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Lo que todo gerente necesita saber acerca de la macroeconomia
 

Lo que todo gerente necesita saber acerca de la macroeconomia

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lo que todo gerente necesita saber de macroeconomía

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    Lo que todo gerente necesita saber acerca de la macroeconomia Lo que todo gerente necesita saber acerca de la macroeconomia Document Transcript

    • LO QUE TODO GERENTE DEBE SABER ACERCA DE LA MACROECONOMIA NORELA SOFIA MARTELO PACHECO DERLIS ROSA GONZALEZ CAVADIA LISET GONZALEZ GARCIA ROYNER CONTRERAS BALLEROS MARLON PACHECO LONDOÑO JOHANA PAOLA HERNANDEZ MERCADO TUTOR: JUAN ALEJANDRO GALEANO PUCHE ECONOMIA II II SEMESTRE DE ADMINISTRACION FINANCIERA UNIVERSIDAD DE CARTAGENA LORICA – CORDOBA 2013
    • LO QUE TODO GERENTE DEBE SABER ACERCA DE LA MACROECONOMIA MACROECONOMIA Es Es la ciencia encargada de explicar cómo controlar el trueque entres desempleo e inflación y tiene que ver con el nivel general de la actividad económica. Basada en Enfoque tipo bañera Ahorros Impuestos Gatos del Gobierno Gatos de Inversión La población los coloca El Gobierno los impone. Regulada por la política Regulada por la política fiscal Significa monetaria Significa Significa Que las entidades Significa financieras autorizadasEl gobierno general emplea los El gobierno decide qué impuestos captan el dinero de losinstrumentos de la política monetaria deben pagar los ciudadanos para ciudadanos El comportamiento de lapara cumplir el objetivo de la inversión pública y los gastos de generándoles un poco inversión depende deadministración que este en el poder. ellos mismos y la entidad de rentabilidad y así las tasas de interés el reguladora DIAN. mismo ellos los colocan ente regulador es el en forma de préstamos y banco de la republica ganan aun más. en el caso de Colombia. Para aumentar el nivel de actividad económica aumenten los gastos del gobierno o reduzcan los impuestos. Para reducir el nivel de actividad Las altas tasas de interés disminuye la económica disminuya los gastos del inversión, y las bajas tasas de Interés aumenta la inversión. Al banco federal le gobierno o aumente los impuestos. importa más la inflación que el desempleo.
    • LO QUE TODO GERENTE NECESITA SABER ACERCA DE LA MACROECONOMIALa lectura comienza con una problemática actualmente común: el estudio de laeconomía. Como hemos notado, cada día tomamos decisiones basadas en laeconomía, tanto en la vida cotidiana como en la laboral. Los eruditos yacadémicos de la economía se encargan de realizar fórmulas y desarrollarteorías para explicar cómo funciona el mercado y los agentes que operan en él;pero, ¿qué pasa con los demás? Con todos los que no hemos estudiadomatemáticas aplicadas a la economía y no podemos entenderla en su sentidomás abstracto, aun así requerimos saber lo necesario de ella para manejarnosen el día a día y hacerlo de manera racional. La manera en la que el texto estáescrito, un diálogo entre el joven Sr. Smith y el viejo Sr. Marshall, hace quecomprendamos mejor el funcionamiento de la economía. El joven, que acabade terminar su máster en administración de empresas, espera obtener unempleo como gerente pero su padre piensa que no sabe lo suficiente sobreeconomía, así que lo manda con su antiguo profesor. El Señor Marshall seasombra un poco de que en un curso de Administración de Empresas noenseñen todo lo que un gerente necesita saber de economía, pero accede aenseñarle al joven Sr. Smith y parte del siguiente punto: “Hay tres áreas de laeconomía que todo gerente debe entender: la macro, la micro y lainternacional. Usted no puede entender una de ellas si no entiende la otra”.MACROECONOMÍAla macroeconomía se basa en dos temas principales: la inflación y eldesempleo. Ésta tiene que ver con el nivel general de actividad económica. Elpadre de la teoría macroeconómica moderna es el inglés John MaynardKeynes. El título de su libro es “La teoría general” y en el primer capítulo nosexplica que el objeto del título es contrastar sus argumentos y conclusiones conlos de la teoría clásica del tema, pretende argumentar que la teoría clásica sóloaplica para un caso especial, pero no para el caso general. Keynes escribe suobra en un momento en que la todas las economías de occidente seencontraban en la depresión más larga y profunda que jamás se hubieraregistrado, él vivía en una época de desempleo prolongado en el que se decíaque el desempleo era sólo un excedente en el mercado laboral y que, como tal,se corregiría por sí mismo. La competencia por puestos de trabajadores entrelos trabajadores desempleados reduciría los salarios, y con el tiempo serestablecería el pleno empleo. Estos eran los postulados de la teoría clásica,sin embargo el desempleo persistía. Lo que hizo Keynes fue desarrollar unateoría general que pudiera ser equiparada con la realidad y que determina elnivel general de empleo. Explica que los salarios no tienden a ser flexibleshacia abajo, hoy en día ya sea por los limites institucionales, los sindicatos, latradición; o por el simple hecho de que la gente se acostumbra a su salario y serehúsa a continuar trabajando con menor remuneración. Para Keynes eldesempleo es el caso general, mientras el caso especial, aquel del que seocupaba el pensamiento clásico, es un caso especial. Pero aquí no acaba eltema, el desempleo oprime a la economía no dejándola operar a plenacapacidad. Al estar desempleado no estoy produciendo, la economía no estáen plena capacidad, pero tampoco estoy comprando: al estar desempleado
    • estoy por debajo de mi consumo. Este concepto lo propuso Keynes y en sustiempos era importante, pero el texto nos abre los ojos al ver que en nuestrosdías es aún más importante ya que la tecnología está pasando nuevos límites yla mano de obra humana está siendo reemplazada por robots y computadorassin darse cuenta de que “Los robots pueden hacer un automóvil, pero nuncacomprarán uno”. El profesor Marshall propone un ejercicio para ilustrar laactividad del gobierno influye en la economía: nos hace imaginarnos unabañera con dos llaves de entrada y dos desagües, en el que el nivel del aguaen la bañera representa el nivel de actividad económica o de empleo. Si lacantidad de agua que entra por las dos llaves es igual que la cantidad de aguaque sale por los desagües, el nivel de agua se mantendrá constante. Para queel nivel del agua suba o baje, dependiendo de lo que se quiera, se controlan elabrir o cerrar llaves, abrir o cerrar desagües. Esto nos explica lo que Keynesllama “el nivel general de gasto”, el gobierno puede influir en los gastos deconsumo y de inversión a través de sus políticas sobre impuestos y tasas deinterés, así como gastando su propio dinero. El gobierno está en capacidad decontrolar la economía influyendo en el nivel general de los gastos de consumo,de los gastos de inversión y de los gastos del gobierno.LA INVERSIÓNEl Sr. Marshall nos habla del ahorro y de cómo afecta a la economía.Si imaginamos el ahorro como un poco de agua que sale por el desagüe de labañera, el nivel del agua bajará. En el mundo real si tomamos parte denuestro salario, y en lugar de gastarlo consumiendo, lo ahorramos, alguien elalgún lugar del mundo