Lynx Masterclass: De
maandelijkse beursupdate
Karel Mercx
31 maart 2014
Introductie
• Karel Mercx
• Vanaf april 2013 werkzaam bij Lynx Wereldwijd Beleggen.
Beleggers Belangen februari 2007- apri...
Algemeen
• Heeft u technische vragen over de masterclass, dan kunt u
telefonisch contact opnemen met Lynx op 0800-2030.
• ...
Programma
• Wat is er de afgelopen maand gebeurd op de financiële markten?
• Welke beleggingen hadden een opvallende beweg...
Bron:
Economie
Economie
• De economische cijfers kwamen in Europa, in de Verenigde Staten
en in de opkomende markten kwamen in de maart s...
Cijfers verslechteren
in snel tempo
Aantrekkende
economie?
Tijdelijke pauze
of einde van herstel?
Hoe doet de grootste
economie het?
EM zijn geen positieve
verrassing meer
Economie China
valt zwaar tegen
Productie in China
vertraagt
Federal Reserve
Federal Reserve
• Tot december kocht de Federal Reserve (FED) elke maand voor $45
mrd aan staatsobligaties en voor $40 mrd...
Ziet u dat het gaspedaal
omhoog is gekomen?
Vergeleken met de ECB
De balans van de FED
blijft groeien
S&P500 nog steeds
rond All Time High
Fed net zo actief
als in oorlogstijd
Marktreactie
Marktreactie
• Nieuwe all-time voor de S&P500 (zelfde als de afgelopen
maanden). De nieuwe high is 1858,71 (januari 1850,8...
Amerikaanse koersen
bleven in maart hoog
Opvallend dat de
lange rente niet stijgt
Goedkoop geld lenen
in Dollars
De indonesische munt
Opkomende markten
hard onderuit
Inter-American
Development Bank
Invloed VS op de
rest van de wereld
De reden
Alexandre Tombini, Brazil's central
bank governor, said the “vacuum
cleaner” of rising interest rates in
the deve...
Meer munten in
de problemen
Onverwachte
Renteverhogingen
in januari
Ontkoppeling is een
sprookje
Globalisering zorgt
ervoor dat de wereld
meer met elkaar
verbonden raakt
De lange termijn
De lange termijn
• Koersen stijgen sneller dan de winsten.
• Vervangingswaarde op recordhoogte.
• Winstmarges staan op rec...
Koersen stijgen
sneller dan winsten
Amerikaanse aandelen
zijn duur
Waardering in de VS (26)
Winstmarges staan op
een record
Vervangingswaarde (Q-
ratio) op recordhoogte
Wat gebeurde er nadat
de Q-ratio hoog was?
Beleggen met geleend
geld staat op een record
Beleggen met geleend
geld t.o.v. het BBP
Het sentiment was begin
2014 extreem positief
Europa volgt de VS
Conclusie
• De FED heeft een zeepbel gecreëerd.
• De komende tien jaar zal er daardoor geen rendement zijn in de
S&P500.
•...
Wanneer barst
de zeepbel?
Wanneer barst
de zeepbel?
Wanneer barst
de zeepbel?
http://youtu.be/5cgQoUMd-s4
Goud
Goud
• De goudprijs stijgt, maar er is geen instroom.
• Zonder instroom in de beleggingscategorie goud zal de
prijs weer i...
Grote uitstroom
uit goud (oktober)
Goudprijs omhoog,
geen instroom (FEB)
Update maart
Zilver
Zilver Goud
Dieptepunt financiële crisis 20 november 2008 12 november 2008
All time high 28 april 2011 5 september ...
Is goud interessant voor
de echt lange termijn?
Is goud interessant voor
de echt lange termijn?
Goudmijnen gaan
het zwaar krijgen
Eurocrisis
Eurocrisis
• Altijd maar weer Griekenland.
• Target2 betalingssysteem.
• Spaanse & Italiaanse rente als thermometer.
• Voo...
De waarde van een
Griekse tienjaarslening
Het probleem is
echter Spanje & Italië
Of u kijkt naar de
obligatiekoersen
Japan
Japan gebruikt
de Bazooka
Het resultaat
Dalende trend op
lange termijn
De prijs
Opmerkelijk
Consumentenvertrouwen
Nederland
Dow Jones koersen
Breakfast Index
De rente in Ierland
Export naar China
Schuldencrisis
De Chinese munt
Groeiverwachting
ECB zet de
euro onder druk
Waardering kleine
Amerikaans bedrijven
Dow Jones in goud
Nasdaq Biotech
Eerste aandelenbeurzen
Kapitaal & Arbeid
Chinese schulden
Aandeel van de
maand september
Aandeel van de
maand septemer
Aandeel van de
maand september
3D-Systems LinkedINFacebook
• 1,3 miljard mensen zitten op Facebook
• Hoeveel mensen hebben...
Aandeel van de
maand september
Aandeel van de
maand oktober
Aandeel van de
maand oktober
Aandeel van de
maand oktober
Aandeel van de
maand november
Welk aandeel heeft profijt van een flinke beurscorrectie?
Aandeel van de
maand november
Aandeel van de
maand november
Aandeel van de
maand december
Aandeel van de
maand december
• Koop 1 calloptie met een looptijd tot mei 2014 en een uitoefenprijs van $15
voor $3,95
• V...
Aandeel van de
maand Januari
Himax: toeleverancier
Google-Brillen
Onafhankelijk van
het beursklimaat
Koers Himax
Aandeel van de
maand februari
Aandeel van de
maand februari
Aandeel van de
maand februari
Aandeel van de
maand maart
Aandeel (ETF) van de
maand maart
Vragen?
E-mail: k.mercx@lynx.nl
Twitter: @karelmercx
Upcoming SlideShare
Loading in …5
×

