MENSAGEM DO PRESIDENTE                                                          O                                         ...
MISSÃO, VISÃO E VALORESMissãoTornar o comércio mais eficiente.Visão                                                       ...
ÍNDICE   1   SOLUÇÕES PLANEJADAS             05 Destaques de 2011             07 Para começar             12 Nossa históri...
1   SOLUÇÕES PLANEJADAS    05 Destaques de 2011    07 Para começar    12 Nossa história    14 De olho no futuro
Destaques de 2011 No mês de maio, a Bematech apresentou ao mercado           A receita líquida da unidade de Hardware cres...
Melhora da unidade de Software, resultado da           Inauguração do Centro de Desenvolvimento de    sinergia entre as em...
Para começarO ano de 2011 foi focado em um amplo processo de reestruturação, com o intuito de preparar a Bematech para umn...
O comércio varejista também mostrou crescimento,            Desenvolvimento organizacional    ainda que mais moderado. Seg...
Companhia e também a formação de uma equipe                                                 comercial fortalecida e bem tr...
Modelo de distribuição     Os canais de vendas são de extrema importância         Esse foi um primeiro passo em direção ao...
técnico e manutenção, além de oferecer vantagenscomerciais diferenciadas. A aproximação aindamaior com os parceiros de sof...
Nossa história1987 / 1989                1990 / 1991                2001 / 2002                 2003                      ...
2007                       2008                          2009                       2010                       2011Montou ...
De olho no futuro     Entender com exatidão as necessidades e                 varejista. Como se constatou há alguns anos,...
de alimentação – em aparelhos como o iPod touch,           que a Companhia atua. Nesse contexto, os varejistasiPad e outro...
2   SOLUÇÕES EM DESTAQUE    17 Força e ritmo    20 Desempenho financeiro e        operacional consolidado
Força e ritmoA Bematech possui um portfólio que engloba                RC-8000 (Retail Computer) chegou ao mercado emequip...
Ainda no terceiro trimestre de 2011, a Bematech           Desde então, com outras cinco aquisições e alguns     lançou a C...
acompanhamento de vendas on-line. Desse modo, o           clientes. Além disso, o Bematech Conecta disponibiliza e organiz...
Desempenho financeiro e operacional consolidado      (em R$ mil)                                         2011             ...
encerrando o ano em R$ 110,0 milhões, com margem       revendas e os lançamentos de produtos. A comercialização dos produt...
Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas     Em 2011 as despesas com vendas, gerais e administrativas, excluindo amor...
2011                      2010*                            Var.Lucro (prejuízo) antes do Imposto de Renda e               ...
MP-2500 TH: opção     eficiente a um custo     diferenciado para o     cliente final24
Display deCliente LCDLV-3000: altocontraste eresolução                Bematech | Relatório Anual 2011   25
Balanço Patrimonial Consolidado (em milhares de Reais)     Ativo                                                       201...
Passivo                                             2011        2010Circulante   Financiamentos e empréstimos             ...
Demonstração dos Fluxos de Caixa (Método Indireto) (em milhares de Reais)                                                 ...
Fluxo de caixa das atividades de investimento Obrigação por aquisição de investimentos                     441            ...
3    SOLUÇÕES COM IDEIAS     31 Nossa gente     36 Os intangíveis30
Nossa genteEm meio ao cenário atual, que apresenta constantes       Se treinar permanentemente os atuais colaboradoresmuda...
Ainda considerando o fator multicultural, a empresa       à capacitação destes para o mercado de trabalho e     investiu e...
Outra ação importante é a Pesquisa de Clima, feita       algo vital em especial pela necessidade de inserir culturalmente ...
A função de manter toda a Companhia a par das     ações e projetos desenvolvidos cabe ao Bemanews,     um informativo mens...
Remuneração e benefíciosUm pilar importante da estratégia de recursos           Estabelecer parcerias com instituições dos...
Os intangíveis     Uma empresa de sucesso se faz, entre                     Ainda por meio dessa mesma pesquisa, em edição...
Em 2011, foi criado o Comitê BematechAlém disso, durante o último ano, a Bematech deucontinuidade às diversas iniciativas ...
4    SOLUÇÕES CONFIÁVEIS     39 Governança corporativa     45 Nossas ações     48 Riscos sob controle     49 Prêmios e rec...
Governança corporativaA adoção dos princípios da boa governança é uma              Como forma de buscar exatidão e transpa...
Visando auxiliar o Conselho de Administração no cumprimento de suas responsabilidades relativas a assuntos     legais, aos...
BEMATECH - Relatório Anual 2011
BEMATECH - Relatório Anual 2011
BEMATECH - Relatório Anual 2011
BEMATECH - Relatório Anual 2011
BEMATECH - Relatório Anual 2011
BEMATECH - Relatório Anual 2011
BEMATECH - Relatório Anual 2011
BEMATECH - Relatório Anual 2011
BEMATECH - Relatório Anual 2011
BEMATECH - Relatório Anual 2011
BEMATECH - Relatório Anual 2011
BEMATECH - Relatório Anual 2011
Upcoming SlideShare
Loading in …5
×

BEMATECH - Relatório Anual 2011

1,671
-1

Published on

Produzido pelo MZ Group o Relatório Anual da Bematech foi desenvolvido na premissa de mostrar suas soluções para o varejo e suas inovações no mercado. Desenvolvendo a criação do projeto, o conteúdo, a diagramação e a revisão final, resultou-se em um Relatório de qualidade em todos os âmbitos.

Published in: Investor Relations
0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total Views
1,671
On Slideshare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
1
Actions
Shares
0
Downloads
25
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

BEMATECH - Relatório Anual 2011

  1. 1. MENSAGEM DO PRESIDENTE O ano de 2011 foi marcado por uma grande os lançamentos de produtos, sempre levando reestruturação na Bematech, processo que maior valor agregado ao mercado e ao cliente, a trouxe diversos desafios. No entanto, com exemplo nas novas CPUs dedicadas ao varejo e a formação do novo time da Companhia, sobre o dos novos quiosques de autoatendimento. qual trataremos ao longo deste Relatório, e uma As vendas aumentaram e a receita também, política de reorganização de custos, sinto-me além de ter se dividido melhor entre diversos seguro ao afirmar que a Bematech está preparada produtos, o que é um fato positivo. Ao para manter a liderança em seu segmento e firmamos uma parceria com o distribuidor para capturar as oportunidades de negócios ao Network1, aumentamos vertiginosamente Inovação e Tecnologia: longo de 2012, considerando, principalmente, nossa capilaridade no mercado. Já na unidadeSoluções Bematech para vender melhor os investimentos que o Brasil deverá receber de Software o cenário também foi positivo. para os eventos mundiais que sediará. O último Aumentamos nossa base de novos clientes, ano também demandou uma importante tivemos crescimento no número de licenças readequação em nossa unidade de Serviços. Como vendidas e inauguramos o novo Centro de já era previsto, a perda de um importante cliente, Desenvolvimento de Software, localizado em ainda no início de 2011, trouxe à Companhia a Jundiaí (SP). Outra área marcada pelos resultados necessidade de se reorganizar, fato que gerou satisfatórios foi a internacional, que melhorou sua impactos financeiros e em nosso quadro de receita e conquistou novos clientes e mercados. pessoal. Entretanto, pode-se dizer que estamos Assim, após um ano de adaptações e aprendizado, nos saindo bem, com a chegada e o envolvimento com a gestão renovada e melhor preparada, de novos diretores, bastante experientes, e uma estamos pavimentando os caminhos para nosso equipe motivada. Alguns fatos demonstram crescimento, por meio de uma estrutura mais que estamos trilhando o caminho certo. Como organizada, ágil e adequada para os desafios exemplo, cito os resultados do quarto trimestre de futuros. Seguimos convictos de que estamos na 2011, o melhor desempenho trimestral dos últimos direção certa para atingir nossos objetivos, gerando dois anos. A unidade de Hardware continuou valor para os clientes, acionistas e colaboradores. Cleber Pereira de Morais Diretor-Presidente e de Relações com Investidores RELATÓRIO ANUAL
  2. 2. MISSÃO, VISÃO E VALORESMissãoTornar o comércio mais eficiente.Visão ESTADOS UNIDOSSer a melhor empresa do mundo em solução CHINApara pontos de venda até 2015. Política da Qualidade TAIWANValores Ser Bematech: Sempre fazer mais e melhor, Dinamismo com lucro, geração de valor superar as expectativas do mercado, e meritocracia encantar nossos clientes. Integridade e Transparência Respeito e Foco no cliente BRASIL Inovação Soluções para vender melhor A Bematech trabalha com excelência no presente, orientando-se pela ética, liderando pela inovação e tecnologia, construindo um futuro forjado na qualidade e na confiança que sua PERFIL marca inspira. A Bematech é líder no segmento de tecnologia para o varejo e o setor hoteleiro. Por meio de uma plataforma integrada de equipamentos, sistemas de gestão, serviços e treinamentos – que automatiza processos e apoia a gestão comercial –, o varejista conquista maior rentabilidade e controle de suas operações. São duas décadas de pioneirismo, com uma oferta completa e inovadora, que proporciona ao varejo agilidade, eficiência e competitividade, independentemente de seu segmento de atuação e porte de negócio. Com distribuição abrangente, a Companhia está presente em mais de 450 mil pontos de venda. Possui quatro centros de excelência em P&D entre Brasil, China, Taiwan e EUA e encerrou o exercício de 2011 com 859 colaboradores.2
