Ne vendez pas votre entreprise, Vous pouvez la transmettre!            Mercredi 20 juin 2012
20 juin 2012    Animé par          Jean-Xtophe ORDONNEAU, Melcion           ●      Chassagne et Cie         ●Caroline EMER...
Comment décrivons-nous un Entrepreneur ?
Comment décrivons-nous un Entrepreneur ?                                           Contrôle                               ...
Comment décrivons-nous un Entrepreneur ?                                   Self                                 employed  ...
Comment décrivons-nous un Entrepreneur ?  besoin de Réalisations                                   Self                   ...
Comment décrivons-nous un Entrepreneur ?  besoin de Réalisations                Leaders                                   ...
Comment décrivons-nous un Entrepreneur ?  besoin de Réalisations                Leaders       Entrepreneurs               ...
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Limitation du discours       Nous parlerons donc de lEntrepreneur :
Limitation du discours       Nous parlerons donc de lEntrepreneur :    ● pas le repreneur-manager
Limitation du discours        Nous parlerons donc de lEntrepreneur :    ● pas le repreneur-manager    ● pas les propriétai...
Limitation du discours        Nous parlerons donc de lEntrepreneur :    ● pas le repreneur-manager    ● pas les propriétai...
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Pourquoi veulent-ils vendre ?
Pourquoi veulent-ils vendre ?● Monétiser
Pourquoi veulent-ils vendre ?● Monétiser● Assurer une liquidité à ses actionnaires
Pourquoi veulent-ils vendre ?● Monétiser● Assurer une liquidité à ses actionnaires● Assurer une continuité à son entreprise
Pourquoi veulent-ils vendre ?● Monétiser● Assurer une liquidité à ses actionnaires● Assurer une continuité à son entrepris...
Pourquoi veulent-ils vendre ?● Monétiser● Assurer une liquidité à ses actionnaires● Assurer une continuité à son entrepris...
Pourquoi veulent-ils vendre ?● Monétiser● Assurer une liquidité à ses actionnaires● Assurer une continuité à son entrepris...
Cas dune vente à un fond LBO    1.   Nouveau manager    2.   Nouvel actionnaire financier    3.   Dette    4.   Sortie à t...
Cas dune vente à des membres de la famille    1.   choix dun repreneur    2.   sortie des actionnaires "non actifs"    3. ...
Pourquoi veulent-ils vendre ?● Monétiser● Assurer une liquidité à ses actionnaires● Assurer une continuité à son entrepris...
Pourquoi veulent-ils vendre ?●   Monétiser               ●   Reçoit-on bien léquivalent ce que lon vend ?
Léconomie de la vente    On reçoit :● une avance des résultats financiers
Léconomie de la vente     On reçoit :                            On donne en échange :● une avance des résultats financier...
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Comment décrivons-nous un Entrepreneur ?  besoin de Réalisations                Leaders       Entrepreneurs               ...
Pourquoi veulent-ils vendre ?●   Monétiser                                  ●   Reçoit-on bien léquivalent ce que lon vend...
Pourquoi veulent-ils vendre ?●   Monétiser                                  ●   Reçoit-on bien léquivalent ce que lon vend...
Pourquoi veulent-ils vendre ?●   Monétiser                                  ●   Reçoit-on bien léquivalent ce que lon vend...
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quelques questions sur la vente ?    1.   que pensez de la vente dun château de famille du XIV° ?
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La disparition des ETI familiales                                Les chiffres !             France ●   4.600 ETI (600 emp ...
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Cas dune vente à des membres de la famille    1.   exclusion dune partie des membres (conflits ?)    2.   désintéressement...
Cas dune vente à des membres de la famille    1.   exclusion dune partie des membres (conflits ?)    2.   désintéressement...
Quelles solutions?
à qui transmettre ?
