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Vocento plan de eficiencia 2013
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Vocento plan de eficiencia 2013

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  • 1. Plan de Eficiencia 2013Un futuro rentable asegurado Presentació Presentación a Analistas 20 de diciembre de 2012
  • 2. Contexto de MercadoVariables macro y expectativas publicitarias oficiales
  • 3. Entorno macroeconómico adverso•Según fuentes oficiales1, en 2013 continuará la corrección macro, si bien 2014 apunta al Segú continuará correcció estabilizaciócomienzo de la estabilización/crecimiento Consenso PIB 2012-2014e1 2012- Consenso consumo privado 2012-2014e1 2012- Datos en % Datos en %Promedio1 (1,5%) (1,4%) 0,6% (1,9%) (2,4%) 0,3% 1,0% 0,9% (0,5%) (1,3%) 0,3% (1,5%) (1,4%) (0,6%) (1,7%) (2,2%) (2,0%) (3,3%) 2012e 2013e 2014e 2012e 2013e 2014eNota 1: organismos e instituciones oficiales (Funcas, AFI, Gobierno de España, FMI y OCDE). 3
  • 4. Entorno publicitario incierto• Caídas de inversión publicitaria 2007-2012e1 de aprox. €3.400m (-42%)• Deterioro adicional esperado en 2013e para recuperar la senda de crecimiento en 2014 - En Diarios promedio1 mercado 2013e -12,2% y 2014e +1,8% - En Internet promedio1 mercado 2013e +6,6% y 2014e +9,1%Evolución mercado publicitario 2007-2014e1Evolució 2007- Consenso mercado publicitario 2012-2014e1 2012-Datos en €m Datos en % 2007- 2007-2012e (42%) Promedio1 (16,5%) (8,0%) 4,8%7.984 7.102 5.622 5.859 5.505 4.597 4.435 4.231 7,0% (6,0%) 3,0% (14,4%) (10,0%) (18,0%)2007 2008 2009 2010 2011 2012e 2013e 2014e 2012e 2013e 2014eNota 1: InfoAdex (incluye Internet publicidad buscadores) y estimaciones de analistas financieros (informes publicados desde nov12). 4
  • 5. Compromisos cumplidos 2007-2012 Medidas ejecutadas y alcance
  • 6. Vocento: Posición diferencial frente al ciclo•A pesar del deterioro en ingresos en el periodo, el control de costes y las decisionesestratégicas permiten: - Estabilizar la generación de EBITDA: pérdida acumulada 2007: ingresos publicitarios generació aprox. €220m vs. EBITDA aprox. €75 - Creación de un importante apalancamiento operativo Datos en €m 9M112 9M122 20071 20111 Var. Var. Ing. publicidad 421,4 240,6 (180,8) 173,4 142,1 (31,4) EBITDA1 comparable 111,9 40,7 (71,2) 22,7 21,8 (0,9) 111,9 29,3 36,9 55,4 40,7 22,7 166,4 21,8 111,5 56,4 84,0 89,1 72,0 38,8 (33,7) (31,3) (17,0) (47,1) (33,7) (54,5) (82,2) 2007 2008 2009 2010 2011 9M11 9M12 Negocios en rentabilidad Negocios en pérdidas3Nota 1: ajustado por reestructuración 2007 €-21,9m y 2011 €-21,6m y extraordinarios 2011 €-2,5m.Nota 2: ajustado por reestructuración 9M11 €-17,1m y 9M12 €-3,9m. 6Nota 3: incluye ABC (perímetro), Qué! , TDT, Radio, y Estructura
  • 7. Acciones estratégicas de adaptación al ciclo 2007-2012• Puesta en valor de la ejecución estratégica = posicionamiento diferencial Acció Estraté Acción Estratégica Mejora en EBITDA Año máximas má añ má desde año máximas de pérdidas pérdidas (€m) (€ Medidas con impacto en costes ABC cambio de estrategia +30m 2008 Cierre de La 10 y acuerdo TDT +17m 2007 Cierre TVs locales y acuerdos TDT Autonómicas +17m 2006 Cierre de la actividad editora de Qué! +11m 2008 Plan La Voz de Cádiz +2m 2011 lí Medidas para fortalecer la línea de ingresos Ganar cuota de mercado publicitaria a través de la Tarifa Única 3.0 (estrategia comercial) Difusión de calidad: lector de mayor fidelidad permite mejorar rentabilidad de venta de ejemplares Nuevas fuentes de ingresos (Oferplan.com y Kiosko y Más): capacidad de prescripción de las marcas de VOC y sólido posicionamiento en Internet 7
  • 8. Medidas operativas adoptadas• La eficiencia y el control de costes ha sido foco de gestión en VOC desde 2007 Costes de explotación totales1 explotació Costes de producción2 producció Datos en €m Datos en €m (19,1%) (12,6%) 806,1 9M12 289,3 9M12 651,8 252,8 (13,2%) (15,5%) 2007 2011 2007 2011Costes comerciales Costes servicios generales3 Datos en €m Datos en €m (35,8%) 9M12 9M12 (13,0%) (4,4%) (25,9%) 120,0 77,0 59,7 44,2 2007 2011 2007 2011Nota 1: excluye indemnizaciones.Nota 2: incluye aprovisionamientos, talleres y medios técnicos y gastos de distribución. 8Nota 3: incluye gastos diversos y de administración.
