la deuda no se comprenderá la crisis. Manuhermon. ’Arian seis’. ‘La deuda es mucho más que deuda’ Página 2
  3. 3. PRÓLOGO: AQUELLOS DÍAS DE ABRUPTO DESPERTAR. MAYO 2010 La Unión Europea se mueve (10 de marzo de 2010) Lentamente, pero se mueve. Parece que está intentando negociar la creación de algo parecido al F.M.I. pero europeo, Nada como una crisis para empezar a preocuparse de tomar medidas, y la crisis económica mundial, es buen momento para dar otro paso adelante en la construcción europea después del Tratado de Lisboa. Que la UE camina despacio, ya lo sabemos, siempre ha sido así, es difícil poner de acuerdo a todos los gobiernos y parlamentos con tantos intereses diferentes, a veces contrapuestos, representados, difícil asumir acciones comunes con apoyo unánime de todos ellos. Todos saben que muchas decisiones sería mejor tomarlas por mayorías, sin necesidad de unanimidad, vale, todos lo entienden, pero no es fácil aceptar que gobiernos soberanos queden subordinados a un ente común, cuando se tome una decisión mayoritaria que ellos no respalden. A la crisis económica debemos sumar la crisis financiera contra el euro. Que sí, que hubo especulación específica contra la moneda, y contra la deuda griega y española, y por cierto contra la libra aunque no esté dentro del euro, que los ultramedios no se han enterado todavía que los mercados especulan habitualmente, o es que no es una de las características de los mercados, ahora va a resultar que los mercados son colegios de parvulitos y no inversores particulares especulativos, grandes fortunas, hedge funds, fondos de capital riesgo, fondos soberanos, aseguradoras, fondos de pensiones, bancos de inversión, etc. todos ellos dirigidos por equipos de tiburones. También hubo, hay, y habrá, movimientos políticos contra la moneda única y la unidad de la eurozona, faltaría más, mucha gente tiene intereses contrarios al euro, y además están los especuladores, pero también podría provocar una mayor unidad en torno a la moneda única, como muestra el intento de crear un equivalente al F.M.I. que Alemania y Francia estudian y negocian, porque son los dos que mas ponen sobre la mesa, y extienden las propuestas para estudiar y negociar al resto, de crear instituciones y políticas comunitarias que permitan ayudar a los PIGS, ahora Grecia, mañana quien sabe. La noticia de hoy es que estudian medidas reguladoras sobre CDS (credit default swap), instrumentos financieros en teoría utilizados cubrirse contra Manuhermon. ’Arian seis’. ‘La deuda es mucho más que deuda’ Página 3
  4. 4. un riesgo, para asegurar una posición, pero normalmente usados para especular contra un riesgo, puesto que permite contratar aseguramiento a una posición futura de un título (bono español, o cualquiera), sin necesidad de haber comprado ese título apuesto contra él, que de eso trata la especulación, de apostar a que sucederá tal o cual cosa en una fecha definida, sin haberme gastado el dinero del valor de esa cosa puesto que apalancan inversiones, invierten 5 sobre el valor de 100 en la especulación, por lo que el resultado es que con poco invertido pueden mover enormes cifras. En el artículo direccionado se escribe: ‘’El volumen de derivados negociados en mercados no organizados (OTC) (operaciones extra bursátiles en las que no se da parte a la autoridad del mercado) ascendió a finales de junio de 2009 a 605 billones de dólares (10 veces el PIB mundial), según el informe del Parlamento Europeo que promueve "una regulación lo más uniforme y coordinada posible a nivel internacional". Como para estar preocupados aunque las salidas rápidas a la situación que muchos han previsto, es no permitir tanto apalancamiento, poner tasas especiales a estos derivados, controlar globalmente estas operaciones, prohibición de esos instrumentos en algunos casos…No obstante muy difícil es el tema de domar la especulación, si no se doman los mercados, porque se inventarán otros productos, otras formas. No hay percepción de gravedad (16 de marzo de 2010) Socialmente en la actualidad conviven dos extremos de cuenta cuentos, ambos perniciosos para la situación que vivimos: a) En un extremo están los ultramedios y el PP, cenizos catastrofistas, ansiosos de que todo sea horrible durante unos años, situación que esperan les lleve al poder, y mientras tanto como todo va mal y es terrible, que lo paguen los de siempre, reducción drástica del gasto social, abaratamiento del despido, contratos precarios. b) En el otro banco están los gubernamentales con, ‘la cosa está mal, pero salimos pronto’. La falta de discurso del presidente se nota demasiado, lógicamente más notoria en los malos momentos. En la entrevista que le realizaron el otro día en TVE, una vez más perdió la oportunidad de explicar cuáles eran las líneas maestras, la estrategia de salida de la crisis y por qué esa y no otra. Tampoco definió las principales medidas a corto y a medio Manuhermon. ’Arian seis’. ‘La deuda es mucho más que deuda’ Página 4
  5. 5. plazo aclarando el porqué de la elección de esas decisiones y no otras. Claro que previamente faltaba definir lo que está pasando. La falta de debates lleva una percepción a la calle de que estamos en crisis, ¿pero qué es eso de la crisis para muchas personas? Sabemos que hay mucha gente que está en paro, muchos lo pasan mal, sobre todo si relacionan cómo vivían hace 4 años a cómo viven hoy, notan diferencia, pero gran número de personas piensan que ‘esto (la crisis) pasará pronto y todo volverá a ser como antes’. Me gustaría equivocarme, pero me temo que nada volverá a ser igual que antes en mucho tiempo, aún en los supuestos de salidas favorables, se han acumulado tal cantidad de problemas que se necesitarán muchos años para resolverlos. Absorber 5 millones de parados puede llevar 10 años, y además hay que generar puestos de trabajo para el crecimiento vegetativo de población, generar otros patrones de crecimiento económico sostenible, con mayores sectores industriales, con industrias de mayor tecnología, producir incorporando mayor valor añadido, conseguir mayores exportaciones, producir con menor consumo energético, reducir la dependencia energética tan enorme que tenemos, mejorar los sistemas educativos y de Formación Profesional, reducir el peso cercano al 50% del PIB de los sectores inmobiliario, turístico y automovilístico, reducir la gigantesca deuda privada, sanear el sistema financiero en el que las Cajas aún siguen empeñadas en ser instrumentos nacionalistas en cada Comunidad, sanear las cuentas públicas, las estatales, autonómicas y las municipales en muchos lugares en bancarrota…Son tales los retos que haciéndolo perfectamente bien llevaría unos cuantos años. Y no me parece a mí que esta percepción esté en el ambiente, en la calle. Tres ejemplos para añadir a la situación que manifestaba hace días: 1) Las Fallas, en todo su esplendor. Cualquiera de las fiestas nacionales encubren la tristeza, aquello de pan y circo, pero podríamos empezar a cuestionarnos hacer fiestorros sin gastarnos montones de dinero en cosas que se van a destruir, o enterrar en ladrillos, en cosas que no acumulan riqueza, que no añaden mejoras a futuro, parece como que nos sobrara el dinero, ¿donde están los defensores de la reducción del gasto público? Es el mismo tema de discusión que habría que llevar al gasto municipal, no es igual hacer una fuente que hacer una carretera, la repercusión de palanca para el desarrollo futuro de la carretera es grande, la de la fuente es pequeña. Manuhermon. ’Arian seis’. ‘La deuda es mucho más que deuda’ Página 5
  6. 6. 2) Los futuros puentes y vacaciones, empiezan a tener ocupaciones hoteleras cercanas al 80/90 %. Por un lado muestra consumo alto, de situación normal, estamos en crisis pero no grave, por otro, el sector hostelero y de ocio tira para arriba. Pero no hemos quedado que este sector está sobredimensionado. No hemos quedado en que hay que ahorrar. 3) Reformas en una vivienda, busco chapuzas, no encuentro. Llamo a muchos teléfonos de papeles pegados y buzoneados por el barrio. Todos piden precios de hace 4 o 5 años, sean semiempresas, autónomos, o individuos. ‘Yo soy oficial 1ª, por menos de 10 la hora no me mancho las manos’, es una frase ampliamente extendida. Sé que algunos cobran paro, pero dejarán de cobrarlo y la economía sumergida es un hecho, tanto de hombres, similar a otras épocas, como de mujeres, y esta economía sumergida permite el consumo, pero no llena las arcas estatales que alimentan el futuro. Hace días escribía aquí mismo manifestando mi opinión de que, todavía no se había instalado una percepción de gravedad globalizada en la ciudadanía como consecuencia de la crisis, salvo en zonas concretas, pueblos o barrios determinados, nada similar a como se percibía en la anterior de finales 70/mitad 80, fábricas cerrando diariamente, reconversión industrial, pesquera, agrícola, gente por las calles, manifestaciones, encierros, huelgas, asambleas… Lo que diferencia una situación de otra, son básicamente dos cuestiones: 1) El salario social es muy superior ahora, hay mas parados cobrando subsidios, durante más tiempo, hay más ayudas, mas sanidad, mas escuelas, mas comedores sociales, y muchas más mujeres trabajando en economía sumergida… 2) Hay menor percepción actual de crisis, que entonces estaba claramente instalada en la calle y en las gentes y ahora todavía no ha llegado a instalarse masivamente. Y llegará. Ya está el cenizo dirán algunas personas, puede ser, pero ustedes se han parado a pensar en que es imposible seguir manteniendo el gasto publico actual, por tanto empecerá a reducirse ya mismo, y se notará, como notaremos que los impuestos subirán, porque tienen que subir para atajar el enorme déficit, y la economía no va a tirar para arriba generando empleo, a pesar de que ahora la Sra. Aguirre vea brotes verdes y aproveche para decir que Madrid está saliendo de la crisis. (Luego dirá que la subida del IVA ha frenado el crecimiento, al tiempo). Manuhermon. ’Arian seis’. ‘La deuda es mucho más que deuda’ Página 6
  7. 7. S&P baja la calificación de la deuda española (29 de abril de 2010) La bajada de calificación de la deuda española es un grave problema (Y lo de Grecia es terrible). ¿Por qué es tan grave? me preguntaron en cierta ocasión unos amigos sindicalistas, pues porque encarece nuestros préstamos y necesitamos muchos para poder pagar/renovar todos los que tenemos, por tanto aumenta nuestro déficit y nos hará trabajar más duro para que nos presten el mismo dinero, imprescindible para seguir y además esto lo deciden fundamentalmente 3 grandes agencias de calificación, responsables directas de la debacle de la crisis. Escribí el 17/12/2009 'El trabajo de calificación de riesgos lo realizan agencias como Moodys o S&P, los engañadores de las hipotecas basuras y otros ‘productos de ingeniería financiera’, causantes directos de la crisis en la que estamos instalados. Una seguridad dada por ellos desvía cantidades ingentes de fondos en esa dirección y una duda sembrada por ellos supone elevados costes, en el caso del que hablamos habrá que devolver los préstamos con intereses más altos.' Ahora me interesa destacar otro aspecto de la noticia, que es su tratamiento por los ultramedios. En todos ellos se lanza la misma consigna, nos bajan la calificación a España, gobierno ZP culpable. Naturalmente que el gobierno del Sr. Zapatero se ha equivocado en el tratamiento de la crisis, desde su negación, pasando por su infravaloración, hasta sus continuas vacilaciones, llegando a la falta de decisión en torno a tomar medidas de gobierno sin esperar tanto tiempo a acuerdos que no van a llegar. Naturalmente que la deuda pública española es preocupante, pero por cierto es muy inferior a la media europea y por tanto a la de Grecia, Italia, Bélgica, Hungría, Francia, Portugal, Reino Unido, Alemania, Holanda, Irlanda, Austria y EEUU y Japón, naturalmente que el déficit es más preocupante y aumentará la deuda, porque crece muy rápidamente por el aumento veloz de los gastos y el frenazo de los ingresos, y lo que es peor no se ven perspectivas fáciles de corrección. Oigan ustedes, ultramedios, la ‘deuda PRIVADA de España’ es gigante y más preocupante que la pública y está frenando toda posibilidad de desarrollo económico para varios años, las deudas de familias, de empresas, de la banca, la deuda privada es muy superior a la pública y muy preocupante para los mercados y agencias de calificación. Sobre la deuda privada no he escuchado comentarios en El Mundo, Intereconomía, Telemadrid, o Libertad Digital. Esa deuda privada ha sido generada desde hace 15 años en el Manuhermon. ’Arian seis’. ‘La deuda es mucho más que deuda’ Página 7
