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  • 1. Manizales, Julio de 2013 FUNDACIÓN BAVARIA @FundBavaria @Juanprn
  • 2. FINANZAS Independientemente de lo que creas, si estas en los negocios, eres una persona de números, te guste o no. Es por ello que es importante tener un conocimiento general de los Estados Financieros básicos así como de qué sucede financieramente hablando con cada una de las transacciones que hace tu empresa.
  • 3. CONTENIDO • Aspectos financieros en un plan de negocios • Inversion Necesaria • Proyección de Ventas • Análisis de Costos – Punto de Equilibrio • Estado de Resultados y Balance General • Flujo de Efectivo • Financiación • Inversionistas ángel • Definición • Perfil • Que espera un Inversionista Ángel • Perfil del Emprendedor • Perfil de la Empresa
  • 4. UN MODELO DE NEGOCIO ES CREA VALOR ENTREGA VALOR CAPTURA VALOR
  • 5. ¿CUÁL ES LA PRINCIPAL FUENTE DE FINANCIACION DE UN EMPRENDIMIENTO?
  • 6. INVERSIÓN NECESARIA PARA EMPRENDER
  • 7. SIN RECURSOS NO HAY NEGOCIO LOS RECURSOS CLAVE SON LOS QUE HACEN POSIBLE QUE EL NEGOCIO EXISTA TENER ACCESO A LOS RECURSOS CLAVE ES UNA PRIORIDAD ESTRATÉGICA DE TODO EMPRENDEDOR
  • 8. FUENTES DE INGRESOS Cómo va a generar ingresos el negocio atendiendo el segmento objetivo ¿Por qué están mis clientes realmente dispuestos a pagar? ¿Cómo quieren pagar los segmentos de clientes?
  • 9. IMPORTANCIA DE LOS INGRESOS Si un emprendedor no tiene claro de dónde van a venir sus flujos de efectivo y no hace todo lo posible por tener tantos flujos como sea posible, está poniendo en riesgo la viabilidad de su proyecto.
  • 10. LOS ANÁLISIS DE ESCENARIOS DE PROYECCIONES SON VITALES VIABILIDAD = relación entre estructura de costos e ingresos COSTOS & GASTOS INGRESOS< Acá es donde cobra importancia realizar proyecciones en diferentes escenarios
  • 11. ESTRUCTURA DE COSTOS ¿Qué son los costos? ¿Qué son los gastos? ¿Qué son los Costos y Gastos? Para crear un modelo de negocio, debemos preguntarnos ¿Cuáles son los principales costos y gastos de tu empresa?
  • 12. ESTRUCTURA DE COSTOS Los costos, gastos e inversiones, son las salidas de dinero de una empresa, utilizados para producir y comercializar sus productos o servicios Salarios Materia prima Servicios públicos Mantenimiento Compra de maquinas
  • 13. ESTRUCTURA DE COSTOS
  • 14. ESTRUCTURA DE COSTOS
  • 15. ESTRUCTURA DE COSTOS INGRESOS COSTOS GASTOS Es importante conocer en detalle cuales son los costos y gastos que tiene la empresa antes de emprender el viaje, para así asegurarte de generar suficientes ingresos que cubran como mínimo esos costos y gastos
  • 16. ESTRUCTURA DE COSTOS
  • 17. ESTRUCTURA DE COSTOS FIJOS • Independientemente del volumen de producción su valor tiende a permanecer igual • Si no hay producción SI existen los costos fijos • Se generan cada período de tiempo (ejemplo: los sueldos de personal administrativo se pagan cada mes) VARIABLES • Su valor tiende a crecer proporcionalmente al crecimiento en el volumen de producción • Si no hay producción NO existen los costos variables (son cero) • No se generan en función del tiempo (ejemplo: si en un mes no hubo producción no hay costos de materia prima)
  • 18. ¿CÓMO IDENTIFICO LOS COSTOS Y GASTOS EN MI PROYECTO? • ¿Cuáles son los costos de tu empresa? • ¿Cuáles de ellos son costos fijos? • ¿Cuáles de ellos son costos variables? • ¿Cuáles son los gastos de tu empresa? • ¿Cuáles de ellos son gastos fijos? • ¿Cuáles de ellos son gastos variables? Es importante buscar asesoría, muchas veces no vemos cosas que para otros pueden ser obvias.
