Teleconferência de Resultados – 3T1016 de novembro de 2010
Agenda1. Verticalização em matéria-prima2. Expansão global do modelo CPP3. Cenário macro-econômico4. Mercado de aço e cime...
Evolução do Preço do Sínter de MagnesitaMagnesita avança na verticalização de matérias-primasI - Expansão da produção de s...
II – Exploração dos depósitos de grafita em Almenara/MG• A grafita é uma matéria-prima estratégica para a indústria de ref...
A expansão global do CPP continua avançando além dasfronteiras do Brasil7EUAChina21Inglaterra3Alemanha24MéxicoCanadá2Romên...
Trimestre apresenta indicadores macroeconômicos maisfracos e variação cambial ganha destaque nos resultados5%0%10%1%8%3%0%...
124 138 127 108 127 137 154 147 158 165 151304357337267 266 285319 327 3443643991T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T...
Produção brasileira de cimento continua aquecida,refletindo no aumento da venda de refratários aluminosos11,812,614,113,41...
Matérias-primas continuam exercendo forte pressão sobre oscustos de produção de refratários130150170190210230jun/09=100Evo...
Destaques do 3T1086,6 mil t 78,4 mil t 69,7 mil t• Recorde de vendas de refratários pelas unidadesda América do Sul3T10 2T...
Equilíbrio do portfolio de produtos e da distribuiçãogeográfica das vendas aliado ao alto grau de verticalizaçãocontribuem...
Equilíbrio do portfolio de produtos e da distribuiçãogeográfica das vendas aliado ao alto grau de verticalizaçãocontribuem...
A despeito das dificuldades do período, a rentabilidadeoperacional é mantida e lidera o ranking do setor.169,7183,6196,2 1...
A despeito das dificuldades do período, a rentabilidadeoperacional é mantida e lidera o ranking do setor.110,1138,8123,1 1...
Cronograma de pagamento da divida equacionado permitefoco na operação e melhoria dos indicadores financeiros63,457,364,742...
Performance da ação MAGG312,9%11012013014015030/set/09=100Performance da ação MAGG3(30/09/09 à 30/09/10)160%8090100set-09 ...
Flávio Rezende BarbosaDiretor Financeiro e de Relações com InvestidoresAdriana Fernandes Lana17Adriana Fernandes LanaGeren...
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Apresentação dos resultados 3 t10

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Apresentação dos resultados 3 t10

  1. 1. Teleconferência de Resultados – 3T1016 de novembro de 2010
  2. 2. Agenda1. Verticalização em matéria-prima2. Expansão global do modelo CPP3. Cenário macro-econômico4. Mercado de aço e cimento5. Matérias-primas6. Receita e Volume de vendas27. Rentabilidade operacional8. Resultado financeiro9. Performance da ação
  3. 3. Evolução do Preço do Sínter de MagnesitaMagnesita avança na verticalização de matérias-primasI - Expansão da produção de sínter M-30• Projeto de R$ 220 milhões na construção de 2 fornos que produzirão 120 mil t/ano de sínter M-30 a partirde 2013;• A expansão de capacidade de sínter de magnesita cria um diferencial para a Companhia em relação aosseus competidores que compram sínter. Essa matéria-prima tem sofrido aumentos de preço devido àsrestrições de quotas de exportações impostas pelo governo chinês;• Em novembro, o governo chinês reduziu as quotas de exportação de sínter de MgO em 7,5%, gerandoexpectativas