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Sistema monetario internacional

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  • 1. UNIVERSIDAD POLITÉCNICA ESTATAL DEL CARCHIINGENIERÍA EN COMERCIO EXTERIOR Y NEGOCIACIÓN COMERCIAL INTERNACIONAL SEXTO NIVEL “A” INTEGRANTES: LILIANA MARIBEL RUANO BOLAÑOS FINANZAS INTERNACIONALES II
  • 2. TEMASistema Monetario InternacionalJUSTIFICACIÓNEs fundamental investigar este tema debido a que se debetener un conocimiento más desarrollado sobre la importantedel Sistema Monetario Internacional en el ComercioExterior, además el tema es de gran relevancia y seconsideran sumamente importante en el entorno comerciala nivel nacional e internacional que es en donde seincursionará a futuro.También es importante realizar esta investigación porque eltema corresponde específicamente a la asignatura definanzas internacionales II, permitiendo de esta maneraadquirir nuevas habilidades en el entorno de comerciointernacional.
  • 3. Determinar conceptosOBJETIVO básicos del OBJETIVOS ESPECIFICOSGENERAL Sistema Monetario Internacional Realizar una lectura comprensiva sobre el Sistema Monetario Internacional Libro De Finanzas Internacionales Autor: ZBIGNIEW KOZIKOWSKI Z. Analizar las Realizar ventajas y organizadores desventajas gráficos acerca relativas del del Sistema sistema de libre Monetario Flotación Internacional. contra los tipos de cambio.
  • 4. Conjunto de reglasSistema Monetario elaboradas por Internacional estados. Aplica a un conjunto de instituciones Garantizar una encargadas de estabilidad de controlar y moneda. organizar loscambios monetarios entre países.
  • 5. Determina los regímenes Facilita ajustes necesarios en la Facilita los balanza de pago flujos de de los capital. diferentesFacilita los países.flujos decomerciointernacional.
  • 6. Sistema Monetario Internacional En los últimos 120 años se trato de perfeccionar el SMI El SMI segura desarrollándose para adaptarse mejor a las exigencias de la economía mundial. La exigencia de una colaboración internacional en materia monetaria deriva de la propia naturaleza del comercio internacional, que constituye una riqueza para las naciones.
  • 7. El valor de la Por lo tanto Es asegurar moneda lo no puede una cierta determina laEl objetivo de basarse en un estabilidad en oferta y la un SMI sistema de los tipos de demanda en cambios cambio. el mercado de flotantes. cambio.
  • 8. Para cualquier país, la divisa La convertibilidad externaextranjera es la moneda de otro significa que la monedapaís, siempre y cuando esta nacional se cotiza en losmoneda sea libremente centros cambiarios fuera delconvertible en otras monedas en país.el mercado. La convertibilidad de lasLa convertibilidad interna monedas es muy importantesignifica que dentro del país es para el comercio internacional yposible comprar y vender para la eficiencia económicalibremente diferentes monedasextranjeras.
  • 9. En México el tipo de cambio es la cantidadTipo de cambio Ejemplo de pesos necesarios para comprar un dólar. Cantidad de la Precio de la moneda nacional TC=9.5pesos/un moneda de para comprar un dólar (en junio un país. dólar 1999) estadounidense.
  • 10. Régimen Cambiario Conjunto de reglas que describen el papel quedesempeña el banco centralen la determinación del tipo de cambio. El tipo de cambio es fijo El tipo de cambio es flexible Si el banco central no interviene en el mercado Si el banco central establece cambiario, permitiendo que el su valor e interviene en el nivel del tipo de cambio se mercado cambiario. establezca como oferta y demanda de divisas.
  • 11. Moneda nacional pegada a otra Moneda nacional pegada a una moneda considerada fuerte: canasta de monedas de los Regímenes cambiarios en la mas 20 monedas, entre ellas el socios comerciales mas practica. peso argentino, están pegadas importantes: las monedas de al dólar estadounidense. libia y de otros tres países. Flotación dentro de bandas Flotación conjunta: Monedas de Flexibilidad limitada contra una ajustadas de acuerdo con un los países que forman el sistema sola moneda: las monedas de conjunto de indicadores: monetario europeo . Arabia Saudita y Bahrein.(Chile, Colombia, Madagascar)Flotación administrada: (Mas de Flotación libre: Incluye mas de 30 países, entre los cuales se 44 países y sigue creciendo incluyen (Estados Unidos, Reino Grecia, Israel, Polonia). Unido, Australia, Japón)
  • 12. Incremento del precio del dólar u otra moneda extranjera en términos de moneda local.Devaluación de lamoneda nacional Determinada por autoridades monetarias. Es una decisión política. En un régimen de libre flotación, si la moneda pierde valor, se dice que se deprecia. Si gana valor, se aprecia.