  • 19. ¿PARA QUÉ ME SIRVE IDENTIFICAR LOS COSTOS Y GASTOS EN MI PROYECTO? ES VITAL PRODUCIR UTILIDADES HACER PROYECCIONES ES UNA HERRAMIENTA PARA EVALUAR LA VIABILIDAD Y DETERMINAR AJUSTES OJO… SIEMPRE TENIENDO EN CUENTA LOS IMPUESTOS (renta, impuesto de industria y comercio, predial). CON ESTO CONTRIBUIMOS AL DESARROLLO DEL PAIS
  • 20. ¿PREGUNTAS CLAVE?
  • 21. LA RENTABILIDAD ES VITAL PUNTO DE EQUILIBRIO El punto de equilibrio se refiere a la cantidad de unidades de un producto, que una empresa debe vender para que la utilidad operacional sea cero, es decir, que cualquier unidad que venda la empresa por encima del punto de equilibrio, ya empieza a generar utilidades Ingresos = Costos y gastos totales Número de unidades = Costos y gastos fijos / (Precio – Costos y gastos variables por unidad)
  • 22. PUNTO DE EQUILIBRIO • ¿Será mi estructura de costos y gastos fijos muy alta? • ¿Habrá forma de hacerla más liviana? • ¿Qué impacto puede tener en mi punto de equilibrio un cambio en el precio? • ¿Cuánto se baja el punto de equilibrio si mi precio es mayor? • ¿Cuánto se sube el punto de equilibrio si bajo el precio? • ¿Qué pasa si bajo mis costos y gastos variables? • ¿Qué pasa si suben? LA RENTABILIDAD ES VITAL
  • 23. BALANCE GENERAL
  • 24. Conocer el valor contable de los activos de una empresa en un momento determinado ¿Para que sirve? Conocer qué activos podría convertir la compañía en dinero, en el corto plazo (activos corrientes) y qué pasivos (deudas) debería pagar en el corto plazo (pasivos corrientes). Conocer cuánto capital tienen invertido los accionistas en la empresa en ese momento. Conocer cómo está financiada una compañía en un momento específico NO muestra el valor de mercado de los activos de la empresa, ni el valor de mercado del capital de los accionistas Muestra cómo luce la empresa en un momento determinado, pero NO muestra cómo llegó allí BALANCE GENERAL
  • 25. ESTADO DE RESULTADOS
  • 26. Para analizar el desempeño operacional de la empresa considerando los ingresos, costos y gastos que la misma ha generado ¿Para que sirve? Se puede utilizar en conjunto con el balance general para derivar el flujo de caja de la empresa Para analizar cómo contribuyen las actividades no operacionales de la empresa al desempeño total de la misma Debido a que el PyG se lleva por el sistema de causación (en el cual se registran las transacciones cuando se causan (por ejemplo cuando se factura) y no cuando entra el dinero (cuando nos pagan la factura)), no muestra necesariamente la capacidad real de generación de caja de la empresa Debido a que en el PyG se registran solamente los ingresos, costos y gastos; no muestra las inversiones que hace una compañía en activos durante un período de tiempo ni la financiación que toma con pasivos ESTADO DE RESULTADOS
  • 27. FLUJO DE CAJA
  • 28. Para analizar de dónde está recibiendo caja la compañía y en qué la está invirtiendo ¿Para que sirve? Para analizar la liquidez de la compañía y prever necesidades futuras de caja de la misma Para identificar cuánto efectivo está generando realmente la operación de la compañía (flujo de caja libre operativo) y cuánto efectivo provino o se utilizó en cada fuente de financiación Muestra solamente las entradas y salidas reales de caja, no aquellos registros contables que no afectan la caja como las depreciaciones y amortizaciones, las cuales se muestran en el estado de Pérdidas y Ganancias FLUJO DE CAJA
  • 29. FINANCIACIÓN
  • 30. FUNDACIÓN BAVARIA INVIRTIENDO EN COLOMBIA DESDE EL 2005 • Destapa Futuro - Canvas • Red Emprendedores • Red de Mentores • Destapa Futuro en tu región - USAID • Destapa Futuro • Red de Ángeles Inversionistas • Micro finanzas para Tenderos • Fortalecimiento Tenderos • Patrocinio Educativo para hijos y nietos de Tenderos, Tripulantes y Comunidades • Uni2 – Comunidades Plantas • Don. Filantrópicas • Nuqui: Familias productivas Educación y Comunidades Vulnerables Microcrédito Emprendimiento Apoyo No Financiero Emprendimiento Apoyo Financiero Programas Alivio-pobreza Programas Desarrollo Económico Desarrollando programas de inversión social que contribuyen con la generación de empleo, la disminución de pobreza y el mejoramiento de la calidad de vida, de las comunidades y la cadena de valor de Bavaria, para el progreso y desarrollo sostenible de Colombia.