Maandelijkse beursupdate maart 2014

450 views
359 views

Published on

Wat is er de afgelopen maand gebeurd op de financiële markten? Welke beleggingen hadden een opvallende beweging. Welke onderwerpen stonden op de radar van beleggers? Waar moet u de komende maand opletten? Volg deze masterclass en u gaat beter voorbereid de nieuwe maand in.

Published in: Business
0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total views
450
On SlideShare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
1
Actions
Shares
0
Downloads
3
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Maandelijkse beursupdate maart 2014

  1. 1. Lynx Masterclass: De maandelijkse beursupdate Karel Mercx 31 maart 2014
  2. 2. Introductie • Karel Mercx • Vanaf april 2013 werkzaam bij Lynx Wereldwijd Beleggen. Beleggers Belangen februari 2007- april 2013. • Werkzaamheden bevatten onder andere het geven van seminars en webinars. Daarnaast ben ik onderdeel van Lynx Vermogensbeheer. • Blogger op Lynx.nl en IEX.nl. • Beursexpert bij het NRC Handelsblad. • Marktcommentaar voor persbureaus.
  3. 3. Algemeen • Heeft u technische vragen over de masterclass, dan kunt u telefonisch contact opnemen met Lynx op 0800-2030. • Heeft u vragen over een besproken onderwerp, stel deze direct in de chat. • Aan het eind van de masterclass is er tijd voor al uw overige vragen. • De opgenomen masterclass en de slides zullen na afloop beschikbaar komen op de website van Lynx: www.lynx.nl/archief.php
  4. 4. Programma • Wat is er de afgelopen maand gebeurd op de financiële markten? • Welke beleggingen hadden een opvallende beweging. • Welke onderwerpen stonden op de radar van beleggers? • Waar moet u de komende maand opletten? • De achttien opmerkelijke zaken van maart. • Het aandeel van de maand (terugblik op de aandelen van de vorige maanden).
  5. 5. Bron:
  6. 6. Economie
  7. 7. Economie • De economische cijfers kwamen in Europa, in de Verenigde Staten en in de opkomende markten kwamen in de maart slechter binnen dan verwacht. • China valt zwaar tegen • De wereldeconomie draait daardoor minder goed dan dat analisten dachten. • Bron: Citigroup Surprise Index (het gemiddelde verschil tussen de verwachting van economische cijfers en uitkomst).
  8. 8. Cijfers verslechteren in snel tempo
  9. 9. Aantrekkende economie?
  10. 10. Tijdelijke pauze of einde van herstel?
  11. 11. Hoe doet de grootste economie het?
  12. 12. EM zijn geen positieve verrassing meer
  13. 13. Economie China valt zwaar tegen
  14. 14. Productie in China vertraagt
  15. 15. Federal Reserve
  16. 16. Federal Reserve • Tot december kocht de Federal Reserve (FED) elke maand voor $45 mrd aan staatsobligaties en voor $40 mrd aan hypotheekleningen. • De afgelopen jaren steeg de S&P500 alleen wanneer er een stimuleringsprogramma aan de gang was. • Vanaf december koopt de FED $5 MRD minder aan staatsobligaties en 5 MRD $ minder aan hypotheekleningen. In maar ging er weer $10 MRD af. • De verwachting is dat er elke zes weken $10 aan tapering zal zijn.
