De bestebeleggingsfondsen 60ste HCC BeleggenSymposium te De Bilt   Karel Mercx, 13 april 2013
Zes jaar gewerkt bij Beleggers Belangen, sinds 1 april werk ik bij Lynx Wereldwijd Beleggen
Programma• Welk rendement krijg u als u nu een gespreide portefeuille koopt?• Mijn tien favoriete beleggingsfondsen om ver...
85% van de trackers wint het oplange termijn van beleggingsfondsen  Die 15% dat beleggingsfondsen   winnen is echter geen ...
TIP 1(Bij elke tip is alles in euro’s en inclusief het dividend)
350         Carmignac Patrimoine (ISIN: FR0010135103)         AEX Total Return Index30025020015010050         100 is 1 jan...
Carmignac Patrimoine•   Maximaal 50% in aandelen en minimaal 50% in obligaties•   Beheerders goed in timing van de markt• ...
TIP 2
250      Ethna-Aktiv (ISIN: LU0136412771 )      AEX Total Return Index200150100 50         100 is 18 februari 2002  0  200...
Ethna-Aktiv•   Lijkt op de eerste tip van Carmignac•   Risicovoller (19% in banken en 13% in verzekeraars)•   Maximaal 49%...
Welk rendement krijg uals u nu een gespreide  portefeuille koopt?
VS-DATA BESCHIKBAAR VANAF 1870Europese data pas   Amerikaanse koersen beschikbaar van    van grote invloed op      1980   ...
De standaardmethode•   Winstverwachting S&P500 2013: $112•   Koers S&P500: 1560•   K/W (Waardering) 1560/112=13,9•   Lager...
De winstverwachtingen zijn altijd positief
Achteraf blijkt het vaak niet te kloppen
Wij kijken naar de Shiller-K/W• Winstontwikkeling door een hele economische cyclus  (gemiddelde winst over tien jaar)• Sta...
Shiller-k/w werktKoers-winstverhouding (tienjaarswinsten) *       * Robert Shiller, rode lijn is gemiddelde waardering    ...
Waar zijn we nu? (22,7)Aankoopwaardering                Gemiddeld*                      Laagste*                   Hoogste...
Door cadeautje van de centrale bank ligt de winst 30% hoger                       2012                                    ...
Percentage winst van de economie                          Dit gaat een                         keer terug naar            ...
Europa goedkoper, maar met meer risico’s                                  Shiller-K/W
Maar als de groei terugkomt in het west?      De Chinese economie is 50% gegroeid sinds 2007 en de     300 grootste Chines...
TIP 3
140130      JPMorgan Income Opportunity Fund (ISIN: LU0289479841 )      AEX Total Return Index120110100 90 80 70 60 50 40 ...
JPMorgan Income Opportunity Fund• Het kopen en verkopen van Credit Default Swaps (CDS), high  yield obligaties en andere b...
TIP 4
400      Yacktman Fund (ISIN: US5617094785)350      AEX Total Return Index300250200150100 50         100 is 1 januari 1999...
Yacktman Fund• Dagelijks bestuderen van jaarverslagen• Beleggen in bedrijven met toenemende kasstromen en veilige  balanse...
Wat zegt de behavioural financeover het toekomstige rendement?
Beleggen met geleend geld                 Uit de februari nieuwsbrief van Robert Prechter
Dit kan nooit lang goed gaan…                     Uit de februari nieuwsbrief van Robert Prechter
Te enthousiast                 Uit de februari nieuwsbrief van Robert Prechter
Adviesdiensten op de Nasdaq                  Uit de februari nieuwsbrief van Robert Prechter
Instroom beleggingsfondsen               Uit de februari nieuwsbrief van Robert Prechter
TIP 5
210      Amundi Volatilite Actions World (ISIN: LU0319687397)190      AEX Total Return Index170150130110 90 70      100 is...
Amundi Volatilite Actions World• Kopen van volatiliteit als de volatiliteit laag is en het verkopen  van de volatiliteit a...
TIP 6
200      Pictet Emerging Local Currency Debt Fund (ISIN: LU0340553600 )      AEX Total Return Index175150125100 75        ...
Pictet Emerging Local           Currency debt Fund• De huishoudboekjes van de overheden van de opkomende  markten staan er...
TIP 7
1000       Ashmore Emerging Markets Liquid       Investment Portfolio (ISIN: GB0000242932) 800       AEX Total Return Inde...
Ashmore Emerging Markets    Liquid Investment Portfolio• Beleggen in aandelen van bedrijven in opkomende markten• Het fond...
TIP 8
700      Comgest Magellan (ISIN: FR0000292278)      AEX Total Return Index600500400300200100         100 is 1 januari 1999...
Comgest Magellan• Beleggen in bedrijven die gedurende de gehele economische  cyclus een bovengemiddelde winstgroei laten z...
TIP 9
160      Global Absolute Return Strategies Fund (ISIN: LU0548153443 )150      AEX Total Return Index140130120110100 90 80 ...
Standard Life GlobalAbsolute Return Strategies Fund• Jaarlijks doel van 5% boven EONIA (0,8%)• Verliesgevende jaren zo goe...
TIP 10
120      Fidelity Demographics (ISIN: LU0528228074 )      AEX Total Return Index1151101051009590      100 is 14 maart 2012...
Fidelity Demographics• Drie grote trends op de wereld: steeds meer mensen, steeds  meer consumptie en de mens wordt steeds...
Wat vindt de mensen op Twitter?
TIJD VOOR VRAGEN EN DISCUSSIE                                54
DOWNLOAD DE PRESENTATIE:SLIDESHARE.NET/KARELMERCX        CONTACT:    K.MERCX@LYNX.NLTWITTER.COM/KARELMERCX      55
Upcoming SlideShare
Loading in …5
×