pierde su empleo. Que el nivel del agua en la tina semantenga igual depende de que alguien decida tomar un préstamo o tengadinero y éste dinero es invertido en un negocio, de esta manera se generanempleos y el nivel se mantiene. Si trabajamos en una tienda de zapatos,nuestro empleo depende del consumo, de si la gente compra o no zapatos.Pero al trabajar en construcción, construyendo nuevas zapaterías depende desi hay inversión. Que la gente decida invertir o no depende de las tasas deinterés. Aparece un nuevo concepto que debemos tener muy presente: “Que lagente decida invertir o no, depende de las tasas de inversión. Las tasas altasde interés desestimulan la inversión, las tasas bajas de interés estimulan a lagente a invertir”. Las tasas de interés es lo que nos hace decidirnos en tomarun préstamo o no, si uno quiere aumentar la inversión, baja las tasas deinterés. El Banco de la Reserva Federal puede cambiar las tasas de interésaumentando la cantidad de agua que entra – la inversión – a la bañera.EL GOBIERNO Y LOS IMPUESTOSContinuando con la teoría acerca de la bañera, como se ha explicado estasfunciona como un par de llaves y dos desagües: una llave, el consumo, lainversión, el capital en general; y un desagüe: el desempleo, el ahorro, la faltainversión.El segundo par corresponde al gobierno; la llave representa los gastos degobierno y el desagüe los impuestos. Cuando pagamos impuestos, el nivel delagua de la bañera baja y alguien pierde un empleo, a menos que el dinero
    • vuelva a entrar a la economía y esto se hace mediante los gastos de gobierno.Hay realmente tres medios de obtener empleo en esta economía: el consumo,la inversión y el gobierno; la tercera parte de nosotros trabaja con el gobierno.De manera que el agua que se encuentra en la bañera que, como hemosdicho, es el nivel de actividad económica pueda aumentar, y se debe aumentar los gastos de gobierno o bien, reducir impuestos. Y para reducir el nivel deactividad económica se disminuye en gastos de gobierno y se aumentan losimpuestos.Para mantener la economía operando a un nivel de empleo constante,debemos mantener los gastos de gobierno y la inversión iguales a losimpuestos y los ahorros.Y aquí reside nuevamente el punto central de Keynes: el nivel de la bañerapuede estar estable sin que esté necesariamente lleno. No existe garantíaalguna de que el nivel de actividad económica se estabilice automáticamenteen pleno empleo. Es un caso ideal, una utopía. La realidad es que podemosestar por debajo del punto del pleno empleo y tendríamos desempleo yrecesión o podría estabilizarse por encima del punto, habiendo, en este caso,inflación.EL BANCO DE LA RESERVA FEDERAL (FED)Queda claro que nuestra historia tiene lugar en Estados Unidos y por lo tanto,al estar el Sr. Smith fascinado con la conversación, entendiendo todo e inclusoformulando él las anotaciones, surge la pregunta ¿Cómo aplico éstosconocimientos a la gerencia? Un puesto de gerente se basa en estructurar yorganizar, y cuando se lleva a cabo un negocio se debe tener presente de queel gobierno meterá mano y alterará el sistema si éste no es sólido. En el casode Estados Unidos es el Banco de la Reserva Federal, el cual es el bancocentral de E.U.A, el que realmente controla la economía del país y opera deforma independiente tanto del Congreso como del Presidente. De este modo elFED hace su propia política y ésta puede no coincidir con los planes delgobierno.Cada vez que el gobierno lo desea puede aumentar o reducir los gastos degobierno y los impuestos, creando o eliminando empleos. El FED puedeaumentar o disminuir la oferta monetaria, que determina cuánto dinero puedeofrecer los bancos en préstamos y por lo tanto, las tasas de interés. O el FEDpuede directamente operar sobre las tasas de interés, cambiándola cuando lesconcede préstamos. De este modo la economía está controlada por el gobiernoy sus dos instrumentos que constituyen la política fiscal: los impuestos y losgastos de gobierno; y por el Banco Federal de la Reserva mediante la políticamonetaria formada por el control de la oferta monetaria y las tasas de interés,se les llama “instrumentos keynesianos”. Pero ¿realmente lo son? No creo queKeynes, ni tampoco parezca creerlo el Sr. Marshall, que este fuera el objetivode la teoría de Keynes; el gobierno debe influir de manera que se mantengaestable la actividad económica pero a la vez preocuparse de que se mantengaa un nivel equilibrado en cuanto a la inflación y el desempleo. Hemos visto quela fórmula es mantener los gastos de gobierno y los impuestos iguales a lainversión y al ahorro respectivamente. Sabemos que decirlo es más fácil quehacerlo pero gran parte de ello depende de la administración que se encuentre
    • en el gobierno. Los gobiernos se encuentran con el conflicto económico de quepodrían subir el nivel de actividad económica, el agua de la bañera a un gradoque se desbordaría de la bañera, habría empleos, inversión, gastos degobierno pero esto causaría inflación; las políticas diseñadas para reducir eldesempleo llevan a la inflación, y al intentar reducirla inevitablemente llega eldesempleo.LA MACROECONOMÍA ES LO QUE NOS EXPLICA COMO CONTROLAR ELTRUEQUE ENTRE INFLACIÓN Y DESEMPLEO.Como nos comenta el Sr. Marshall, las teorías económicas son muy distintas ala realidad por más que parezca una solución. Con el método de Keynes, laeconomía se recuperó después de la guerra y se pudieron mantener las tasasde desempleo e inflación normales. La historia está llena de ejemplos desituaciones que no se pudieron predecir, y tampoco controlar. El presidenteJohnson decidió ampliar los programas de bienestar social y esto representó unaumento en los gastos de gobierno pero a la vez llevo al país a la guerra deVietnam. El aumentar el gasto de gobierno es inflacionario a menos de que seaumenten los impuestos; Johnson tardó en aumentar los impuestos y comenzóun espiral inflacionario. Existen variables exógenas, que son cosas quesuceden fuera del sistema económico y que no se pueden predecir. Se puedesaber cómo hacer para que haya pleno empleo, pero no se puede predecir aqué precio tasará mañana la OPEP el petróleo.Lo que Keynes nos quería decir es que la política jamás puede estar separadade la política económica y siempre suceden acontecimientos que no se puedenprever y que sacudirán las teorías por muy sólidas que sean. Como nos dice elSr. Marshall, la economía es una ciencia pero se trata de suponer, de hacerproposiciones y compararlas con la realidad, pero no se puede esperar que loseconomistas tengan una bola de cristal y nos indiquen que sucederá en elmercado. El sistema de competitividad que describió Adam Smith no esperfecto, la mayoría de la economía mundial se encuentra centrada en unascuantas potencias y a pesar de vivir en un mundo en su mayoría capitalista,hay lugares donde no pueden serlo simplemente porque no tienen con qué.No se trata de anotar todo lo que dicen, si no de entender cómo funcionan lascosas, como una política económica diseñada para reducir la inflación y llevaráal desempleo, se tienen las herramientas para controlarlo, pero el puntodecisivo está en que el Banco de la Reserva Federal y el Gobierno lleven unarelación armoniosa y de esta manera podrán controlar de mejor manera lo quesucede en la economía.