  8. 8. entorno de la burbuja inmobiliaria comenzada y apoyada gobernando el PP (quizás será la explicación de no escuchar nada), cientos de miles de particulares, miles de empresarios, cientos de banqueros en bancos y cajas, cientos de analistas económicos y financieros, recomendaban invertir en tierra y ladrillos, apalancar las inversiones, (20 veces, 100 veces…), ‘por cada uno recobrarás diez, esto es Jauja’. Pero al final la lata se abrió y solo eran sardinas lo que había dentro. Este es el problema de la generación de la crisis, que luego han tratado de remendar los gobiernos, apuntalando el edificio para que no se cayera sobre los que estaban trabajando, como siempre. Los gobiernos podían haber hecho tal y cual, muy bien, pero oigan ustedes, ultramedios, hablen alguna vez de la responsabilidad civil, de los empresarios y no solo de los políticos, que parece que la sociedad sale corriendo y solo tiene culpas reservadas para los políticos. O será que utilizan la crisis como el gran ariete para derribar la puerta del castillo. Fiuuuuu, por la UE . Los 600.000 millones más los 150.000, parecen que caen de p.m., es una manifestación de postura firme, de avance por el camino. Reservo el cierre del día de ayer sobre la UE a Soledad Gállego Díaz y su artículo 'El euro, garantía de paz' publicado ayer día 9-5-2010. Y de repente, ¡ plaf ¡ (13 de mayo de 2010) ¿De repente? De repente no. Son 2 años intensos de ocurrir sucesos a velocidad de vértigo en todo el planeta, con reacciones lentas e insuficientes por parte del gobierno. Pero antes, son 15 años (y gobiernos del PP y PSOE, y empresarios y analistas, y banqueros y familias…) de ocurrir muchas cosas algo menos rápidas, en España, y también en otras partes del mundo. Esas cosas que ocurrieron lentamente durante mucho tiempo, son la base de muchos (no de todos, también está la crisis internacional) de los problemas actuales, burbuja inmobiliaria con ingentes recursos enterrados al ladrillo que lastran a bancos, empresas y familias, recursos que además eran apalancados, promovido por dinero abundante y gratis, pero prestados por el exterior, hasta llegar a constituir una de las mayores deudas privadas el mundo, crecimiento basado en consumo desaforado soportado en préstamos, abandono de otros caminos de crecimiento, etc. Manuhermon. ’Arian seis’. ‘La deuda es mucho más que deuda’ Página 8
  9. 9. Y ¿ahora qué sucede? ¿Qué es lo nuevo?, pues que los mercados han dicho que no nos prestan más dinero, los prestamistas no se fían de nosotros, salvo que demos pruebas, ¿que pruebas? Las que ellos, que son quienes prestan, quieren. (Bancos, gestoras y fondos internacionales, no solo los de riesgo, empezaban a no comprar deuda española y BBVA y Santander ya tienen demasiada). No olvidemos que ahora nos están prestando para el día a día, y que si no entra dinero no se podrán pagar subsidios y pensiones y etc. Y aquí entran las llamadas y conversaciones políticas, que me parecen normales, (¿de EEUU, Alemania, Francia?). Durante el plan de rescate, con los 750.000 millones en juego, una conversación del tipo ‘’Oye Jose Luis los grifos de pasta se cierran porque no ven reacciones fuertes y seguras por vuestra parte, la caída de España puede arrastrarnos a otros, si te aprietas el cinturón contarás con mi ayuda en todo lo que pueda. Pero si sigues por tu camino ya no voy a poder hacer nada’’. Hace poco escribía en el balance de 'en mi barrio' algo que me parece adecuado transcribir aquí: ‘’Mi intención al escribir, no es tanto decir lo que ocurre, como explicar por qué ocurre. De lo que ocurre no me interesa ser noticiario, me interesa traspasar la apariencia, quisiera atravesar el primer fogonazo de luz y entrar en las causas que provocaron que ocurriera, me interesan las repercusiones de las cosas que ocurren, y como van a incidir en nuestras vidas, si se repetirán y por qué, y como ocurrieron de esa forma y no de otra. Me agradaría me leyeran gentes que aceptaran investigar, que les guste correr cortinas para ver lo que hay detrás de los titulares, gentes que quisieran interpretar las cosas que ocurren en la vida, gentes abiertas a buscar y que no hayan cerrado la posibilidad de encontrar explicaciones diversas a sucesos aparentemente conocidos.‘’ Toc, toc. Despierta PSOE (14 de mayo de 2010) Subidas de impuestos. Para reducir un déficit grande, parece razonable atacar por los dos lados, el del gasto y el de los ingresos. Sobre el gasto parece que conocemos las intenciones del gobierno, cambiantes respecto a discurso y políticas anteriores, lanzadas sobre la mesa de forma repentina, ni siquiera puestas en la mesa de Zurbano de hace unas semanas. Tendremos tiempo de discutirlas. Sobre los ingresos no me queda clara cuál es la postura del Gobierno de España, ni la del partido que le sustenta. Después del debate en el que escuché al presidente Sr. Rodríguez Zapatero, he Manuhermon. ’Arian seis’. ‘La deuda es mucho más que deuda’ Página 9
  10. 10. escuchado a Chávez, Alonso, Salgado, De la Vega y Blanco, lo más granado del gobierno y del partido y de sus palabras no deduzco qué postura van a mantener respecto a los impuestos, son un ‘sí, pero no’. Este es uno de los problemas más graves que ha mostrado el gobierno en esta crisis. La indefinición, la ambivalencia, la poca capacidad de hacer público un discurso coherente y estable que marcara el camino. La verdad es que este defecto se ve desde el principio del liderazgo de Zapatero y no solo en esta legislatura, sucede que se ha notado demasiado en los últimos 2 años. El problema es mayor que ZP, preocupa la postura del PSOE. Como es posible que no se hayan dado cuenta de la necesidad imperiosa de funcionar mas colectivamente, con equipos, con planes, con líneas de actuación contrastadas y conocidas públicamente y hayan dejado permanentemente la dirección política a un individuo, y daría lo mismo la individualidad de que se tratara, aunque en este caso particular sea tan falto de discurso, le hemos visto dando tumbos en muchas cosas, metiendo la pata demasiadas veces. De los asuntos de la primera legislatura recuerdo la negociación con ETA y el Estatuto. De la crisis estamos hablando. Han pasado varios años de crisis ¿y no tenemos un plan de aumento de impuestos?, ¡no me lo puedo creer! Si dentro del PSOE no hay equipos que hayan facilitado al gobierno y a la sociedad distintos planes de aumentos de impuestos, es muy serio. No me puedo creer que con la gente tan cualificada que tienen alrededor, con los medios e intelectuales que les rodean, no tengan estudios de recaudación de impuestos que contemplen diferentes escenarios posibles, en tiempos normales y mucho más en tiempos de crisis. Si existen y no son conocidos es un tremendo error. ¡España, tenemos un serio problema! Desde que comenzó la crisis se ve con claridad que el aumento del gasto público era imprescindible para contener la sangría, para apuntalar sectores, para impulsar la demanda y para atender necesidades sociales y se apostó por él. Bien. Parece que desde el comienzo era evidente desde dentro del gobierno y desde fuera, que las cuentas públicas se desnivelaban a gran velocidad aumentando gastos y disminuyendo ingresos, como consecuencia de la caída de actividad económica. Entiendo las dificultades y variables posibles a poner sobre la mesa, sobre qué impuestos tocar, con cuales se recauda más, IVA y el IRPF aportan grandes cantidades y de otras rúbricas son muy pequeñas, entiendo que subir mucho los impuestos a los ricos puede hacer que se lleven el dinero, que la masa recaudatoria está en las llamadas clases medias, entiendo los problemas para definir nuevos impuestos que penalicen y graven operaciones Manuhermon. ’Arian seis’. ‘La deuda es mucho más que deuda’ Página 10
  11. 11. de riesgo especulativo, entiendo que muchos remedios impositivos tienen necesidad de ser realizados conjuntamente con Europa y me resisto a creer no contemplen variables de impuestos ejemplarizantes, subidas altas a tramos altos, reflotar impuestos antiguos, o ideas nuevas que aunque recauden poco, sean moralmente justos, no puedo entender que todo se fíe al despegue económico para que la actividad aumente el flujo recaudatorio. Supongamos que hay varios trabajos sobre impuestos por muchos rincones, ¿será posible que no los tenga el gobierno?, y no me refiero solo a los ministros, sino a toda la maquinaria político administrativa. Peor aún, ¿será posible que no hayan sido discutidos? y si han sido discutidos ¿como es que no hay un criterio y una línea de discurso público ampliamente extendida, en el gobierno, en el partido, en la sociedad? A qué se está esperando para darlos a conocer? A que el líder decida de repente, en un momento en el que puede estar influido por los acontecimientos del día? En el siglo XXI es imposible funcionar sin equipos, imposible hacer algo serio si no es colectivamente, dificilísimo hacer política sin discurso, sin proyectos, sin planes conocidos. Necesitamos que el PSOE despierte y empiece a buscar rápidamente alternativas al actual equipo dirigente. Muchos lobos esperan (16 de mayo de 2010) Son una pequeñísima muestra de la inmensidad que tiene la red. Los hay de todos los tipos desde aquellos que dicen que servirán de poco hasta los que dicen que esto no ha hecho más que empezar, los que comentan que el plan está bien pero poco estudiado, pasando por los que avisan de errores políticos de bulto que se habrían evitado discutiéndolo, dejando la misma profundidad de recortes. Los hay que dicen que desde aquí podemos empezar a caminar, pero las medidas anunciadas son para evitar se produzca mayor gasto y evitar una situación crítica de impagos públicos, no son para impulsar la salida, no son medidas para crecer, que será lo único que evitará seguir gastando. Mas puestos de trabajo, menos paro, menos gasto social, menos déficit. Ahora sí empieza a existir percepción social de gravedad, algo que hasta hace muy poquito en España no existía. (Gravedad por la deuda pública, aún no transmitida a la deuda privada). Hace muy poco la mayoría de la red tildaban de catastrofistas a quienes describían la situación o analizaban la crisis en la que estamos metidos, pero nunca debemos dejar los temas que Manuhermon. ’Arian seis’. ‘La deuda es mucho más que deuda’ Página 11