  • 9. Impacto de la reestructuración 2007-2012 • Si no se hubiesen acometido las medidas de ajuste el gasto de personal anual en 2012 sería superior en más de €110m Evolució Evolución del coste de personal “teórico” si no se hubiera acometido ajustes de reestructuración teórico” reestructuració Datos en €m Disminución de plantilla: -33,7% Disminució Previsión gasto sin 256,6 267,4 271,1 273,3 281,5 288,2 actuaciones y actualizado IPC1 4,6 35,4 113,5 65,1 90,1 262,8 Ahorro anual Gto. 256,6 235,7 personal 208,1 Gasto personal ex 191,4 174,7 Indemnizaciones1 2007 2008 2009 2010 2011 2012e2 Indem. acumulado (21,9) (65,8) (131,1) (142,2) (163,8) (167,8)2Ahorro anual Gto. Personal acum 4,6 40,0 105,1 195,2 308,6 indemn. Ahorro neto de indemn. (21,9) (61,3) (91,1) (37,1) 31,3 140,8 Nota 1: No se incluye el gasto de personal de la plantilla asociada a producciones audiovisuales. 2007 incluye total Qué a efectos comparables. Nota 2: Datos estimados 2012 excluyendo el Plan de Eficiencia 9
  • 10. Compromisos adicionales para 2013 Medidas del Plan de Eficiencia
  • 11. Plan de Eficiencia 2013• El apalancamiento operativo creado en un escenario de estabilización y recuperación de estabilizaci ació recuperació permitirá núciclo, permitirá un importante y positivo impacto en números• Plan construido de “abajo arriba” y vinculado a la situación particular de cada negocio arriba” situació Áreas de negocio CRITERIO DE RENTABILIDAD Medios Audiovisual Impresos Corporativo, Medidas de Comercial, eficiencia y Industrial, mejora de Tecnología y procesos Sistemas Otros Internet Negocios MANTENIMIENTO CAJA 11
  • 12. Eficacia Comercial• Puesta en valor de las marcas: penetración, calidad de la audiencia e innovación Única 3.0.: único producto Gran audiencia con cobertura nacional…Ser alternativa Gran cobertura a la TV Suplementos XL Semanal Gran penetración… y MH: audiencia 4,6m1 … a menor precio que TV Mejora de Acciones combinadas online-offline propuesta online-offline: multisoporte de la marca y de los equipos la rentabilidad Innovació Innovación: nuevos productos comerciales y formatos Un cliente, para el premium una estrategia Videos: desarrollo por calidad de inventario y target anunciante Nuevos formatos: brand day, desplegables, personalizaciones Mantener tarifas y control de descuentos aplicados para Tarifas la consolidación del crecimiento de los precios medios en equilibradas línea con 2012 Nota 1: EGM 3º ola 2012 12
  • 13. Eficiencia Organizativa•La transformación del negocio conlleva la adecuación de recursos y optimización deestructuras para adaptarse a los nuevos hábitos de consumo y cambios tecnológicosCoste de personal ex indemn. 2007-20111 indemn. 2007- Incremento de productividad:Datos en €m VOC • Simplificación y homogeneidad operativa (25,4%) •Revisión y renegociación de otras partidas de gasto 256,6 191,4 Recursos Humanos: • Adaptación salarial a condiciones de mercado 2007 2011 • Adecuación recursos a nueva definición procesos Qué Medios Impresos ex Qué! Simplificació Simplificación Societaria: (39,6%) • Reducción del organigrama societario del Grupo 153,6 • Concentración de centro de administración 92,7 • Menos órganos de gobiernos 2007 2011 Nota 1: No se incluye el gasto de personal de la plantilla asociada a producciones audiovisuales. 2007 incluye total Qué a efectos comparables. Los costes están ajustados por la inversión en reestructuración 13