de aumentos adicionais de preço.150250350450550650750jan/08fev/08mar/08abr/08mai/08jun/08jul/08ago/08set/08out/08nov/08dez/08jan/09fev/09mar/09abr/09mai/09jun/09jul/09ago/09set/09out/09nov/09dez/09jan/10fev/10mar/10abr/10mai/10jun/10jul/10ago/10set/10US$/tEvolução do Preço do Sínter de MagnesitaSinter MgO 97,5% Sinter MgO 92%Fonte: Industrial Minerals. www.indmin.com - Uso para fins não comerciais. Proibida a reprodução, comercialização ou citação para quaisquer fins, de acordo com ostermos e condições da Euromoney Institutional Investor PLC and Institutional Investor Inc. 113
  4. 4. II – Exploração dos depósitos de grafita em Almenara/MG• A grafita é uma matéria-prima estratégica para a indústria de refratários. A China, responsável por 80% dofornecimento global de grafita, impõe restrições às exportações, gerando escassez do mineral e causandoaumentos significativos no seu preço;• Nos últimos 6 anos, o preço da grafita subiu em média 14% ao ano. Apenas nos últimos 3 meses, houve alta de30%.280Evolução do Preço da Grafita• A demanda pela grafita deve dobrar nospróximos 5 anos devido a outras utilizações,Magnesita avança na verticalização de matérias-primas801301802302802004 2005 2006 2007 Jan-08 fev-08 Mar-08 Jul-08 Jul-09 Jun-10IBF(2004=100)Flake Cristalino grande, 94% a 97% carbono Flake Cristalino grande, 90% carbonoFlake Cristalino médio, 94% a 97% carbono Flake Cristalino médio, 90% carbonoFlake Cristalino médio, 85% a 87% carbono Flake Cristalino fino, 94% a 97% carbonoFlake Cristalino fino, 90% carbono Grafite Natural micronizado > 99,5% CarbonoFonte: Industrial Minerals. www.indmin.com - Uso para fins não comerciais. Proibida a reprodução, comercialização ou citação para quaisquer fins, de acordo com ostermos e condições da Euromoney Institutional Investor PLC and Institutional Investor Inc. 11próximos 5 anos devido a outras utilizações,a exemplo das baterias de ion-litio;• Grafita representa cerca de 6,5% do CPV daMagnesita. A produção própria de grafitaresultará em vantagem competitiva eaumento de lucratividade;• A Magnesita investirá US$ 45 milhões naexploração e produção de 40 mil t/ano degrafita a partir de 2012.4
  5. 5. A expansão global do CPP continua avançando além dasfronteiras do Brasil7EUAChina21Inglaterra3Alemanha24MéxicoCanadá2Romênia1CPPs a partir de 2008Única empresa do setor capaz de entregar soluções refratárias sob omodelo CPP em todas as grandes regiões produtoras de aço do mundo:América do Sul, América do Norte, Europa, e ÁsiaTotal: 28 contratos a partir de 2008% receita: 33,3%Equador1BrasilChilePeru14145
  6. 6. Trimestre apresenta indicadores macroeconômicos maisfracos e variação cambial ganha destaque nos resultados5%0%10%1%8%3%0%-3%9%7%-1%8%3%11%2%9%5%PIB - regiões do mundo99100101102103104105106107108Índice de Produção Industrial(IBF dez/09=100)Dólar/Reais Euro/ReaisCotação média -2,4% -0,6%Cotação final do período -6,0 +4,8%Câmbio no 3T10:-3%-4%Brasil EUA China EU Ásia Mundo2008 2009 Out/2010 - anualizadoFonte: International Monetary Fund e Banco Central do Brasil6Brasil EU-27 * EUA