  17. 17. Ziet u dat het gaspedaal omhoog is gekomen?
  18. 18. Vergeleken met de ECB
  19. 19. De balans van de FED blijft groeien
  20. 20. S&P500 nog steeds rond All Time High
  21. 21. Fed net zo actief als in oorlogstijd
  22. 22. Marktreactie
  23. 23. Marktreactie • Nieuwe all-time voor de S&P500 (zelfde als de afgelopen maanden). De nieuwe high is 1858,71 (januari 1850,84). • De AEX kwam in maart niet in de buurt van de high uit januari (408,26)
  24. 24. Amerikaanse koersen bleven in maart hoog
  25. 25. Opvallend dat de lange rente niet stijgt
  26. 26. Goedkoop geld lenen in Dollars
  27. 27. De indonesische munt
  28. 28. Opkomende markten hard onderuit
  29. 29. Inter-American Development Bank
  30. 30. Invloed VS op de rest van de wereld
  31. 31. De reden Alexandre Tombini, Brazil's central bank governor, said the “vacuum cleaner” of rising interest rates in the developed world would suck money out of emerging markets and force other central banks to tighten policy to beat inflation.
  32. 32. Meer munten in de problemen
  33. 33. Onverwachte Renteverhogingen in januari
  34. 34. Ontkoppeling is een sprookje Globalisering zorgt ervoor dat de wereld meer met elkaar verbonden raakt
  35. 35. De lange termijn
  36. 36. De lange termijn • Koersen stijgen sneller dan de winsten. • Vervangingswaarde op recordhoogte. • Winstmarges staan op recordhoogte. • Beleggen met geleend geld staat op een record. • Amerikaanse aandelen zijn duur. • De Amerikaanse beurs is de leidende beurs.
  37. 37. Koersen stijgen sneller dan winsten
  38. 38. Amerikaanse aandelen zijn duur
  39. 39. Waardering in de VS (26)
  40. 40. Winstmarges staan op een record
  41. 41. Vervangingswaarde (Q- ratio) op recordhoogte
  42. 42. Wat gebeurde er nadat de Q-ratio hoog was?
  43. 43. Beleggen met geleend geld staat op een record
  44. 44. Beleggen met geleend geld t.o.v. het BBP
  45. 45. Het sentiment was begin 2014 extreem positief
  46. 46. Europa volgt de VS
  47. 47. Conclusie • De FED heeft een zeepbel gecreëerd. • De komende tien jaar zal er daardoor geen rendement zijn in de S&P500. • Europese beurzen volgende de beurzen in de Verenigde Staten (2007, 2000, 1987, 1966, 1929, 1906 etc)
  48. 48. Wanneer barst de zeepbel?
  49. 49. Wanneer barst de zeepbel?
  50. 50. Wanneer barst de zeepbel? http://youtu.be/5cgQoUMd-s4
  51. 51. Goud
  52. 52. Goud • De goudprijs stijgt, maar er is geen instroom. • Zonder instroom in de beleggingscategorie goud zal de prijs weer in elkaar zakken.
  53. 53. Grote uitstroom uit goud (oktober)
  54. 54. Goudprijs omhoog, geen instroom (FEB)
  55. 55. Update maart
