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Véritable outil de salle de marché, le module de Pricing LORE vous permet d'évaluer en quelques clics tous types d'instruments et de stratégies. …

Véritable outil de salle de marché, le module de Pricing LORE vous permet d'évaluer en quelques clics tous types d'instruments et de stratégies.
LORE vous garantit indépendance des prix et transparence des méthodes.
Véritable support de négociation avec les établissements de crédit, ce module facilite la communication avec vos organes de contrôle interne et externe.

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  • 1. LORE Finance Éditeur de logiciels Espace HANAMI, Technopole Izarbel 64210 Bidart, France +33 5 59 43 55 05 www.lore-finance.com 1
  • 2. Solution d’Analyse et de Pricing Pricer Taux Fixe — Pricer Produits Structurés Evaluez le coût d’un endettement Pricer Swap — Pricer Swaption Fixez le coût d’un endettement Pricer Analyse — Pricer Option de Taux Plafonnez le coût d’un endettement 2
  • 3. Pricer Taux Fixe Saisissez les hypothèses de votre projet de financement pour déterminer le niveau de marché et obtenir un taux de référence. Aux conditions actuelles de marché, un emprunt de 1M€ sur 15 ans sans marge bancaire coûte 2,13% 2 3
  • 4. Pricer Produits Structurés Saisissez les caractéristiques de vos propositions bancaires… Proposition 1 : Prêt à taux variable sur de l’Euribor 3 mois + 150pdb, sur toute la durée du contrat. Proposition 2 : Prêt à taux fixe de 4%, sur toute la durée du contrat. 4
  • 5. Pricer Produits Structurés … comparez les propositions et calculez la marge bancaire de chacune. Proposition 1 : marge de 1,52% par rapport aux conditions de marché, soit une marge nominale de 107k€ sur la durée du contrat. Proposition 2 : marge de 1,92% par rapport aux conditions de marché, soit une marge nominale de 135k€ sur la durée du contrat. 5
  • 6. Pricer Produits Structurés Sécurisez partiellement les échéances de votre emprunt à taux variable. 2 6
  • 7. Pricer Swap Transformez, sur toute la durée du contrat, une dette à taux variable en une dette à taux fixe par un swap payeur de taux fixe… 7
  • 8. Pricer Swap … recherchez le taux swap d’équilibre, prix du marché pour lequel les flux d’intérêt fixe sont échangés contre des flux d’intérêt variable. Aux conditions actuelles de marché, le taux swap (payeur de taux fixe et receveur du taux Euribor 3 mois) est de 3,65% pour une marge bancaire nulle. 8
  • 9. Pricer Swap … calculez la marge bancaire sur un swap valable aujourd’hui La marge bancaire est de 6,5k€ pour transformer une dette à taux variable et fixer à 4% le coût d’endettement sur toute la durée du contrat. 2 9
  • 10. Pricer Swaption … et calculez la prime d’un swap valable dans 3 mois, ie. option sur Swap La prime est de 14,8k€ pour fixer sa dette dans 3 mois à taux fixe à 4%. Dans 3 mois, si le taux swap est supérieur à 4%, il est intéressant d’exercer la swaption payeuse de taux fixe. 10
  • 11. Pricer Analyse (Options) Déterminez un/plusieurs taux fixe plafond (ie. Strike Price) et comparez les primes de marché sur différentes maturités. Un cap à 4% sur EURIBOR03M sur 15 ans coûte : 0.137% en commission périodique. Vous payez donc Euribor 3M+0.137pdb pour avoir une position capée à 4% sur 15 ans. 2 11
  • 12. Pricer Option de Taux Evaluez la prime d’un CAP pour plafonner le coût d’un endettement (taux fixe plafond) tout en bénéficiant d’une baisse des taux… La prime du CAP est de 39k€ pour obtenir le profil d’endettement suivant: - payer Euribor 3M + 0.576pdb pour un taux Euribor 3M < 4% - payer 4% + 0.576pdb pour un taux Euribor 3M > 4% 12
  • 13. Pricer Option de Taux … Evaluez la prime d’un CAP pour plafonner le coût d’un endettement sur une période définie La prime du CAP est de 9k€ pour obtenir le profil d’endettement suivant pdt 5 ans: - payer Euribor 3M + 0.223pdb pour un taux Euribor 3M < 4% - payer 4% + 0.223pdb pour un taux Euribor 3M > 4% 2 13
  • 14. Pricer Option de Taux Pour vous protégez d’une forte hausse des taux, établissez un seuil (ex: 7%) au-delà duquel le coût de votre endettement sera plafonné. La prime du CAP est de 36,3k€ pour obtenir le profil d’endettement suivant: - payer Euribor 3M + 0.537pdb pour un taux Euribor 3M < 7% - payer 4% + 0.537pdb pour un taux Euribor 3M > 7% 14
  • 15. Pricer Option de Taux Pour vous protégez d’une hausse modérée des taux, établissez une fourchette (ex: 4%-7%) dans laquelle le coût de votre endettement sera plafonné. La prime du CAP est de 14,6k€ pour obtenir le profil d’endettement suivant: - payer Euribor 3M + 0.215pdb pour un taux Euribor 3M < 4% ou > 7% - payer 4% + 0.215pdb pour un taux Euribor 3M > 4% ou < 7% 2 15
  • 16. CONTACTEZ-NOUS POUR UNE DEMONSTRATION DE NOS OUTILS infos@lore-finance.com Espace HANAMI, Technopole Izarbel 64210 Bidart, France +33 (0)5 59 43 55 05 http://www.lore-finance.com/