De beste beleggingsfondsen

1,736 views
1,577 views

Published on

Karel Mercx, beleggingstrainer bij Lynx heeft op het HCC Beleggen Symposium verteld wat de beste beleggingsfondsen zijn voor de particuliere belegger.

Published in: Economy & Finance
0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total views
1,736
On SlideShare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
20
Actions
Shares
0
Downloads
15
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

De beste beleggingsfondsen

  1. 1. De bestebeleggingsfondsen 60ste HCC BeleggenSymposium te De Bilt Karel Mercx, 13 april 2013
  2. 2. Zes jaar gewerkt bij Beleggers Belangen, sinds 1 april werk ik bij Lynx Wereldwijd Beleggen
  3. 3. Programma• Welk rendement krijg u als u nu een gespreide portefeuille koopt?• Mijn tien favoriete beleggingsfondsen om vermogen op te bouwen Vragen, kritiek of aanvullingen zijn tijdens de presentatie meer dan welkom
  4. 4. 85% van de trackers wint het oplange termijn van beleggingsfondsen Die 15% dat beleggingsfondsen winnen is echter geen toeval!
  5. 5. TIP 1(Bij elke tip is alles in euro’s en inclusief het dividend)
  6. 6. 350 Carmignac Patrimoine (ISIN: FR0010135103) AEX Total Return Index30025020015010050 100 is 1 januari 1999 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
  7. 7. Carmignac Patrimoine• Maximaal 50% in aandelen en minimaal 50% in obligaties• Beheerders goed in timing van de markt• Geen beperkingen (futures en valuta-posities zijn mogelijk)• Heel voorzichtig, geen beleggingen in banken en verzekeraars• Grootste positie: 2,1% in BTPS 11/01/22 (Italiaanse staatsobligaties)
  8. 8. TIP 2
  9. 9. 250 Ethna-Aktiv (ISIN: LU0136412771 ) AEX Total Return Index200150100 50 100 is 18 februari 2002 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
  10. 10. Ethna-Aktiv• Lijkt op de eerste tip van Carmignac• Risicovoller (19% in banken en 13% in verzekeraars)• Maximaal 49% in aandelen en minimaal 51% in obligaties• Beheerders goed in timing van de markt• Geen beperkingen (futures en valuta-posities zijn mogelijk)• Grootste positie: 4,1% in SPGB 5,85% 1/31/22 (Spaanse staatsobligaties)
  11. 11. Welk rendement krijg uals u nu een gespreide portefeuille koopt?
  12. 12. VS-DATA BESCHIKBAAR VANAF 1870Europese data pas Amerikaanse koersen beschikbaar van van grote invloed op 1980 Europese koersen
  13. 13. De standaardmethode• Winstverwachting S&P500 2013: $112• Koers S&P500: 1560• K/W (Waardering) 1560/112=13,9• Lager dan het gemiddelde van 15, dus kopen?
  14. 14. De winstverwachtingen zijn altijd positief
  15. 15. Achteraf blijkt het vaak niet te kloppen
  16. 16. Wij kijken naar de Shiller-K/W• Winstontwikkeling door een hele economische cyclus (gemiddelde winst over tien jaar)• Standaard K/W te hoog als verwachtingen niet uitkomen• De Shiller K/W is de juiste indicator om het toekomstige rendement te bepalen.• 140 jaar data ter onderbouwing