  • 13. La devaluación y ladepreciación tienen elmismo significadoeconómico, peromientras esconsecuencia de unadecisión política, la Para calcular elsegunda es el resultado incremento porcentualde las fuerzas de de una variablemercado. dividimos el nuevo valor de la misma entre el valor original, restando uno y multiplicando por 100 (7,0/3,4- 1)*100=105,88%
  • 14. Pleno empleo Economía Abierta Equilibrio interno Baja inflación La política cambiariaesta relacionada con losobjetivos de la política macroeconómico Sostenibilidad de la cuenta corriente. Equilibrio externo Puede darse en condiciones tanto de equilibrio de la cuenta.
  • 15. Periodo del patrón clásico (1876-1913) Londres fue el El comercio centro Historia del entra naciones indiscutible del sistema fue comercio y las monetario relativamente finanzas internacional libre.internacionales. Los movimientos internacionales de capital no encontraban restricciones.
  • 16. El oro era el monarca Cada libra valía anónimo y la libra 20.67/4.2474=48665 esterlina, el poder dólares, y cada dólar detrás del trono. valía 0,2055libras.Cada país establecía La libra de esterlinasel valor de su unidad en 42474 en Granmontaría en términos Bretaña. del oro. La convertibilidad de La onza de oro eralos billetes en oro era convertible en 20.67 garantizada por los dólares en Estados gobiernos. Unidos.
  • 17. Déficit en la balanza de pagoSalida de oro Reducción de la oferta monetaria.
  • 18. Ajustes de los desequilibrios en la balanza de pagos bajo elpatrón oro.Objeto de intensas investigaciones.Funcionamiento automáticoComprender las finanzas internacionales modernas.Nivel de precios y las tasas de interés
  • 19. Reducción de la base monetaria, provoca salida de oro (déficit) Reducción de la Reducción de los actividad económicaprecios (deflación) (Recesión)
  • 20. Utilizaron la emisión del papel moneda para financiar las actividades Bélicas. La primer guerra mundial Introducción de la “Economía de interrumpió el funcionamiento guerra” eficaz del patrón oro.Periodo entre guerras (1918- 1939) El oro se convirtió en el único medio de pago a nivel internacional. Después de la guerra prevalecían confusiones en el comercio y las finanzas internacionales.
  • 21. En el periodo 1918- La crisis 1923 Alemania y Los bancos centrales económica y el esterilizaban los algunos países movimientos caos monetario sufrieron episodios de internacionales de capital y delos años 30 de oro, destruyendo la hiperinflación que no relación entre la balanza de contribuyeron a latenia precedentes en la pagos y la oferta monetaria. segunda guerra historia. mundial. En 1929-1939 La libre flotación de las conocido como la Gran principales divisas en Depresión, ya que fue los mercados el peor descalabro del cambiarios no establece sistema capitalista el equilibrio. hasta la actualidad. El sistema de En Europa los restricciones al intentos por regresar comercio que incluye al patrón oro generaban fuertes altos recesiones y aranceles, cuotas y problemas políticos. restricciones de tipo administrativo.
  • 22. Sistema de Bretton Woods (1944-1971):Conocido como el patrón oro de cambio. La segunda guerra mundial provoco un choque en la conciencias de las naciones de un nuevo espíritu de cooperación Las potencias ganadoras tomaron la decisión de establecer un nuevo orden económico mundial. El sistema de Bretton Woods tiene como objetivo impulsar el crecimiento económico mundial, el intercambio comercial entre naciones y la estabilidad económica.
  • 23. Los estatutos de convenio planteaban Promover laante los países afiliados cooperación monetaria FMI los siguientes internacional requerimientos.Facilitar el crecimiento Promover la estabilidad del comercio. de los tipos de cambioEstablecer un sistema Crear una base demultilateral de pagos. reservas.