    • CONCEPTOS DE ECONOMIA IIMACROECONOMIALa macroeconomía es el estudio de la conducta de toda la economía: analiza elcrecimiento a largo plazo, así como las fluctuaciones cíclicas dela producción total, el desempleo y la inflación, la oferta monetaria y el déficitpresupuestario y el comercio y las finanzas internacionales. Contrasta conla microeconomía, que estudia el comportamiento de mercados, precios yproductos específicos.MICROECONOMIALa microeconomía es la disciplina que se encarga de estudiar elcomportamiento económico de las pequeñas unidades de decisión,entendiendo a éstas como empresas, hogares e individuos. El objetivofundamental, se centra en el análisis del comportamiento de estas unidades ysu interacción con los mercados (consumidores, inversionistas, trabajadores).Para el estudio de estos fenómenos, la microeconomía se vale de modelosformales, que explican las decisiones de productores y consumidores,partiendo de supuestos, hasta llegar a conclusiones a través de métodosdeductivos.La parte analítica del estudio, en cambio, está basada en el razonamientológico, por eso se emplea el lenguaje matemático, que aporta claridad y rigor,tanto a los procedimientos, como a los resultados.Las personas tienen necesidades elementales y específicas que cubrir(alimentación, vestido, medicinas, vivienda, otros), y existen múltiples factoresque influyen en la capacidad de generar recursos para satisfacer dichasnecesidades, tales como trabajo, materia prima o capital. El equilibrio y óptimadistribución de estos recursos, es materia microeconómica.ECONOMIA INTERNACIONALEs la rama de la ciencia económica, fundamentalmente macroeconomía, quetiene por objeto el estudio de los movimientos económicos que realiza un paíscon el resto del mundo y que pueden ser de muy diversaíndole, comerciales, financieras, tecnológicas, turísticas, etc. La economíainternacional también se ocupa de los aspectos monetarios mundiales, la teoríade la política comercial, los mercados cambiarios, resultado de la utilización demonedas diferentes en los distintos países y el ajuste de las balanzas de pago.Los aspectos internacionales de la economía han tenido desde finales del sigloXX, un muy importante auge, ya que cada vez existe mayor interrelación entrelo que ocurre en los mercados internacionales y lo que ocurre en la economíade los distintos países.
    • La economía internacional como rama de la ciencia económica, que formaparte de las ciencias sociales, se divide en dos grandes ramas: la teoría delcomercio internacional y la teoría de las finanzas internacionales. Laseconomías se relacionan con el resto del mundo en primer lugar por elcomercio internacional, es decir por las compraventas de productos y serviciosque se realizan con origen o destino en el exterior. La segunda vía de relacióncon el exterior se realiza a través de las finanzas, por cuanto los residentes ylas entidades de un determinado país pueden tener activos financieros emitidosen otro país. Mientras que entre los ciudadanos son poco corriente lasinversiones financieras en otros países, por el contrario los bancos y lasempresas de gran tamaño si mantienen relaciones financieras a nivelinternacional, lo que produce una interrelación entre los mercados financierosde los distintos países.INGRESOFlujo de Recursos que recibe un agente económico correspondiente a lasremuneraciones por la Venta o arrendamiento de los Factores Productivos queposee. El ingreso puede ser pagado en Bienes y servicios o en Dinero.También se puede considerar ingreso todas Transferencias que reciben losagentes económicos tales como Subsidios, donaciones y otras.El ingreso puede adoptar las formas de salarios, intereses, dividendos, Rentaso beneficios. Hay que distinguir entre Ingreso Bruto e Ingreso Neto; este últimoes igual al primero menos los Impuestos.Otra distinción útil es entre ingreso corriente e ingreso permanente.El Ingreso corriente es el pago que efectivamente recibe en cada período elagente económico.En cambio, el ingreso permanente corresponde al retorno que debiera recibir elagente económico por el Stock de Capital físico y humano que posee.Dado que los Ingresos corrientes no tienen una correspondencia exacta con losretornos del Stock de Capital, y además que dicho Stock no es variable en elcorto Plazo, la variación en el ingreso corriente es superior a la del ingresopermanente imputado.El ingreso puede estar expresado en términos nominales o reales. Cuandoexiste Inflación, el ingreso medido en unidades monetarias va perdiendo Valora través del Tiempo, ocurriendo que un mismo ingreso monetario tiene distintovalor en distintos momentos del Tiempo, ocurriendo que un mismo ingresomonetario tiene distinto Valor en el Tiempo.Por tanto, el Ingreso Nominal es aquel que esta expresado en unidadesmonetarias del período en que se recibe el ingreso. El Ingreso Real es aquelque mantiene su Valor o Poder Adquisitivo a través del Tiempo. Este último se
    • obtiene dividiendo el Ingreso Nominal por un Índice de Precios. Si no existeInflación, el Ingreso Nominal y el Ingreso Real serían siempre iguales.AHORROParte del Ingreso disponible presente de un agente económico que no esgastado en consumo, requiere suprimir un Consumo actual y diferirlo paraalgún momento en el futuro.El Ahorro puede adoptar las siguientes formas: Acumulación de saldos monetarios o Dinero (Atesoramiento). Acumulación de activos financieros o de activos reales. Acumulación de Capital humano.Un agente económico puede emplear los flujos de Recursos ahorrados enmantener o aumentar su nivel de consumo de Bienes o servicios, en mantenerla capacidad de generar Ingresos de sus activos o Factores Productivos(Depreciación), o en aumentar esa capacidad (Inversión).No obstante, las dificultades de medición del Ahorro hacen que se hable deAhorro bruto y ahorro neto. El primero mide la parte del Ingreso corriente queno se gasta en Bienes De Consumo, mientras el segundo resulta de descontaral Ahorro bruto una estimación de la Depreciación de la Riqueza actual.El Ahorro permite que las economías se desarrollen. Normalmente el Ahorro setransforma en Inversión a través de los intermediarios financieros.INVERSIONEstrictamente, es aquella parte de la producción que no se destina al Consumoinmediato sino a la producción de nuevos Bienes De Consumo o de nuevosbienes de Capital.En este sentido es equivalente a la acumulación de activos físicos.El fin de la Inversión es mantener e incrementar la producción de Bienes deConsumo, para lo cual es necesario reponer el Stock de capital que se gastaen el proceso de producción, además de incrementar dicho Stock.De aquí surge la distinción entre inversión bruta e Inversión neta.La primera es igual a la inversión total; es decir, aquella parte del Producto querepone e incrementa el Stock de Capital existente.