  7. 7. 124 138 127 108 127 137 154 147 158 165 151304357337267 266 285319 327 3443643991T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10Produção Global de Aço Bruto (milhões t)Produção mundial de aço volta a desacelerar após 5trimestres consecutivos de altaMundoMundoMundo exMundo ex--ChinaChinaChinaChina1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T107Fonte: World Steel Association (WSA), International Stainless Steel e Instituto Nacional dos Distribuidores de Aço (INDA)8,6 8,89,46,95,05,67,9 8,1 8,0 8,4 8,41T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10Produção Brasileira de Aço Bruto(milhões t)0510152025NºmesesEstoque dos principais produtos de aço nomercado brasileirochapa grossa bobinas a quente placas
  8. 8. Produção brasileira de cimento continua aquecida,refletindo no aumento da venda de refratários aluminosos11,812,614,113,411,712,313,7 13,713,314,416,1Produção de Cimento no Brasil(milhões t)8Fonte: SNIC89,3104,9119,3107,8122,63T09 4T09 1T10 2T10 3T10Receita de Refratários Aluminosos(R$ milhões)
  9. 9. Matérias-primas continuam exercendo forte pressão sobre oscustos de produção de refratários130150170190210230jun/09=100Evolução do preço de matérias-primasFonte: Industrial Minerals. www.indmin.com - Uso para fins não comerciais. Proibida a reprodução, comercialização ou citação para quaisquer fins, de acordo com ostermos e condições da Euromoney Institutional Investor PLC and Institutional Investor Inc.Grau de verticalização em MP é de aprox. 70% em termos de volumesendo que os demais 30% representam entre 35% e 40% do CPV. Aestratégia da Companhia é atingir 90% de verticalização até 2013.90110130Alumina Marrom Alumina branca Zirconia Grafite Magnésia Eletrofundida9
  10. 10. Destaques do 3T1086,6 mil t 78,4 mil t 69,7 mil t• Recorde de vendas de refratários pelas unidadesda América do Sul3T10 2T10 3T09R$ 112,9MMR$ 125,1MMR$ 96,4MM• Redução de 9,7% nas despesas administrativas ecomerciais1019,0% 19,7% 21,1%• Manutenção da margem EBITDA ajustada (*)R$ 31,6MMR$ 24,6MMR$ 24,4MM• Aumento de 28,6% no lucro líquidoDesempenho positivo mesmo em um período sazonalmente mais fraco nohemisfério norte, contínuo aumento nos preços de matérias-primas e comum câmbio de moedas desfavorável.(*) excluindo os efeitos de itens extraordinários/não recorrentes
  11. 11. Equilíbrio do portfolio de produtos e da distribuiçãogeográfica das vendas aliado ao alto grau de verticalizaçãocontribuem para a blindagem aos efeitos externos.69,8 77,6 80,1 78,4 86,6150,1161,1 178,1 180,4 169,33T09 4T09 1T10 2T10 3T10Volume de Vendas de Refratários - mil t219,9238,7258,2 258,8 255,9221,4 251,0 260,0 262,7 284,8262,2286,8 305,9 289,1 285,73T09 4T09 1T10 2T10 3T10Receita Líquida Total - R$ milhões483,6537,7 565,9 551,7 570,5113T09 4T09 1T10 2T10 3T10MI ME MI ME57,6%20,5%17,3%4,6%56,0%17,5% 15,4%9,3%1,8%América do Sul Europa América do Norte Ásia OutrosReceita Líquida do 3T10 por LocalizaçãoProdução Destino
  12. 12. Equilíbrio do portfolio de produtos e da distribuiçãogeográfica das vendas aliado ao alto grau de verticalizaçãocontribuem para a blindagem aos efeitos externos.AciariaIntegrada41,3%AçosEspeciais27,8%AciariaElétrica28,2%Outros2,7%AçoCimento8,3%Outros7,2%Receita por Segmento – 3T10Serviços7,1%Outros Minerais3,8%Sínter1,7%Outros Produtos0,8%Receita Líquida por Produto - 3T101241,3%Aço84,5%Magnesitanos34,6%Dolomíticos30,1%Aluminosos24,8%Outros10,5%Receita por Composição Química - 3T10Refratários86,6%