  • 24. Fondo Monetario Internacional (FMI)Garantiza el cumplimiento de las normas acordadas en lo referenteal comercio y las finanzas internacionales, establecer facilidades decréditos para países con dificultades en la balanza de pagos.Banco MundialFue creado para financiar el desarrollo a largo plazo.El Acuerdo General sobre los Aranceles Aduaneros y el Comercio(GATT)Tenia por meta la liberalización del comercio mundial
  • 25. Factores mas importantes del auge económico de la posguerra. Monedas En 1968 se europeas estableció un adoptaron lasistema de dos convertibilidad mercados de en 1961 (el Yen oro. en 1964). Funcionamiento y evolución del Sistema de Bretton Woods En 1970 se En 1971, los aranceles crearon los nominales sobre bienes Derechos manufacturados bajaron Especiales de Giro al 7% y los efectivos al (DEG) como 12%, obteniendo unidad alternativa crecimiento del comercio de reserva. internacional.
  • 26. Problema de la balanza de pagos de Estados unidos. Después de la segunda guerra EE.UU gozo del mundial, otros privilegio del señoriaje. países se encontraban en ruinas. El plan Marshall Estados Unidos se contribuyo a encontraba masreconstruir Europa fuerte que nunca. Occidental. EE.UU utilizo el dólar de manera El dólar se convirtió liberal para en moneda impulsar sus mundial. objetivos estratégicos.
  • 27. Por otro lado Permitía a limitaba su EE.UU libertad financiar sus política Diferencia monetarias entre el crecientes déficit para lograr poder de el equilibrio compra de la comerciales Guanacia con su propia interno. de quien moneda y su costo de moneda. produce dinero producción.Señoriaje
  • 28. Estados Unidos implanto políticas fiscal y monetaria con el fin de financiar la guerra de Vietnam sin aumentar los impuestos, se tomo las siguientes medidas: Estimular sus exportaciones Reducir los gastos militares Condicionar la ayuda externaGravar la compra de títulos y valores En 1968 estableció estrictos controles extranjeros. sobre su inversión extranjera directa. Todas estas medidas resultaron insuficientes para evitar la crisis del sistema monetario internacional.
  • 29. El colapso del sistema de Bretton Woods. A medida que EE.UU demostraba incapacidad parareducir su déficit y una gran cantidad de dólares se acumulaba en manos extranjeras, se perdió la confianza en el dólar y el sistema se derrumbo. En 1971 las expectativas de devaluación del dólar provocaron una gran fuga de capital de EE.UU. Algunos bancos europeos intentaron convertir sus reservas de dólares en oro.EE.UU suspendió la convertibilidad del dólar en oroe impuso una sobretasa del 10% a las importaciones.
  • 30. Para salvar el sistema deBretton Woods , los 10 paísesmas grandes del mundofirmaron el AcuerdoSmithsoniano (1971) Principales puntos del acuerdo fueron:Devaluar el dólar (el precio de la onza de oro paso de 35 a 38 dólares) Revaluar de otras monedas fuertes. Suspender la convertibilidad del dólar a oro. Ensanchar de la banda de fluctuación de los tipos de cambio de 1% a 2.25% alrededor de nuevas identidades.
  • 31. Dependía de la confianza internacional en un solo país. El sistema patrón oro de cambio Contenía la semilla de la crisis de convertibilidad. En la practica, los costos de Principales causas del ajuste de los tipos de cambioderrumbe del sistema de entre las principales monedas Bretton Woods resultaron muy elevados. Crearon el fenómeno de exportación de la inflación. Las políticas expansivas Otros países la única alternativa a importar la inflación de EE.UU fue la libre flotación de sus monedas.
  • 32. Actual sistema monetario internacional. En un mundo que Ningún sistema dePretende ajustarse a Durante los últimos 20 experimenta un proceso de tipos de cambio fijos las cambiantes años el ritmo de los cambio estructural hubiera soportado condiciones de la cambios se acelero profundo, la única opción transformaciones ten economía mundial. considerablemente. es el sistema de tipos de dramáticas. cambio flexibles.
  • 33. Se desplomo el consumismo y Cambia el poder económico los países que lo aplicaron están relativo de los distintos países y tratando de integrarse a la continentes. economía global. Se producen desequilibrios Se crean bloques económicos comercialesregionales (Europa, América del crecientes, relacionados con el Norte, Asia) cambio de poder económico. Se modifican constantemente los precios relativos internacionales (petróleo, metales, café, etc.)
