Biotecnología y Capital Riesgo
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Biotecnología y Capital Riesgo

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Aspectos fundamentales a planificar y proceso de financiación trabajando con fondos de capital semilla y capital riesgo. Para compañías biotecnológicas, de dispositivos médicos, nanotecnológicas y......

Aspectos fundamentales a planificar y proceso de financiación trabajando con fondos de capital semilla y capital riesgo. Para compañías biotecnológicas, de dispositivos médicos, nanotecnológicas y similares.

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    I am looking for collaborator, please help me find one or be the one.
    My device to treat low back pain (LBP) is patented in the UK, method pending in the USA, a simple, safe and effective auto-decompression method to be used at home.
    As a medical doctor using this method to treat my low back pain I can claim that:
    1.This method kept me, a young LBP patient, capable to work.
    2. It was cost-effective as all the other treatments were abandoned.
    3. It keeps me, now an old LBP patient, from becoming a back cripple (unfortunately, there is no absolute cure for heavily herniated disc LBP).
    4. The most important advantage of this method is that it is a self-help, self-manage method. I do not go to my GP or hospital, I use it at home any time suitable and my GP here does not even know that I have a back problem.
    There are some other advantages of this method that require further investigation:
    1. Using this method by patients with simple backache might prevent subsequent disc injury that is highly possible in this group.
    2. This method may be a helpful and cost-effective treatment for patients with neck pain.
    3. This method may be a helpful and cost-effective treatment for patients with ankylosing spondylitis.
    4. It may be reasonable to use this method for preventative measures by people in groups of risk: sedentary mode of life, drivers, porters, weight-lifters, oarsmen and some other sportsmen or parachute jumpers.
    5. This method can be used for spine curvature correction.
    6. Regular use of this method might prevent development of osteoporosis in the bones of spine, upper limbs and shoulder girdle (it is a positive side effect).
    7. This method might prevent periodontal disorders providing the gums' massage (it is another positive side effect of this method).
    PS: This is absolutely new and effective method - it will decrease the number of hospital visits, it will reduce the cost of care, it will create jobs, it will increase export, it will be famous all over the world. And it can help soldiers.
    Contact me ifedyaev@yahoo.co.uk Skype: ifedyaev
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  • 1. 1 From Science to Market Biotech Companies approaching Venture Capital JOAQUÍN GÓMEZ-MOYA FRAN FERNÁNDEZ MADRID, 1 DE ABRIL DE 2014
  • 2. ¡BIENVENIDOS! § Actividades de capitalización § Para compañías biotecnológicas Desde el punto de vista de un gerente Haciendo una revisión sistemática y con algunos consejos prácticos
  • 3. AGENDA § TRABAJO INTERNO: PLAN DE NEGOCIO • Spinoffs entendiendo los Mercados • Análisis de Riesgos – Minas en la senda hacia el mercado • Claves para el éxito • Modelos de negocio § TRABAJO EXTERNO: PROCESO DE INVERSIÓN • Levantando una ronda • Básicos en trato con fondos • Planificación del calendario • Recapitulación
  • 4. BIOTECNOLÓGICAS ENTENDIENDO EL MERCADO
  • 5. • ¿Quién quiere comprar lo que hacemos? • ¿A qué nos dedicamos? § Antes de nada – Para quién y qué • Hay más dinero que buenas ideas • Pero una buena idea no es un negocio, • Vas a necesitar mucho más que buenas ideas § A continuación - SALIR Y APRENDER Planificar desde el mercado
  • 6. SABER NO BASTARÁ § La competencia – • Oh sí, POR SUPUESTO QUE TIENES COMPETENCIA Necesitas profesionales YA • Thinkers v. Doers • Grupo v. Equipo • Subvenciones v. Capital § Ventaja Technológica v. Competitiva • Clientes, socios, inversores • Cultura Organizativa y Estrategia • Eficacia y Eficiencia § Virtudes ganadoras • Optimismo. • Vocación de servicio. • Persistencia. • Voluntad de mejora. § El Tiempo importa • Toma de decisiones. • “Ejecutividad”
  • 7. FROM SCIENCE TO MARKET - LANDMINES