  3. 3. ÍNDICE 1 SOLUÇÕES PLANEJADAS 05 Destaques de 2011 07 Para começar 12 Nossa história 14 De olho no futuro 2 SOLUÇÕES EM DESTAQUE 17 Força e ritmo 20 Desempenho financeiro e operacional consolidado 3 SOLUÇÕES COM IDEIAS 31 Nossa gente 36 Os intangíveis 4 SOLUÇÕES CONFIÁVEIS 39 Governança corporativa 45 Nossas ações 48 Riscos sob controle 49 Prêmios e reconhecimentos 51 Fale com a gente RELATÓRIO ANUAL
  4. 4. 1 SOLUÇÕES PLANEJADAS 05 Destaques de 2011 07 Para começar 12 Nossa história 14 De olho no futuro
  5. 5. Destaques de 2011 No mês de maio, a Bematech apresentou ao mercado A receita líquida da unidade de Hardware cresceu seu novo CEO e diretor de Relações com Investidores, 13,5% na comparação com 2010, demonstrando Cleber Pereira de Morais. Com bastante experiência consolidação das vendas de soluções. na área, sua meta principal, ao longo de 2011, foi preparar a Companhia para o crescimento. O contrato com a Network1, líder e referência na distribuição de soluções de comunicação de Outro fato de destaque foi a chegada de três novos dados, comunicações unificadas, segurança, TI, diretores: Jair Batista de Souza (Serviços), Luis Carlos vídeovigilância, mobilidade e data center do País, Cornetta (Vendas Corporativas e Marketing) e Wagner trouxe oportunidades de melhoria para a cadeia Benedicto de Lima (Administrativo-Financeiro). Com de distribuição da Bematech, que já contava com a ótimos currículos, além de profundo conhecimento CDC Scansource, aumentando significativamente a no negócio da Bematech, a entrada desses executivos sua capilaridade. trouxe um novo olhar para a Companhia. O desempenho da área internacional evoluiu A unidade de Hardware marcou o ano com alguns significativamente no ano de 2011, registrando lançamentos de produtos, que tiveram reflexo aumento de receita líquida de 31% na comparação no aumento de vendas de soluções e crescimento com 2010. da receita. Podemos citar a nova MP-4200 TH, evolução da linha de impressoras térmicas da Bematech, com alta velocidade de impressão O programa Bematech Software Partners (BSP) de textos e gráficos; o novo RC-8000 (Retail foi retomado e totalmente reformulado, com Computer) de tamanho compacto, portador de o objetivo de estreitar o relacionamento com uma fonte externa – que facilita possíveis reparos os aproximadamente três mil parceiros de – e baixo consumo de energia; o Display de Cliente desenvolvimento de software da Companhia, LCD LV-3000, com alto contraste e resolução; a de modo a auxiliá-los nos novos negócios e na MP-2500 TH, que completa o portfólio de geração de receita. impressoras térmicas; entre outros equipamentos. Bematech | Relatório Anual 2011 5
  6. 6. Melhora da unidade de Software, resultado da Inauguração do Centro de Desenvolvimento de sinergia entre as empresas adquiridas ao longo dos Software, em Jundiaí (SP), com o objetivo de anos. Além disso, houve aumento na base de novos promover maior sinergia entre as equipes. clientes e o número de novas licenças vendidas cresceu 25% em relação a 2010. Grande reestruturação na unidade de Serviços. Devido à descontinuidade do contrato com Início de um novo modelo de negócio: Software como um importante cliente, a área teve que ser Serviço (SaaS). O sistema permite que um programa adaptada e reduzida. Por meio de diversas rode na máquina do cliente sem necessidade de iniciativas e um trabalho focado, a unidade está instalação, já que todo o acesso é feito por meio da retomando sua rentabilidade. internet. O modelo está disponível para sistemas como o Loja Live e o Farma Live. A Bematech participou da 13ª Exposição e Congresso de Automação Comercial, Serviços Desenvolvimento de um aplicativo que adapta o e Soluções para o Comércio (AUTOCOM 2011), Bematech Chef para navegação em equipamentos evento que reuniu fabricantes e distribuidores como o iPod touch, iPad e outros tablets similares, motivados com as novidades do mercado. usuários do sistema Android; um grande diferencial A participação da Companhia foi destacada, para esse sistema de gestão. uma vez que foi realizado, na ocasião, o seu tradicional Show do Varejo. Foram apresentados lançamentos em sistemas de gestão, A unidade de Software lançou o Bematech Conecta, equipamentos e soluções para o varejo, além de nova rede social corporativa da Companhia. Com outras atrações especiais no estande. foco em varejistas e empresas de todos os portes, a ferramenta funciona como um canal de comunicação entre públicos diversos, gerando uma grande base de conhecimento que beneficia a todos os envolvidos.6
  7. 7. Para começarO ano de 2011 foi focado em um amplo processo de reestruturação, com o intuito de preparar a Bematech para umnovo ciclo de crescimento. O intenso trabalho de revisão da estrutura organizacional conduzido durante todo operíodo foi determinante para a consolidação do plano estratégico da Companhia.Cenário econômico e os impactos nos negóciosNo início de 2011, houve sinais de desaceleração econômica, considerando as medidas macroprudenciais doGoverno brasileiro, no sentido de aumentar a taxa de juros, restringindo o crédito e freando a inflação. Essecenário, combinado com o agravamento da crise internacional – sobretudo na Grécia –, fez com que o PIB(Produto Interno Bruto) brasileiro crescesse apenas 2,7% em 2011, 1,1 pontos percentuais abaixo da meta parao ano. O crescimento ficou abaixo também do verificado em 2010, quando a economia do País deu um salto de7,5% em relação a 2009. Vale ressaltar que o aumento de 2010 foi calculado a partir de uma retração de 0,2%no PIB do ano anterior. Para 2012, as previsões são moderadas, porém apontam para um maior crescimento.No mercado brasileiro de TI, o horizonte é maispromissor. Segundo uma pesquisa da AssociaçãoBrasileira dos Distribuidores de Tecnologia daInformação (Abradisti), o setor movimentou mais deR$ 74 bilhões no ano de 2011; 80% representado pelomercado corporativo, o que chega ao valor de R$ 59,3bilhões. De acordo com o estudo, os investimentos emTI no Brasil crescem, em média, 10% ao ano, o dobroda média mundial. O setor de hardware representa43% de toda a movimentação, seguido pela área desoftware, com 18% do mercado. Bematech | Relatório Anual 2011 7
  8. 8. O comércio varejista também mostrou crescimento, Desenvolvimento organizacional ainda que mais moderado. Segundo a Pesquisa Conjuntural do Comércio Varejista (PCCV e-Bit), realizada Conforme já mencionado, o ano de 2011 foi marcado pela Federação do Comércio de Bens, Serviços e Turismo por um processo de reestruturação, que resultou em do Estado de São Paulo (Fecomercio), o varejo acumulou mudanças significativas para a Bematech. alta de 3,1% nas vendas ao longo de 2011. Com relação às áreas de negócio, o principal Com relação ao posicionamento da Bematech, após a objetivo da unidade de Hardware foi melhorar a abertura de capital, aquisição de oito empresas e entrada cobertura regional, por meio da ampliação do mix em novas linhas de negócio e internacionalização, o foco de produtos vendidos. A comprovação de alcance da administração da Companhia, em 2011, foi a geração dessa meta se deu com a continuidade, em 2011, da de uma base de crescimento, fundamentada em uma onda de lançamento de novos produtos iniciada no política de reestruturação. ano anterior. Além disso, houve a consolidação da venda de soluções, com aumento significativo nos Desse modo, os resultados apresentados refletem volumes de CPUs, leitores e impressoras térmicas/ a realização dessa estratégia em suas três linhas matriciais comercializados. de negócio: Hardware, Software e Serviços. Apesar da redução de 9,6% na receita líquida com relação Já na unidade de Software, foi mantido o ritmo ao ano anterior, o ano de 2011 finalizou com base de crescimento conquistado com o trabalho de de crescimento. Pode-se citar como exemplo o integração entre as empresas adquiridas. Os quarto trimestre, que foi o melhor – em termos de resultados alcançados refletem as iniciativas receita líquida – dos últimos dois anos. de consolidação da arquitetura de software da8
  9. 9. Companhia e também a formação de uma equipe comercial fortalecida e bem treinada, munida de produtos inovadores, com boa aceitação e relevantesA área internacional para o mercado.representa 9,1% A unidade de Serviços foi a que passou pela maiordo faturamento da reorganização no ano de 2011, pois foi afetada pelaempresa descontinuidade de um cliente que representava quase 50% dos resultados provenientes desse segmento de negócio. Como resposta afirmativa à reestruturação, a unidade apresentou, ao final do ano, receita estável e custos bem administrados, estando preparada para um crescimento paulatino. Na área internacional, os resultados foram bastante positivos, com a conquista de um crescimento significativo. A expansão se deu com a retomada das vendas no mercado latino-americano e, especialmente, devido às novas parcerias com distribuidores. Esse avanço internacional – atualmente a área representa 9,1% do faturamento da empresa –, mesmo em um cenário de crise, é um bom exemplo de que o processo de reestruturação da Bematech está sendo realizado e, principalmente, culminando em bons resultados. MP-4200 TH: evolução da linha de impressoras térmicas, com alta velocidade de impressão de textos e gráficos Bematech | Relatório Anual 2011 9