  13. 13. A despeito das dificuldades do período, a rentabilidadeoperacional é mantida e lidera o ranking do setor.169,7183,6196,2 199,2194,935,1 34,1 34,736,134,225303540455055606570751301501701902102302503T09 4T09 1T10 2T10 3T10Lucro Bruto e Margem Bruta - ConsolidadoMatéria-prima*38,4%Mão de obraCombustívelDepreciação6,6%Manutenção5,0%Eletricidade3,6%Outros17,2%Composição do CPV - 9M1013106123,1119,1 118,2125,340,2 39,5 39,3 39,5 38,12 02 53 03 54 04 55 05 56 09 51 0 01 0 51 1 01 1 51 2 01 2 51 3 03T09 4T09 1T10 2T10 3T10Lucro Bruto e Margem Bruta - América do SulLucro Bruto - R$ milhões Margem Bruta - %63,7 60,577,081,069,628,926,829,332,128,81 01 52 02 53 03 54 04 55 05 56 001 02 03 04 05 06 07 08 09 03T09 4T09 1T10 2T10 3T10Lucro Bruto e Margem Bruta - DemaisUnidadesLucro Bruto - R$ milhões Margem Bruta - %3T09 4T09 1T10 2T10 3T10Lucro Bruto - R$ milhões Margem Bruta - %Mão de obra18,8%Combustível10,4%* Adquirida de terceiros
  14. 14. A despeito das dificuldades do período, a rentabilidadeoperacional é mantida e lidera o ranking do setor.110,1138,8123,1 119,5108,622,825,821,8 21,719,010203040506020406080100120140160EBTIDA e Margem EBITDA1426,4%29,3%23,4% 22,6% 22,6%14,8% 14,1% 15,1% 16,1%14,2%21,1%22,9%19,5% 19,7% 19,0%3T09 4T09 1T10 2T10 3T10Margem EBITDA Ajustada69,591,370,8 67,7 74,332,631,739,8 40,7 34,33T09 4T09 1T10 2T10 3T10EBITDA Ajustado (R$ milhões)América do Sul Demais Unidades102,1123,0110,6 108,4 108,6América do SulConsolidadoDemais Unid.003T09 4T09 1T10 2T10 3T10EBITDA - R$ milhões Margem EBITDA - %
  15. 15. Cronograma de pagamento da divida equacionado permitefoco na operação e melhoria dos indicadores financeiros63,457,364,742,8 44,7Despesas financeiras líquidas(R$ milhões)1.434,41.414,8 1.413,61.491,01.444,15,53,93,2 3,0 2,91,52,53,54,55,56,51.370,01.390,01.410,01.430,01.450,01.470,01.490,01.510,01.530,01.550,0Dívida Líquida34%20% 25%11% 5%66%80% 75% 89% 95%30-09-09 31-12-09 31-03-10 30-06-10 30-09-10Perfil da Dívida Total(R$ milhões)Longo PrazoCurto Prazo152.184,31.782,4 1.861,7 1.950,8 1.894,13T09 4T09 1T10 2T10 3T1098,416,6 26,6292,4401,3 400,9657,92010 2011 2012 2013 2014 2015 2020Cronograma de Amortização(R$ milhões)0,51.350,03T09 4T09 1T10 2T10 3T10Dívida Líquida - R$ milhões Dívida Líquida/EBITDA** Ebitda dos últimos 12 meses
  16. 16. Performance da ação MAGG312,9%11012013014015030/set/09=100Performance da ação MAGG3(30/09/09 à 30/09/10)160%8090100set-09 out-09 nov-09 dez-09 jan-10 fev-10 mar-10 abr-10 mai-10 jun-10 jul-10 ago-10 set-30/set/09=100MAGG3 IBOVESPA• Bancos que cobrem a ação da Companhia: Barclays, Itaú, Santander, Credit Suisse, BTGPactual, Merrill Lynch, Safra, Deutsche Bank, Morgan Stanley.
  17. 17. Flávio Rezende BarbosaDiretor Financeiro e de Relações com InvestidoresAdriana Fernandes Lana17Adriana Fernandes LanaGerente de Relações com InvestidoresFone: +55 31 3368-1069Lucas Lima FerreiraAnalista de Relações com InvestidoresFone: +55 31 3368-1068ri@magnesita.com www.magnesita.com/ri

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