  17. 17. Shiller-k/w werktKoers-winstverhouding (tienjaarswinsten) * * Robert Shiller, rode lijn is gemiddelde waardering Reële rendementen na tien jaar ** ** Bewerking data Robert Shiller
  18. 18. Waar zijn we nu? (22,7)Aankoopwaardering Gemiddeld* Laagste* Hoogste* * Jaarlijkse reële rendementen voor een periode van tien jaar Bron: An Old Friend: The Stock Market’s Shiller P/E, Clifford S. Asness, Ph.D.
  19. 19. Door cadeautje van de centrale bank ligt de winst 30% hoger 2012 2012 Winst per aandeel van bedrijven De rentekosten per aandeel die in de S&P500 zitten die deze bedrijven betalen Data: Bloomberg & Gluskin Sheff
  20. 20. Percentage winst van de economie Dit gaat een keer terug naar het gemiddelde
  21. 21. Europa goedkoper, maar met meer risico’s Shiller-K/W
  22. 22. Maar als de groei terugkomt in het west? De Chinese economie is 50% gegroeid sinds 2007 en de 300 grootste Chinese aandelen staan meer dan 50% lager Groei doet er niet toe
  23. 23. TIP 3
  24. 24. 140130 JPMorgan Income Opportunity Fund (ISIN: LU0289479841 ) AEX Total Return Index120110100 90 80 70 60 50 40 100 is 19 juli 2007 30 2007 2008 2009 2010 2011 2012
  25. 25. JPMorgan Income Opportunity Fund• Het kopen en verkopen van Credit Default Swaps (CDS), high yield obligaties en andere beleggingen in fixed income• Onmogelijk om na te doen voor de particuliere belegger• Geen kansen zoals de zomer van 2008? Dan meer dan 95% kasgeld!
  26. 26. TIP 4
  27. 27. 400 Yacktman Fund (ISIN: US5617094785)350 AEX Total Return Index300250200150100 50 100 is 1 januari 1999 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
  28. 28. Yacktman Fund• Dagelijks bestuderen van jaarverslagen• Beleggen in bedrijven met toenemende kasstromen en veilige balansen• Nooit beleggingen in bedrijven die permanent beschadigd zijn• In een sectorcrisis stijgt het fonds, in een kredietcrisis daalt het fonds, maar de aandelen stijgen in het herstel flink, dit komt doordat er dan geld gaat naar de aandelen van veilige bedrijven• Grootste positie: 9,9% in aandelen News Corp
  29. 29. Wat zegt de behavioural financeover het toekomstige rendement?
  30. 30. Beleggen met geleend geld Uit de februari nieuwsbrief van Robert Prechter
  31. 31. Dit kan nooit lang goed gaan… Uit de februari nieuwsbrief van Robert Prechter
  32. 32. Te enthousiast Uit de februari nieuwsbrief van Robert Prechter
  33. 33. Adviesdiensten op de Nasdaq Uit de februari nieuwsbrief van Robert Prechter
  34. 34. Instroom beleggingsfondsen Uit de februari nieuwsbrief van Robert Prechter
  35. 35. TIP 5
  36. 36. 210 Amundi Volatilite Actions World (ISIN: LU0319687397)190 AEX Total Return Index170150130110 90 70 100 is 16 november 2007 50 2007 2008 2009 2010 2011 2012
  37. 37. Amundi Volatilite Actions World• Kopen van volatiliteit als de volatiliteit laag is en het verkopen van de volatiliteit als de volatiliteit hoog is• Beleggen in opties in Azië, Europa en de Verenigde Staten• Het fonds boekt goede resultaten in zijwaartse- en neergaande markten, in opgaande markten presteert het slecht
  38. 38. TIP 6