à qui transmettre ?     1.   un entrepreneur familial ou quasi-familial
à qui transmettre ?     1.   un entrepreneur familial ou quasi-familial     2.   un régent (en charge de la détection et f...
quel rôle pour la famille ?
quel rôle pour la famille ?     1.   organiser un droit de retrait
quel rôle pour la famille ?     1.   organiser un droit de retrait     2.   assurer lintérêt et la participation des membres
quel rôle pour la famille ?     1.   organiser un droit de retrait     2.   assurer lintérêt et la participation des membr...
quel rôle pour la famille ?     1.   organiser un droit de retrait     2.   assurer lintérêt et la participation des membr...
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le family office industriel
le family office industriel      1.   remonter des fonds par un OBO
le family office industriel      1.   remonter des fonds par un OBO      2.   permettre le financement dautres activités
le family office industriel      1.   remonter des fonds par un OBO      2.   permettre le financement dautres activités  ...
le contrat moral     ●   décrire le contrat moral liant la famille
le contrat moral     ●   décrire le contrat moral liant la famille         a.   en son sein
le contrat moral     ●   décrire le contrat moral liant la famille         a.   en son sein         b.   avec les stakehol...
Whats Melcion?                           6 partners and over 100 clients   2 partners    in the US              4 partners...
What do we do?1   ●   Help Entrepreneurs in any possible way2   ●   Meet with each client once a month3   ●   Be available...
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Ne vendez pas votre entreprise, vous pouvez la transmettre !

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Présentation Melcion aux Journée de la Transmission d'Entrerpise (JTE) juin 2012

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Ne vendez pas votre entreprise, vous pouvez la transmettre !

  1. 1. Ne vendez pas votre entreprise, Vous pouvez la transmettre! Mercredi 20 juin 2012
  2. 2. 20 juin 2012 Animé par Jean-Xtophe ORDONNEAU, Melcion ● Chassagne et Cie ●Caroline EMERIQUE GAUCHER, Etude 1768 ●Hubert FABRE, Notaire SCP Rozès Fabre
  3. 3. Comment décrivons-nous un Entrepreneur ?
  4. 4. Comment décrivons-nous un Entrepreneur ? Contrôle de sa destinée
  5. 5. Comment décrivons-nous un Entrepreneur ? Self employed Contrôle de sa destinée
  6. 6. Comment décrivons-nous un Entrepreneur ? besoin de Réalisations Self employed Contrôle de sa destinée
  7. 7. Comment décrivons-nous un Entrepreneur ? besoin de Réalisations Leaders Self employed Contrôle de sa destinée
  8. 8. Comment décrivons-nous un Entrepreneur ? besoin de Réalisations Leaders Entrepreneurs Self employed Contrôle de sa destinée
  9. 9. Comment décrivons-nous un Entrepreneur ? besoin de Réalisations Leaders Entrepreneurs Self employed Contrôle de sa destinée
  10. 10. Comment décrivons-nous un Entrepreneur ? besoin de Réalisations Leaders Entrepreneurs Self employed Contrôle de sa destinée
  11. 11. Limitation du discours Nous parlerons donc de lEntrepreneur :
  12. 12. Limitation du discours Nous parlerons donc de lEntrepreneur : ● pas le repreneur-manager
  13. 13. Limitation du discours Nous parlerons donc de lEntrepreneur : ● pas le repreneur-manager ● pas les propriétaires-rentiers
  14. 14. Limitation du discours Nous parlerons donc de lEntrepreneur : ● pas le repreneur-manager ● pas les propriétaires-rentiers ● mais lentrepreneur créateur, développeur
  15. 15. Limitation du discours Nous parlerons donc de lEntrepreneur : ● pas le repreneur-manager ● pas les propriétaires-rentiers ● mais lentrepreneur créateur, développeur ● ou un de ses successeurs
  16. 16. Limitation du discours Nous parlerons donc de lEntrepreneur : ● pas le repreneur-manager ● pas les propriétaires-rentiers ● mais lentrepreneur créateur, développeur ● ou un de ses successeurs "Lhomme sage connaît ses limites" (Inspecteur Harry Calahan)
  17. 17. Pourquoi veulent-ils vendre ?