  • 31. Microempresas Tradicionales Empresas Basadas en Tecnología Microempresas de subsistencia Empresas Innovadoras DESTAPA FUTURO EVOLUCIONA PARA APOYAR EL EDI DESDE 2006 Impacto Complejidaddepromoción 70% 25% 5% 2006 60% 35% 5% 2007 50% 25% 25% 2008 70% 30% Desde 2009
  • 32. CADENA DE FINANCIAMIENTO EN COLOMBIA Company Stage R&D I Startup II Early Stage III Growth IV Consolidation V Operating Time -1.5 - 0 years 0 - 1.5 years 1.5 - 3 years 3 - 5 years +5 years InvestingMethod Government grants, family & friends Time Early Stage Venture Capital Venture Capital Private Equity Initial Public Offer Colombia’s Private Equity Investment Lifecycle
  • 33. FUNDACIÓN BAVARIA COMPROMETIDA CON EL APOYO AL EMPRENDIMIENTO EN EL LARGO PLAZO  +3.800 emprendedores Capacitados en el país  331 proyectos apoyados con capital semilla Apoyo en la generación de más de 5. 000 nuevos empleos generados 4 proyectos con créditos de Bancolombia por $174 millones 152 mentores con más de 1. 700 horas donadas 28 empresas listas para inversión Ángel Más de 90 inversionistas sensibilizados con la figura de inversión Ángel  18 ruedas de inversión Ángel realizadas $17,500 millones entregados en capital semilla desde el 2006
  • 34. DESDE 2010 APOSTANDO A LA CREACIÓN DE UNA RED DE ÁNGELES INVERSIONISTAS 2010 FEB - 1ª Rueda Piloto Bogotá JUN - Lanzamiento RAI (John May & Fernando Prieto) AGO - Firma Convenio BID DIC - Lanzamiento Barranquilla - 1ª rueda Barranquilla 2011 MAY - 2ª y 3ª Ruedas Bogotá - Capacitación Inversionistas (Ash Dhar) JUN - 1ª Rueda Medellín - 4ª Rueda Bogotá SEP - 5ª Rueda Bogotá OCT - 6ª Rueda Bogotá NOV - 7ª Y 8ª Ruedas Bogotá - 2ª Rueda Barranquilla DIC - 9ª Y 10ª Rueda Bogotá 2012 MAR - 11ª y 12ª Ruedas Bogotá - - Capacitación Inversionistas y emprendedores Bogota y Barranquilla (Hernán Fernandez) - - Capacitación Ángeles Greg Horowitt - Connect OCT - - Reunión aprendizajes Ángeles & emprendedores AGO Ampliación plazo proyecto BID DIC - 13ª Rueda Bogotá - Inicio preparación propuesta Innpulsa 2013 FEB - Presentación Propuesta Innpulsa MAR - 3ª Rueda Barranquilla JUL - 15ª Rueda Bogotá
  • 35. ALIANZAS GENERADAS PARA INCREMENTAR FLUJO DE PROYECTOS
  • 36. ALIANZA CON 3 INSTITUCIONES ACTIVAS EN APOYO AL EMPRENDIMIENTO • Campus Nova –160 empresas • Profundización para pregrados y MBA: UniCaen Francia, en desarrollo. • Emprendimiento Social: GSBI- UniSanta Clara, USA. • EIDOS – Grupo Inv. Javeriana: GEM, Competencias emprendedor, Observatorio EDI Valle. • Inlab Javeriana Cali: Seminario, fabrica de ideas, 3ª versión Concurso de Innovación. • Red de Empresarios & Portal de Innovación • Estrategia comunicación “Con- ciencia Innovadora” • Rupiv: Innpulsa & Cambridge • Necesidad de articular mecanismos de inversión para emprendedores apoyados. • Apoyo a emprendedores con Programa “Emprende País” desde 2011 (asistencia técnica a emprendedores con alto potencial de crecimiento). • 74 ejecutivos de la alta dirección del Grupo activos como mentores. • Mas de 80 emprendedores apoyados. • Necesidad de articular mecanismos de inversión para emprendedores apoyados. • Co-fundador fondo inversor y Banca de inversión social. • Centro de emprendimiento (Apoyo a emprendedores sensibilización a través de incubación y aceleración de empresas) • Sensibilización de 3934 emprendedores y apoyo a la creación de mas de 20 empresas desde el año 2009. • Desde el 2010 operando la red de inversionistas del caribe en alianza con Fundación Bavaria. • Aliados estratégicos en Colombia del Fondo Acceso • Consecución de recursos para emprendedores a través de fondos de capital semilla y de riesgo por COP$2.612 millones.
