Apresentação Corporativa MPX - Maio 2013

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  • Isso já considera plantas em default canceladas? Sim Onde posso achar esses dados?Garantia Física (projetos existentes): http://www.aneel.gov.br/aplicacoes/capacidadebrasil/energiaassegurada.aspGarantia Física (EXPANSÃO): Portarias de Garantia Física publicadas a cada ano antes dos respectivos leilões.Previsão de carga de Energia: deck Newave (necessário ser agente da CCEE), o mercado não tem acesso a essa previsão de carga
  • Apresentação Corporativa MPX - Maio 2013

    1. 1. Maio de 2013
    2. 2. AVISO LEGAL2Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual visão e/ouexpectativas da Companhia e de sua administração a respeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras, todas asafirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ou realizações futuras, podendo conter palavras como"acreditar", "prever", "esperar“, "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante.Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores importantes podemfazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nestaapresentação.Em nenhuma hipótese a Companhia ou suas subsidiárias, seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados serão responsáveisperante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações eafirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos consequentes, indiretos ou semelhantes.A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações prospectivas ou análise das diferençasentre as afirmações prospectivas e os resultados reais.Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo ser reproduzidos ou divulgados no todo ou emparte sem a sua prévia anuência por escrito.
    3. 3. 1Exposição à CrescenteDemanda de Energia noBrasil
    4. 4. Brasil é altamente dependente de geração hídricaNovas hidrelétricas predominantemente a fio d’água, levando ao rápidoesgotamento dos reservatórios4Reservatórios Sudeste(~70% da capacidade total de armazenamento)Fonte: ANEELCapacidade de Geração do Brasil: 131 GW(Divisão por fonte)Estação de Seca68.7%9.9%2.2%1.6%1.6%16.0%Hidro Gás Natural Carvão Nuclear Eólica Outras67%56%76%29%38%46%54%62%0%25%50%75%100%Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov DezMédia 2007-2011 2012 2013
    5. 5. Novas usinas térmicas são necessárias para aumentar a confiabilidade do sistemaA capacidade de armazenamento de águaestagnou, levando a uma diminuição da autonomia dosistema5Fonte: ONSCapacidade de armazenamento(Sudeste = 70% capacidade total)Autonomia = Capacidade de armazenamento / (Carga– Geração Térmica)Estagnação daCapacidade deArmazenamentoAutonomia Atual doReservatório ~ 5 mesesGW/mês
    6. 6. 65.286.564.778.160.065.070.075.080.085.090.02013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020GWavgCarga de energia (previsão)Energia Firme(com PPAs assinados)Fonte: ONS, ANEEL 62016 em diante: necessidade de nova geração~8 GW médios necessários até 2020O crescimento econômico aumentará a demanda deenergia levando a um déficit de abastecimento em 2016Default e atrasos em projetos greenfield podem aumentar ainda mais a necessidadede nova capacidade
    7. 7. 2Visão geral da MPX
    8. 8. Caso único de investimento no mercado de energia do BrasilFluxo de receitas estável: Termelétricascom benefícios fiscais entrando emoperação a partir de 2012/13Ativos de gás onshore: Elevadasmargens operacionais e rápidoretorno sobre o investimentoOportunidadesrelevantes dosetorEm operaçãodesde 2012Gestãoqualificada ecomprometidaRobusto portfóliode projetosDemanda: crescimento significativo no consumode energia esperado para os próximos anosSuprimento: risco de atrasos no iníciode operação de projetos relevantesMatriz energética: predominanteem hidrelétricasEquipe: preparada e alinhada com osinteresses dos acionistasAdministração: altamente qualificada ealinhados com a estratégia da empresaProjetos Térmicos: Para atender asnecessidades do BrasilCompanhia Diversificada: Integraçãoeficiente de recursos de gás natural comprodução de energia8Fluxo de caixa estável e posicionamento competitivo diferenciado