  10. 10. Modelo de distribuição Os canais de vendas são de extrema importância Esse foi um primeiro passo em direção ao novo na estratégia da Bematech, representando uma programa de relacionamento com os canais, que vantagem competitiva para a Companhia e uma está em fase de implantação, com o objetivo de barreira de entrada para competidores. aproximar e melhorar a rentabilidade dos parceiros da Bematech. O Novo Programa Estruturado No ano de 2011, foi consolidada a parceria de Canais Bematech baseia-se na metodologia com a CDC Scansource, referência mundial em Direct Touch, presente em todos os setores da distribuição de automação comercial, empresa cadeia de vendas (Distribuidores, Revendedores, com a qual a Bematech já mantinha parceria VARs, Integradores, ISVs, Prestadores de em âmbito internacional. Por meio desse Serviços e Cliente Final). A sua premissa básica distribuidor, a Bematech conta com uma rede de é a preservação de valores importantes para os aproximadamente 4 mil revendas. negócios, tais como Transparência, Regras Claras, Relacionamento e Apoio ao Canal. Visando fortalecer ainda mais essa cadeia de distribuição, no mês de novembro a Companhia Todas essas melhorias geram ganho de eficiência anunciou o fechamento de contrato com a e qualidade e permitem que a Bematech foque em Network1, líder e referência na distribuição de seu principal objetivo: inteligência mercadológica soluções de comunicação de dados, comunicações e inovação em soluções para o varejo. unificadas, segurança, TI, vídeovigilância, mobilidade e data center. O objetivo da parceria foi Nesse sentido, no mês de agosto, a Bematech ampliar a distribuição das soluções da Bematech, anunciou a retomada do programa Bematech bem como aumentar as vendas da unidade de Software Partners (BSP), que foi totalmente Hardware, aprimorando a sua capilaridade. reformulado. O objetivo foi estreitar o relacionamento com os aproximadamente três Outra iniciativa foi a mudança no formato de mil parceiros de desenvolvimento de software, comercialização, utilizando o novo modelo auxiliando-os nos novos negócios e na geração de atuação com os canais, por meio da venda de receita. As novidades implementadas compartilhada com os distribuidores. ampliam o acesso a treinamentos, suporte10
  11. 11. técnico e manutenção, além de oferecer vantagenscomerciais diferenciadas. A aproximação aindamaior com os parceiros de software se mostraestratégica, pois desse modo a Companhia estará Um dosmais bem estruturada para atender à demandado varejo por soluções. Ao longo dos anos, o BSP diferenciais da– originalmente criado em 1997 – tornou-se um Bematech é acanal aberto entre a Bematech e seus parceiros.Com as melhorias realizadas em 2011, o programa vasta coberturaestá em linha com a estratégia da Companhia:oferecer a melhor solução para o mercado varejista, da Rede detornando-o mais eficiente. Assistência TécnicaOutro diferencial da Bematech é a vasta cobertura (RAT) no territórioda Rede de Assistência Técnica (RAT) no território nacional, com maisnacional. São mais de 400 unidades estrategicamenteespalhadas pelo Brasil, sendo que 283 foram de 400 unidadesespecialmente credenciadas pela Companhiapara o atendimento a clientes corporativos. Essa no Brasildistribuição permite que a Bematech consiga atenderrapidamente aos usuários de seus produtos. Paraassegurar a qualidade do serviço prestado, as RATspossuem estoques de peças originais adquiridasna Bematech e seus profissionais passam portreinamento e certificações constantes, oferecidospela Companhia. Bematech | Relatório Anual 2011 11
  12. 12. Nossa história1987 / 1989 1990 / 1991 2001 / 2002 2003 2004 / 2005 2006O embrião da Companhia Em 1990, foi constituída Em 2001, foi efetuada a Foi criada a Universidade Em 2004, lançou a linha Adquiriu três empresas:remete a 1987, quando os de fato a Bematec, primeira exportação de Bematech, um modelo de de impressoras fiscais GSR7, organizaçãoengenheiros eletrônicos companhia especializada blocos matriciais para a gestão de treinamento térmicas com tecnologia que presta serviçosMarcel Malczewski e na produção de Bematech International, corporativo que MFD (Memória Fita de assistência técnicaWolney Betiol iniciaram impressoras matriciais. em Atlanta, nos EUA. centraliza as atividades Detalhe). No ano para equipamentos deum curso de pós- O primeiro nicho de E, em 2002, a Companhia de capacitação realizadas seguinte, a Bematech informática; Gemco,graduação para o qual mercado explorado adquiriu o direito de em várias cidades do montou nove filiais companhia líder emdesenvolveram dois foi o do telex. No ano comercializar os produtos Brasil. Além de otimizar para atender a todas as desenvolvimento detrabalhos de dissertação seguinte, a organização da Yanco, empresa recursos e cobrir as regiões do País e mudou software de gestãorelacionados a sistemas recorreu à iniciativa concorrente e líder no diferentes demandas o foco de atuação para comercial; e a C&S, dode impressão matricial privada para captar segmento de caixas regionais, o projeto o de fornecedora de segmento de automaçãopor impacto. Em seguida, recursos financeiros registradoras. Com essa permitiu à Companhia soluções em automação de farmácias. Inauguroutransformaram a ideia e admitiu seis novos aquisição, a Bematech formar instrutores e comercial. a unidade fabril em Sãoem um empreendimento sócios. Assim, em ampliou a linha de desenvolver todos os José dos Pinhais, noque, em dezembro de setembro daquele produtos para automação segmentos dos mercados Paraná.1989, recebeu apoio da mesmo ano, a Bematec comercial. Naquele nos quais atua.Incubadora Tecnológica Ltda foi transformada mesmo ano, a Companhiade Curitiba. em Bematech forneceria impressoras Indústria e Comércio para as urnas eletrônicas de Equipamentos usadas nas eleições. Eletrônicos S/A. A Bematech enviou 75 mil equipamentos para a Unisys, que havia vencido a licitação realizada pelo Tribunal Superior Eleitoral.12
  13. 13. 2007 2008 2009 2010 2011Montou uma subsidiária Adquiriu a W2M, Integrou as empresas Lançou nova marca, Passou por um processoem Buenos Aires, na provedora de soluções adquiridas, aprimorou o consolidando o de reestruturação,Argentina, e criou a em aplicativos para sistema de distribuição posicionamento da sobretudo na unidadeBematech Europe GmbH, varejo. Comprou a Logic e reforçou a área empresa como provedora de Serviços. A área decom sede em Berlim, na Controls, companhia internacional. Ao final de soluções completas Hardware continuou comAlemanha, para ampliar americana especializada do ano, um novo diretor- em tecnologia para o o lançamento de novosos canais comerciais na no desenvolvimento presidente foi nomeado varejo. O portfólio da produtos e a unidadeEuropa e em países como de equipamentos em para assumir o comando Companhia foi ampliado de Software alcançouPaquistão e Índia. No automação comercial da Companhia. por meio de lançamentos números recordes em suamesmo ano, abriu capital para o segmento de em Hardware, ao receita e margem.na Bovespa. hospitality; as brasileiras mesmo tempo em que, MisterChef e Snack na área de Software, Control, líderes no após a unificação de mercado de serviços de estruturas, contabilizou alimentação. Adquiriu ganhos significativos ainda o controle da em produtividade e CMNet, líder em sistemas eficiência. de gestão para hotéis. Bematech | Relatório Anual 2011 13
  14. 14. De olho no futuro Entender com exatidão as necessidades e varejista. Como se constatou há alguns anos, demandas dos clientes é premissa básica e os clientes precisavam lidar com diferentes essencial para cumprir a missão de tornar o fornecedores de tecnologia para que suas comércio mais eficiente. Apenas a partir desse necessidades fossem atendidas. Isso tomava entendimento aprofundado é possível entregar tempo e nem sempre representava uma garantia a solução adequada e fazer uso constante da de eficiência e qualidade. inovação, tendo-a como uma das ferramentas primárias de diferenciação. Ao oferecer um pacote completo que envolve hardware, software e serviços, a Bematech Essa postura leva à constatação de que o varejo facilitou a vida do cliente e abriu a possibilidade não é um bloco homogêneo, mas sim um conjunto de estreitar um relacionamento com ele. Ofertar de vários subsegmentos – as verticais –, cada uma um leque diversificado de produtos e serviços, com uma realidade distinta e com peculiaridades no entanto, exigiu uma grande preparação e que requerem uma intervenção específica. significativos investimentos. Uma das bases para acelerar esse processo foi a aquisição de empresas Partindo dessa premissa, a estratégia reconhecidamente bem posicionadas nas áreas de desenvolvida pela Bematech nos últimos anos – software e serviços. mantida para 2012 – é a de ser uma fornecedora de soluções completas em tecnologia para De 2006 para cá, foram compradas oito empresas. diversas áreas do varejo. A integração dessas com a Bematech marcou 2011 por conta de uma maior aproximação e Para isso, a estratégia de vendas de software para identificação de sinergias estratégicas. o varejo baseia-se em uma pirâmide dividida em níveis de alcance, cada um com seus respectivos Para o futuro, um dos grandes diferenciais continua clientes potenciais. Na área corporativa, são hotéis, sendo o foco na qualidade do atendimento lojas de material de construção, eletroeletrônicos, prestado aos clientes. Para tanto, a Bematech tem móveis e magazines; já para as redes e franquias, são como premissa desenvolver produtos que facilitem estabelecimentos de alimentação e autoatendimento, e agilizem as operações de atendimento, tanto para como os da área de cosméticos, perfumes, farmácias, o comerciante, quanto para o consumidor final. entre outros. Além disso, há a preocupação de oferecer produtos específicos para atender às Outra preocupação da Companhia ao articular necessidades de todos eles. as suas ofertas é a inovação. Nesse sentido, a Bematech desenvolveu um aplicativo para Esse caminho tem encontrado respaldo no comandas eletrônicas, integrado ao sistema de mercado porque supre uma lacuna para o gestão Bematech Chef – específico para o segmento14