  • 37. Source: Las redes de inversionistas ángeles en Ámerica Latina y el Caribe. BID – FOMIN, Febrero 2013. REDES DE ANGELES EN LATAM
  • 38. INVESTMENT EXPERTISE INVESTOR TYPE Source: Las redes de inversionistas ángeles en Ámerica Latina y el Caribe. BID – FOMIN, Febrero 2013. EXPERIENCIA DE LOS ÁNGELES QUE CONFORMAN REDES
  • 39. ENTREPRENEURIAL STAGE Source: Las redes de inversionistas ángeles en Ámerica Latina y el Caribe. BID – FOMIN, Febrero 2013. CARACTERISTICAS DE PIPELINE
  • 40. LA INVERSION ÁNGEL DEPENDE DEL AVANCE DEL EMPRENDIMIENTO: SEED • Se hace una pequeña inversión para apoyar la exploración de una idea de un emprendedor. • El capital inicial se plantea para financiar la contratación de personal clave y la redacción de un plan de negocios. • Se espera que los inversionistas proporcionen asesoramiento empresarial básico y oficinas. • Tasas de descuento: más del 80%
  • 41. • Otorgamiento de fondos a una organización que está preparada para comenzar operaciones. • La empresa debe demostrar una ventaja competitiva. Dependiendo del tipo de empresa puede ser un prototipo que incorpore tecnología patentada, personal de investigación admirable o un concepto fuerte. • Los inversionistas prestan asistencia en la contratación de personal clave, establecimiento de buenas prácticas de administración y facilitan el acceso a los proveedores, bancos y clientes potenciales. • Tasas de descuento: 50% a 70%. LA INVERSION ÁNGEL DEPENDE DEL AVANCE DEL EMPRENDIMIENTO: STARTUP
  • 42. • Es proporcionado a empresas que ya están operando. • Una empresa en esta etapa generalmente no es rentable pero debe tener establecida la organización, un producto y algunos ingresos. • Los fondos son utilizados para establecer los primeros esfuerzos de marketing, contratar más personal, realizar mejoras del producto o expansión de la línea de productos. • Los inversionistas monitorean de cerca la cuenta de capital y participan activamente en los problemas de producción o ventas. • Tasas de descuento: 40% a 60%. LA INVERSION ÁNGEL DEPENDE DEL AVANCE DEL EMPRENDIMIENTO: PRIMERA RONDA
  • 43. • Se utiliza como capital de trabajo y las necesidades de activos fijos. • Busca apoyar el crecimiento de una empresa con producción activa, ventas sostenibles y algunas utilidades. • Esta etapa esta orientada hacia la expansión, el capital invertido es más fácilmente recuperable en caso de liquidación, lo que disminuye el riesgo para los inversionistas. • Generalmente los inversionistas monitorean el rendimiento de la empresa de cerca, pero no participan activamente en la solución de problemas tan a menudo como la primera ronda. • Tasas de descuento: 30% a 50%. LA INVERSION ÁNGEL DEPENDE DEL AVANCE DEL EMPRENDIMIENTO: SEGUNDA RONDA
  • 44. REQUISITOS EMPRENDEDORES ANGELES Preferiblemente acreditar operación formal Acreditar un crecimiento histórico de ventas de manera rentable, rápida y sostenidamente Contar con proyecciones de crecimiento sustentadas en capacidades para multiplicar las ventas e internacionalizarse Oferta de valor innovadora demostrable, que le permita diferenciarse de la competencia Demostrar el potencial de: Margen Op. >8%, ventas entre $400M & $4000M, empleados >3SMLMV, Prom. histórico de margen Op.> 4%. Preferiblemente ser referenciado Inversionista individual o grupal con disponibilidad para invertir a riesgo y con gran capacidad de generación de valor Recursos disponibles >$50M Tener disposición para invertir Capital Inteligente ($ & tiempo) Trayectoria profesional Est. Organizacional y de Gob. Corporativo Aceptar T&C Liderazgo Emprendedor (experiencia, dedicación, etc.) Demostrar origen de recursos Aceptar T&C
  • 45. GRACIAS Juan.Rodriguez3@Bav.Sabmiller.com

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