  56. 56. Zilver Zilver Goud Dieptepunt financiële crisis 20 november 2008 12 november 2008 All time high 28 april 2011 5 september 2011 Dieptepunt 27 juni 2013 27 juni 2013 De correlatie tussen zilver en goud is hoog en zilver heeft grotere uitslagen dan Goud. Zeker van een verwachting? Ga dan voor Zilver. Persoonlijk vind ik goud al volatiel.
  57. 57. Is goud interessant voor de echt lange termijn?
  58. 58. Is goud interessant voor de echt lange termijn?
  59. 59. Goudmijnen gaan het zwaar krijgen
  60. 60. Eurocrisis
  61. 61. Eurocrisis • Altijd maar weer Griekenland. • Target2 betalingssysteem. • Spaanse & Italiaanse rente als thermometer. • Voorbeeld Japan.
  62. 62. De waarde van een Griekse tienjaarslening
  63. 63. Het probleem is echter Spanje & Italië
  64. 64. Of u kijkt naar de obligatiekoersen
  65. 65. Japan
  66. 66. Japan gebruikt de Bazooka
  67. 67. Het resultaat
  68. 68. Dalende trend op lange termijn
  69. 69. De prijs
  70. 70. Opmerkelijk
  71. 71. Consumentenvertrouwen Nederland
  72. 72. Dow Jones koersen
  73. 73. Breakfast Index
  74. 74. De rente in Ierland
  75. 75. Export naar China
  76. 76. Schuldencrisis
  77. 77. De Chinese munt
  78. 78. Groeiverwachting
  79. 79. ECB zet de euro onder druk
  80. 80. Waardering kleine Amerikaans bedrijven
  81. 81. Dow Jones in goud
  82. 82. Nasdaq Biotech
  83. 83. Eerste aandelenbeurzen
  84. 84. Kapitaal & Arbeid
  85. 85. Chinese schulden
  86. 86. Aandeel van de maand september
  87. 87. Aandeel van de maand septemer
  88. 88. Aandeel van de maand september 3D-Systems LinkedINFacebook • 1,3 miljard mensen zitten op Facebook • Hoeveel mensen hebben een 3D-printer thuis? • 3D-Systems geeft aan dat naast suiker, groente- en fruitvormen snel zullen volgen. • Iedere kok wil toch een dergelijke printer in de keuken?!
  89. 89. Aandeel van de maand september
  90. 90. Aandeel van de maand oktober
  91. 91. Aandeel van de maand oktober
  92. 92. Aandeel van de maand oktober
  93. 93. Aandeel van de maand november Welk aandeel heeft profijt van een flinke beurscorrectie?
  94. 94. Aandeel van de maand november
  95. 95. Aandeel van de maand november
  96. 96. Aandeel van de maand december
  97. 97. Aandeel van de maand december • Koop 1 calloptie met een looptijd tot mei 2014 en een uitoefenprijs van $15 voor $3,95 • Verkoop 1 calloptie met een looptijd tot en mei 2014 en een uitoefenprijs van $26 voor $1,00 • De totale investering is $2,95
  98. 98. Aandeel van de maand Januari
  99. 99. Himax: toeleverancier Google-Brillen
  100. 100. Onafhankelijk van het beursklimaat
  101. 101. Koers Himax
  102. 102. Aandeel van de maand februari
  103. 103. Aandeel van de maand februari
  104. 104. Aandeel van de maand februari
  105. 105. Aandeel van de maand maart
  106. 106. Aandeel (ETF) van de maand maart
  107. 107. Vragen? E-mail: k.mercx@lynx.nl Twitter: @karelmercx

×