  15. 15. de alimentação – em aparelhos como o iPod touch, que a Companhia atua. Nesse contexto, os varejistasiPad e outros tablets similares usuários do sistema podem optar por maior ou menor velocidade deAndroid. Essa adaptação para os equipamentos touch investimentos em automação comercial.permite que os funcionários dos estabelecimentosrealizem os pedidos na mesa e os passem diretamente Não obstante, as perspectivas sobre o ambientepara a cozinha, além de ter acesso ao mapa das mesas macro são positivas, já que o Brasil continua sendodisponíveis no local e acesso à conta final do cliente. um dos países mais promissores, não apenas pelo seu bom desempenho econômico, mas também pelosOutro exemplo que pode ser citado é o Bematech maiores investimentos em infraestrutura que se fazemConecta, rede social corporativa desenvolvida pela necessários para a realização da Copa do Mundo deCompanhia. O novo produto, comercializado na Futebol de 2014 e dos Jogos Olímpicos de 2016.modalidade SaaS (Software como Serviço), estáem linha com a tendência mundial de colaboraçãoe compartilhamento de conhecimento e terá como Afirmações sobre expectativas futurasfoco varejistas e empresas de todos os portes, sendoum canal de comunicação entre públicos diversos. Algumas afirmações contidas neste relatório podem ser projeções ou afirmações sobre expectativasAssim, tanto os produtos lançados recentemente, futuras. Essas afirmações estão sujeitas a riscosquanto as pesquisas realizadas alinham-se para conhecidos e desconhecidos e incertezas que podemcumprir as expectativas de crescimento da Companhia. fazer com que tais expectativas não se concretizemCom uma marca forte e líder de mercado no Brasil, ou sejam substancialmente diferentes do que erasomada à oferta completa de soluções em tecnologia esperado. Esses riscos incluem, entre outros aspectos,para o ponto de venda, a Bematech está pronta modificações na demanda futura pelos produtospara um desempenho positivo em 2012, bem como da Companhia, alterações nos fatores que afetampara captar todas as oportunidades do mercado nos os preços dos produtos, mudanças na estrutura depróximos anos. custos, na sazonalidade dos mercados, nos preços praticados pelos concorrentes, variações cambiais, noÉ importante ressaltar que as vendas da Bematech cenário político-econômico brasileiro e nos mercadossão influenciadas também por variáveis que estão fora emergentes e internacionais.do seu controle, como o desempenho da economiaglobal, especialmente do Brasil; o número absolutode estabelecimentos comerciais e a penetração deautomação comercial nesse universo; a intensidade defiscalização das autoridades fiscais e regulatórias; e acompetitividade dentro dos segmentos e verticais em Bematech | Relatório Anual 2011 15
  16. 16. 2 SOLUÇÕES EM DESTAQUE 17 Força e ritmo 20 Desempenho financeiro e operacional consolidado
  17. 17. Força e ritmoA Bematech possui um portfólio que engloba RC-8000 (Retail Computer) chegou ao mercado emequipamentos, sistemas de gestão, serviços de maio e foi totalmente concebido pela Bematech emanutenção, treinamentos e certificações. O cliente produzido na fábrica de São José dos Pinhais, nopode adquirir esses módulos isoladamente ou estado do Paraná. Entre os diferencias do RC-8000optar pela solução completa, tendo acesso a todos estão seu tamanho – mais compacto, com volumeeles de forma integrada. Nesse caso, a Companhia três vezes menor do que uma CPU convencional –,atua como uma parceira, agregando conveniência e presença de uma fonte externa – o que permite apraticidade ao varejista. substituição apenas dessa peça, sem necessidade de troca de todo o aparelho –, menor consumo deLançamentos energia, entre outras vantagens. Esse equipamento demonstrou, ao longo do ano, grande aceitação porNo ano de 2011, a Companhia buscou, por meio de parte do mercado varejista e apresentou um bomnovos produtos, consolidar a sua oferta de soluções volume de vendas desde o seu lançamento.em tecnologia para o varejo. No mês de junho, a Bematech participou da 13ªNa área de Hardware, foi mantido o ritmo de Exposição e Congresso de Automação Comercial,lançamentos de produtos durante todo o ano. No mês Serviços e Soluções para o Comércio (AUTOCOM 2011)de janeiro foi apresentada ao mercado a nova e lançou alguns produtos no evento, a exemplo doMP- 4200 TH, evolução da linha de impressoras Display de Cliente LCD LV-3000, desenvolvido paratérmicas da Bematech, que se destaca pela alta trabalhar com sistemas de ponto de venda. Com altovelocidade de impressão de textos e gráficos. Projetada contraste e resolução, a tela LCD de 7” com backlightpara ser utilizada em cozinhas, balcões de bares, LED assegura clara visibilidade e baixo consumo debancos, lojas de departamento e outros segmentos, energia. Além disso, o display pode ser utilizado paraa MP-4200 TH possui diferenciais exclusivos para anúncios e informações ao cliente.melhorar a agilidade no atendimento aos clientes.Esse modelo é uma versão atualizada da MP-4000 TH, Também pode ser citada a MP-2500 TH, que chegouimpressora líder de mercado, cujas características como para completar o portfólio de impressoras térmicasa facilidade de carga de papel e mobilidade da base da Bematech, como uma opção eficiente a um custoeletrônica foram mantidas nessa versão, fazendo com diferenciado para o cliente final. O equipamento éque o seu uso se torne prático e fácil. voltado para a emissão de ordens de serviço, tickets, senhas e relatórios gerenciais, em locais comoO segundo trimestre de 2011 foi marcado por um cozinhas de restaurantes, quiosques de ingressos,importante lançamento que complementou a oferta estacionamentos, lavanderias e varejo em geral, emde equipamentos da Companhia, especialmente operações onde não se exija o controle fiscal.a linha de CPUs dedicadas para o varejo. O novo Bematech | Relatório Anual 2011 17
  18. 18. Ainda no terceiro trimestre de 2011, a Bematech Desde então, com outras cinco aquisições e alguns lançou a CPU LC-8700, computador mais robusto e desenvolvimentos internos, a Companhia obteve resistente, bloqueado para a entrada de gorduras e um avanço significativo em software para o varejo. poeira, e o Leitor D-6448, que lê códigos lineares (1D) e bidimensionais (2D), com foco no varejo em geral. Em 2011, essa unidade apresentou uma melhora tanto em sua receita, quanto em sua margem, reflexo da Outro destaque foi o lançamento de uma nova sinergia entre as empresas adquiridas ao longo dos solução de quiosques de autoatendimento voltada anos. Também houve aumento na base de novos ao varejista, com o objetivo de atender a uma grande clientes, assim como o avanço de 25% no número de demanda do mercado brasileiro – apenas 0,5% dos licenças vendidas, em comparação com 2010. estabelecimentos brasileiros conta com essa opção. Ao longo do ano, a Bematech iniciou um novo modelo A novidade é composta por vários equipamentos – de negócio: a oferta de Software como Serviço (SaaS). monitor, teclado, computador – dispostos em um Esse lançamento foi baseado em pesquisas de único totem, que poderá ser instalado em lojas, mercado, que mostram um crescimento do volume de shoppings e outros estabelecimentos de médio vendas das licenças de software nessa modalidade. Tal e grande porte e funciona tanto para facilitar sistema permite que um programa rode na máquina transações, quanto para prover informações. do cliente sem a necessidade de instalá-lo, pois todo o acesso é feito por meio da internet. O modelo está Em termos de números, o lançamento desses disponível para sistemas como o Loja Live e o Farma produtos de hardware refletiu no aumento das Live – sistema de gestão abrangente, integrado e vendas de soluções e no crescimento da receita, focado no varejo, que permite o gerenciamento do principalmente das impressoras e CPUs, equilibrando negócio de forma simples, segura e eficiente. Cabe assim a divisão do faturamento de cada produto, até ressaltar que o Bematech Loja Live é utilizado por então mais focada nas impressoras fiscais. grandes redes varejistas e franquias nacionais. Com relação à unidade de Software, a Bematech O Bematech Chef, sistema completo de gestão entrou nesse mercado em 2006, com a aquisição desenvolvido para o segmento alimentício, de seu primeiro aplicativo para gestão do varejo. também possui um módulo SaaS, que permite o CPU LC-8700: computador mais robusto e resistente, bloqueado para a entrada de gorduras e poeira18