    • La Inversión neta es igual a la inversión bruta menos la Depreciación, oreposición del capital gastado en la producción. Vale decir, es equivalente alincremento neto en el Stock de Capital.Desde el punto de vista de los agentes económicos individuales, comúnmentesuele llamarse Inversión a la acumulación de Riqueza en cualquiera de susformas, como adquisición de bonos, Acciones, propiedades, hipotecas, etc.Esta Inversión financiera es distinta de la inversión real, entendida comoformación de Capital real.La Inversión financiera se refiere a la transferencia de la Propiedad de títulos oactivos financieros.INTERESPrecio que pagan los agentes económicos por usar fondos ajenos; o en otraspalabras, Precio al cual se presta Dinero. Se expresa como un porcentaje delmonto prestado por unidades de Tiempo, que puede ser un mes, dos meses,180 días, un año, etc. Se pueden mencionar dos razones fundamentales queexplican la existencia del interés:a. El prestamista (oferente de fondos) realiza un sacrificio cuando presta Dineroal posponer su Consumo. El interés representa una compensación por estesacrificio.A lo anterior se agrega el riesgo en que incurre el prestamista cuando facilitafondos a un tercero.b. El prestatario (demandante de fondos) obtiene un beneficio por el uso delpréstamo, que empleará para el consumo o para realizar una Inversión.En un Mercado Competitivo, el prestatario estará dispuesto a pagar un preciopor el préstamo, Precio que será a lo más, igual a la cuantía de los beneficiosque espera obtener de los fondos tomados en préstamo. Como la mayor partede los montos prestados se destinan a proyectos de inversión, el Beneficio delprestatario o inversionista consiste en la tasa de retorno asignada a laInversión, cuyo Valor determinará el interés máximo que él estará dispuesto apagar.Existen muchas tasas de Interés, que corresponden a préstamos de diferentesplazos y riesgos. Cuanto más corto sea el Plazo y menor el riesgo delpréstamo, menor tenderá a ser la tasa de interés.El nivel de la tasa de Inflación también incide en la tasa de interés. Cuanto másalta sea la primera, más alta tenderá a ser la segunda. No obstante, hay quedistinguir entre interés real e interés nominal.El interés real es igual al interés nominal menos la tasa de inflación, vale decir,el beneficio neto que obtiene el prestamista por los fondos que da en préstamo.El interés nominal es igual al interés real, más la tasa de Inflación.
    • Cuando no existe Inflación, ambos son iguales.La Función de la tasa de interés es análoga a la de cualquier precio.Ella iguala la Oferta de fondos prestables con la Demanda de los mismos. Porlo tanto, si se producen cambios en la Oferta o en la Demanda de préstamos,variará la tasa de interés.POBLACIONel conjunto total de objetos de los cuales se busca información, y de la cualpueden extraerse muestras de diverso tipo; en demografía, el conjunto total depersonas que viven en un área determinada, como una ciudad, país o región.La información sobre la población es fundamental en economía, pues a partirde ella pueden conocerse valores relativos al Consumo, a la amplitud de losmercados, al Empleo, etc. El número total de personas que habitan un país esconocido generalmente a través de los censos nacionales, que contabilizan loshabitantes y, casi siempre, las viviendas, los establecimientos comerciales eindustriales y otras variables de Interés. Otros datos de población se obtienenmediante censos parciales y encuestas por muestreo de diverso tipo.El Crecimiento de la población se expresa generalmente como un porcentajede aumento con respecto a la población inicial del período. Su cálculo seefectúa sumando los nacimientos y restando las defunciones ocurridas duranteel período y agregándole el saldo neto de las migraciones, o sea la diferenciaentre la inmigración y la emigración. El Valor así obtenido se denomina tasa deCrecimiento y puede calcularse también mediante la resta entre la tasa denatalidad y la tasa de mortalidad, con lo que se obtiene la tasa de Crecimientovegetativo de la población; a éste se le añade (o resta) el porcentajecorrespondiente a las migraciones para obtener la tasa efectiva de Crecimiento.EMPLEOLa suma de Población Ocupada y desocupada por sectores de producciónindustrial, agricultura y servicios.SALARIORemuneración del factor Trabajo, que incluye todos los Ingresos procedentesdel Empleo.En el lenguaje popular se acostumbra a distinguir entre sueldos y salarios.En esta acepción el salario corresponde a la remuneración de los obreros comoalgo distinto a los sueldos, que serían las remuneraciones de los empleados.Para el análisis económico, dicha distinción carece de importancia.El salario, como remuneración del esfuerzo humano, es el precio del Trabajo, elcual se determina por la interacción entre Oferta y Demanda de Trabajo. No
    • obstante, la Demanda de Trabajo es una Demanda "derivada", vale decir, queel Trabajo no se demanda por sí, sino porque puede producir Bienessusceptibles de ser vendidos.Por esto, la Demanda de Trabajo, además de depender del precio del mismo,depende también de la Demanda del Producto que él colabora a producir. Elsalario es un concepto de Flujo, pues siempre se refiere a una unidad deTiempo, como la hora, el día, el mes, etc. Una distinción importante para elanálisis económico es entre salario nominal y salario real. El salario nominal esla retribución al Trabajo expresada en Moneda corriente.En cambio el salario real se refiere a la capacidad adquisitiva de laremuneración al Trabajo. Este último es igual al salario nominal deflactado(dividido) por un Índice general de Precios, para que muestre los cambios enlas cantidades de Bienes y servicios que puede comprar.Obviamente, los salarios reales y los nominales no serán iguales cuando existaInflación. En condiciones de Competencia Perfecta, el salario real es unamedida de la Productividad Marginal del Trabajo.La doctrina social de la Iglesia Católica ha definido el "salario justo" como aquel"que permita al hombre y a su familia una vida digna en el plano material,social, cultural y espiritual, teniendo presente el puesto del Trabajo y laProductividad de cada uno, así como las condiciones de la Empresa y el Biencomún" (Concilio Vaticano II).Cuando el salario de Mercado resulta inferior al salario justo, se crea unproblema en cuya solución, además de los principios morales, debenconjugarse las consideraciones sobre productividad.Si la Productividad no permite alcanzar un nivel de salario justo, el problemapasa a tener un carácter social que corresponde al Estado de acuerdo con losprincipios de la justicia distributiva.PRODUCCIONCualquier actividad que sirve para crear, fabricar o elaborar Bienes y servicios.En un sentido algo más estricto puede decirse que producción económica escualquier actividad que sirve para satisfacer necesidades humanas creandomercancías o servicios que se destinan al Intercambio. El concepto económicode producción es, por lo tanto, suficientemente amplio como para incluir casitodas las actividades humanas: es producción el Trabajo del artista y delartesano, la provisión de servicios personales y educacionales, la actividadagrícola y la de la Industria manufacturera.El nivel de vida de una comunidad, y el grado de Desarrollo Económico de lamisma, dependen esencialmente de la cantidad de Bienes y servicios queestén a su disposición para el Consumo y ésta, a su vez, depende de lacantidad de mercancías que sean producidas en un período dado. Cualquierasea la forma en que se distribuyen los Ingresos de una población, ésta tendrá