  • 14. Eficiencia Industrial y Tecnología y Sistemas• Reordenación y mejor aprovechamiento de los recursos técnicos e industriales Mejora de rentabilidad y capacidad de producción • Concentració Concentración industrial: norte, centro y sur • Mejora rentabilidad plantas industriales: nuevos productos terceros y reducción costes estructura • Control de paginación y adaptación de formato • Renegociació Renegociación de acuerdos de producción Producción Servicios Gestión centralizada de Serv. generales e Inmuebles Generales • Gestió Gestión unificada papel Tecnología • Concentració Concentración compra consumibles y Sistemas Mayor eficiencia en Tecnología y Sistemas • Externalización infraestructuras Externalizació • Optimizació Optimización servicios (call center, mantenimiento de aplicaciones) • Modelo más eficiente de soporte técnico té • Nuevo mapa lógico aplicaciones ló (homogeneización) 14
  • 15. Por área de negocio revisión estratégicaMedidas de eficiencia y revisi n estrat gica
  • 16. ABC•Acercarse a EBITDA CERO en el conjunto de las unidades de negocio vinculadas a ABC, negociomanteniendo la calidad editorial de ABC en todos los soportes Medidas en Ingresos Medidas en Costes• Subida precios cabecera fin de semana • Eliminación de la difusión no rentable Eliminació difusió• sectoriarizació Diario ABC: “sectoriarización” de • Continuar mejora del margen de venta suplementos difusió de la difusión rentable• ABC.es: ABC.es: equipo comercial propio, nuevos - Ahorros de papel control de papel, formatos publicitarios, nuevos canales paginación temáticos - Ahorros distribución: distribució• Nuevas fuentes de ingresos basadas en automatización tareas manuales y cobro: oferplan, venta de contenido control punto a punto editorial digital selectivo, conocimiento • Ahorro en promociones: calidad del usuario, plataforma unificada de adaptada a los tiempos de crisis registro y cobro • Reducción costes colaboradores• Kiosko y Mas, movilidad y nuevos canales de distribución: nuevos contenidos, distribució aplicaciones para redes sociales, acuerdos comerciales con distribuidores 16
  • 17. Marcas Regionales• gestió Continuo avance en sinergias de gestión y editoriales para seguir reforzandoposicionamiento local de la marca y calidad del contenido• Utilizar las marcas, su capacidad de prescripción e influencia, como palanca de negocio prescripció Medidas en Ingresos Medidas en Costes • Subida de precios de cabecera fin de • gestió Eficiencias en procesos de gestión- semana, semana manteniendo diferencial con Benckmarking Nacionales - Tecnología: sistema editorial • Nuevas fuentes de ingresos no vinculadas - Redacción central Colpisa: mayor a publicidad basadas en cobro por: compartición de contenidos en - Contenido editorial offline y online - Servicios asociados al producto • Promociones: Promociones mejoras cadena de valor (i.e. oferplan) • Ahorros de papel cambios de formato papel, • Nuevos desarrollos: y paginación - Tecnologí Tecnología: nuevas aplicaciones de • Gastos de redacción vía reducción redacció movilidad (móvil, tablet) costes colaboradores y corresponsalías - Proyectos informativos agregadores • Optimización de la estructura de (i.e. Grada360) distribució distribución y de puntos de venta • Análisis geográfico de la difusión con criterios económicos 17