  12. 12. afectan a todos en manos de unos pocos, hay una parte de la opinión pública de izquierda que ha dejado el tema crisis solo en manos de la derecha. Ni que decir tiene que los anuncios de ‘más madera’ realizados por organismos internacionales pueden acelerar la percepción de gravedad y entonces sí aumentar la violencia callejera y empujar las salidas ‘extrañas’ a la crisis. Ahora ya son muchos lobos esperando sacar tajada de todo, ahora se instalará la crisis política casándose con la crisis económica y lo siento por los soñadores, de poco servirá hablar de revoluciones, o de que el capitalismo es muy malo y salvaje, es más, creo que les viene muy bien a los lobos que se haga abstracción de todos los problemas y se metan éstos en la nube de las palabras sin contenido concreto. El problema real que tenemos ahora es que hay que encontrar salidas concretas a problemas concretos. La primera y principal hoy pasa porque el partido que apoya al gobierno despierte de una vez y hable y escuche, primero entre ellos, luego con la sociedad y se pronuncie sobre todo incluidas las medidas del gobierno que ellos sustentan, basta ya de tanta individualidad y tanto mesianismo y ampliemos el campo de trabajo a lo colectivo. Son ya demasiadas veces las que hemos leído noticias del tipo como que los ministros se enteran por la prensa de las decisiones del Presidente del Gobierno, o similares. Al tiempo que se aborda ese problema, hay que tomar todas las ideas vengan de donde vengan y ponerse a trabajar con ellas y encajarlas en un proyecto colectivo y sumar y sumar todo en la lista de ese proyecto, con firma o sin ella. Y sin escudarse populistamente en ello, sean grandes o pequeñas medidas hay que olvidarse por una temporada del manido chocolate del loro, porque 10 es la suma de 1+2+3+4, y porque tiene un efecto ejemplarizante, de tirón, de solidaridad. Además no sería la primera vez que de las pequeñas medidas salen grandes ideas. La suma debe empezar por el empleo una de las llaves maestras del asunto, hay que conseguir puestos de trabajo, casi como sea, sin empleo no hay reducción posible de gastos, o aumento de ingresos, ni iniciativas sostenibles, ni… hay que abordar los gastos duplicados de la Administración, ministerios o empresas públicas, barrer asesores autonómicos y municipales, diputaciones, televisiones autonómicas y locales, hay que reducir gentes de consejos de administración parapúblicos, hay que evitar los salarios cuasi públicos duplicados, gastos internacionales autonómicos y municipales (que despilfarro de Madrid con su pabellón de Shanghái). Manuhermon. ’Arian seis’. ‘La deuda es mucho más que deuda’ Página 12
  13. 13. Junto con la batalla contra el fraude fiscal y contra la economía sumergida, hay que aumentar ingresos por impuestos a los que más tienen, hay que entrar fiscalmente en las ejecutivas financieras, incluso a los que no los pagan como la Iglesia Católica, hay que aumentar el crédito utilizando todos los recursos estatales de banca pública mas allá de donde estamos y si hay que crear un 'banco malo' que englobe toda la porquería, hágase ya, no dentro de 5 años… Ah claro, y no podemos perder de vista el futuro al tomar medidas, pero me parece que no habrá buen futuro sin estabilizar el presente. Mas sobre recortes y planes (17 de mayo de 2010) La pérdida de soberanía es el hueso que ahora muerde la derechona. Desde que entramos en la Europa Comunitaria, hemos estado perdiendo soberanía nacional y al mismo tiempo ganando otra forma soberana, porque España decide Europa, como todos los demás estados que ceden parcelas nacionales para ganar una parcela común. Con la unión monetaria cedimos otro poco, todos, en aras de tener una moneda común, que ha mostrado necesita de políticas económicas comunes, para fortalecer y evitar terremotos como los surgidos en la batalla por el euro. En esta batalla el PP, ¿está apostando por menos Europa? Porque también ha mordido el hueso de la soberanía. Y en estas se producen los ataques al euro y las reuniones en las que cambian el signo de la política del presidente Zapatero, reuniones que cambian el signo de los compromisos económicos de Europa, y comienza una nueva etapa. Que la UE ha tenido que ver en la postura del presidente, parece fuera de duda, aunque me parece que sin esas presiones los recortes también se hubieran producido, otra cuestión son los tempos. El debate de fondo planteado hoy, está en si cortando los estímulos la economía encontrará fuerza para salir de la crisis, o se meterá en una recesión más pronunciada. Como todo debate teórico se enfrenta a la realidad de las contradicciones del corto y largo plazo, lo mejor para hoy puede no ser lo mejor para mañana y a la realidad de las fuerzas suficientes para mantener unas u otras posturas. Evidentemente en Europa los mercados globales han ganado esta batalla y probablemente apoyados por opciones políticas concretas. Y en estas llegan los recortes presidenciales y mi postura es decir que estudios sobre ellos deberían haber estado hechos desde hace mucho, en universidades y medios, en los equipos gubernamentales y en todos los Manuhermon. ’Arian seis’. ‘La deuda es mucho más que deuda’ Página 13
  14. 14. partidos de oposición y desde mucho antes de la batalla del euro, porque desde comienzos de la crisis hay que empezar a trazar escenarios y cuando los gastos públicos aumentaron a gran velocidad había que realizar trabajos y discusiones sobre recortes. Al igual que deberían ser conocidas las posibilidades de aumentos de ingresos públicos desde que empezaron a caer como consecuencia de la crisis. Decía ayer ‘hay que tomar todas las ideas vengan de donde vengan y ponerse a trabajar con ellas y encajarlas,’ lo cual no significa que todas valgan, ni que todas tengan la misma importancia. Habrá que estudiarlas, ya deberían estar estudiadas, y ver como encajan en el conjunto, habrá que considerar aquellas que requieran poco esfuerzo, poca inversión y sean susceptibles de dar buenos resultados. Pero la idea está clara, hay que estudiar recortes posibles, a los citados en el post anterior, añado que no podemos mantener tantas universidades autonómicas y congelar pensiones, no podemos querer todo en todos lados, aeropuertos por cada esquina y AENA con un déficit de 15.000 millones, el AVE no puede pasar por todos lados, no es posible que estemos construyendo casi 4 veces más Km. de alta velocidad que Alemania y Francia juntos, y no tener dinero para pagar a los jubilados, hay otras fórmulas mucho más baratas de gran velocidad sin ser alta. Se nos ha ido la olla, hemos querido que otros, los prestamistas, nos paguen esos caprichos. No es posible gastarse tanta pasta en fiestas, y no pagar la dependencia, hagamos fiestas sin tanto gasto. ¿Que pintan 30.000 m2 de alfombra, azul oiga, en toda la Gran Vía para pisarla festivamente?, o que pinta el despilfarro del pabellón de Madrid en Shanghái?, que son los mismos que tienen la mayor deuda pública de una ciudad, Madrid, con 3,3 millones de habitantes tiene más deuda que las 49 capitales de provincia españolas, que suman 12 millones de habitantes. La mitad de los recortes del gobierno equivalen a la enorme deuda de Madrid. En las encuestas sacan mayoría absoluta los campeones del gasto público, el PP, Madrid ciudad y Comunidad de Valencia, pero se permiten despellejar al gobierno por su déficit y al mismo tiempo hablan de reducir impuestos. Y ahora defienden el gasto social. ¿Esta gente se creerá de verdad que los problemas se resuelven quitando a ZP y poniendo a Rajoy? Estamos locos o que nos pasa. ¿Que está fallando en la sociedad española? se critica poco y mal confundiendo insultos con aportaciones a la comprensión de la realidad, hacemos poca labor didáctica sobre problemas concretos, se difunden muchas ideas abstractas y grandilocuentes, grandes palabras y banderas y poca identificación de problemas y posibles vías de salida. Manuhermon. ’Arian seis’. ‘La deuda es mucho más que deuda’ Página 14
  15. 15. Una de las dificultades graves que tenemos es poner el cascabel al gato del mundo financiero, a los mercados, tenemos que empezar a hablar de ello porque hay que tomar medidas, aquí y en el marco europeo. Y habrá salidas de futuro que necesiten ser discutidas y conocidas por todos, pero tiene que haber otras tomadas ya mismo, al tiempo que se efectúan los recortes y el plan de austeridad. Los impuestos especiales sobre los enormes salarios y bonus de los ejecutivos financieros, sobre sus fondos y planes de jubilación, deben ponerse ya mismo, igual que hace Obama en EEUU. El poder político, el único poder elegido por la ciudadanía, no puede ceder tanta soberanía al poder económico. La cuestión no es ceder soberanía a Europa como escuchamos en los ultramedios y el PP, porque Europa somos nosotros. El verdadero problema es ceder nuestra soberanía al poder económico, más precisamente, al poder financiero. Uno se divide en dos (19 de mayo de 2010) Los tiempos están cambiando, a velocidades de vértigo y así puede suceder que lo que para ayer era válido para hoy no lo sea. Ocurre con frecuencia que cada medida que se toma tiene dos caras, como las monedas, comporta ventajas e inconvenientes y más aún ‘que uno se divide en dos’ una posible solución en una dirección puede abrir un escenario nuevo y crear un problema diferente. Los recortes frenarán la incipiente recuperación y al tiempo abren un escenario de crispación y enfrentamiento social. Pero ¿quizás no sea posible una salida de la situación sin recortes?, si alguien lo cree, ¿asumiría la responsabilidad de paralizar el Estado por falta de liquidez al no recibir préstamos, (por no colocar la deuda)? ¿Como explicaría que todos los países europeos recorten y nosotros no? Los que como el PP defendían hace meses, la reducción de impuestos, rebajar ingresos del Estado, como las cotizaciones sociales, reducción del impuesto de sociedades, mantenimiento de la deducción fiscal por vivienda en el IRPF, ahora la derogación de la subida del IVA, hubieran aumentado el déficit público, en un partido que siempre defiende la reducción del mismo, (aunque nunca lo practica). ¿Cómo se hubieran enfrentado hoy a la realidad de los mercados exigiendo su reducción? , ¿Acaso gobernando el PP habrían entrado millones de euros en préstamos al Estado que hubieran permitido el funcionamiento diario del mismo? Es claro que para Alemania, Francia, Italia, R.U. etc. no hubiera entrado dinero, por eso recortan. Aunque para el PP de España, para ellos, sí hay dinero. Manuhermon. ’Arian seis’. ‘La deuda es mucho más que deuda’ Página 15
  16. 16. Las inyecciones de dinero público de todos los gobiernos evitaron la recesión ocasionada por los agujeros creados por los mercados privados, cuando han conseguido frenar el derrumbe, sin tiempo para la reacción, para consolidar la situación, los mercados han exigido nuevamente su papel de vencedor en la batalla, obligando a los gobiernos a tratar el tema de la deuda pública, que efectivamente es un gran problema, pero sin tiempo a consolidar las recuperación, reducir gasto público en Europa puede conducir a paralizar la economía de la UE durante años. Sin crecimiento económico el peso de la deuda es mayor y hace muy penoso su disminución. Las enormes deudas de los años 30 y II Guerra Mundial se absorbían en parte por el crecimiento económico, la inflación rebajaba su peso, si ahora limitamos en Europa el crecimiento, ésta podría quedar atrapada y retrasada durante años en el conjunto mundial. Los problemas son inmensos, es la revolución en marcha de esta generación, uno de cuyos textos básicos a utilizar es el informe presentado a la UE por el grupo de sabios, bajo la dirección de Felipe González, en el cual aparecen sintetizados los retos. Es en las alternativas concretas donde hay que enfrentar las discusiones entre avance o retroceso, entre salidas que favorezcan mas mercado o mas estado, entre aceptar dar mayor poder a los políticos o a los financieros, entre mayor Europa o mayor nacionalismo y autarquía, como increíblemente parece que defiende el PP, a tenor de sus opiniones. Abogo por salidas que contengan mayor poder político y más Europa y en este binomio que en definitiva supone mas estado, está situada la batalla política con la derecha actualmente. A los políticos podemos controlarlos, con leyes actuales o con otras susceptibles de modificar mediante elecciones y control parlamentario, están a un paso, son conocidos, les vemos y oímos, reconocemos su malicia y en todo caso tener al enemigo cerca permitirá combatirle mejor. A los mercados no les conocemos, sabemos muy poco de ellos, salvo que harán todo lo posible y a escondidas por engordar su bolsa, el mercado dejado a su bola es tremendamente injusto e insolidario y con su funcionamiento capaz de llevarse por delante pueblos y países enteros. Quiero más Europa (además de que ayuda a embridar demonios patrios) porque poco pueden hacer las naciones por sí solas para controlar los mercados y en particular el poder financiero global que actúa en países, pero está radicado en paraísos fiscales, lo cual necesita de estructuras de Manuhermon. ’Arian seis’. ‘La deuda es mucho más que deuda’ Página 16