  18. 18. Pourquoi veulent-ils vendre ?● Monétiser
  19. 19. Pourquoi veulent-ils vendre ?● Monétiser● Assurer une liquidité à ses actionnaires
  20. 20. Pourquoi veulent-ils vendre ?● Monétiser● Assurer une liquidité à ses actionnaires● Assurer une continuité à son entreprise
  21. 21. Pourquoi veulent-ils vendre ?● Monétiser● Assurer une liquidité à ses actionnaires● Assurer une continuité à son entreprise● Mettre sa famille à labri
  22. 22. Pourquoi veulent-ils vendre ?● Monétiser● Assurer une liquidité à ses actionnaires● Assurer une continuité à son entreprise● Mettre sa famille à labri● Lassitude
  23. 23. Pourquoi veulent-ils vendre ?● Monétiser● Assurer une liquidité à ses actionnaires● Assurer une continuité à son entreprise● Mettre sa famille à labri● Lassitude● Changer dactivité
  24. 24. Cas dune vente à un fond LBO 1. Nouveau manager 2. Nouvel actionnaire financier 3. Dette 4. Sortie à terme
  25. 25. Cas dune vente à des membres de la famille 1. choix dun repreneur 2. sortie des actionnaires "non actifs" 3. entrée dun fonds pour financer 4. vente à terme, comme précédemment
  26. 26. Pourquoi veulent-ils vendre ?● Monétiser● Assurer une liquidité à ses actionnaires● Assurer une continuité à son entreprise● Mettre sa famille à labri● Lassitude● Changer dactivité
  27. 27. Pourquoi veulent-ils vendre ?● Monétiser ● Reçoit-on bien léquivalent ce que lon vend ?
  28. 28. Léconomie de la vente On reçoit :● une avance des résultats financiers
  29. 29. Léconomie de la vente On reçoit : On donne en échange :● une avance des résultats financiers ● une machine à faire des résultats
  30. 30. Léconomie de la vente On reçoit : On donne en échange :● une avance des résultats financiers ● une machine à faire des résultats ● une capacité à réaliser
  31. 31. Comment décrivons-nous un Entrepreneur ? besoin de Réalisations Leaders Entrepreneurs Self employed Contrôle de sa destinée
  32. 32. Pourquoi veulent-ils vendre ?● Monétiser ● Reçoit-on bien léquivalent ce que lon vend ?● Assurer une liquidité à ses actionnaires ●● Assurer une continuité à son entreprise ● Quelle perennité sans le fondateur? ● .... sans la famille fondatrice ?
  33. 33. Pourquoi veulent-ils vendre ?● Monétiser ● Reçoit-on bien léquivalent ce que lon vend ?● Assurer une liquidité à ses actionnaires ●● Assurer une continuité à son entreprise ● Quelle perennité sans le fondateur? ● .... sans la famille fondatrice ?● Mettre sa famille à labri ● Apprendre à pêcher ou pêcher
  34. 34. Pourquoi veulent-ils vendre ?● Monétiser ● Reçoit-on bien léquivalent ce que lon vend ?● Assurer une liquidité à ses actionnaires ●● Assurer une continuité à son entreprise ● Quelle perennité sans le fondateur? ● .... sans la famille fondatrice ?● Mettre sa famille à labri ● Apprendre à pêcher ou pêcher● Lassitude ● Sattaquer aux causes de la lassitude ?
  35. 35. Pourquoi veulent-ils vendre ?● Monétiser ● Reçoit-on bien léquivalent ce que lon vend ?● Assurer une liquidité à ses actionnaires ●● Assurer une continuité à son entreprise ● Quelle perennité sans le fondateur? ● .... sans la famille fondatrice ?● Mettre sa famille à labri ● Apprendre à pêcher ou pêcher● Lassitude ● Sattaquer aux causes de la lassitude ?● Changer dactivité ● Toujours le droit de faire une autre activité
  36. 36. quelques questions sur la vente ? 1. que pensez de la vente dun château de famille du XIV° ?
  37. 37. quelques questions sur la vente ? 1. que pensez de la vente dun château de famille du XIV° ? 2. qui sont les stakeholders ?
  38. 38. quelques questions sur la vente ? 1. que pensez de la vente dun château de famille du XIV° ? 2. qui sont les stakeholders ? 3. labusus ?