  19. 19. acompanhamento de vendas on-line. Desse modo, o clientes. Além disso, o Bematech Conecta disponibiliza e organiza todas as informações que são trocadas entrecliente pode verificar o andamento de seus negócios esses diferentes públicos, transformando-se em uma grande base de conhecimento que beneficia a todos osde qualquer lugar, via internet – inclusive por meio de envolvidos. Dessa forma, o novo produto traz como benefícios integração, conhecimento e engajamento dosdispositivos móveis, como smartphones. mais diversos públicos, o que revela – mais uma vez – o lado inovador da Bematech.Ainda sobre o Bematech Chef, pode ser mencionado Outra novidade do ano foi a inauguração do novo Centro de Desenvolvimento de Software, localizado emo desenvolvimento do aplicativo de comandas Jundiaí, no estado de São Paulo. Seu objetivo é aperfeiçoar a unidade e promover maior sinergia entre aseletrônicas, que o adaptou para navegação em equipes de desenvolvimento. Foi instituída uma diretoria adjunta de desenvolvimento, com a missão deequipamentos como o iPod touch, iPad e outros gerenciar todas as estruturas relacionadas à arquitetura de software da Companhia e adequá-las à estratégiatablets similares, usuários do sistema Android. de crescimento e modernização da Bematech, que cada vez mais fará uso de recursos de vanguarda comoEssa iniciativa revela-se um grande diferencial SaaS e Cloud Computing.para esse sistema de gestão, que já tem granderepresentatividade no mercado e agora permitirá Ao longo de 2011, os resultados da unidade de Serviços da Bematech refletiram o período de transição peloaos clientes incrementar a solução tecnológica do qual esse segmento passou. Tal processo foi ocasionado pelas mudanças regulatórias no setor de meios deestabelecimento com um avançado recurso, em linha pagamentos, iniciadas em meados de 2010. A possibilidade de as Redes Adquirentes transferirem as atividadescom as tendências de inovação e mobilidade. de triagem especializada para operadores logísticos teve um impacto significativo no laboratório de reparos de máquinas de cartões de crédito e débito da Companhia, culminando na perda de um cliente bastante significativo.No mês de novembro, chegou ao mercado oBematech Conecta, rede social corporativa Assim, o desafio do ano foi a adaptação e reorganização dessa unidade. Para tanto, uma série dedesenvolvida pela Companhia. O novo produto iniciativas foram tomadas, com o objetivo de reduzir custos e então retomar a rentabilidade, por meio dotambém pertence à modalidade SaaS (Software enxugamento da unidade.como Serviço), alinhado à tendência mundial decolaboração e compartilhamento de conhecimento. Paralelamente, outras linhas de negócios da unidade de Serviços tiveram um aumento da receita, como porA novidade tem como foco varejistas e empresas exemplo, o BemaTEF Turbo (Transferência Eletrônica de Fundos) e a prestação de serviços de campo para Redesde todos os portes. A ferramenta funciona como Adquirentes. Para o primeiro, os resultados vieram com a estruturação da equipe de vendas, que atua emum canal de comunicação, que poderá ser realizada conjunto com os canais de vendas de hardware e captura a sinergia necessária para atender ao mercado. Já node formas diversas: colaboradores, empresa/ caso das Redes Adquirentes, a Bematech estabeleceu uma rede própria de atendimento, específica para atenderclientes, empresa/parceiros e até mesmo clientes/ a esse segmento em suas necessidades no campo, o que criou novas oportunidades de negócios. Bematech | Relatório Anual 2011 19
  20. 20. Desempenho financeiro e operacional consolidado (em R$ mil) 2011 2010 Var. Hardware Receita líquida 183.864 201.878 -8,9% Lucro bruto 86.056 97.743 -12,0% Margem bruta (%) 46,8% 48,4% -1,6 p.p. Software Receita líquida 70.750 59.134 19,6% Lucro bruto 24.479 17.178 42,5% Margem bruta (%) 34,6% 29,0% 5,6 p.p. Serviços Receita líquida 40.418 65.408 -38,2% Lucro bruto (486) 20.263 -102,4% Margem bruta -1,2% 31,0% -32,2 p.p. Receita líquida 295.032 326.420 -9,6% Lucro bruto 110.049 135.184 -18,6% Margem bruta (%) 37,3% 41,4% -4,1 p.p. EBITDA 32.917 62.498 -47,3% Margem EBITDA ajustada (%) 11,2% 19,1% -7,9 p.p. Lucro (prejuízo) líquido (42.420) 34.267 -223,8% Obs: p.p. = pontos percentuais O ambiente em 2011 foi desafiador, considerando Esse contexto, aliado ao momento de reestruturação algumas medidas de aumento de taxas de juros interna, afetou o desempenho da Companhia. e restrição ao crédito impostas pelo Governo Embora os custos tenham reduzido 3,3% em relação durante o primeiro semestre, somadas à crise ao ano anterior, a receita líquida total de R$ 295,0 internacional. O setor de comércio apresentou milhões ficou 9,6% abaixo da registrada em 2010 e, crescimento, porém moderado. consequentemente, o lucro bruto reduziu 18,6%,20
  21. 21. encerrando o ano em R$ 110,0 milhões, com margem revendas e os lançamentos de produtos. A comercialização dos produtos da linha “Live”, com acesso remotobruta de 37,3%. O lançamento como writte-off de ao sistema de gestão, o novo aplicativo de comandas eletrônicas para tablets do Bematech Chef, assim como aalguns projetos e o registro como despesa de parte rede social corporativa Bematech Conecta, são alguns exemplos.do ágio proveniente de aquisições, contribuírampara a Companhia registrar um prejuízo de Na área de Serviços o resultado foi naturalmente inferior ao atingido em 2010, em vista do novo cenário aR$ 42,4 milhões. Apesar dessas despesas não serem partir da descontinuidade do contrato de manutenção de máquinas POS. Entretanto, considerando apenasrecorrentes, permitiram ajustar o EBITDA, mas as receitas das ofertas atuais, houve um crescimento de receita de 21,8%, com destaque para o Bematef,as receitas inferiores da unidade de Hardware e, solução de transferência eletrônica de fundos da Companhia, que teve crescimento de 28,5%. Durante todo oprincipalmente, da unidade de Serviços, ocasionaram ano o foco da unidade esteve na redução de custos, simplificação e melhoria de processos, aprimoramento daperdas importantes de lucratividade, fazendo com estrutura e aumento de produtividade.que o EBITDA ajustado registrado no ano fosse deR$ 32,9 milhões, com margem EBITDA ajustada de No gráfico a seguir é possível observar a evolução da receita líquida (R$ mil) da Companhia ao longo do ano de 2011.11,2%, contra 19,1% do ano anterior.Na unidade de Hardware, a receita líquidaanual totalizou R$ 183,9 milhões, 8,9%inferior à atingida no final de 2010, refletindoprincipalmente os ajustes de nível de estoque 81.705 83.035nos canais e distribuidor. O volume de vendas 70.747 69.525 71.725de mix, entretanto, foi ampliado, assim como aconsolidação da venda de soluções, com aumento 49.758 56.500significativo nos volumes de CPUs, leitores e 41.156 42.660 43.553impressoras térmicas/matriciais comercializados.Em Software, a receita líquida alcançou R$ 70,7 16.121 15.980 20.307 16.759 17.704milhões, 19,6% superior a que foi registrada no ano 15.826anterior. Esse crescimento foi percebido em todas as 13.616 9.213 8.758 8.831verticais de atuação da Companhia, em comparação 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11com 2010: 16% no segmento de Hospitality, 32%nas receitas do ERP Anywhere e 19% no setor devarejo em geral. A geração de receita recorrente foiampliada em 21,6% e a base de clientes também Serviços Software Hardwareevoluiu significativamente. Contribuíram para essedesempenho as ações de capacitação das equipesde vendas, ampliação das vendas e do número de Bematech | Relatório Anual 2011 21
  22. 22. Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas Em 2011 as despesas com vendas, gerais e administrativas, excluindo amortização e depreciação, representaram 30% da receita líquida total da Companhia, pois atingiram R$ 88,5 milhões, montante acima dos R$ 85,8 milhões despendidos em 2010, principalmente em função dos ajustes e da reestruturação efetuada ao longo do ano. Investimento e Despesas com Pesquisa e Desenvolvimento O investimento anual totalizou R$ 17,3 milhões em 2011, correspondente a 5,9% da receita líquida, inferior aos R$ 19,8 milhões de 2010 e com 6,1% de representatividade da receita, em linha com as estratégias da Companhia. O montante de gastos com pesquisa e desenvolvimento reconhecido como despesa durante o exercício totalizou R$ 7,0 milhões contra R$ 8,2 milhões em 2010. Demonstração de Resultado Consolidado (em milhares de Reais) 2011 2010* Var. Receita 295.032 326.420 -9,6% Custos dos produtos vendidos e serviços (184.983) (191.236) -3,3% Lucro bruto 110.049 135.184 -18,6% Receitas (despesas) operacionais Despesas com vendas (50.869) (45.368) 12,1% Despesas gerais e administrativas (46.800) (55.314) -15,4% Honorários na Administração (7.324) (4.894) 49,7% Outras despesas (receitas) operacionais líquidas (87.620) 295 n.d Receita subvenção ICMS 16.908 15.261 10,8% Lucro (prejuízo) antes dos efeitos financeiros (65.656) 45.164 n.d Receitas financeiras 12.171 8.517 42,9% Despesas financeiras (12.938) (7.675) 68,6%22