  17. 17. mayor calado y peso mundial. Haciendo eso podríamos reducir el poder sin límite de las finanzas globalizadas. Estas son las discusiones de estos días en Europa, creación de organismos de control, de bancos, de seguros y fondos de pensiones, de mercados de valores. Creación de fondos dotados por los bancos para su propio rescate, controles e imposiciones fiscales que puedan disminuir y graven la especulación, controles sobre las agencias de calificación, regulación de los gestores de fondos, regulación de los fondos, transparencia y límites a los CDS (seguros contra impagos, instrumentos de especulación), etc. Quedan muchos otros asuntos, que encontrarán mejores salidas en el marco europeo que en el nacional. Porque devaluar la peseta como hacíamos antes ya no es posible, y salir del euro, por ahora, parece una locura. Consejo europeo. Proyecto europa 2030 (Universidad de Valencia) Gran artículo de Joaquín Estefanía. Crecimiento o barbarie Evitar morir de unas tasas intolerables de paro o de un exceso de déficit público: ese es el dilema de la política económica Joaquín Estefanía 16/05/2010 Y ¿si se convocara elecciones? (20 de mayo de 2010) Por qué convocar elecciones anticipadas? Por descontado hay que decir que es una prerrogativa del Presidente del Gobierno. 1) En la situación actual, gobernando con políticas ampliamente rechazadas la izquierda puede quedar dañada para varios lustros, ya que el resto de medidas que tendrán que tomarse profundizando la senda de sacrificios y reduciendo la calidad de vida de millones de personas, serán cada vez más impopulares, enfrentando a la población abiertamente contra el gobierno. Posteriormente contra el partido, para después enfrentarse contra la opción ideológica. 2) En el pozo de crisis en que estamos es imposible gobernar bien, contra la población, con los sindicatos enfrentados, contra el resto de partidos, sin alianzas y cargando todo el peso de las medidas que habrá de tomar sobre las espaldas de un partido y con todos los agentes sociales atrincherados desgastándoles, pidiendo el mejor de los mundos posibles utilizando la demagogia a tope, porque hoy es gratis. (No quiero que me quiten nada, me lo he ganado, y quiero que me den todo, tengo derecho a todo…) Manuhermon. ’Arian seis’. ‘La deuda es mucho más que deuda’ Página 17
  18. 18. 3) Se ha producido claramente un cambio de políticas gubernamentales desde el comienzo de la legislatura y son secundarias las razones por las cuales se haya producido. La realidad es que la base social sobre la que el gobierno sustentaba el apoyo electoral se ha resquebrajado. 4) Sería conveniente que todas las fuerzas sociales y políticas salgan a la calle a contar lo que ocurre hoy en España, en Europa y en el mundo, que muestren sus discursos y los posibles escenarios futuros, al tiempo que explican posibles salidas a la situación. Todos los partidos y agentes sociales deben ser juzgados por los ciudadanos ante esta situación y no solo el gobierno. 5) ¡Ojala! la culpa fuera de Zapatero, sería tan sencillo como sustituirle en esas elecciones. Con una convocatoria electoral, en campaña se podría debatir algo de lo que significa hoy la crisis para España, y para Europa, y lo que podría significar, lo cual no se ha producido hasta hoy y ello ha lastrado toda acción de gobierno, que encuentra pocas complicidades. 6) Nadie culpa ni exige responsabilidades, ni siquiera se habla de las instancias privadas españolas, altamente responsables de la situación en la que estamos, están saliendo de rositas de la situación cargando toda la carne en el asador del gobierno, del Estado. Pero si en los años de bonanza el crédito creció 4 veces más que el PIB, llegando a ser la cuarta parte del europeo, habrá que exigir responsabilidades a bancos, empresas y familias, si en el 2006 se cierran casi un millón de transacciones inmobiliarias, ¡más que en EEUU! habrá que decir algo a inmobiliarias, analistas, bancos y familias, compradoras a crédito, con dinero de otros. 7) Quien tome medidas en solitario será arrastrado durante muchos lustros al pozo de la historia. Pero no solo gobierno, también partido y opción ideológica que apoye las medidas que demanda la situación, salvo que fueran comprendidas y aceptadas por amplios sectores ciudadanos, lo cual implicaría modificar millones de posturas actuales que hoy están enfrentadas a ellas. 8) Probablemente haya que dar entrada en el debate escenarios duros, los rechazados que hablaban de crisis sistémicas, las posibles salidas del euro, (por abajo o por arriba), incluida la modificación de U.E., conceptos como el de ‘parteaguas de la historia’, usado por Felipe González, etc. Manuhermon. ’Arian seis’. ‘La deuda es mucho más que deuda’ Página 18
  19. 19. ¿Por qué elecciones? Porque convocarlas ahora favorece a la izquierda en conjunto. Desde una perspectiva de izquierdas aguantar la tempestad solos será una locura, otro nuevo error, porque dejará tocada una alternativa de izquierdas para 15 o 20 años, se equivocan y mucho quienes piensan que solo dejará tocado al PSOE. Se producirá la identificación que irá en aumento, de crisis y pérdida de trabajo y capacidad de consumo, descenso de calidad de vida y pérdida de poder relativo mundial, culpando de ello a socialistas y a todo lo que huela a izquierdas y con cargo a ellos se aprovechará para en ese largo periodo desmontar el Estado de bienestar. Los ajustes sobre trabajadores y pensionistas, recortes en sanidad y dependencia, reformas laborales, reformas en sectores productivos, etc. Durante 2 años todo será enfrentado por todos los partidos y fuerzas sociales contra el gobierno en aras de obtener ventajas electorales (no solo, también habrá económicas para algunos) tanto sea para elecciones locales, autonómicas y generales, lo cual hoy resulta sencillo porque se está formando una línea divisoria, a un lado el gobierno al otro todos los demás. Los demás son todo el mundo, porque nadie quiere recortes, ni pagar más impuestos, o que le bajen el sueldo, ni quiere oír hablar de ajustes, ni de crisis que no suponga que paguen los grandes financieros. No se puede gobernar contra la mayoría de la población, contra los sindicatos, contra el resto de partidos y pretender tener fuerza para enfrentarse a la crisis mientras todos los demás dan leña al mono; será muy sencillo que los demás se escuden tras la demagogia de que las medidas de este gobierno atentan contra los desfavorecidos, dejando implícita la idea de que las suyas no. Esta vez es muy difícil suelten el hueso que les han puesto en la boca por la acumulación de errores, silencios y falta de discurso político coherente. El PSOE ¿que ganaría? Tiempo, para discutir y ponerse de acuerdo en políticas a desarrollar, para elegir nuevos equipos, para intentar explicar lo ocurrido en estos años y los escenarios de futuro. Conseguiría obligar a todo el mundo a descubrir sus cartas, a mojarse en las propuestas de recortes de reformas y de futuro, evitaría ponérselo tan fácil a sus contrincantes como lo ha hecho hasta ahora ya que sería más difícil mantenerse solo en el juego a la contra, hoy practicado por todo el arco político, desde la extrema izquierda a la extrema derecha. Juego en el que todos piensan ganar unos cuantos votos y parcelas de poder, lo cual podría estar bien, pero no a costa de la crisis en la que todavía estaremos varios años. Manuhermon. ’Arian seis’. ‘La deuda es mucho más que deuda’ Página 19
  20. 20. Estaríamos ciegos si no viéramos que las campañas de la derecha contra el gobierno, lo son realmente contra la izquierda y que el supuesto rédito político a corto que esperan obtener algunos será perdido pronto, porque la lucha planteada a medio y largo plazo será contra las políticas defensoras de más estado, de mayores regulaciones y controles, contra más mercado. Esto también podría explicarlo en ese tiempo. Muchos individuos sumidos en el ‘complejo de Peter Pan’, se frotan las manos viendo lo que ocurre en Grecia, las luchas callejeras lo ven como un juego que les lleva a su juventud y sueñan con verlas aquí, creen que acercarán España a la revolución; insensatos. En el otro extremo se frotan las manos y estarán preparando la campaña para vincular esas luchas callejeras con las políticas de izquierda. No descartemos se abran más frentes políticos. Lecturas por la red. Europa en juego (26 de mayo de 2010) El fin de semana tocó repaso de lecturas por la red. Suelo darme vueltas por los sitios en los que bebo, aparte del seguimiento habitual a los más cercanos. Leyendo sobre la crisis me deprimo, la extrema gravedad que destilan algunas páginas afecta. Por ejemplo, cada vez parece más claro que en las jornadas de primeros de mayo el derrumbe estuvo muy cerca. La idea esencial que saco esta semana es que en estos años de crisis económica estamos viviendo tiempos históricos, (¿una revolución?), tiempos que luego aparecerán en los libros para definir grandes cambios mundiales en la política y en la economía, en las relaciones internacionales y para nosotros en la configuración de Europa. Y todavía no sabemos qué dimensión puede tomar la crisis política en España. La crisis que toma una forma global y otra particular en cada país con sus propios demonios, se atacó en todo el mundo respecto a la forma global prácticamente de la misma manera, por dos frentes, uno evitando la quiebra del sistema financiero y otro evitando la depresión que provocaría la recesión si no se estimulaba la economía. En ambas direcciones se atacó con dinero público, creando todos los estados fuertes déficits. Las primeras oleadas de salvamento bancario y la contención de la depresión parece que han funcionado, parece, porque la información sigue sin estar clara. El asunto es que se han generado otros problemas, en el que los déficits y deudas públicas y privadas aparecen en primer plano, además de seguir presentes sin resolver otros aspectos anteriores, como los controles Manuhermon. ’Arian seis’. ‘La deuda es mucho más que deuda’ Página 20