  39. 39. quelques questions sur la vente ? 1. que pensez de la vente dun château de famille du XIV° ? 2. qui sont les stakeholders ? 3. labusus ? 4. que pensez de la disparition des ETI ?
  40. 40. La disparition des ETI familiales Les chiffres ! France ● 4.600 ETI (600 emp moy.) ●
  41. 41. La disparition des ETI familiales Les chiffres ! France ● 4.600 ETI (600 emp moy.) ● 3.200 "nationales" (250 emp) ●
  42. 42. La disparition des ETI familiales Les chiffres ! France ● 4.600 ETI (600 emp moy.) ● 3.200 "nationales" (250 emp) ● 600 indépendantes (CGPME) ●
  43. 43. La disparition des ETI familiales Les chiffres ! France RFA ● 4.600 ETI (600 emp moy.) ● 10 à 12.000 ETI ● 3.200 "nationales" (250 emp) ● 600 indépendantes (CGPME) ●
  44. 44. La disparition des ETI familiales Les chiffres ! France RFA ● 4.600 ETI (600 emp moy.) ● 10 à 12.000 ETI ● 3.200 "nationales" (250 emp) ● ● 600 indépendantes (CGPME) ● 5 à 6.000 indépendantes
  45. 45. La disparition des ETI familiales Les chiffres ! France RFA et pourtant ● 4.600 ETI (600 emp moy.) ● 10 à 12.000 ETI ● 3.200 "nationales" (250 emp) ● ● 600 indépendantes (CGPME) ● 5 à 6.000 indépendantes ●
  46. 46. La disparition des ETI familiales Les chiffres ! France RFA et pourtant ● 4.600 ETI (600 emp moy.) ● 10 à 12.000 ETI ● plus de croissance ● 3.200 "nationales" (250 emp) ● ● 600 indépendantes (CGPME) ● 5 à 6.000 indépendantes pour les indépendantes ●
  47. 47. La disparition des ETI familiales Les chiffres ! France RFA et pourtant ● 4.600 ETI (600 emp moy.) ● 10 à 12.000 ETI ● plus de croissance ● 3.200 "nationales" (250 emp) ● ● plus de créativité ● 600 indépendantes (CGPME) ● 5 à 6.000 indépendantes ● pour les indépendantes
  48. 48. La disparition des ETI familiales Les chiffres ! France RFA et pourtant ● 4.600 ETI (600 emp moy.) ● 10 à 12.000 ETI ● plus de croissance ● 3.200 "nationales" (250 emp) ● ● plus de créativité ● 600 indépendantes (CGPME) ● 5 à 6.000 indépendantes ● plus de progression de ● lemploi pour les indépendantes
  49. 49. Cas dune vente à un fond LBO 1. Nouveau manager 2. Nouvel actionnaire financier 3. Dette 4. Sortie à terme
  50. 50. Cas dune vente à un fond LBO 1. Nouveau manager :
  51. 51. Cas dune vente à un fond LBO 1. Nouveau manager : perte potentielle du pacte social
  52. 52. Cas dune vente à un fond LBO 1. Nouveau manager : perte potentielle du pacte social 2. Nouvel actionnaire financier :
  53. 53. Cas dune vente à un fond LBO 1. Nouveau manager : perte potentielle du pacte social 2. Nouvel actionnaire financier : horizon de cession 3 à 5 ans
  54. 54. Cas dune vente à un fond LBO 1. Nouveau manager : perte potentielle du pacte social 2. Nouvel actionnaire financier : horizon de cession 3 à 5 ans 3. Dette :
  55. 55. Cas dune vente à un fond LBO 1. Nouveau manager : perte potentielle du pacte social 2. Nouvel actionnaire financier : horizon de cession 3 à 5 ans 3. Dette : chute des investissements
  56. 56. Cas dune vente à un fond LBO 1. Nouveau manager : perte potentielle du pacte social 2. Nouvel actionnaire financier : horizon de cession 3 à 5 ans 3. Dette : chute des investissements 4. Sortie à terme
  57. 57. Cas dune vente à un fond LBO 1. Nouveau manager : perte potentielle du pacte social 2. Nouvel actionnaire financier : horizon de cession 3 à 5 ans 3. Dette : chute des investissements 4. Vente à un groupe (après un LBO secondaire ?)