  23. 23. 2011 2010* Var.Lucro (prejuízo) antes do Imposto de Renda e (66.423) 46.006 n.dContribuição SocialImposto de Renda e Contribuição Social corrente (3.467) (2.812) 23,3%Imposto de Renda e Contribuição Social diferidos 27.462 (8.923) n.dLucro líquido (prejuízo) do período (42.428) 34.271 n.d Lucro líquido (prejuízo) do período aos: Acionistas controladores (42.428) 34.271 n.d Acionistas não controladores 8 (4)Lucro (prejuízo) líquido do exercício (42.420) 34.267 n.dMargem líquida -14,4% 10,5% -24,9 p.p. 2011 2010* Var.Reconciliação do EBITDALucro (prejuízo) líquido (42.420) 34.267 n.d.(+) Resultado financeiro 767 (842) n.d.(+) Provisão para Imposto de Renda e Contribuição Social (23.995) 11.735 n.d.(+) Depreciações e amortizações 18.824 12.896 46,0%EBITDA (46.824) 58.056 n.d.(+) Participação de minoritários (8) 4 n.d.(+) Despesas não recorrentes 79.749 4.438 1697,0%EBITDA ajustado 32.917 62.498 -47,3%Margem EBITDA ajustada 11,2% 19,1% -7,9 p.p.*Números ajustados pela realocação de 100% dos custos e receitas da CmNet na linha de negócios de software, antes segregado com a linha de negócios de serviços. Bematech | Relatório Anual 2011 23
  24. 24. MP-2500 TH: opção eficiente a um custo diferenciado para o cliente final24
  25. 25. Display deCliente LCDLV-3000: altocontraste eresolução Bematech | Relatório Anual 2011 25
  26. 26. Balanço Patrimonial Consolidado (em milhares de Reais) Ativo 2011 2010 Circulante Caixa e equivalentes de caixa 82.298 78.558 Contas a receber de clientes 97.680 95.060 Estoques 30.418 25.293 Impostos a recuperar 12.528 10.387 Caução contratual 11.101 - Outros créditos 2.537 2.785 Total do ativo circulante 236.562 212.083 Não Circulante Caução contratual - 10.227 Depósitos judiciais 8.484 7.641 Impostos a recuperar 155 318 Impostos diferidos 21.548 - Outros créditos 1.585 1.444 Imobilizado 13.307 13.110 Intangível 184.152 257.716 Total do ativo não circulante 229.231 290.456 Total do ativo 465.793 502.53926
  27. 27. Passivo 2011 2010Circulante Financiamentos e empréstimos 8.927 5.276 Fornecedores 22.465 16.020 Salários e encargos a pagar 9.270 8.351 Impostos e contribuições a recolher 2.785 3.325 Comissões a pagar 1.512 1.473 Participação nos resultados/bônus 3.198 4.214 Dividendos e juros sobre o capital 508 2.706 Imposto de Renda e Contribuição Social 886 771 Provisão para contingências 10.777 - Obrigacões por aquisições de investimentos 15.634 11.541 Outras contas a pagar 8.883 3.720Total do passivo circulante 84.845 57.397Não circulante Empréstimos e financiamentos 21.220 17.074 Provisão para contingências 11.885 19.520 Impostos diferidos - 2.655 Obrigacões por aquisições de investimentos 4.496 5.052 Receita a apropriar 26 - 37.627 44.301Patrimônio líquido Capital social 344.601 344.601 Reserva de capital 1.569 2.292 Reserva de lucros 66.502 65.962 Ações em tesouraria (1.324) - Ajustes acumulados de conversão (8.702) (12.025) Prejuízo acumulado (59.328) - Participação de não controladores 3 11 343.321 400.841Total do passivo e do patrimônio líquido 465.793 502.539 Bematech | Relatório Anual 2011 27
  28. 28. Demonstração dos Fluxos de Caixa (Método Indireto) (em milhares de Reais) 2011 2010 Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro (prejuízo) líquido do exercício antes do Imposto de Renda e Contribuição Social (66.423) 46.006 Reconciliação do lucro líquido com o caixa líquido obtido das atividades operacionais: Depreciação e amortização 18.824 12.896 Obrigação por aquisição de investimentos - atualização 3.011 537 Provisão para contingências 3.142 1.310 Variação cambial em investimento no exterior 3.323 (1.887) Efeito cambial sobre ágio no exterior (3.634) 948 Opções de ações outorgadas (723) (829) Despesas com juros 2.048 1.714 Perda ágio por imparidade 69.055 - Alocação de intangíveis (6.627) - Baixa de ativo intangível 12.684 2.228 Baixa de ativo imobilizado 492 50 (Aumento) diminuição de ativos: Contas a receber (2.620) (695) Estoques (5.125) (3.581) Impostos a recuperar (1.978) 3.520 Depósitos judiciais (843) (2.081) Demais ativos (766) (296) Aumento (diminuição) de passivos: Fornecedores 6.445 (4.338) Obrigações tributárias 2.836 (5.607) Demais passivos 4.397 2.919 Caixa obtido nas atividades operacionais 37.518 52.814 Juros pagos (2.065) (1.499) Imposto de Renda e Contribuição Social pagos (2.919) (3.565) Caixa líquido obtido nas atividades operacionais 32.534 47.75028
  29. 29. Fluxo de caixa das atividades de investimento Obrigação por aquisição de investimentos 441 - Ágio pago na aquisição de investimento - (4.976) Aquisição de imobilizado (4.595) (4.891) Aquisição de intangível (12.832) (14.956)Caixa líquido aplicado nas atividades de investimentos (16.986) (24.823)Fluxo de caixa das atividades de financiamento Dividendos pagos (18.298) (21.440) Ações em tesouraria (1.324) - Empréstimos pagos (4.983) (6.065) Empréstimos captados 12.797 14.614Caixa líquido aplicado nas atividades de financiamento (11.808) (12.891)Redução no caixa e equivalentes de caixa no exercício 3.740 10.036Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício 78.558 68.522Caixa e equivalentes de caixa no final do exercício 82.298 78.558RC-8000 (RetailComputer): tamanhocompacto e portador deuma fonte externa Bematech | Relatório Anual 2011 29
  30. 30. 3 SOLUÇÕES COM IDEIAS 31 Nossa gente 36 Os intangíveis30
  31. 31. Nossa genteEm meio ao cenário atual, que apresenta constantes Se treinar permanentemente os atuais colaboradoresmudanças, a área de Recursos Humanos torna-se cada é uma medida importante, atrair os melhores talentosvez mais estratégica para as empresas. Na Bematech não do mercado é igualmente salutar; pensando nisso, aé diferente, sobretudo pelo fato de ser uma Companhia Bematech mantém o Programa de Trainees. O ciclo deque valoriza seus profissionais e prima pela inovação. cada programa é bastante completo, apresentando desenvolvimento em competências de gestão,No ano de 2011, marcado pela reestruturação na projetos desafiadores, além de oportunidadesCompanhia, coube à área de Recursos Humanos de crescimento acelerado. Em 2011, o foco foi ouma adaptação aos novos desafios inerentes ao acompanhamento de carreira dos profissionais queperíodo. Ainda com esse panorama, a empresa ingressaram na Companhia por meio do Programa.manteve suas práticas de gestão e também seuolhar multicultural, decorrente da presença em Seguindo essa mesma linha, a Bematech desenvolveupaíses distintos, com realidades variadas. ao longo dos anos um Programa de Estágio que é referência para outras empresas no mercado.O ponto de partida para tais práticas é a disseminação O Programa conta com diversas ações em prol doda cultura Bematech, que se caracteriza pelo vigor desenvolvimento dos jovens selecionados, entree dinamismo de uma empresa jovem e em franco elas workshops para trabalhar competênciasdesenvolvimento. A filosofia da Companhia também técnicas e comportamentais, feedback semestralse sustenta pela meritocracia. O bom desempenho e oportunidades de job rotation. O Workshop dosprofissional é a credencial para uma carreira de Estagiários de 2011, realizado nas principais unidadessucesso na Bematech. Trata-se de uma organização da Companhia, teve como objetivo integrar esseglobal, sem fronteiras, aberta à inovação e ao grupo, conhecer a expectativa de cada um para ointercâmbio cultural. O futuro é a gente que faz – é Programa e também aperfeiçoar as competênciasesse o espírito desejado dos colaboradores. desses colaboradores.Um dos instrumentos utilizado para materializar Com foco nos estudantes que futuramenteesses conceitos é a Universidade Bematech. Fundada ingressarão no mercado de trabalho, a Companhiaem 2003, ela foi formada com a missão de capacitar organizou uma feira de estágio na UTFPRtoda a cadeia de negócios da Companhia. Tem como (Universidade Tecnológica Federal do Paraná).desafios motivar o autodesenvolvimento, reconhecer O objetivo foi divulgar a marca Bematech eos melhores talentos e compartilhar experiências intensificar a vontade dos estudantes de comporbem-sucedidas. Em uma época em que uma nova o time da empresa. Em São Paulo, estabeleceu-seBematech – moderna e global – é construída, seu uma parceria com a Insper (Instituto de Ensino epapel de polo agregador de conhecimento torna-se Pesquisa), com o intuito de preencher as vagas deainda mais relevante. estágio da unidade. Bematech | Relatório Anual 2011 31
  32. 32. Ainda considerando o fator multicultural, a empresa à capacitação destes para o mercado de trabalho e investiu em uma parceria com a AIESEC, organização possivelmente contratá-los. Dessa forma, houve a mundial de estudantes presente em 107 países focada em aproximação com a SEMIS (Secretaria Municipal de fornecer uma plataforma para desenvolvimento de jovens Integração Social), em Jundiaí, e a manutenção da parceria lideranças. Por meio da AIESEC, a Bematech recebeu em com a Unilehu (Universidade Livre para a Eficiência suas instalações de Curitiba o jovem indiano Divakar Humana). Durante o ano, três novos colaboradores com Chauhan, estudante de engenharia, que permaneceu esse perfil ingressaram na Companhia. na Companhia por um período de seis meses, realizando atividades caracterizadas como estágio internacional. Políticas de gestão Para completar seu posicionamento e atingir variados públicos em início de carreira profissional, a Bematech No ano de 2011, a área de recursos humanos pautou também consolidou ao longo de 2011 o Programa suas ações de gestão de pessoas na reestruturação Jovem Aprendiz, o qual conta com 13 menores de idade da Companhia – como mencionado anteriormente –, nas principais unidades da Companhia. mas considerando também o alinhamento da estratégia organizacional da Bematech à promoção Ainda nesse âmbito, considerando a natureza de seu e reconhecimento dos talentos que sustentam a negócio, em 2011 a Bematech aumentou a frequência missão, visão e