  • 34. Supervisar la política económica de Coordinar los los países esfuerzos miembros. Promover internacionale políticas s para fiscales y perfeccionar el monetarias sistema responsables. monetario internacional. El Fondo Monetario Promover las reformas de Internacional Impulsar el desarrollo del los sistemasfinancieros de incluye un sector privado y de los los países miembros. nuevo papel: mercados libres. Organizar Señalar los paquetes de puntos débiles rescate para en cada los países en economía problemas. nacional.
  • 35. Atributos Del Sistema MonetarioTipos de cambio fijos Libertad de los movimientos internacionales de capitalIndependencia de las política monetarias.
  • 36. Para ser competitivo, todos los países deben hacer lo siguiente: Privatizar las empresas Bajar las tasas de Fomentar el ahorro y paraestatales e inflación la inversión. impulsar la competencia. Desregularizar sus economías y Invertir enLograr el equilibrio en fortalecer el infraestructura física ylas finanzas públicas mecanismo del capital humano. mercado.Eliminar las barreras Reducir los comerciales impuestos Reducir el gastoOtorgar autonomía a publico comosus bancos centrales porcentaje del PIB
  • 37. Ventajas DesventajasEl ajuste de los desequilibrios en la balanza de pago es autónomo, mediante la modificación de la La flexibilidad puede ser inflacionaria. paridad.El ajuste de los tipos de cambio es continuo, gradual La fluctuaciones a corto plazo pueden ser excesivas y de bajo costo. y limitaría el comercio y la inversión. La eliminación de las devaluaciones catastróficas Las fluctuaciones pueden distorsionar el patrón de aumentan la confianza en la economía. especialización mundial y reducir el comercio. Aumenta la incertidumbre, lo que dificulta la No hay necesidad de grandes reservas planeación del presupuesto y la planeación internacionales. corporativa. Las políticas monetarias no están sujetas a las exigencias del equilibrio externo. Se desalientan los movimientos de capital a corto plazo. Las autoridades no tienen que calcular el tipo de cambio de equilibrio. Se liberalizan los flujos internacionales de capital. Crecen los mercados financieros internacionales. Las depreciaciones son reversibles.
  • 38. Cuando la intervenciónEl déficit alto y persistente en la esterilizada no haybalanza de pagos consiste en una recesión y si concurredevaluación inminente de ventas en perdida de masiva de la moneda nacional. reservas y devaluaciones , existe un equilibrio en la balanza de pagos.
  • 39. Una intervención no esterilizada podría mantener el nivel del tipo de cambio, pero a costo de una fuerte recesión. La balanza de pagos se Sustituyendo la palabra equilibra, pero el costo “Oro” por la palabra social es sumamente “Dólar”. elevado. Ejemplo cuando el Banco deAl mismo tiempo, los México vende dólares, laproductores nacionales oferta monetaria se reducetienen productos de calidad porque cada persona queinternacional aumentan las compra un dólar deja deexportaciones. poseer la cantidad correspondiente de pesos. Las tasas de interés por un lado atraen al capital La reducción de la oferta extranjero, por otro lado monetaria presiona las tasas reducen la inversión de interés al alza. productiva y el consumo.
  • 40. Base monetaria constante Banco de México Banco de Méxicocompra dólares en el vende bonos en el mercado abierto mercado abierto Reducción de la deuda Aumento de la deuda externa interna.
  • 41. Conclusiones El sistema monetario internacional es el conjunto de arreglos institucionales para determinar los tipos de cambio entre diferentes monedas. La convertibilidad interna es comprar y vender libremente monedas extranjeras dentro del país, mientras que la convertibilidad externa significa que la moneda nacional se cotiza en centros cambiarios fuera del país. El tipo de cambio es el precio de la moneda de un país. El régimen de libre flotación no excluye la posibilidad de una depreciación brusca del peso frente al dólar.Recomendaciones Realizar una mesa redonda para tratar el tema y emitir criterios propios Poner en práctica todo lo referente al sistema monetario internacional en ejercicios de aplicación sobre comercio exterior. Socializar el tema en clase.Bibliografía LIBRO DE FINANZAS INTERNACIONALES Autor: ZBIGNIEW KOZIKOWSKI Z.
  • 42. GRACIAS POR SU ATENCIÓN

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