  58. 58. Cas dune vente à un fond LBO 1. Nouveau manager : perte potentielle du pacte social 2. Nouvel actionnaire financier : horizon de cession 3 à 5 ans 3. Dette : chute des investissements 4. Vente à un groupe (après un LBO secondaire ?) 5. Rationalisation (disparition physique de lentreprise)
  59. 59. Cas dune vente à des membres de la famille 1. choix dun repreneur 2. sortie des actionnaires "non actifs" 3. entrée dun fonds pour financer 4. vente à terme, comme précédemment
  60. 60. Cas dune vente à des membres de la famille 1. exclusion dune partie des membres (conflits ?) 2. sortie des actionnaires "non actifs" 3. entrée dun fonds pour financer 4. vente à terme, comme précédemment
  61. 61. Cas dune vente à des membres de la famille 1. exclusion dune partie des membres (conflits ?) 2. désintéressement (contrainte de cash sur lentreprise) 3. entrée dun fonds pour financer 4. vente à terme, comme précédemment
  62. 62. Cas dune vente à des membres de la famille 1. exclusion dune partie des membres (conflits ?) 2. désintéressement (contrainte de cash sur lentreprise) 3. entrée dun fonds pour financer (leverage) 4. vente à terme, comme précédemment
  63. 63. Quelles solutions?
  64. 64. à qui transmettre ?
  65. 65. à qui transmettre ? 1. un entrepreneur familial ou quasi-familial
  66. 66. à qui transmettre ? 1. un entrepreneur familial ou quasi-familial 2. un régent (en charge de la détection et formation du 1.)
  67. 67. quel rôle pour la famille ?
  68. 68. quel rôle pour la famille ? 1. organiser un droit de retrait
  69. 69. quel rôle pour la famille ? 1. organiser un droit de retrait 2. assurer lintérêt et la participation des membres
  70. 70. quel rôle pour la famille ? 1. organiser un droit de retrait 2. assurer lintérêt et la participation des membres 3. former les jeunes (y compris ailleurs)
  71. 71. quel rôle pour la famille ? 1. organiser un droit de retrait 2. assurer lintérêt et la participation des membres 3. former les jeunes (y compris ailleurs) 4. tester les futurs repreneurs (hors les murs)
  72. 72. quel rôle pour la famille ? 1. organiser un droit de retrait 2. assurer lintérêt et la participation des membres 3. former les jeunes (y compris ailleurs) 4. tester les futurs repreneurs (hors les murs) 5. une succession non linéaire
  73. 73. le family office industriel
  74. 74. le family office industriel 1. remonter des fonds par un OBO
  75. 75. le family office industriel 1. remonter des fonds par un OBO 2. permettre le financement dautres activités
  76. 76. le family office industriel 1. remonter des fonds par un OBO 2. permettre le financement dautres activités 3. rembourser la dette par la société et les nouvelles ventures
  77. 77. le contrat moral ● décrire le contrat moral liant la famille
  78. 78. le contrat moral ● décrire le contrat moral liant la famille a. en son sein
  79. 79. le contrat moral ● décrire le contrat moral liant la famille a. en son sein b. avec les stakeholders (salariés, fournisseurs, clients, communauté ...)
  80. 80. Whats Melcion? 6 partners and over 100 clients 2 partners in the US 4 partners in Europe Our clients are entrepreneurs who run companies in various industries and several countries. Most of them are private, some are public. Size ranges from 0 € revenue to 1000 M€ revenue with an average of 15 M€
  81. 81. What do we do?1 ● Help Entrepreneurs in any possible way2 ● Meet with each client once a month3 ● Be available whenever needed4 ● Help find new ideas5 ● Have a different point of view6 ● Enable the entrepreneur to take the helicopter view We are paid on a yearly basis a flat fee at the entrepreneur’s discretion
  82. 82. Thank you for listening!www.melcion.com

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