valores da empresa. de atualizações do Twitter que divulga suas vagas (@vagasbematech). O perfil da Companhia já conta Nesse sentido, a atuação interna da Bematech está com mais de 1.300 seguidores. Outra ferramenta pautada em três pilares: desenvolver líderes, impulsionar amplamente utilizada pela equipe de recrutamento e o desempenho da organização e alcançar excelência seleção é o LinkedIn. Por meio do site, são realizadas operacional. Todos esses aspectos revelam-se nos buscas de profissionais com perfil adequado aos programas e ações realizados pela Companhia. objetivos da empresa, que já contabilizou inclusive case de sucesso nesse sentido. Uma das ações realizadas pela área de Desenvolvimento de Pessoas é o processo de avaliação de desempenho O ideal de programas como os mencionados acima (AD). Após a divulgação dos resultados, são realizados é buscar um corpo de colaboradores não apenas treinamentos de feedbacks para os gestores e qualificado, mas também comprometido com uma visão colaboradores, resultando no plano de desenvolvimento de longo prazo e com os valores da Companhia. Para individual (PDI) de cada funcionário, que contempla as tanto, a Bematech mantém políticas que permitem que ações necessárias para o desenvolvimento e melhoria de o profissional desenvolva carreira na empresa, abrindo suas competências. a possibilidade de recrutamentos internos, de modo a aproveitar seus próprios colaboradores. Neste ano, os processos de avaliação passaram por ajustes, visando ao seu aperfeiçoamento. Todos os A área de atração de talentos também procurou colaboradores passaram a participar das avaliações, intensificar a relação com organizações e institutos desde os estagiários ao grupo Diretivo, inclusive na voltados às pessoas com deficiência (PCDs), visando área internacional.32
  33. 33. Outra ação importante é a Pesquisa de Clima, feita algo vital em especial pela necessidade de inserir culturalmente os colaboradores das empresas adquiridas.com a intenção de conhecer melhor os colaboradores, Trimestralmente, a TV Bematech torna-se o espaço para mostrar ao funcionário o que ele pensa, o que eleidentificar o que desejam e saber qual a sua percepção faz, no que ele acredita. Por isso traz depoimentos de colaboradores de todas as unidades e reportagenssobre a Companhia. Aplicada desde 2002, a partir de que dizem respeito diretamente a eles.2005 o processo passou a ser completado a cada doisanos; no ano de 2011, houve o foco no monitoramentodo clima e nos preparativos para um novo ciclo depesquisa, que será encerrado em 2012.Para promover um ambiente de trabalho agradável, A atuação internaa Bematech desenvolve diversas ações em da Bematech estátodas as suas unidades, de modo a promover aqualidade de vida de seus colaboradores e também pautada em trêso bom relacionamento entre eles. O objetivo pilares: desenvolverdesses eventos, além de integrar as equipes, éproporcionar um momento de lazer, o que impactará líderes, impulsionarpositivamente em seu desempenho profissional.Como exemplo pode-se citar iniciativas como o desempenho datorneios de futebol, churrascos de confraternização, organização e alcançarhappy hour, festa junina, dia dos filhos e festa definal de ano. A afirmação de que eventos desse excelência operacionaltipo são importantes se mostra com o índice deaprovação dos colaboradores, sempre acima de 90%.Além de eventos sociais, a Bematech desenvolveatividades de conscientização sobre cuidados coma saúde e também com relação ao meio ambiente(Prevenção Cardiológica e de Câncer de Mama,campanhas de vacinação contra a gripe, estímulo àprática de atividades esportivas e ao uso conscienteda frota de veículos, por exemplo).O departamento de Comunicação Interna,responsável por essas divulgações, está baseadoem Curitiba, mas suas ações envolvem todas asunidades, inclusive as internacionais. Uma desuas ferramentas, a intranet, também possui seuconteúdo em inglês. A TV Bematech, por sua vez,cumpre o papel de difundir a cultura da Companhia, Bematech | Relatório Anual 2011 33
  34. 34. A função de manter toda a Companhia a par das ações e projetos desenvolvidos cabe ao Bemanews, um informativo mensal que tem tiragem de mil exemplares – a versão on-line fica armazenada na A Bematech intranet. Outro veículo é o All Bematech, que reúne possui diversos comunicados especiais enviados por e-mail para os colaboradores quando a Companhia precisa transmitir informativos alguma informação importante que deve ser repassada rapidamente. Normalmente, são comunicados da para manter toda diretoria e informações sobre mudanças organizacionais. a Companhia a Além dessas ferramentas, em 2011, foram realizadas par das ações algumas ações para apresentar o novo Diretor- e projetos Presidente, Cleber Pereira de Morais, à equipe Bematech. Além de comunicados, circularam entre os colaboradores desenvolvidos Mensagens do próprio executivo, o que revela o caráter de aproximação entre todos os membros da Companhia. Também corrobora essa característica o programa Canal Direto com o Presidente, endereço de e-mail exclusivo para a comunicação entre os colaboradores e o principal executivo da empresa. Gênero Diretores e Gerentes Escolaridade Faixa Etária 8% 11% 39% 42% 43% 58% 46% 61% 92% Feminino Feminino Pós-graduação Até 30 anos Masculino Masculino Superior completo Mais de 30 anos Outros34
  35. 35. Remuneração e benefíciosUm pilar importante da estratégia de recursos Estabelecer parcerias com instituições dos mais variados segmentos, sempre visandohumanos é a área de Remuneração e Benefícios, que ao desenvolvimento e bem-estar dos colaboradores também é uma preocupação datem como objetivo estabelecer uma remuneração Bematech. Além de ações internas – como a retomada da ginástica laboral na unidadejusta, equilibrada e competitiva, seja no plano de São Paulo e sua continuidade nas outras unidades –, no ano de 2011, a Companhiainterno, seja no externo. Entende-se por remuneração firmou parcerias com instituições das áreas de estética, educação e cultura, sempreos recebimentos em dinheiro mais os benefícios com o objetivo de oferecer vantagens aos colaboradores da Companhia.diretos e indiretos. É de responsabilidade do setordesenhar e revisar periodicamente suas políticas e O Comitê de Saúde Bematech, implementado em 2010, prosseguiu com suasprocedimentos, o que envolve o gerenciamento do atividades também neste ano. Composto por profissionais das áreas dePlano de Cargos e Salários (descrição, pontuação Comunicação Interna, Infraestrutura, Benefícios e CIPA (Comissão Interna dede cargos e construção/atualização das tabelas Prevenção de Acidentes), o grupo tem como objetivo realizar ações baseadas nossalariais); o Programa de Remuneração Variável pilares corpo, alimentação e estresse. Em 2011, o Comitê realizou pela segundada força de vendas; realização de estudos salariais vez a SIPAT (Semana Interna de Prevenção de Acidentes de Trabalho) nas grandespara promoções e méritos; orçamentos de pessoal; unidades da Companhia.Programa de Participação nos Resultados (PPR); e oPrograma de Bonificação de Executivos. O Programa de Reconhecimento – cujo objetivo é valorizar ainda mais o trabalho, dedicação e esforço pessoal dos colaboradores com relação à Companhia – tambémCom a missão de atender à nova dinâmica de teve continuidade, com ações como o Presença Premiada, com premiação trimestralexpansão da Companhia, o departamento de aos dez colaboradores das unidades fabris com menor índice de faltas no períodoRemuneração e Benefícios participa de diversos e o Compartilhe Bons Hábitos. Este, criado em 2011, tem como objetivo receberfóruns de discussão, pesquisas e grupos de estudo indicações de boas histórias de vida, experienciadas pelos próprios colaboradores.para conhecer as tendências de mercado e as melhores As melhores são premiadas nos eventos de apresentação de resultados.práticas de remuneração e benefícios. Desse modo, a Bematech busca reter os melhores talentos e aumentar a eficiênciaOs colaboradores da Companhia contam com ticket e a produtividade de sua operação. Trata-se de uma questão estratégica pararefeição e alimentação, vale-transporte, cestas de a Companhia, que reconhece ter no capital humano o seu ativo mais valioso, oNatal, planos de assistência médica e odontológica, parceiro capaz de fazê-la alçar voos mais altos no futuro.seguro de vida, programa de qualidade de vida,convênio-farmácia, saúde ocupacional, auxíliolactente, além de seguros de veículo e residênciaa preços diferenciados do mercado. O conjunto debenefícios se estende a empréstimo consignado esubsídios para transferência, combustível e creche,além do benefício de check-up médico para executivos. Bematech | Relatório Anual 2011 35