  • 18. Radio• vinculació generació Puesta en valor de las licencias: vinculación editorial y generación de caja positiva Descripción del acuerdo Creación de valor• Emisió Emisión en cadena con COPE • Vinculació Vinculación editorial entre ABC y COPE:• econó Condiciones económicas: incremento de cobertura de la señal de ABC a través de COPE1 - Contrato a 15 años - Informativos: claim COPE-ABC - Mínimo garantizado con posibilidad de upside según - Integración en ABC.es de todos los resultados a partir del 6º año formatos web de COPE (COPE, Cadena 100 y Rock FM)• Operació Operación sujeta a aprobación CNC aprobació • Se mantiene la propiedad de las licencias • Se libera EBITDA negativo en VOC: Radio pasará de consumir a generar caja con un modelo protegido frente al ciclo • Permite la utilización de bases imponibles utilizació negativas del negocio de radio Nota 1: según 3ª ola EGM audiencia COPE 1.625 mil oyentes y ABC.Punto Radio 450 mil oyentes. 18
  • 19. Estrategia Digital: ¿hacía donde vamos? Pantallas táctiles de uso personal Pantallas de ocio en el hogar 3. Servicios de consumo 3. Servicios de consumo de contenido Servicios de pago de contenido Servicios de por noticias pago VoD 2. Web y plataformas 2. Web y plataformas distribució de distribución de de distribución de distribució contenido Apps contenido temáticas1. Dispositivos de 1. Dispositivos deuso personal uso familiar TVs conectadas tabletas TV apps Consolas de smart- videojuegos Agregadores phones gratuitos VoD Agregadores gratuitos “swipe” Set-top- VoD catch up e-reader box TV Formato multipantalla Yombi de Canal + (PC+Tablet+ Tabletas laptop (2ª pantalla) Smartphone) multi- Oferta de contenidos en entorno multi-pantalla con puesta en valor de la publicidad + rentabilidad basada en el conocimiento del usuario y pago por contenidos 19
  • 20. ¿Dónde está VOC? Estrategia ABC Actualmente Periodo 2013-2014 Publicaciónmulti-pantalla Navegador web Aplicaciones nativas ic a c lás Entorno eb PC W Entorno tablet a Editor’s Choice sic clá eb W Agregadores eb W tada ap TV Conectadas ad Entorno a ic Editor’s Choice smartphone lás ebc W Agregadores eb W tada ap ad 20
  • 21. Estrategia Desarrollo Digital de VOCConocimiento Usuarios anónimos o anó Usuarios registrados y del usuario audiencias suscriptores Pago por Segmentación de lectores 1. Registro único USUARIO contenidos Publicidad basada en 2. Plataforma de Pago comportamiento de usuarioNuevas Formas única Publicidad enriquecida publicitariasPublicacióPublicación Publicación s as vo os s sp tro ad it i ne VMultipantalla il Omulti-pantalla co T as óv ct eb et M W di bl Ta Gestor de Contenidos Co dit ria o Repositorio común de contenidos ed tenid nt ori e l en al Audiovisual ito id Texto, fotos, n o Co audio 21
  • 22. Objetivo: mantener liderazgo en InternetFuente: ComsScore noviembre 2012 22
  • 23. Conclusiones y Perspectivas Financieras Dimensionamiento
  • 24. Plan de Eficiencia 2013 Impacto de las medidas de eficiencia €35-40m en base anual Inversión en reestructuración €20m (salida de caja en 2013) Mantenimiento P. Financiera Neta Valor respaldado por activos• Mantenimiento líneas de crédito no • Patrimonio neto de VOC 9M12 €400m dispuestas • Activos inmobiliarios: >80 inmuebles• Optimización de generación de caja VNC €112m - Estricta gestión del circulante: • Colección Arte y archivo fotográfico Periodo medio de cobro y pago, ABC stocks… • Licencias TDT (Nacional y Autonómicas) - CAPEX selectivo: Internet y • Licencias de Radio audiovisual • Catálogo de películas de Tripictures • Autocartera 3,1%Nota 1: costes ajustados por reestructuración. 24
  • 25. Un futuro rentable asegurado • Rentabilidad en la parte baja del ciclo medianteOperativo creación de apalancamiento operativo • Preparado para el crecimiento Digital • Sólida posición financiera Financiero • Financiación del plan vía crecimiento orgánico y venta de activos no estratégicos • Grupo de comunicación de referencia: Estratégico integridad e independencia editorial • Valor respaldado por activos 25
  • 26. 26