    9. 9. 9Nota : Receita Fixa é corrigida anualmente pelo IPCA (considerando data-base Novembro, 2012).Capacidade1.756 MWReceita Fixa anual(ajustado partic. MPX %)R$ 878,2 milhõesCombustível Carvão Carvão Gás – Ciclo abertoParticipação 50% 100% 70%Capacidade Instalada(MW)720 360 676Energia Vendida(MW médio)615 315 450Receita Fixa(R$ MM/ano)567,2 299,8 421,2Início de Operação Dez/12 – Mai/13 Fev/13 Jan-Abr/13As usinas em operação irão gerar receita anual de no mínimo R$ 878 milhõesMPX atualmente opera mais de 1,7 GWPECÉM I PARNAÍBA IITAQUI
    10. 10. 10Receita mínima anual de R$ 620 milhões virão de ativos de geração em construçãoAdicionalmente 1,1 GW entrarão em operação em 201310PECÉM II PARNAÍBA IIINova VenéciaPARNAÍBA IICombustível Carvão Gás – ciclo combinado Gás – ciclo aberto GásParticipação 100% 70% 70% 70%Capacidade Instalada (MW) 365 517 176 56Energia Vendida(MW médio)276 450 98 46Receita Fixa(R$ MM/ano)269,2 353,1 93,5 54,0*Início de Operação 2T13 4T13 2T13 4T13PARNAÍBA IVMercado Livre* Dados de Janeiro de 2013. Energia contratada.Note : Receita Fixa é corrigida anualmente pelo IPCA (considerando data-base Novembro, 2012).Capacidade1.114 MWReceita Fixa anual(ajustado partic. MPX %)R$ 619,6 milhões
    11. 11. 11CARVÃO Açu Carvão: 2,1 GW Sul + Seival: 1,3 GW- Integrado a Mina de Seival: Licença deoperação emitida e 152 MM toneladas dereservas provadasRENOVÁVEIS Ventos Wind: até 1,2 GW- Ativos greenfield diferenciados em umaárea com alto potencial para geração eólicano Brasil- Capacidade: 600 MW- Fator de Capacidade Estimado: 48% (P50)- Conexão com a rede básica a 30 km- Direitos fundiários assegurados- Licença ambiental emitida- Opção de compra de 600 MW adicionaisGÁS Expansão Parnaíba: 2,2 GW- Importante vantagem competitiva com aintegração da produção de gás natural egeração de energia em uma região combenefícios fiscais Capacidade UTE Açu: 3,3 GW- Localizado a 150km das acumulações degás natural descobertas na Bacia deCampos em um porto com licença paraconstruir um terminal de regaseificaçãoMaranhão Rio de Janeiro Rio de Janeiro Rio Grande do Sul Rio Grande do NorteMPX possui um robusto portfólio de ativos greenfields10 GW em projetos de geração de base e eólicos licenciados
    12. 12. E&P de Gás Natural3
    13. 13.  3 sondas operando simultaneamente: 2 focadas na exploração e 1de completação no desenvolvimento da produçãoGAVIÃO REAL Início da produção comercial em jan/13 Produção atual equivalente a 4,1 MM m3/diaGAVIÃO BRANCO Declaração de comercialidade apresentada à ANP Volume total in situ estimado: 0,2 a 0,5 Tcf de gás13Recursos de gás natural onshore integrados suprirá asusinas da MPX na Bacia do ParnaíbaMPX possui 33,3% da OGX Maranhão, empresa que possui eopera os campos de gás onshore na Bacia do Parnaíba
    14. 14. Três novas descobertas na bacia:• Acumulação de Fazenda Chicote (poço OGX-107)66 metros de net pay; AOF: 3,2 Mm³/dia• Acumulação de Fazenda Santa Isabel: 24 metrosde net pay de gás• Acumulação de São Raimundo: 27 metros de netpay de gás10 poços de exploração planejados para 2013Competição limitada nas plantas de geração agás naturalBenefícios fiscais na região podem atrairinvestimentos industriais com gás disponívelOportunidades atrativas para monetizar novas descobertasPosição competitiva única em geração a gás14Campos de Gás UTGGeração de Energia
    15. 15. Destaques Financeiros4
    16. 16. Controle compartilhadocom a E.ON5