    • bajos niveles de consumo si el volumen de los Bienes disponibles esinsuficiente; por ello la Riqueza de las sociedades modernas se basa en unaexpansión enorme de la producción con respecto a la existente en épocasanteriores, y no en las políticas redistributivas que se hayan llevado a cabo.Esto ya lo comprendió claramente Adam Smith quien destacó, en las primeraspáginas de La Riqueza de las Naciones, el superior nivel de vida que tiene unobrero de su época con respecto al de cualquier rey o príncipe de unaSociedad tribal. También es de Smith la idea, aceptada plenamente todavía, deque el volumen de la producción depende de la división del Trabajo y ésta de laexistencia del Mercado. La producción moderna se basa en un acervotecnológico que se ha ido expandiendo a lo largo del Tiempo e implica el usointensivo de Capital y de mano de obra cada vez más calificada. La amplitud delos mercados modernos ha hecho que pueda producirse una variedad inmensade Bienes y servicios.La teoría económica ha prestado particular atención a dos problemasfundamentales que enfrenta el productor: qué combinación de factores utilizarpara lograr la Eficiencia y qué cantidad producir para maximizar las Ganancias.Sobre ambos temas se ha llegado a resultados concluyentes, al menos en loque respecta a una economía de Competencia: la Eficiencia productiva sealcanza cuando el Valor del Producto Marginal de cada Factor Productivo esigual a su coste marginal; el nivel Óptimo de producción se logra cuando elIngreso Marginal -el Ingreso que produce la "última" Mercancía vendida- seiguala con el coste marginal de producción. Esta última afirmación implica queel coste marginal de producir una Mercancía se irá reduciendo a medida que seaprovechan las Economías de Escala existentes pero que, luego de ciertopunto, el proceso se revertirá.En la práctica las empresas enfrentan otros problemas, más difíciles de encararteóricamente: deben afrontar inversiones de riesgo cuando lanzan al Mercadoproductos cuya aceptación no es completamente conocida; deben adaptarse alas complejas regulaciones que imponen casi todos los Estados, y tienen quelograr, además, un adecuado clima en las relaciones laborales. En todo caso,puede decirse que la teoría de los Costos marginales resulta de una indudableUtilidad para comprender cómo se alcanza un volumen determinado deproducción en condiciones tecnológicas dadas.PRECIOS En sentido jurídico, cantidad de Dinero que se paga por una cosa en virtud de un contrato de compraventa. En su acepción económica, representa la relación de Intercambio de un Bien por otro. En otras palabras, es la medida del Valor de cambio de los Bienes y servicios. Así por ejemplo, si la gente está dispuesta a cambiar una camioneta por dos autos, el precio de la camioneta son dos autos.Sin embargo, en las economías modernas se ha generalizado el uso de dinero,el cual sirve como equivalente general del valor de todos los Bienes y servicios.
    • De este modo, el precio de todos los Bienes se expresa en términos de Dinero.La introducción del uso de Dinero, como equivalente general de Valor, obliga adistinguir entre precios absolutos y precios relativos.El Precio Absoluto de una Mercancía es aquel que se expresa en términos deun cierto número de unidades monetarias, como una cantidad dada de pesos,dólares o marcos.El Precio Relativo expresa la relación de cambio de un Bien por otro, y es iguala la razón de los precios absolutos entre ambos Bienes.En nuestro ejemplo anterior, si el Precio Absoluto de una camioneta es de $2.000.000 y el de cada auto $ 1.000.000 el Precio Relativo de la camioneta entérminos de autos es 2.CONSUMOEl acto o proceso de obtener Utilidad de una Mercancía o servicio. En unsentido general sirve para indicar el proceso de adquisición de Bienes yservicios, así como también la cantidad que se gasta de cada uno de ellos:puede hablarse del Consumo de gasolina -como cantidad de gasolina gastadaen un período dado- y del consumo de lavadoras, como proceso que incluye laselección y compra de estas máquinas y su uso a lo largo del Tiempo.En economía el consumo no implica necesariamente el agotamiento odestrucción física de la Mercancía consumida: puede ocurrir esto con unhelado, por ejemplo, pero no con un cuadro o un adorno, Bienes que quedanintactos mientras producen satisfacción. El consumo tampoco tiene por qué serun proceso tangible, pues corrientemente se consumen servicios de todo tipo:educacionales, artísticos, personales, etc.Cuando la Utilidad específica de un Bien es la de producir otros Bienes sehabla entonces de bienes de Capital o Bienes de Producción; en este caso elconsumo es consumo de Capital y el proceso de adquisición de esos Bienes sellama Inversión. (Ver Bienes; Consumidor; Demanda).EL DINEROEs un medio de pago. Que se considera admisible, al momento de formalizaruna transacción por un bien, servicio, o por una deuda adquirida conanterioridad. Es así como surgen, los billetes y monedas; como medio decambio, los cuales son manejados de manera universal.El dinero es un factor significativo para nuestra economía ya que gracias aeste, podemos mercadear, y suplir las necesidades de un país, dondeinterviene el banco central entidad responsable de la política monetaria de unanación.Algunas de las monedas en circulación son también un tipo de dinerofiduciario, Tanto el crediticio como el fiduciario son formas de dinero quegeneralmente se han aprobado tras un decreto gubernamental, La moneda seemite en exceso para financiar las necesidades del gobierno, y la