  21. 21. financieros, saneamientos bancarios, búsqueda de nuevos caminos de producción, mayor impulso al bajo crecimiento que parece instalarse, etc. España sin ir más lejos. Son momentos en los que hay que encontrar soluciones concretas en un tiempo de aceleración histórica. ¿Que salidas tendrá la gigantesca burbuja de deuda mundial, la privada y la pública, la de Europa, y la de EEUU? Leo un traducido de The New York Times, firmado por Nelson D. Schwartz que durante 2012/13/14 vencen 700.000 millones de dólares, en deuda empresarial y el gobierno de EEUU necesitará 2 billones de dólares en el 2012 para su déficit presupuestario. ¿De dónde diablos saldrá el dinero? ¿Y para cubrir las necesidades inmediatas de los estados europeos? No somos conscientes de que muchos estados no podrían funcionar el día a día, si cada poco tiempo no obtuvieran liquidez por colocar deuda. Ninguno queremos medidas de ajuste, pero ¿quien se responsabiliza de la paralización del Estado? Mucha gente todavía no se percata de que eso es posible. (Las 3 mayores partidas de gasto presupuestario español, son las pensiones, el desempleo y los intereses por la deuda). Si durante meses no me he preguntado qué ocurriría si el euro dejara de funcionar, hoy me parece que hay que integrarlo como hipótesis, en un escenario que podría contemplar su desaparición o la expulsión de los países de abajo, o la salida de los de arriba. Una de las claves fundamentales parece estar en Alemania, más que nada por su tamaño económico y político, pero no hay que descartar la famosa lucha de los mercados contra el euro, ni las presiones de otras zonas económicas del planeta que parece van saliendo mas fortalecidas de la situación, ni el papel específico de China ni los intereses de EEUU. Por supuesto cabe la posibilidad de que Europa salga mas fortalecida después de la batalla, dotada de mayores y mejores instituciones colectivas de gobierno político. Porque no nos engañemos, el problema es conseguir mayor política para mejor economía, lo cual implica su correlato de menor poder nacional, es decir efectuando traspaso de soberanía local a un ente supranacional, eso que tanto critica la derecha española, respecto de Europa. Pero que nunca aplicó respecto de la Iglesia Católica. Es dificilísimo, pero posible y no solo tienen que ver con ello los deseos, conseguir gobernanza común y decisiones rápidas, con tantos países tan dispares en desarrollo económico y político, requiere cesiones por todas partes. Manuhermon. ’Arian seis’. ‘La deuda es mucho más que deuda’ Página 21
  22. 22. Para cerrar, tomo prestado el último párrafo del buen artículo de Jürguen Habermas ‘En el euro se decide el destino de la UE’: ‘Con un poco de nervio político, la crisis de la moneda común puede acabar produciendo aquello que algunos esperaron en tiempos de la política exterior común europea: la conciencia, por encima de las fronteras nacionales, de compartir un destino común.’ Aprobadas medidas, 169 a 168. Por los pelos (28 de mayo de 2010) Se aprobaron los recortes. El gobierno ha logrado cruzar el paso a nivel un segundo antes de pasar el tren. Y ahora qué? ¿Volvemos a cruzar uno y otro paso a nivel hasta que nos pille? ¿Seguimos manteniendo que es mejor gobernar así que convocar nuevas elecciones?, mejor ¿para quién? Yo tengo serias dudas de que el PP, ahora, en estos momentos quiera pedir adelanto electoral, por supuesto que segundas figuras del partido juegan con el término, convocatoria de elecciones, pero todavía las primeras figuras no lo piden, me parece que el juego hoy consiste en desgastar al gobierno, cuanto más mejor. Y parte del juego de desgaste consiste en que sea el PSOE quien tome las decisiones de ajuste duro y sufra el enfrentamiento con la ciudadanía. Ah, pues claro. Lo que pase con España a ellos les da lo mismo, porque, a ver si nos enteramos de una vez, para esta gente ‘cualquier cosa que suceda con España en manos de los rojos es malo y todo está permitido para salvarla’. La fiera (los mercados) está calmada por unos días. Sr. Presidente, termine la presidencia europea, prepare el camino y convoque elecciones, de lo contrario va a desangrar al PSOE y después al resto de la izquierda. Necesitamos nuevas mayorías para seguir el camino. No haga el trabajo sucio, en el que no cree, a nadie. La Irresponsabilidad del PP en su máximo exponente. ‘Nada es gratis’ ______________________________________________________ Manuhermon. ’Arian seis’. ‘La deuda es mucho más que deuda’ Página 22
  23. 23. El siguiente cuadro de Bloomberg, muestra el crecimiento del precio de los CDS sobre la deuda de junio 2009 a junio 2010, un año. Es una forma de medir el riesgo de impago; en un año multiplica aprox. por 4. UNA VUELTA AL PRINCIPIO. ¿QUÉ ES LA DEUDA? ¿Y EL DÉFICIT? Para empezar debemos distinguir entre dos conceptos diferentes, como son déficit y deuda. El déficit es la diferencia entre un gasto mayor que un ingreso referido a un ejercicio, en general el déficit público será la diferencia entre ingresos por recaudación de impuestos y gastos de todo tipo en un presupuesto anual. Este es el concepto que está aumentado a gran velocidad en España, y otros países, por menores ingresos en la recaudación como consecuencia de menor actividad económica y mayores gastos como consecuencia de ayudas sociales. Los déficit públicos deben financiarse con recursos que no tenemos, si gastamos más de lo que ingresamos hay que sacarlo de otra parte, hay que pedir préstamos con garantía de compromisos de pago del Estado, emitiendo deuda pública, generalmente Bonos y Obligaciones a medio largo plazo y Letras del Tesoro a corto. Por los préstamos pagaremos intereses a los compradores (tenedores) de esos títulos. La deuda es el acumulado histórico de dinero que debemos. Así que la deuda pública será el dinero que debe el Reino de España. (Así nos llamamos). Manuhermon. ’Arian seis’. ‘La deuda es mucho más que deuda’ Página 23
  24. 24. Normalmente es referida a porcentajes del PIB, para poderla comparar con otros países y para determinar si es mucha o poca al relacionarla con la posibilidad de generar riqueza anualmente de un país. Lógicamente si se producen aumentos de déficit, la deuda irá creciendo, como sucede ahora. Mucha gente desconoce que España es uno de los países que menor deuda pública tiene, de Europa y del mundo, reducida sistemáticamente en estos últimos años de bonanza económica. Con datos referidos a 2008 podemos ver la deuda pública de los grandes países europeos en porcentaje del P.I.B. fecha que ya recoge una fuerte subida por la crisis. España............... 39.7 Reino Unido...... 55.2 Alemania........... 65.9 Francia.............. 68.1 Italia.................105.8 Grecia, en situación de grave peligro, se estima tenga una deuda para este año 2009 de un 113%, no muy lejos de Italia. Y Japón, otro gran deudor, tendrá una deuda de alrededor del 200 %. El mayor deudor mundial en términos absolutos es EEUU, en términos relativos está en el entorno de Alemania y Reino Unido. EEUU es quien más dinero debe al resto del mundo, unos 12 Billones de $, por sus muchos años viviendo por encima de sus posibilidades, gran parte de su deuda está en manos chinas que junto con los árabes productores de petróleo son los mayores tenedores de dólares. Los préstamos para financiar los déficit, serán más difíciles de conseguir cuanta peor calificación tengamos, y la misma dependerá de la cantidad de deuda en relación al PIB y de la inseguridad en su devolución, sopesando también la velocidad de crecimiento de la misma, los déficits, ya que de un año a otro puede doblarse su porcentaje con los fuertes déficit actuales, como por ejemplo es el caso del Reino Unido. El trabajo de calificación de riesgos de países, empresas o Comunidades Autónomas, lo realizan agencias como Moodys o S&P, los engañadores de las hipotecas basuras y otros ‘productos de ingeniería financiera’, causantes directos de la crisis en la que estamos instalados. Una calificación de seguridad dada por ellos desvía cantidades ingentes de fondos en esa dirección y una duda sembrada por los mismos, supone elevados costes, en el caso del que hablamos habrá que devolver los préstamos con intereses más altos. Manuhermon. ’Arian seis’. ‘La deuda es mucho más que deuda’ Página 24
  25. 25. Termino recogiendo una frase de Ángel Laborda, director de coyuntura de la Fundación de las Cajas de Ahorros, que refiriéndose a las agencias de calificación de riesgos decía en un ‘artículo reciente de 13/12/09’ …‘’No parece muy racional que cuestiones tan importantes dependan de informes y calificaciones de agencias que, si tuvieran un poquito de vergüenza, lo menos que deberían hacer es disculparse por haber coadyuvado en grado máximo a provocar una de las mayores crisis financieras de la historia.’’… Anteriormente hablamos de deuda pública y no de la deuda privada correspondiente a particulares (900.000 millones €) y empresas (1.300.000 millones €), cuya situación también puede hacer tambalearse países enteros. Ambas, pública y privada será la futura burbuja mundial aumentando en la actualidad su peligro rápidamente. Las empresas españolas, rusas y las de Emiratos Árabes son grandes campeonas de deudas. Una parte importante del déficit reside en el aumento de gastos sociales. Cuando se critica el salario social por los ultramedios igualándolo a tirar dinero, se oculta que ese dinero permite consumir comida, ropa, transporte y servicios diversos, lo cual implica que existan gran cantidad de empresas produciendo mercancías y servicios, por tanto manteniendo trabajo porque aumenta el consumo. Sin el tirón de la demanda que produce el salario social la crisis aumentaría su profundidad sin ninguna duda. Por otra parte supuesto que fuera más dinero a los ricos, está demostrado que no aumentaría el consumo, ya que éste aumenta si se entrega una parte de dinero a la población necesitada, porque la persona que ya consume ampliamente, aunque aumente su renta, vía reducción de impuestos por ejemplo, no aumentará su consumo como si se tratara de una oca. Esta idea es uno de los pilares del salario social, el cual engrasa el tejido económico, sin entrar en planteamientos, acertados, de justicia redistributiva o ética. El déficit público español aumentó enormemente en 2008 (y aumenta a gran velocidad en 2009), siendo la mitad del mismo generado por Comunidades Autónomas (CCAA) y Ayuntamientos unos 42.000 millones. Aunque no todos los ayuntamientos acumulan deuda, más de 3.000 carecen de ella. Otros 30.000 millones de déficit fueron generados por la Administración central del Estado. Hoy la situación se agrava por momentos, Fitch, la tercera agencia importante de calificación de riesgos, alerta contra el creciente déficit de las CCAA y amenaza con bajar calificaciones, a la Comunidad Valenciana por ejemplo, la de mayor deuda de España, lo cual recordemos, supone encarecer la financiación. Manuhermon. ’Arian seis’. ‘La deuda es mucho más que deuda’ Página 25
  26. 26. Termino con una recomendación a todos, PP, PSOE, u otros, todos somos peores o mejores, dejemos de actuar como niñatos acusicas con aquello de ha sido el otro sin mirar lo que hacen los nuestros. Por ejemplo vean como se demuestra falso el tópico de que la derecha administra mejor y produce menos deuda que la izquierda. La comunidad autónoma con mayor deuda pública, es Valencia, gobernada por el PP. Seguida de cerca por Cataluña. El ayuntamiento de España con mayor deuda pública, es Madrid, gobernado por el PP. El caso de la capital de España es muy singular. Madrid tiene una deuda de 6.683.943.000 €, una salvajada superior a la suma de la deuda de las otras 49 capitales de provincia juntas. Además la deuda de Madrid lo es de 3.213.271 de habitantes mientras que las otras 49 capitales suman una población de 11.718.935 personas, esto quiere decir que la deuda por habitante es en Madrid de 2.080 € mientras en el otro caso representa 566,72 € per cápita. Me parecen relevantes dos artículos, uno de ’Joaquín Estefanía ‘La burbuja de la deuda’’. Y otro de ‘’Xavier Vidal-Folch ‘Árbitros vendidos’’’. (Publicado en 'en mi barrio' 16 y 17/12/2009) La deuda española ‘La deuda externa atenaza a España’. Era el titular del artículo de El País del 28-02. En él se decía entre otras cosas que la deuda externa, el endeudamiento público y privado en manos de extranjeros asciende al 167 % del PIB. Y que la deuda total de la economía española, pública y privada, alcanza el 400% del P.I.B según Analistas Financieros Internacionales (A.F.I.) o el 342 % según informe de McKinsey Global Institute. Cifra solo superada por Reino Unido y Japón. (Por cierto, noticias de hoy señalan ataques a la libra esterlina por parte de los mercados, vamos que la especulación va donde ve debilidades y posibilidad de especular.) Del informe MacKinsey (el que refleja menor deuda) en uno de los cuadros del artículo citado destacan para el caso de España las siguientes cifras de deuda por sectores: 750.000 millones de € sería la de las instituciones financieras, 850.000 millones sería de empresas, 1.360.000 millones (un billón trescientas sesenta mil millones de €) sería la correspondiente a los hogares, a los particulares, y 470.000 millones la correspondiente al Estado. En total 3.420.000.000.000, tres billones cuatrocientos veinte mil millones de euros, que representan el 342 % del P.I.B. Manuhermon. ’Arian seis’. ‘La deuda es mucho más que deuda’ Página 26