  • 8. NUEVO CONTEXTO § Diferencias culturales • Negociación, uso de tiempos, compromisos implicitos • Gestión de conflictos, interlocución • Distancia a la autoritdad, reglas de cortesía § Negociar • No es un examen, es una negociación. • Comunica con eficacia § Decisión • No existe la información perfecta. • Y aunque existiera no puedes esperar. • Delega en quien tome decisiones • Lo que te hace un buen científico te hace un mal ejecutivo. • Y viceversa. § No es un grupo, es un equipo § Modelo de negocio no es modelo de sociedad § Eficiencia operativa: • Infórmate, asesórate, pregunta. • No inventes la rueda, no hay premio por ello. Pero úsala. • Da igual que lo hagas bien, o que lo hagas mejor. Céntrate en lo eres el mejor. § Es interesante, pero ¿es rentable? EL CLIENTE
  • 9. RIESGOS § Estratégicos: • Matriz de Igor Ansoff - No Innoves en todo a la vez § Tecnológicos y de Gestión Técnica – • A más incertidumbre y riesgo, más planificación § Estructurales • - No multipliques apalancamiento financiero y operativo § En Exportación e Internacionalización • - Clasifica y asegura tus riesgos –paií, divisa, crédito § Otros: Legales, Laborales, Contractuales, Contables • - Certificación, control interno, segmentación de tareas Revisa tus riesgos Sistemáticamente Toma medidas desde ya
  • 10. CLAVES DE ÉXITO
  • 11. ERES TÚ § Reducir riesgo e incrementar ingresos. § Sentido de realidad: • No te están esperando, no necesitan invertir en ti. § Virtud • Optimismo fundamentado en la voluntad de mejorar y en la • Vocación de servicio § Tiempo • Objetivos claros – a por ellos, disciplínate – presupuestos suficientes § Compromiso • El Plan de Negocio es primeramente un conjunto de compromisos que adquieres § Madurez • Entender la (enorme) aportación de los demás • Un grupo no es un equipo
  • 12. MODELOS DE NEGOCIO, REFLEXIÓN ESTRATÉGICA
  • 13. ES UNA OPORTUNIDAD Recuerda: Las patentes quieren ser de mayores marcas • ¿De verdad necesitas patentar? ¿Qué más necesitas para llegar al mercado? • Selecciona a tus abogados según tipo de práctica y tecnología PCTs con visión de negocio: • Tu ventaja, tu claim • La FtO – Freedom to Operate • Prior art, continuation in part (USPTO) Responde las preguntas que no te habías hecho (o no querías hacerte) • ¿Licenciar o fabricar? ¿Nosotros ó un fabricante? ¿En Sevilla o en San Diego?
  • 14. HAY CONSECUENCIAS No dejes que tu empresa envejezca prematuramente • Hay decisiones que sólo se toman una vez o difíciles de corregir, identifícalas • Profesionaliza la toma de decisiones cuanto antes Alianzas Estratégicas • Joint Ventures • Para licenciar • Developed Application model • Manufacturing Joint Developments • Tareas, tiempos, recursos • Fall back positions en Foreground IP - FtO • Explotación de resultados
  • 15. Tienes más posibilidades de las que crees • Revísalas sistemáticamente • No inventes la rueda. Hay alguien que ya hizo eso Estrategias de Crecimiento • Branding - Briefing estratégico • Vertical Markets • Mergers, acquisitions • New product launch - New product development • Cross selling - Value proposition • Strategic Alliances • Upstream Marketing • Revenue productivity • Growth budget ¡Segmentación!
  • 16. FUNDRAISING
  • 17. UN SOCIO QUE AÑADE Venture Capital •Quieren entender riesgos, tiempos, equipo, propuesta, … •¿¡Tienen Prisa por invertir!? Desconfía •Aportan Capital ¡Serán tus socios! •Necesitan/s un Libro de Venta completo, no sólo Finanzas •Requieren una larga preparación y negociación •Pueden aportar contactos, conocimientos de administración, etc. •Controlling & Reporting Préstamos tradicionales •Quieren solvencia y cifras - Son Rápidos •Prestan dinero - Son Acreedores •Necesitan Estados Financieros y Garantías •No intervienen en la gestión •Necesitan documentos financieros y Avales •Quieren puntualidad en los pagos
  • 18. TUS METAS, SUS HITOS • Tipo de fondo, cuánto, cuándo, salida Propuesta - • No tu tecnología, los avances de tu empresa – • No tus éxitos, los de tu equipo • Consigue avales y referencias independientes - validación por el mercado - LoIs, leads ¡Comunica! • Tecnología - competidores, nuestra ventaja competitiva, protección • Proyecto - Clientes - modelo para mantener la ventaja • Equipo - socios de referencia, director, empleados, fidelización, operaciones vinculadas Estructúrate y revisa Tecnología – Equipo - Proyecto
  • 19. ¿DÓNDE ESTÁS? El tiempo juega a su favor •Empieza a prepararte ya Las subvenciones te pueden desencaminar - A Series •Family, Friends and Fools - Seed Capital - Angel Investors - Apoyo Institucional Elige un Inversor - B Series •Socios Industriales - Corporate Funds – •Venture Capital Funds •¿Tiene experiencia en empresas en la misma etapa? •¿Gestores experimentados para tu perfil de empresa? ¿Cuánto entran en la gestión? ¿Piden Co-Inversión? ¿Aportan contactos, oficinas en USA, experiencia en el sector? ¿Hasta dónde te pueden acompañar? - C Series •Venture Capital en USA - Private Equity - Family Offices - MAB No es solo dinero Elije el socio correcto