  36. 36. Os intangíveis Uma empresa de sucesso se faz, entre Ainda por meio dessa mesma pesquisa, em edição outros aspectos, a partir de uma sólida visão realizada ao longo do ano passado, verificou-se que empreendedora, uma equipe motivada e competente a presença da marca Bematech no ponto de venda, e foco de atuação muito bem definido. Esses são por meio de suas impressoras fiscais, passou de alguns dos ingredientes que resultarão em serviços 51,5% para 58% em 2011, confirmando a liderança e produtos de qualidade, capazes de encantar os da Companhia nesse mercado. Esse dado reflete as clientes e, assim, tornar a Companhia vitoriosa. vendas efetuadas, pelos canais de vendas, no ano de 2010 e comprova a tendência de crescimento da Nesse conjunto de fatores, os ativos intangíveis são automação comercial. tão importantes quanto os tangíveis. A construção de uma marca forte, associada a conceitos como Consciente da relevância de seu papel para a inovação, confiança e qualidade, é uma busca valorização dos ativos intangíveis, a área de permanente da Bematech. O mesmo se pode dizer marketing da Companhia apostou em diversas da capacidade de entregar o que o cliente espera, iniciativas ao longo de 2011, entre as quais se satisfazendo-o ou superando suas expectativas. destacaram: incentivo para as equipes e canais de vendas, por meio da ação Super Revenda Bematech; Para avaliar o envolvimento dos clientes com mídia impressa em veículos segmentados (materiais sua marca, bem como acompanhar os índices de de construção, meios de pagamento); campanha satisfação com seus produtos e serviços, a Bematech radiofônica veiculada durante cinco meses pela investe constantemente em pesquisas. Em 2011, um Bandnews; participação em eventos como Autocom, estudo denominado Evolução da Marca, aplicado em Equipotel, Convenção da ABF, Brazilian Retail Week; parceria com o instituto Opinião Consultoria, concluiu além do patrocínio ao Clube de Regatas Vasco da que 42,6% do mercado varejista conhece a Bematech. Gama, que exibiu a marca Bematech nas camisas dos Entre os entrevistados, 91,5% afirmou que compraria jogadores em dois jogos no final do ano passado. Bematech e 87,7% disse que recomendaria a marca. Outra pesquisa conduzida pela Companhia avaliou Responsabilidade social a maturidade tecnológica dos estabelecimentos comerciais no País. O Panorama da Automação Uma importante novidade de 2011 nessa área foi a Comercial constatou que apenas 31,6% do comércio criação do Comitê Bematech Ação Social. Composto está automatizado, considerando a utilização por colaboradores voluntários de todas as unidades da combinada de hardware e software de gestão. Entre Companhia, o Comitê tem como objetivo identificar as os não automatizados, 69% pretende avançar nesse necessidades das comunidades locais, estabelecendo sentido nos próximos anos, o que aponta para um planos e campanhas, de modo a atendê-las e engajar os cenário de evolução promissor. demais colaboradores nessas atividades.36
  37. 37. Em 2011, foi criado o Comitê BematechAlém disso, durante o último ano, a Bematech deucontinuidade às diversas iniciativas que mantém com Ação Social, com o objetivo de identificaro objetivo de contribuir para o desenvolvimento socialdas comunidades nas quais está inserida. Entre as ações, as necessidades das comunidades locais,destacam-se o incentivo ao projeto Jr. Achievement, para estabelecendo planos e campanhasa promoção do empreendedorismo juvenil. Tambémhouve a manutenção de uma linha de montagem decomponentes na Penitenciária Feminina de Piraquara,no Paraná. Por meio dessa atividade, mulherespresidiárias trabalham para a Companhia desde 1997,recebendo salário e o benefício de redução da pena.Outras ações de responsabilidade social também foramrealizadas, como arrecadação de donativos para asvítimas das enchentes nos estados do Rio de Janeiro eParaná; realização das campanhas Páscoa Solidária edo Agasalho; continuidade da Operação Natal; e visita àInstituição Lar das Crianças, em São Paulo.Na área de meio ambiente, uma das contribuiçõesda Companhia se dá por meio da produção deequipamentos econômicos do ponto de vista doconsumo de energia. A inovação tecnológica, com odesenvolvimento de produtos que prescindem deinsumos que comprometem a questão ambiental,também serve a esse propósito. Bematech | Relatório Anual 2011 37
  38. 38. 4 SOLUÇÕES CONFIÁVEIS 39 Governança corporativa 45 Nossas ações 48 Riscos sob controle 49 Prêmios e reconhecimento38
  39. 39. Governança corporativaA adoção dos princípios da boa governança é uma Como forma de buscar exatidão e transparênciarealidade na Bematech desde o início de sua operação. às informações, a Bematech conta ainda com oEsse compromisso se materializa em várias frentes, Conselho Fiscal. Órgão societário independente dacomo a participação no Círculo de Companhias da administração e dos auditores externos, o ConselhoMesa Redonda Latino-Americana de Governança Fiscal fiscaliza as atividades da administração, revê asCorporativa. Criado em 2005 pela Corporação demonstrações financeiras da Companhia e reportaFinanceira Internacional (IFC), pela Organização para suas conclusões aos acionistas.Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OECD)e pelo Fórum Global de Governança Corporativa, o Comitês“Companies Circle” reúne um grupo de empresas queadotam boas práticas de governança corporativa, Para assessorar sua atuação, o Conselho conta comcom o objetivo de selecionar as melhores iniciativas comitês técnicos e consultivos, todos com funções muitonesse âmbito, promover a troca de experiências por bem definidas e que podem ser ocupadas pelos própriosmeio de cases reais, além de impulsionar tendências e conselheiros. No momento de criação de um comitê, odiscussões sobre o assunto em âmbito internacional. Conselho define as normas e regras sobre sua composição,O último encontro anual do grupo aconteceu no final prazo de gestão, remuneração e funcionamento.de 2011 em Lima, no Peru. Um deles é o Comitê de Estratégia, que tem comoAs melhores práticas adotadas pela Bematech incluem principal função auxiliar o Conselho no planejamento,a manutenção de um Conselho de Administração na formulação e no monitoramento da execução daforte e atuante. Ele é composto por um colegiado que estratégia, bem como no acompanhamento e avaliaçãoinclui três membros independentes e tem mandato dos planos de longo prazo, analisando assuntosde um ano. A função primordial desse órgão é definir a relacionados ao planejamento dos negócios, novosestratégia, discutir as diretrizes, a visão e as formas de negócios, questões pertinentes à concorrência e definiçãoexecução das decisões da Companhia. Também é papel de premissas orçamentárias.do Conselho participar da definição de quais pessoasa Companhia precisará para liderar a execução dos Outro deles é o Comitê de Pessoas. Ele foi constituídoplanos. Isso inclui a escolha do diretor-presidente e o para contribuir com o Conselho no cumprimentoauxílio ao diretor-presidente na definição da Diretoria de suas responsabilidades nas áreas de gestão deExecutiva, que é composta por no mínimo dois e no talentos, remuneração e desempenho dos executivosmáximo cinco diretores eleitos. e no desenvolvimento de políticas de remuneração estratégicas de seus colaboradores. O de Finanças, porAlém disso, é função do Conselho assegurar a existência sua vez, apoia o Conselho nas questões relativas às áreasde processos de acompanhamento, avaliação e de finanças, orçamento e controle, assuntos legais,verificação do andamento da operação. O Conselho de investimentos, relacionamento com investidores eAdministração da Bematech reúne-se mensalmente ou acompanhamento de resultados.sempre que necessário. Bematech | Relatório Anual 2011 39
  40. 40. Visando auxiliar o Conselho de Administração no cumprimento de suas responsabilidades relativas a assuntos legais, aos riscos inerentes às atividades da Companhia, assim como em suas relações com outras instituições, foi instalado em 16 de maio de 2011 o Comitê de Relações Institucionais e Riscos. A Companhia implantou uma metodologia de gestão de riscos corporativos que monitora continuamente os seus pontos de exposição. Composição e perfil do Conselho de Administração Os membros do Conselho de Administração são escolhidos anualmente, podendo ser reeleitos conforme estipula uma das regras estatutárias da Bematech. Uma das razões pelas quais essa regra foi criada diz respeito à dinâmica do mercado. Como os negócios se transformam a todo momento, o Conselho precisa acompanhar esse ritmo. Outro motivo tem relação com a origem da Companhia. Desde a sua fundação, a Bematech tem como princípio não depender da figura de seus fundadores, ou seja, procura estar alinhada à visão de todos os acionistas. Foi também por essa razão que a Companhia abriu capital, no mês de abril de 2007, tornando-se uma corporação de controle pulverizado. Atualmente, o Conselho de Administração é composto por sete membros, sendo um presidente, um vice- presidente e cinco conselheiros, dos quais três são independentes, todos eleitos em Assembleia de Acionistas, com mandato de um ano. Nenhum membro do Conselho integra a Diretoria Executiva. Com acesso exclusivo aos membros do Conselho e o papel similar ao de uma secretaria executiva eletrônica, um portal na internet oferece informações sobre convocações, pareceres, documentos e relatórios úteis ao trabalho dos conselheiros. Por meio dele, qualquer um dos membros pode requerer documentos discutidos no Conselho. Membros do Conselho de Administração Cargo Data de eleição Término do mandato Marcel Martins Malczewski Presidente 28/04/2011 AGO de 2012 Demetrios Lambros Vice-Presidente 28/04/2011 AGO de 2012 Wolney Edirley Gonçalves Betiol Conselheiro 28/04/2011 AGO de 2012 Virgílio Moreira Filho Conselheiro 28/04/2011 AGO de 2012 Marco Tulio Leite Rodrigues Conselheiro Independente 28/04/2011 AGO de 2012 Sergio Lisa de Figueiredo Conselheiro Independente 28/04/2011 AGO de 2012 Mario Fleck Conselheiro Independente 28/04/2011 AGO de 201240
  1. A particular slide catching your eye?

    Clipping is a handy way to collect important slides you want to go back to later.

×