  27. 27. Un matiz a considerar en las cifras son las diferencias de unas fuentes a otras, motivadas por el momento de consideración, por sus movimientos y por diferentes criterios de medición. Algunas cuestiones que se desprenden de las cifras y comentarios alrededor de las mismas: a) La deuda pública española es bastante menor que la deuda privada, pero para los ultramedios y para el PP parece no existir la privada, solo se refieren a lo malo que es el gobierno que nos va a arruinar. b) La deuda pública española sigue siendo una de las menores de Europa, Norteamérica y Japón. c) La deuda pública española, era todavía en 2.008 una de las más bajas del mundo, unos 390.000 millones, creciendo rápidamente en estos dos años por los déficit generados para atender la crisis. Esta velocidad de generación es uno de los temas que preocupa a los mercados. d) La deuda pública española generada en estos dos años lo ha sido para destinarla a los más desfavorecidos, parados y planes de expansión de la demanda para tratar de paliar la crisis. Y también por ayudas al sector financiero para fortalecerlo y reactivar el crédito y además al sector automovilístico para reactivar la demanda. e) La deuda pública, comprende la suma del Estado central, la de las CCAA y Municipios, estas dos últimas en parte controladas por el PP y otros partidos, además del PSOE. Este es uno de los problemas en el que más inciden los mercados cuando se trata de confiar en su reducción al quedar su control total fuera de las manos del Gobierno. f) La deuda pública, realmente un préstamo a España, se coloca titulizada a corto medio y largo plazo, en los mercados, nacional e internacional, pagando intereses por el préstamo, mayores cuanto mayor incertidumbre haya. Los pagos de intereses son un mayor gasto público que suma déficit, por lo que nos cuesta dinero a todos los españoles y aumenta deuda. (2 de marzo de 2010) La deuda privada El total de la deuda española, según el informe citado ayer de McKinsey, es de 3.420.000.000.000, tres billones cuatrocientos veinte mil millones de euros, que desglosan de la siguiente manera: Manuhermon. ’Arian seis’. ‘La deuda es mucho más que deuda’ Página 27
  28. 28. Deuda Pública Deuda de instituciones financieras Deuda de empresas Deuda de los hogares 470.000 millones 750.000 millones 850.000 millones 1.360.000 millones a) Lo primero que llama la atención es su enorme volumen, la tercera mayor del mundo, lo cual quiere decir que en mayor cuantía que otros pueblos hemos estado viviendo de prestado durante muchos, muchos años. Comprábamos cosas con el dinero de otros, alemanes, ingleses… b) Hemos vivido por encima de las posibilidades que teníamos, apalancando inversión y consumo, utilizando dinero ajeno, apoyado en la gran cantidad de dinero y los bajos tipos de interés fomentados desde 2001 por EEUU, (A. Greespan), para salir de la crisis generada por la burbuja tecnológica, tipos de interés bajos que afectaron también a la recién creada zona euro. c) En el caso de España los tipos de interés llegaron a ser negativos durante años, al considerar la inflación generada superior al mismo tipo de interés, teníamos dinero gratis y lo dedicamos a enterrarlo en vez de invertirlo en sectores tecnológicos y de futuro. Donde diablos estaban desde aquellos años nuestros empresarios, nuestros líderes, nuestros partidos…y donde están hoy los ultramedios que nunca hablan de esos años, como si la crisis española hubiera sido provocada por el rayo de Zapatero. d) Las dificultades para devolver la deuda son enormes y dificilísimo a corto plazo. Si los tipos de interés del euro suben, (ahora están especialmente bajos), la situación se complicará todavía más, y tendrán que subir en cuanto la economía crezca en Europa. Ahora bien, el problema es que puede crecer en el norte y no en el sur, si la velocidad de salida de la crisis es diferente en la zona euro las dificultades para nosotros todavía aumentarán. e) La deuda de las entidades financieras está generada por los masivos prestamos ofrecidos por la banca y pedidos por empresas y familias españolas, gran parte de ellos créditos tomados del exterior ya que aquí era insuficiente la cantidad de ahorro generado para satisfacer las ansias de gastos. Con una dificultad añadida, una parte considerable, 350.000 millones, tienen vencimientos antes de 2.013. f) La deuda de los hogares tiene mucho peso por las hipotecas de vivienda, lo cual fomentó la burbuja inmobiliaria, (en 20 años la vivienda multiplicó su precio por 10, una subida del 1.000%) que enterró ingentes cantidades de Manuhermon. ’Arian seis’. ‘La deuda es mucho más que deuda’ Página 28
  29. 29. recursos en ladrillos y suelo sin destinar recursos a otros sectores del sistema productivo que mejoraran su capacidad y competitividad, lo cual hubiera servido entonces y ahora para vender productos en el exterior. g) La deuda privada tiene que ver con el consumo desaforado y poco con inversión en elementos de futuro. Por ejemplo, tiene que ver con los coches comprados, modelos de gamas altas muchos de los cuales no se fabrican en España, por lo que empeoraban las cuentas exteriores. h) La deuda de empresas tiene un fuerte componente inmobiliario, la mitad, promotoras, constructoras, inmobiliarias, industria vinculada, puertas y ventanas, sanitarios, azulejos, etc. deuda soportada en activos que perderán muchísimo valor, como solares y promociones sin vender. La pregunta que se hace todo el mundo es ¿será posible pagarlo? Y a los prestamistas, ejemplo entidades financieras, como les repercutirán los impagos? i) Quedarse con promociones y solares en dación de pago, es una salida para no perder todo el valor del crédito, pero la caída del precio de esos activos que hoy figuran en los balances todavía con precios altamente ficticios, podría provocar reacciones de derrumbes en cadena. j) Si los activos fueran valorados a precios de mercado el Estado tendría que intervenir para sujetar al sector financiero y no solo prestando avales como hasta ahora, tendrían que ser ejecutados, tendría que inyectar más dinero público en las entidades financieras para recapitalizarlas. (3 de marzo de 2010) Burbuja inmobiliaria. Y Banco de España El Banco de España mete prisa a la banca para limpiar y poner luz sobre sus balances y termina con unas cuantas especulaciones sobre el verdadero valor del ladrillo. Trata de poner luz sobre el sistema bancario español cuando la oscuridad que se veía desde fuera ya resultaba demasiado peligrosa e insostenible, situación que estaba alimentando numerosas especulaciones de analistas y organismos internacionales además de constantes opiniones de la prensa económica internacional. Dice el Banco de España en su NOTA INFORMATIVA. Madrid, 26 de mayo de 2010 Aumentan las coberturas de morosidad, por préstamos impagados que tendrán que provisionar al 100% en 12 meses y no como ahora que tenían hasta en 72 meses las mejores garantías. Propone normas para que la banca Manuhermon. ’Arian seis’. ‘La deuda es mucho más que deuda’ Página 29
  30. 30. provisione el ladrillo que tenga en sus balances ajustadamente a valores reales de mercado. ¿Y quién fija esos valores sin haber mercado, si nadie quiere bajar precios? el Banco de España ha tomado la decisión de valorar desde el menor valor, de tasación o escritura, reduciéndolo en un porcentaje dependiendo del tipo de garantía. Las viviendas que entren en sus balances en dación de pago verán reducido su valor en más de un 20 % en 12 meses y más de 30% en 24 meses. Al obligar a provisionar de esta manera, intenta reducir el interés de los bancos por mantener ladrillos en sus balances ya que resultará más caro que ahora y presupone que puedan agilizar el sacar al mercado viviendas con estas rebajas de precios, lo cual reducirá los tiempos de digestión de la burbuja inmobiliaria que de otra forma sería más lenta y larga. Ello podría provocar un aluvión de ofertas hasta fin de año, ayudado también por el fin de las ayudas fiscales a la compra. (Al cabo de un año seguimos igual) Burbuja inmobiliaria. Y Ricardo Vergés (2 Febrero 2011) En el informe del Congreso de EEUU (The financial crisis inquiry report) publican un cuadro sobre el aumento de los precios de vivienda en los países de mayor burbuja inmobiliaria, uno de los cuales es España, el de mayor crecimiento en menor tiempo. El cuadro en sí nos puede dar una visión de la dimensión a la que llegó el problema al compararlo con otros campeones de burbujas. Por otra parte nada nuevo, puesto que aquí se publicaron en su momento informaciones similares y de mayor precisión por parte de individuos e instituciones. A destacar los trabajos de Ricardo Vergés Escuín, gran experto, suficientemente conocido en la red, al que rindo homenaje aprovechando la ocasión y agradezco esfuerzos, información comprometida en aquellos momentos y capacidad puesta al servicio de la sociedad y que ésta despreció. Uno de los técnicos e intelectuales que mayor cantidad de esfuerzos, informes y documentación aportó, desde el primer momento, sobre el problema que se estaba generando en el sector de la vivienda en España, al que se escuchó muy poco y se intentó tapar el ruido que hacía. Los trabajos de este hombre han aportado mucho conocimiento y no me resisto a publicar alguna cosa para referenciarlo. Estamos en la situación crítica actual no por culpa de un gobernante, sea Zapatero o Aznar, sino por la suma de muchos individuos que actuaron para enriquecerse o impidieron Manuhermon. ’Arian seis’. ‘La deuda es mucho más que deuda’ Página 30
  31. 31. actuar, por culpa de tantos oídos sordos en organizaciones políticas y sociales poco permeables y en instituciones, durante muchos años. Todavía hoy escucho a periodistas y gente pública un día sí y otro también, y me refiero a personas sensatas, criticar a quienes tomando los datos actuales ven imposible generar empleo este año, pesimistas dicen ellos, cuando se muestran innumerables datos y argumentos que permiten deducir que lo normal será que continuemos en crisis una temporada muy larga. Cuanto habrían cambiado las cosas de haber escuchado a Ricardo Vergés y cuantos anticipaban análisis de lo que estaba ocurriendo. Una muestra de sus muchos y elaborados trabajos y de sus maravillosos gráficos. El cuadro es el Gráfico I, del artículo de Ricardo Vergés 'La factura de la burbuja' del Observatorio de la Construcción de febrero 2.009. La esencia del cuadro muestra en el pico del año 2007 que la deuda hipotecaria, las cuotas, es decir la suma de amortización + intereses, se han multiplicado casi por 10 veces respecto al comienzo del cuadro en el año 1997. ¡¡¡Un crecimiento del 1000 x 100, (del mil por cien)!!! Manuhermon. ’Arian seis’. ‘La deuda es mucho más que deuda’ Página 31