    17. 17. EIKE BATISTAFree FloatMPX ParticipaçõesAmapariEnergiaParnaíba(expansão)UTEs AçuVentosEólicoUTE ItaquiUTE Pecém IIUTE Pecém IMina deCarvãoSeivalOGXMaranhãoParnaíba IICCGTParnaíba IOCGTBlocosExploratóriosde Gás Naturalna Bacia doParnaíba50% 100% 100% 51%70% 70% 33% 70%70%35%50%Suprimento& Trading35%50%50%11,7%53,5%34,8%UTEs Sul &SeivalUTE Castilla50% 50%50% 50%Tauá Solar100% 100% 100%50%18Estrutura acionária da MPX
    18. 18. 191. E.ON adquire de Eike Batista 24,5% da MPX ao preçode R$10/ação■ Preço ajustado até max R$11/ação, conforme preço deliquidação do aumento de capital e desempenho das açõesnos 6 meses subsequentes2. MPX realiza oferta primária pública de pelo menos R$1,2 bi■ E.ON se compromete a subscrever R$0.4bi a R$10/ação■ BTG Pactual S.A. foi contratado pela Companhia paraexecutar a Oferta Pública em regime de garantia firme decolocação pelo preço de R$ 10,00 por ação3. JV MPX-E.ON reintegrada à MPX a valor contábilResultado esperado após Etapa 3:■ E.ON atinge participação direta na MPX de ~36%■ Eike Batista reduz sua participação na MPX para ~24%■ Posição financeira da MPX é reforçada para financiarinvestimentos futurosSumário – 3 EtapasSumário da Transação11,7% 53,5%EIKEBATISTAFREEFLOATMPX-E.ON34,8%50%50%~36,1% ~23,7%EIKEBATISTAFREEFLOAT~40,2%Estrutura Acionária AtualEstrutura Acionária Target
    19. 19. Evolução indicativa da estrutura acionária da MPXNo total de ações atual: 578,4 milhões1. E.ON adquire de Eike Batista 24,5% da MPX2. Aumento de capital de pelo menos R$ 1,2 bi na MPX ao preçomínimo de R$10/ação3. Reintegração da JV MPX-E.ONE.ON EIKEBATISTAFREEFLOAT11,7%36,2%35,2%36,1%53,5%29,0%24,1%23,7%34,8%34,8%40,7%40,2%20
    20. 20. Racional da TransaçãoSimplificação das estruturas operacionais e de governança■ MPX, e não mais JV, passa a ser o principal veículo de crescimento da E.ON no Brasil■ E.ON e Eike Batista irão celebrar um acordo de acionistas para regular o exercício dos seus direitos de voto.Fortalecimento da posição financeira da MPX para suportar o desenvolvimento do pipeline de projetos■ Forte crescimento da demanda de energia esperado nos próximos anos■ Necessidade estrutural de térmicas para back-up da geração hidro -> leilões de fonte térmica em discussão■ Robusta carteira de projetos térmicos licenciados e destacada capacidade de originação■ Acesso privilegiado a combustíveis fósseis para geração térmicaAmpliação da capacidade de execução■ Maior influência da E.ON na gestão da MPX, ampliando capacidade de execução■ Experiência comprovada da E.ON na construção e operação de usinas de geração contribuirá para sólida melhoria deprocessos na MPXFortalecimento da posição financeira e capacidade de execução21
    21. 21. MPX está posicionada para capturar as oportunidades do mercadoCarteira de projetos térmicos robusta para atender anecessidade brasileira de um sistema elétrico maisconfiávelTermelétricas com benefícios fiscais entrando emoperaçãoOportunidades atrativas para monetizar o gás naturalControle compartilhado com a E.ON para acelerar odesenvolvimento de robusto portfólio de ativos deenergiaAdministração experiente para executar visãoestratégicaDéficit em Oferta/ Demanda de energiaMatriz energética predominate de hidrelétricasCapacidade de armazenamento estagnadaReservatórios em níveis semelhantes aoracionamento de energia em 2001O preço spot (PLD) atingiu a máxima histórica dosúltimos 10 anosNecessidade de aumentar a capacidade de geração debaseOPORTUNIDADESCONSIDERAÇÕES PARAINVESTIMENTO22Fortalecimento da posição financeira e capacidade de execução paradesenvolver robusta carteira de projetos térmicos licenciados greenfield
    22. 22. Apêndice - Imagens6
    23. 23. UTE PORTO DO PECÉM I & II24
    24. 24. UTE ITAQUI25
    25. 25. UTE PARNAÍBA I & II26
    26. 26. BACIA DO PARNAÍBA: E&P DE GÁS NATURAL27
    27. 27. Para mais informações, entre em contato com:Relações com Investidores(55 21) 2163-9215ri.mpx@mpx.com.br

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