  39. 39. 200 Pictet Emerging Local Currency Debt Fund (ISIN: LU0340553600 ) AEX Total Return Index175150125100 75 100 is 1 januari 2007 50 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
  40. 40. Pictet Emerging Local Currency debt Fund• De huishoudboekjes van de overheden van de opkomende markten staan er beter voor dan die van de westerse wereld• Quantitative Easing (QE) zorgt op termijn voor een zwakke munt• Kleine drawdowns in een crisis
  41. 41. TIP 7
  42. 42. 1000 Ashmore Emerging Markets Liquid Investment Portfolio (ISIN: GB0000242932) 800 AEX Total Return Index 600 400 200 100 is 1 januari 1999 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
  43. 43. Ashmore Emerging Markets Liquid Investment Portfolio• Beleggen in aandelen van bedrijven in opkomende markten• Het fonds is maximaal 150% belegd• Klinkt gevaarlijk, maar de fondsbeheerders hebben de juiste theorie (shiller-k/w werkt) en de drawdowns zijn klein
  44. 44. TIP 8
  45. 45. 700 Comgest Magellan (ISIN: FR0000292278) AEX Total Return Index600500400300200100 100 is 1 januari 1999 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
  46. 46. Comgest Magellan• Beleggen in bedrijven die gedurende de gehele economische cyclus een bovengemiddelde winstgroei laten zien• Het beleggingsfonds verliest af en toe 50% van zijn waarde, maar door de winstgroei treedt er altijd snel koersherstel op• Grootste positie: 5,4% in aandelen MTN Group (telecommunicatie in Afrika en het Midden-Oosten)
  47. 47. TIP 9
  48. 48. 160 Global Absolute Return Strategies Fund (ISIN: LU0548153443 )150 AEX Total Return Index140130120110100 90 80 100 is 9 juni 2006 70 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
  49. 49. Standard Life GlobalAbsolute Return Strategies Fund• Jaarlijks doel van 5% boven EONIA (0,8%)• Verliesgevende jaren zo goed als uitgesloten• Uitsluitend beleggen in 25 à 30 paren• Paren die in een crisis tegenovergesteld bewegen en daardoor is elk paar een beschermingsconstructie• In een normale periode moet elk poot ook zelf rendement realiseren• Voorbeelden: Russische aandelen en een short positie op de Canadese munt of een short positie op de volatiliteit in de VS en een long positie op de volatiliteit op de beurs van China.
  50. 50. TIP 10
  51. 51. 120 Fidelity Demographics (ISIN: LU0528228074 ) AEX Total Return Index1151101051009590 100 is 14 maart 2012853/14/2012 4/14/2012 5/14/2012 6/14/2012 7/14/2012 8/14/2012 9/14/2012 10/14/2012 11/14/2012 12/14/2012 1/14/2013 2/14/2013 3/14/2013
  52. 52. Fidelity Demographics• Drie grote trends op de wereld: steeds meer mensen, steeds meer consumptie en de mens wordt steeds ouder• Groot gedeelte portefeuille naar aandelen van bedrijven die jaarlijks het dividend verhogen (achtste wereldwonder Einstein)• Grootste positie: 3,3% in het aandeel Sanofi 52
  53. 53. Wat vindt de mensen op Twitter?
  54. 54. TIJD VOOR VRAGEN EN DISCUSSIE 54
  55. 55. DOWNLOAD DE PRESENTATIE:SLIDESHARE.NET/KARELMERCX CONTACT: K.MERCX@LYNX.NLTWITTER.COM/KARELMERCX 55

×