  32. 32. PASÓ UN AÑO HORRIBLE. COMIENZA OTRO DE TURBULENCIAS Décimo aniversario del Sr. Zapatero (30 de julio de 2010) El décimo aniversario de Zapatero al frente del PSOE parece que podría coincidir con el principio del fin de su ciclo y es lamentable la forma en que se está produciendo. El político que enganchó en la militancia, y consiguió volver a poner al PSOE sobre los raíles de la ilusión para conducir a la ciudadanía, la cual le dio su confianza en dos ocasiones, no ha tenido fuelle y capacidad de aprendizaje suficiente, realizó un buen trabajo inicial, pero la acumulación de errores desde el comienzo y el poco sentido crítico de sus colaboradores cercanos y del partido le fueron enterrando mas y mas. En El País dominical, José Luis Barbería, realiza un reportaje sobre el asunto y recoge algunas palabras del Sr. Zapatero que muestran su falta de sentido crítico, dice ‘’soy un presidente comunicativo, que habla mucho con los ministros y con el partido’’. Parece que el presidente tiene una visión distorsionada de la realidad, porque conocidas son las decisiones sobre: recortes tomadas de la noche a la mañana, de las que se enteran la dirección del partido y algunos ministros por la prensa, decisiones sobre las pensiones y edad de jubilación comunicadas a la prensa de la misma forma, remitiendo algún documento a la UE, modificado al día siguiente, sobre el Estatuto apoyando completamente la forma en que viniera redactado de Cataluña, que era conocida su diferencia con el resto del partido, sobre la reforma laboral, cada vez mas derechizada, abordada ahora deprisa y corriendo dejando por el camino mejores soluciones, sobre los planes de endeudamiento municipales, decreto modificado al día siguiente. Demasiadas decisiones importantes han sido tomadas sin tener en cuenta opiniones de equipos y colaboradores de órganos del partido y/o del gobierno, que hubieran evitado rectificaciones y/o hacerlas más eficaces. En el reportaje citado, Barbería, recoge opiniones de Fidalgo, secretario general de CCOO, quien manifiesta que: 14 meses antes de la bomba de la T4, el presidente comunicó a patronal y sindicatos que esas navidades se acababa con el terrorismo; al poco de comenzar la legislatura, les comunicó que iba a acabar con la temporalidad en el empleo; sobre la crisis CCOO le indicó que su opinión sobre la ‘desaceleración’ no tenía en cuenta la burbuja inmobiliaria que provocaría una cadena de cierres empresariales, y parece que en aquel momento, mayo 2008 estaban tan alarmados que el sindicato incluso ofreció un plan de ajuste de caballo, que no aceptaron como tampoco Manuhermon. ’Arian seis’. ‘La deuda es mucho más que deuda’ Página 32
  33. 33. aceptó introducir la palabra crisis en documento alguno, anunciando por el contrario la vuelta del crecimiento a cada poco pronosticando el rebote inmediato. En todos los casos la frase ‘confiar en mí que tengo todos los datos’ o ‘confiar en mí que convenceré a Maragall’, o ‘confiar en mí porque…’ se convirtió en el mayor argumento de escucha y debate del presidente. No, no parece un líder que escuche y atienda otras opiniones, la muestra de meteduras de pata que podrían haberse evitado escuchando/atendiendo a gente cercana es extensa, durante la negociación con ETA ha tenido varias ocasiones, durante la negociación del Estatuto, durante el reconocimiento de la crisis económica española (burbuja inmobiliaria) el reconocimiento de la recesión o crisis internacional, demasiada poca atención ha prestado a su alrededor y/o el partido ha estado dormido. El presidente del gobierno se ha apoyado popularmente en el aumento de derechos civiles y políticas de igualdad de sexo y asimismo aumentando pensiones y salario mínimo. Pero no ha planteado una línea coherente en el terreno económico, no ha definido una política económica sostenible, solidaria, modernizadora, en el segmento de los trabajadores, en el terreno de la producción y de las relaciones laborales, en el terreno fiscal. En mi opinión ha gastado demasiados esfuerzos en contrarrestar el franquismo en el PP, entrando en el juego de la crispación, en vez de definir caminos de futuro y proyectos al margen de la derecha. Realizar ahora grandes transformaciones económicas de España, deprisa y corriendo sin apoyos y sin atender estudios y proyectos de su partido y otros colectivos sociales de izquierdas será uno de los errores históricos que la gente recordará al PSOE durante muchos años. No es nada fácil dirigir un partido, ni mucho menos ganar unas elecciones, quienes lo hacen muestran unas cualidades de trabajo, experiencia, cierta frescura, capacidad de diálogo y pacto, fuerza y liderazgo, que se dan por dispuestas en Zapatero, por eso es más lamentable la sensación de fracaso de oportunidad perdida, que vemos estos días. Esta persona podría haber sido más valiosa, mejor líder, con un partido más comprometido y participativo, con órganos colectivos de mayor peso, y mayor penetración en la sociedad, con mejores equipos. Los militantes y los ciudadanos han/hemos orillado parte de nuestra responsabilidad y pusimos demasiados huevos en la misma cesta, demasiadas ilusiones en una persona que no estaba plenamente formada y que hubiera necesitado apoyarse en equipos menos fieles al individuo y con mayor fidelidad a las ideas y proyectos de modernización social. Manuhermon. ’Arian seis’. ‘La deuda es mucho más que deuda’ Página 33
  34. 34. PD. En otras ocasiones he hablado de la personalidad del Sr. Zapatero, una de ellas en la carta abierta dirigida a Rodríguez Ibarra Repasamos el problema de la deuda (6 de noviembre de 2010) Reducir el tema de la deuda a la discusión entre fomentar el gasto público que permita salidas de la crisis socialdemócratas o restringirlo que lleva a salidas liberales, me parece una clásica discusión dicotómica española, poco productiva. Pues claro que hay que discutir sobre la deuda, sobre el déficit, y sobre cómo reducirlo, porque no es igual hacerlo en 3 años que en 9, porque en un caso implica recortes traumáticos por todas partes y por tanto paralizar la economía, atascarla, y como consecuencia prolongar la angustia del paro y ello supone mantener la recesión porque la demanda no crecerá y como consecuencia aparcar soluciones para más adelante que serán difíciles de lograr porque no hay forma de invertir nunca para ese futuro, porque al no arrancar la economía no hay medios. Nuestra imposibilidad de devaluar la moneda para ajustarnos nos hace depender para lo bueno y para lo malo del euro y de las decisiones políticas europeas hoy claramente volcadas en la alternativa alemana, de rigidez en la reducción del déficit rápidamente, dicen que para evitar ataques a la moneda común y añado, porque no perjudica en exceso a Alemania, que mantiene a pleno rendimiento su capacidad exportadora, ( a China y otros emergentes ya no solo exporta máquina herramienta, también artículos de lujo, coches de alta gama, por ejemplo) aunque empieza a hacerla daño un euro tan fuerte. Entre otras razones de la discusión, el calificativo izquierda o derecha no dependerá casi nunca de un problema de voluntarismo sino de fuerza, de capacidad para intervenir en la realidad y dominarla. Que los mercados sean malísimos, me debería tener al fresco, si yo fuera un Gobierno que necesito pedirlos dinero prestado al menor coste posible y rápidamente, porque no se trata de resolver un problema ético. Previamente a ello deberé tomar una decisión política, seguir o no dentro del euro, fomentar, articular y promover todo aquello que mantenga dentro de la moneda única este país, o por el contrario decidir, aceptar la posibilidad de formar una segunda línea de países con un ‘euro2’. Si acepto continuar dentro de la situación actual, deberé hacer todo lo posible por aceptar las obligaciones que me impone dicha situación y conseguir dinero prestado es Manuhermon. ’Arian seis’. ‘La deuda es mucho más que deuda’ Página 34
  35. 35. el problema decisivo hoy. Y de poco me vale saber que existe mucho dinero en el mundo en manos de los poderosos, etc. solo me sirve que me lo presten y los que lo tienen, imponen sus reglas. Los trabajos estaban contemplando la posibilidad de crear una moneda más fuerte, el euro superfuerte, para los países del norte, los alemanes y sus vínculos y franceses y centroeuropeos, los que inicialmente cuando se presentó el euro esperaban ser los únicos elegidos. Al crear una moneda fuerte, el resto, los periféricos (PIGS) y otros que no llegaran, quedarían con el actual euro. Estudios ‘haylos’, de todo tipo, incluso los que contemplan reeditar el marco, de hecho hay cotizaciones o apuestas de ‘mentirijillas’. Lo que parecía claro en todos ellos, era que a Grecia, o Irlanda o Portugal se los podría salvar, por su pequeño tamaño en relación al resto de la eurozona, pero a España, mucho mayor en peso e importancia absoluta, era dificilísimo. Hoy recuerdo que la deuda española, la privada cuantiosísima y la pública dentro de los niveles aceptables del resto de países, la suma de ambas, es una de las mayores del mundo, con graves problemas de refinanciación, que implican tanto encontrar dinero como el precio a pagar. Ocurre que la pública con ser muy inferior a la privada en su cuantía, causa temor en los mercados, en los prestamistas, por su mayor velocidad de crecimiento, y porque en repetidas ocasiones ha demostrado mundialmente tener que salir en ayuda de lo privado, en este caso de la banca, si tuviera necesidad de aplicar avales y compromisos. Por ello los inversores miran la suma, la deuda del Reino de España. Lo más conocido es la travesía de la pública, pero la necesidad de refinanciación privada queda semi oculta para la ciudadanía siendo un gravísimo problema que necesitará mucho tiempo para resolverlo, por descontado cantidad y precio se ven influidos por la pública. Lo cual implica menos préstamos para las empresas, menos deudas pagadas, menos posibilidades de inversión, cierres, ralentización de producción, despidos e imposibilidad de crear nuevos proyectos… En otras ocasiones ya he citado las posibilidades de quiebra, de ‘default’ que ha tenido el Reino de España (las jornadas de mayo, que obligaron al cambio de rumbo urgentemente) y del que parecemos minusvalorar su importancia tanto la ciudadanía como los partidos políticos y sindicatos, tal como si nada hubiera ocurrido o fuera a suceder. Incluso se leen muchos comentarios en la red sobre el asunto con el grito ‘dejemos de pagar y listo’ ‘que se pudran los bancos’ Dejar de pagar la deuda a cada vencimiento puede ocurrir, por no encontrar Manuhermon. ’Arian seis’. ‘La deuda es mucho más que deuda’ Página 35
  36. 36. recursos para poder refinanciarla, (ante cada vencimiento hay que pagar con otra colocación de deuda en cuantía similar). Y no encontrar recursos, sucede cuando no podemos colocar la deuda en los mercados, si nadie quiere comprar bonos españoles se acabó la posibilidad de pagar. Y hay muchos que ya tienen los cajones llenos de ella y no quieren más. Ah!, dejamos de pagar ¿y qué? Para resumirlo, se acabaron los créditos externos a un país que vive de ellos, de repente se colapsaría la economía nacional, empresas, particulares y Estado, (Central, Autonomías y Ayuntamientos), dejarían de pagar, salarios, servicios, proveedores, es probable que muchos bancos no pudieran entregar dinero en ventanillas, etc. Por descontado la convulsión social sería de campeonato, recordaría Argentina 2001, para situarnos. Al final se determinarían las ayudas internacionales (los nuevos créditos) y los costes y condiciones de las mismas y la economía española quedaría sometida a estrictos controles (superiores a los actuales) de organismos internacionales, que encarecerían nuestra necesidad de recursos y obligarían a reformas brutales. El futuro quedaría bastante más hipotecado que está el presente. Vamos que la cosa puede empeorar y mucho. No hay varita mágica, no hay Reyes Magos, cambiar uno y poner otro no resuelve los problemas. No es cuestión de voluntarismo, de deseos, sino de capacidad de fuerza. Cuadro publicado el día 2 de mayo 2010 por The New York Times Manuhermon. ’Arian seis’. ‘La deuda es mucho más que deuda’ Página 36