    • desvalorización de esta suele venir seguida de una devaluación formal delvalor oficial de la moneda mediante un decreto.Gracias a este nos facilita el intercambio de mercancías, ya que este actúacomo unidad de cuenta y Esquema monetario el cual se basa en la Regulaciónde la cantidad de dinero en circulación en una economía, a través de unaequivalencia fija con otro elemento central que lo respalda, que puede ser unmetal o una divisa fuerte de aceptación difundida en el ámbito internacional.Ha sido muy transcendental ya que hemos evolucionado desde los orígenesdel trueque, pasando de contar maíz y conchas a monedas acuñadas ybilletes esto ha sido beneficio para la economía, ya que ayuda a realizartransacciones de una forma más viable.EL SISTEMA FINANCIEROEstá conformado por el conjunto de Instituciones bancarias, financieras ydemás empresas e instituciones de derecho público o privado, debidamenteautorizadas por la Superintendencia de Banca y Seguro, que operan en laintermediación financiera (actividad habitual desarrollada por empresas einstituciones autorizada a captar fondos del público y colocarlos en forma decréditos e inversiones. Es el conjunto de instituciones encargadas de lacirculación del flujo monetario y cuya tarea principal es canalizar el dinero delos ahorristas hacia quienes desean hacer inversiones productivas. Lasinstituciones que cumplen con este papel se llaman “IntermediariosFinancieros” o “Mercados Financieros”.INSTITUCIONES QUE CONFORMAN EL SISTEMA FINANCIERO● Bancos.● Financieras.● Compañía de Seguros.● AFP.● Banco de la Nación.● COFIDE.● Bolsa de Valores.● Bancos de Inversiones.● Sociedad Nacional de Agentes de BolsaEstas instituciones financieras hacen parte del sistema financiero, el cual secompone de tres elementos básicos: Las instituciones financieras: Se encargan de actuar como intermediarias entre las personas que tienen recursos disponibles y las que solicitan esos recursos. Hay diferentes tipos de intermediarios financieros, dependiendo de la actividad que se vaya a llevar a cabo: existen los inversionistas institucionales como las compañías de seguros, los fondos de pensiones o los fondos mutuos; los intermediarios de inversión, que son instituciones que atraen dinero u otro tipo de recursos de pequeños inversionistas y los invierten en acciones o bonos formando portafolios de inversión y, finalmente, las
    • instituciones de depósito, de las cuales los bancos son el tipo más conocido.En este punto también se pueden incluir las instituciones que se encargan de laregulación y el control de los intermediarios financieros, ejemplos de éstos, enColombia, son la Superintendencia Bancaria, el Banco de la República, etc. Los activos financieros: Son las herramientas (títulos) que utiliza el sistema financiero para facilitar la movilidad de los recursos. Éstos mantienen la riqueza de quienes los posea. Los activos financieros son emitidos por una institución y comprados por personas u organizaciones que desean mantener su riqueza de esta forma. El mercado financiero: En el cual se realizan las transacciones o intercambios de activos financieros y de dinero.Las instituciones del sistema financiero, al ser intermediarias, median entre laspersonas u organizaciones con recursos disponibles y aquellas que necesitan ysolicitan estos recursos. De esta forma, cumplen con dos funcionesfundamentales: la captación y la colocación.La captación, como su nombre lo indica, es captar o recolectar los recursos delas personas. Estas personas pueden realizar depósitos en cuentas de bancoso comprar títulos, siendo posible, en ambos casos, obtener una ganancia,ganancia que muchas veces se da gracias al pago de intereses.La colocación es lo contrario a la captación. La colocación permite poner dineroen circulación en la economía; es decir, las instituciones financieras toman eldinero o los recursos que obtienen a través de la captación y, con éstos,otorgan créditos a las personas, empresas u organizaciones que los solicitan, orealizan inversiones que les generen ganancias.Los beneficios provenientes de la existencia de los bancos comerciales sonmuchos. Algunas transacciones se pueden realizar directamente entre laspersonas o empresas involucradas en la transacción, sin embargo, existenmuchos limitantes que no permiten que las transacciones se realicen de lamejor forma posible. Estos limitantes pueden ser costos altos, falta deinformación o comunicación entre personas u organizaciones con interesescomunes, etc.Veamos, a manera de ejemplo, las siguientes situaciones que se presentaríanen un mundo sin banca comercial: Una persona que tenga dinero disponible yquiera obtener alguna ganancia con él podría prestarlo, pero posiblemente noconoce personas que lo necesiten y quieran tomarlo prestado y, aún si lasconociera, tendría muchos problemas para confirmar que sean personasconfiables que le devuelvan el dinero dentro de unas condiciones específicas.Por otro lado, una persona que necesite dinero prestado posiblemente noconozca a alguna que se lo pueda prestar. Esto quiere decir que los bancoscomerciales y los bancos en general facilitan las actividades de estas personasy organizaciones. Estos bancos permiten que el dinero circule en la economía,que pase por muchas personas y que se realicen transacciones con él, esto
    • incentiva diferentes actividades económicas y de esta forma se estimula toda laeconomía.El sistema financiero permite que el dinero circule en la economía, que pasepor muchas personas y que se realicen transacciones con él, lo cual incentivaun sinnúmero de actividades, como por ejemplo, la inversión en proyectos que,sin una cantidad mínima de recursos, no se podrían realizar, siendo esta lamanera en que se alienta toda la economía.Finalmente, el sistema financiero ayuda a que la política monetaria que seimpone en el país tenga éxito, ello gracias a las modificaciones queconstantemente se hacen al encaje bancario (véase |Encaje bancario ) Elencaje bancario es una herramienta utilizada por la autoridad monetaria (elBanco de la República, en el caso de Colombia) para cumplir sus metas conrespecto a la cantidad de dinero en circulación en la economía, las tasas deinterés, la inflación, etc.LA INFLACIÓN: CAUSAS, TIPOS Y EFECTOSLa inflación es el crecimiento continuo y generalizado de los precios de losbienes y servicios existentes en una economía medidos a través de laevolución de un índice de precios. Este dato es importante dado que el Eurosistema ha elegido como uno de los objetivos la estabilidad de precios en lazona Euro.Los datos referentes a la inflación nos proporcionan una valiosa informaciónpor diversos motivos:La inflación se utiliza como referencia para explicar numerosas variableseconómicas algunas tan importantes como el crecimiento del salario deltrabajador, ya que los sindicatos negocian este incremento con el crecimientode la inflación.Sirve a los gobiernos para valorar su política monetaria y comprobar si la ofertamonetaria puesta en circulación es suficiente.La inflación excesiva es peligrosa, ya que si no se puede prever lo que pasaráen el futuro y los agentes económicos no podrán tomar las decisiones másadecuadas.TIPOS DE INFLACIÓNInflación moderada: los precios suben lentamente, por debajo del 10% anual. Elpoder adquisitivo de los trabajadores no se verá muy afectado.Inflación galopante: las tasas de inflación anuales están entre el 10% y el1000%. Se mantendrá en efectivo la mínima cantidad de dinero posible, y losindividuos tratan de comprar bienes reales e inmuebles para desprenderse deldinero, que ha perdido su valor.Hiperinflación: las tasas anuales superan el 1000%.En estos casos el dineroapenas tiene valor. Está asociada a conflictos políticos y bélicos. En esteestado, el sistema monetario corre el riesgo de quebrar y de que la economíade ese país vuelva a ser de trueque, es decir de intercambio de unos bienes oservicios por otros.