  • 20. 20 Thank you! From Science to Market Biotech Companies approaching Venture Capital JOAQUÍN GÓMEZ-MOYA FRAN FERNÁNDEZ MADRID, 1 DE ABRIL DE 2014
  • 21. DEALING WITH FUNDS ETAPAS
  • 22. Planning with optimist Día a díaPacto sociosDue Dilligence Pre-Due Dilligence Negociación !   No sólo un Plan de Negocio !   Reúne todos los elementos esenciales: ! Equipo, Inventor !   IP, Know-how !   Producto, Tecnología !   Modelo de Negocio !   Financiación !   ¿Cómo sería tu ronda ideal? Inversores, cantidades, salida. !   Define tu propuesta !   Abrévialo en el Briefing ejecutivo !   Abrévialo en un pitch. Ensaya Libro de Ventas Vender Consensuar Comprometer
  • 23. Planning with optimist Día a díaPacto sociosDue Dilligence Pre-Due Dilligence !   Anticipación y Tiempos !   Anticípate, documenta, reflexiona, consensua, ensaya, busca profesionales que trabajen el business-case con el fondo !   Planea con un año de anticipación tus presupuestos de tesorería Las prisas sólo te harán perder valor !   Rigor y Fiabilidad !   Sintetiza !   Lo demás en anexos Confundir liquidez con capital es regalar la empresa Libro de Ventas Negociación Sin prisas Sin confundir liquidez con capital Sintetiza
  • 24. Planning with optimist Día a díaPacto sociosDue DilligenceNegociaciónLibro de Ventas Pre-Due Dilligence q PROSPECT Contacto: Selección, Brevedad Presentaciones: Claridad Documentación: Orden, Completitud, Veracidad q PRE-DUE DILLIGENCE Principales Riesgos Hitos tecnológicos, legales, comerciales, financieros Potenciales Co-Inversores q PROCESOS DE APROBACIÓN q TERM SHEET Tareas para Due Dilligence /Subsanaciones Socios de Referencia Calendario de Hitos y Desembolsos Co-Inversión Valoración
  • 25. Planning with optimist Día a díaPacto socios Pre-Due Dilligence NegociaciónLibro de Ventas Due Dilligence q q q q q q COMPROBACIÓN SISTEMÁTICA DE TODA LA INFORMACIÓN RELEVANTE CON EFECTOS JURÍDICAMENTE VINCULANTES: Variaciones según tipo de transacción y perfil de inversión. Aspectos Clave: EQUIPO Determinar los socios de referencia, fidelizarlos, controlarlos. A veces implica imponer acuerdos de permanencia y exclusividad, seguros de vida, ó eliminación de acuerdos de retribución que se entiendan redundantes o injustificados. TECNOLÓGICA Determinación del Estadio actual. Validaciones - Etapas a continuación. Riesgos previsibles LEGAL Operaciones vinculadas: comprobando que el trabajo se cobra en sueldo, las patentes en royalties, las acciones en dividendos.. Contratos y Obligaciones Contraídas.. Situación en Registro Mercantil IP Solidez de la protección en los mercados relevantes. Pactos de Confidencialidad. Se suelen exigir posibles acciones de mejora. AUDITORÍA Al menos Revisión Analítica completa de las cuentas, criterios de activación, valoración de patentes, calidad de control interno, tesorería a corto plazo - CIRBE, registros, referencias bancarias, … - Examen del Plan Financiero. Habrá cambios respecto al Plan inicial.
  • 26. Planning with optimist Día a díaDue Dilligence Pre-Due Dilligence !   El largo camino legal Declaración de Veracidad y Completitud Tag-along y Drag-along Derogaciones de Acuerdos anteriores Contratos de Alta Dirección. Compromisos de Permanencia. Obligaciones Permanencia y Exclusividad de los Socios de Referencia. Co-Inversión Retribución del Fondo - Capacidad de veto sobre decisiones estratégicas Composición y Funcionamiento del Consejo y de Otros Órganos !   Comité - consejo !   Escrituras públicas – con Asamblea General Universal !   Registro mercantil ! Hitos legales - modificaciones contractuales Negociación Tu oportunidad de construir una Visión Compartida Libro de Ventas Pacto socios
  • 27. Pacto socios Planning with optimist Día a díaDue Dilligence Pre-Due Dilligence PRIMEROS CONSEJOS DE ADMÓN. Y COMITÉS DE GOBIERNO Empiezan los cambios IMPLANTACIÓN DE PROCEDIMIENTOS DE PRESUPUESTOS Y CONTROLLING ¡Hora de ayudar a tu gestor con sus jefes e inversores! DESEMBOLSOS No los des por hecho-verifica que has entendido el hito Negociación Aclarar, Entender, Negociar Ayudar a tu Gestor Libro de Ventas
  • 28. Día a díaPacto sociosDue Dilligence Planning with optimist Pre-Due Dilligence NegociaciónLibro de Ventas
  • 29. Gracias!!