  37. 37. Los textos más destacados del mismo dicen, que; En el central, genérico, lo titula, Cantidad que se deben entre países a 31 de diciembre en miles de millones de dólares. España con un desempleo del 20% tiene una economía entre las más débiles de Europa. Tiene una deuda de 1.100.000 millones de dólares, la mitad de la cual se distribuye entre Francia 220.000 millones, Alemania 238.000 y R.U. 114.000. Portugal debe 286.000 millones, de los cuales casi un tercio es a España. Italia tiene una deuda de 1.400.000 millones de dólares y que a Francia le debe 511.000 millones, el equivalente del 20 % de su P.I.B. Grecia tiene una deuda de 236.000 millones, inferior a la portuguesa, la mitad de la cual se la debe a R.U. Francia y Alemania. (No ponen bancos austriacos que parece son otro de los grandes acreedores) El billón norteamericano es equivalente a mil millones nuestros. El cuadro muestra los flujos de crédito entre los sistemas bancarios de los países citados. La deuda de España, está prestada por bancos franceses 220, por bancos del Reino Unido 114 y por bancos alemanes 238, entre otros bancos europeos también en gran parte por los españoles BBVA y Santander. Al cuadro le falta la situación extremadamente grave del Reino Unido. Lo fundamental es mostrar gráficamente la interrelación de las economías y como la crisis griega afecta a toda Europa, el Euro está siendo dañado, con motivos para ello y por supuesto atacado, además de a sus gobiernos. La crisis española no es solo la crisis de la deuda pública, es también la crisis de la deuda privada y del sistema financiero español afectado por la crisis de otros países, además de por la nuestra propia. Las fichas sujetan unas a otras, por eso la situación es tan preocupante, porque un impago del sector construcción e inmobiliario a la banca española, podría implicar que tuviera que intervenir el estado fuertemente (cumplir sus avales), para sujetar un sector financiero español que al comienzo de la crisis, en parte, estaba más fuerte que el de otros países, pero 2 años con la basura en los balances, daña y mucho. Visita por la red, IMD World Competitiveness Center El cuadro lo saqué el 12 de noviembre de IMD WORLD COMPETITIVENESS CENTER, del cual publicaré algunos estudios sobre competitividad próximamente. Sobre el tema de la deuda, que es el que ahora nos vuelve a preocupar, publican un estudio que recoge estimaciones Manuhermon. ’Arian seis’. ‘La deuda es mucho más que deuda’ Página 37
  38. 38. del año en el que las deudas de cada país volverán a cifras soportables por debajo del 60% PIB. Ellos han sometido también a pruebas de stress a la deuda, proyectando situaciones desfavorables para ver comportamientos. Pero ojo como ellos mismos escriben, las cifras tienen trampas, por eso la impaciencia de los mercados se produce más con unos que con otros, al margen del volumen y peso respecto al PIB. Por ejemplo Japón, Italia y Bélgica, tienen fuertes deudas, pero con instituciones nacionales, (deudas con ellos mismos) mientras que España tiene la mitad con el exterior. No es lo mismo tener una economía fuerte y sana tradicionalmente, que herida por fuertes déficit en la balanza de cuenta corriente como España, Grecia, Portugal, Irlanda, e Italia. Mientras que Alemania, Países Bajos y Austria tienen tradicionalmente saldos positivos, son netamente exportadores, y competitivos. Tener posibilidades de crecimiento rápido, inversiones en el exterior, competitividad vía exportaciones, balanzas de pagos saneadas, son factores que reducen riesgos, a pesar de tener altas deudas. Tampoco es igual tener mucha deuda, pero al tiempo muchos activos extranjeros, porque el saldo neto se reduce considerablemente, como es el caso de Alemania. Así que el problema de la deuda no es solamente su cuantía, sino la capacidad o no de reducirla, de pagarla, la capacidad estimada (por los prestamistas, se entiende) de crecer para reducirla, en donde los factores económicos subyacentes pesan, (la crisis interna de cada país,) pero también influyen poderosamente en la seguridad los aspectos políticos. España no es Irlanda, pero entonces qué sucede (24 noviembre 2010) ¿Por qué estamos sufriendo tanto? Habrá que intentar entenderlo porque corremos el riesgo de ver a la gente rezando a los espíritus, y no solo a los religiosos, también a bastantes individuos de izquierdas, entre ellos periodistas y personajes públicos que llevan las explicaciones a terrenos morales o de perversión demoníaca de instituciones y personas. Y los espíritus pueden traernos males mayores, empezando por el populismo. Desde los anteriores ataques de primavera, los medios y tertulianos de la derechona, han ridiculizado la posibilidad de que los mercados especularan, culpando de todos los males a Zapatero. Desde la otra orilla se explicaba lo sucedido por la existencia de especulación. Otra vez el pensamiento dicotómico español, o blanco o negro. Pero la realidad está en los blancos, Manuhermon. ’Arian seis’. ‘La deuda es mucho más que deuda’ Página 38
  39. 39. negros y en los grises, contando con unos y otros y la responsabilidad de todos. Con los mercados sucede lo mismo, asignan y redistribuyen recursos, pero llevan en su sangre la especulación, no existen mercados sin ella. En junio definía a los mercados de la siguiente manera: ‘’Para entender mejor los mercados financieros, prefiero imaginármelos como masas de dinero agrupadas en conjuntos de instituciones que controlan unos gestores que invierten y actúan en algún lugar con cierto orden. Masas de dinero, que aportan las grandes fortunas, los ricos y empresas, pero también millones de personas, jubilados británicos, estibadores alemanes, prejubilados españoles, obreros industriales franceses, etc. Todos ellos con intereses diversos, aportan ahorros para que los rentabilicen múltiples instituciones financieras, además de miles de bancos y compañías de seguros, con miles de fondos de inversión, (no solo de riesgo, of course, hay de variados tipos), instituciones distintas con intereses diferentes, que administran ingentes cantidades de dinero, que se reúnen y actúan en un lugar hoy planetario. Los intereses de millones de individuos están administrados por unos cientos, o miles de gestores, habitualmente jovencitos, en ocasiones funcionarios estatales (en fondos soberanos), que dirigen las decisiones sobre cientos de miles de millones de dólares y euros, o yuanes, todos con la finalidad de conseguir mayores réditos para sus operaciones, en función de los diferentes riesgos. Para altas rentabilidades especulan constantemente, al alza y a la baja, la esencia del mercado financiero, aumentando los riesgos no solo de los partícipes, también de monedas y países enteros.’’ Igual ocurre con la maldad del FMI, neoliberal, o de los mercados, que existe, pero no me explica por qué se dirige hacia España y no hacia Francia, Alemania, o Italia. Tendremos algo los periféricos y en este caso la economía española susceptible de llamar su atención. a) Los mercados ven una gigantesca deuda privada y una menor deuda pública, con muchas dificultades para ser pagadas, cuyos intereses alimentan dicha deuda porque no hay perspectivas de crecimiento suficiente a medio plazo, por la propia crisis de la economía española y por la orientación económica actual de la eurozona. Los mercados saben que las deudas privada y pública se relacionan e iteran entre ellas. b) De los recursos del Estado, los mayores gastos son en la actualidad, las pensiones, el coste del desempleo y el servicio de la deuda. Manuhermon. ’Arian seis’. ‘La deuda es mucho más que deuda’ Página 39
  40. 40. c) Un sector financiero para desconfiar por su lenta digestión de la burbuja inmobiliaria en la que se enredó estos últimos lustros, en cuyos balances siguen figurando a precios desorbitados (totalmente fuera de mercado), riesgos vinculados al ladrillo. A pesar de la circular del Banco de España. d) Observan la lenta y trabajosa reconversión de las Cajas de Ahorro, con las fuerzas políticas autonómicas entorpeciendo y frenando la limpieza del sector, vital para hacer fluir el crédito a pymes. e) La banca española pidió en julio al BCE créditos por un monto del 13% PIB, en mejores condiciones que el irlandés, que pidió un 75% de su PIB, que realizó aquí los test de stress casi a todo el sistema, mientras el resto de Europa lo hacía a pocos bancos país, lo cual oxigenó estos meses, test que ahora pierden fiabilidad por el desastre irlandés. f) Un sector financiero que está sobrecargado de riesgos en Portugal y que por tanto las penalidades vecinales, que hay que dar por seguras, pueden ser un factor de agravamiento considerable para nosotros. g) Las medidas adoptadas por la eurozona pueden favorecer a algunos países del centro y norte, pero tumban a otros, los periféricos. Euro alto, una de las monedas que más se ha encarecido desde el comienzo de la crisis y restricciones fiscales que obligan a reducir déficit en muy poco tiempo, asentarán la atonía y paralización de las economías europeas. h) Hemos perdido competitividad durante muchos años y se ven pocas posibilidades de corregirlo sin un gran pacto social, y con 5 millones de parados y perspectivas de crecimiento al ralentí, todos ven graves dificultades para salir del túnel. i) Durante años hemos enterrado nuestros recursos en arena y ladrillos en vez de destinarlos a sectores de mayor calado competitivo y de futuro que ahora nos hubieran situado en otras problemáticas, y esto lo hemos hecho los particulares, las empresas, la Administración Central, autonómica, municipal y fundamentalmente el sistema financiero español. j) Algunos de esos recursos están en los bolsillos de pocos miles de españoles que se beneficiaron y continúan haciéndolo, riéndose mientras todas las miradas se dirigen al gobierno y nadie los exige responsabilidades. k) Tampoco tienen particular manía a Zapatero, o al socialismo, aunque vean un gobierno débil, sin apoyos sociales para acometer cambios suficientes Manuhermon. ’Arian seis’. ‘La deuda es mucho más que deuda’ Página 40
  41. 41. para encauzar la situación y con una oposición metiendo palos entre las ruedas, que solo quiere conquistar el poder a cualquier precio. l) Faltan orientación, medios y unidad política y social, lo cual requiere liderazgos y me temo que sin explicaciones masivas y a fondo, y sin elecciones será imposible. m) Desde fuera también es visible la debilidad política de la oposición para trazar algún plan de salida con un cierto margen de seriedad, porque recordemos que lo poco que han dicho ha sido dando tumbos, y desdiciéndose de sus preferencias y contradictorias medidas. n) Hay razones objetivas, económicas, en la propia configuración del euro que posibilitan que los ataques se prodiguen a esta moneda y a las deudas soberanas de los países periféricos de la misma. o) Descartemos que los de fuera tengan manía a los españoles, porque la pasta no se mueve con esos parámetros (alguno habrá), pero si entramos en esa dinámica taparemos los problemas y no encontraremos salidas. Y entonces por qué no atacan a Reino Unido o a EEUU?, pues porque tienen un banco central que salta rápida y contundentemente al contraataque de los especuladores. Y porque son los hijos del dueño y confían en su recuperación. p) Los problemas de la batalla del euro obligarán a aumentar la interdependencia económico política de la eurozona, a dotar de mayor rapidez las decisiones de gobernanza y probablemente a establecer un Fondo Monetario Europeo, amén de agencias de calificación europeas, política exterior común, ya, devaluar el euro, etc. etc. o no habrá salidas. A vueltas con la deuda, lo prioritario. Y Europa (3 diciembre 2010) Las personas que siguen este blog saben de mi preocupación por la situación económica, que es además, política y social, o como quieran llamarla, pero que afecta decisivamente a nuestras vidas. Nada volverá a ser como antes, ni en España ni en Europa y las transformaciones que vamos a vivir serán enormes, muchas de ellas al margen o a pesar de criterios ideológicos, otras no. Por eso yo centro mis preferencias en los tres ejes de actuación citados en otros trabajos, de más Europa, más estado y más política. Manuhermon. ’Arian seis’. ‘La deuda es mucho más que deuda’ Página 41

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