    • Estanflación: este tipo de inflación combina la inflación con un proceso derecesión. Este proceso rompe con la llamada curva de Philips, que demuestrala relación inversa entre la inflación y la tasa de desempleo, y solamente sepuede solucionar actuando sobre la demanda agregada, es decir, con políticasde demanda (aumento del gasto público, descenso de los tipos de interés yreducción de los impuestos).La primera vez que se observó ese proceso fue enla crisis económica de 1973. -Deflación: caída generalizada del nivel deinflación producida por la falta de demanda, lo que genera un círculo vicioso,dado que los compradores para por lo menos cubrir los costes, bajan losprecios, lo que hace que baje la inflación, y al bajar los precios losconsumidores no compran esperando que bajen más aun, lo que genera quese repita el proceso.CAUSAS DE LA INFLACIÓNExisten principalmente dos causas que pueden desatar una inflación en laeconomía. En primer lugar se puede producir por el incremento excesivo yveloz de una demanda que supere considerablemente el número de bienesofertados, lo que hace que sus productores cobren más por ellos. En segundolugar, una inflación puede estallar por la subida de los gastos de la mano deobra o materias primas de un bien o servicio, lo que implica que susproductores se vean en la obligación de aumentar el precio final del bien paraobtener algún beneficio con la venta.El Índice de Precios al Consumidor, más conocido como IPC es unaherramienta utilizada por los economistas para medir el nivel de inflaciónexistente en la economía de un país. Calcula en porcentaje la variación delprecio de un bien o servicio adquirido en dos períodos de tiempo distinto. Sibien es cierto, es considerado el índice oficial de inflación, no obstante sólo selimita a medir el agente económico de la familia.La inflación se puede clasificar en grados, teniendo como criterio la variacióndel IPC. La inflación baja es la más sutil, se experimenta una subida lenta ypredecible de los precios, el IPC no varía más de allá de un dígito. En lainflación galopante se comienza a ver una rápida desvalorización de la moneday el IPC pasa a variar a dos dígitos. Por último, está la hiperinflación, que esuna de las coyunturas más críticas que puede experimentar una economíalocal; la inflación de desborda incontrolablemente y la moneda se desvalorizapor completo, a fin de cuentas la economía se destruye.La principal medida para detener una inflación es fijando una tasa de interésalta para así controlar la masa monetaria, sin embargo esto puede traerconsigo el estancamiento del crecimiento económico y la promoción de undesempleo.Los Bancos Centrales, encargados de la política monetaria del país, son losresponsables de prevenir o detener una inflación. Tienen el control del dineroen circulación; si hay mucho, aumenta la demanda de bienes lo que superaríala capacidad productiva del país y por ende lleva a una escasez de bienes yservicios, lo que resulta en un aumento de los precios. Contrario sería una
    • deflación; habiendo poco dinero circulando, no hay poder adquisitivo y elmercado quedaría con mucho que ofrecer lo que traería consigo una baja delos precios.En consecuencia, el ideal de la economía de un país es mantener el equilibrioentre el dinero que circula y los bienes y servicios que se ofertan.SEGÚN LA CAUSA HAY TRES TIPOS DE INFLACIÓN La inflación de demanda: la inflación se produce cuando la demanda agregada aumenta más deprisa que la producción .Este aumento puede tener diversos orígenes: incremento del consumo de las familias, incremento del gasto público, o del gasto en inversión de las empresas. Hay dos explicaciones: la explicación keynesiana, que dice cuando aumenta la demanda agregada se traducirá en un incremento de los precios de la economía al estar cercanos al pleno empleo. La explicación monetarista sin embargo, se basa en que el aumento de la demanda agregada viene dado por el incremento de la oferta monetaria, que llegará a las familias y estas demandarán más. Inflación de costes: la inflación se produciría al aumentar los costes de producción al encarecerse algún factor productivo. Puede estar motivado por: el encarecimiento de recursos naturales básicos, o del precio del dinero o tipo de interés, y como última posibilidad, el aumento de los salarios de los trabajadores tras ceder ante la presión de los sindicatos. Las empresas disminuyen la oferta para así aumentar los precios. La inflación estructural: se debe a varias circunstancias que afectan a la estructura económica de un país: existencia de mercados imperfectos, los cuales fijan los precios a unos niveles superiores a los de la libre competencia, la existencia de conflictos entre agentes económicos, la existencia de precios administrativos para proteger o beneficiar a ciertos sectores sociales, y la existencia de un nivel de desarrollo bajo, lo que causa desequilibrios entre la renta de los grupos sociales.EFECTOS DE LA INFLACIÓNEn este apartado dividiremos la inflación en dos tipos: la inflación esperada y lano esperada.La inflación esperada: la economía se encuentra preparada para paliar losimpactos que puedan surgir. Los efectos se clasifican en dos tipos:Los costes en suelas de zapatos: derivados de tener que salir a sacar dineroa las instituciones financieras para poder ajustar los saldos reales deseados ala pérdida de poder adquisitivo. Los costes del menú: son derivados de tener que cambiar los precios amenudo.Cuando las instituciones no consiguen ajustarse bien a la inflación surgencostes adicionales:
    • Efectos sobre los impuestos: al existir inflación, se paga un mayor porcentajede impuestos, por lo que el Estado se ve beneficiado de esta situación. Efectos sobre los tipos de interés: los prestamistas exigen unacompensación por la pérdida de poder adquisitivo que sufre el dinero queprestan, por lo que incluyen una prima equivalente a la inflación esperada.LA INFLACIÓN NO ESPERADA: los efectos son mayores y más perjudiciales,y el mercado puede sufrir fallos. Tipos de efectos: Sobre la distribución de la renta: perjudican a aquellos sectores de lapoblación que reciben una renta fija, o aquellos cuyo salario nominal aumentamenos que la inflación, y a los ahorradores o prestamistas, ya que todospierden poder adquisitivo y a los exportadores, que pierden competitividad.Sobre la actividad económica: la inflación genera una gran incertidumbreeconómica, lo que dificulta la inversión por miedo a perder liquidez.La clasificación de este fenómeno económico es la siguiente:Por su Origen Inflación Monetaria. Inflación de costos. Inflación Hibrida.Por su Intensidad Inflación Mesurada. Inflación Alta. Inflación Altísima.Por su Permanencia Inflación Temporal. Inflación Sostenida. Inflación Crónica.Por su Control Inflación Controlada. Inflación no Controlada o Hiperinflación.
    • OFERTAEn economía, se define la oferta como aquella cantidad de bienes o serviciosque los productores están dispuestos a vender a los distintos precios delmercado. Hay que diferenciar la oferta del término cantidad ofrecida, que hacereferencia a la cantidad que los productores están dispuestos a vender a undeterminado precio.El sistema de economía de mercado, descansa en el libre juego de la oferta yla demanda. Centrándonos en el estudio de la oferta y la demanda en unmercado de un determinado bien. Supongamos que los planes de cadacomprador y cada vendedor son totalmente independientes de los de cualquierotro comprador o vendedor. De esta forma nos aseguramos que cada uno delos planes de los vendedores dependa de las propiedades objetivas delmercado y no de conjeturas sobre posibles comportamientos. De los demás.Con estas características tendremos un mercado perfecto, en el sentido de quehay un número muy grande de compradores y vendedores, de forma que cadauno realiza transacciones que son pequeñas en relación con el volumen totalde las transacciones.La cantidad ofrecida por los fabricantes o productores de un determinado biendepende de varios factores que provocan incrementos o disminuciones de lacantidad ofrecida por el oferente. Estos factores son el precio del producto, elprecio de los factores que intervienen en la producción de ese bien, el estadode la tecnología existente para producir ese producto y las expectativas quetengan los empresarios acerca del futuro del producto y del mercado.DEMANDALa demanda se define como la cantidad y calidad de bienes y servicios quepueden ser adquiridos en los diferentes precios del mercado por un consumidor(demanda individual) o por el conjunto de consumidores (demanda total o demercado), en un momento determinado.DESEMPLEOAusencia de Empleo u ocupación: están desocupadas o desempleadasaquellas personas que, deseando trabajar, no encuentran quien las contratecomo trabajadores.MANO DE OBRASe conoce como mano de obra al esfuerzo físico y mental que se pone alservicio de la fabricación de un bien. El concepto también se utiliza paranombrar al costo de este trabajo (es decir, el precio que se le paga altrabajador por sus recursos).La mano de obra puede clasificarse en directa o indirecta. La mano de obradirecta es aquella involucrada de forma directa en la fabricación del productoterminado. Se trata de un trabajo que puede asociarse fácilmente al bien encuestión.
    • IMPUESTOEl impuesto es una clase de tributo (obligaciones generalmente pecuniarias enfavor del acreedor tributario) regido por derecho público. Se caracteriza por norequerir una contraprestación directa o determinada por parte de laadministración hacendaria (acreedor tributario).TASA DE INTERESLa tasa de interés (o tipo de interés) es el porcentaje al que está invertidoun capital en una unidad de tiempo, determinando lo que se refiere como "elprecio del dinero en el mercado financiero".En términos generales, a nivel individual, la tasa de interés (expresada enporcentajes) representa un balance entre el riesgo y la posible ganancia(oportunidad) de la utilización de una suma de dinero en una situación y tiempodeterminado. En este sentido, la tasa de interés es el precio del dinero, el cualse debe pagar/cobrar por tomarlo prestado/cederlo en préstamo en unasituación determinada. Por ejemplo, si las tasas de interés fueran la mismastanto para depósitos en bonos del Estado, cuentas bancarias a largo plazo einversiones en un nuevo tipo de industria, nadie invertiría en acciones odepositaría en un banco. Tanto la industria como el banco pueden ir a labancarrota, un país no. Por otra parte, el riesgo de la inversión en una empresadeterminada es mayor que el riesgo de un banco. Sigue entonces que la tasade interés será menor para bonos del Estado que para depósitos a largo plazoen un banco privado, la que a su vez será menor que los posibles interesesganados en una inversión industrial.DINEROEl dinero es un medio de intercambio, por lo general en forma de billetes ymonedas, que es aceptado por una sociedad para el pago de bienes,servicios y todo tipo de obligaciones.BANCASe utiliza este término con un triple significado. Como sinónimo o equivalente alconcepto de banco, para referirse al conjunto del sistema bancario y paradesignar la actividad propia o específica de los bancos, consistente en captarrecursos en los mercados financieros de muy diferentes maneras depósitos,emisión de certificados, bonos, obligaciones, cédulas hipotecarias, etcétera)para prestarlos luego a sus clientes (en forma de créditos, descuento de papel,etcétera).TASA DE DESCUENTOLa tasa de descuento o tipo de descuento o costo de capital es una medidafinanciera que se aplica para determinar el valor actual de un pago futuro.
    • PNB (PRODUCTO NACIONAL BRUTO)Se refiere al valor total de la producción de la economía en un período dado.Se considera como el ingreso nacional, y se suman todos los ingresos delpaís.Es el valor del mercado de los bienes y servicios producidos en un períododado por los factores de producción de propiedad nacional.El PNB se puede considerar como el nivel de producción de una empresa enun país, se ésta extranjera o nacionalEs la suma monetaria de todos los bienes y servicios de demanda finalproducida por una sociedad en un período determinado que generalmente esun año.Producto Nacional Bruto: Es la suma monetaria de todos los bienes yservicios de demanda final producida por una sociedad en un periododeterminado que generalmente es un año. Se suman monetariamente losbienes porque el dinero es la unidad que homogenización la contabilidad; sehabla solamente de los bienes y servicios de demanda final porque los bienesintermedios o insumos ya están contabilizados en los bienes finales; se hablade un año por comodidad y porque la mayoría de los países lo hace así, lo queresulta conveniente cuando se hacen comparaciones entre países. Como elproducto nacional es igual al ingreso nacional, para obtener el PNB se tienenque sumar todos los ingresos del país, las depreciaciones, los impuestosindirectos y restar los subsidios. Las depreciaciones son las asignaciones parael desgaste del capital fijo; también se llaman gastos de amortización. Del totalde la producción o del ingreso se deduce una cantidad anualmente que sirvepara reponer el capital fijo al cabo de cierto tiempo.PNB = Ingresos + depreciaciones + impuestos indirectos – subsidios