Panorama bureaux Ile-de-France 4ème trimestre 2012
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• Le second semestre a fait preuve d’un dynamisme inattendu face à une conjoncture adverse. ...

• Le second semestre a fait preuve d’un dynamisme inattendu face à une conjoncture adverse.
• Pour la 3ème année consécutive, l’offre immédiatement disponible n’évolue quasiment pas ce trimestre, avec un total de 3 585 000 m².
• Le loyer prime du QCA acte une légère baisse en fin d’année et s’établit désormais à 770 €/m².
• 10,9 milliards d’euros ont été investis depuis le début de l’année, soit une légère baisse de 8% en un an.
• 30 transactions de plus de 100 millions enregistrées en 2012 pour plus de 6 milliards d’euros.
• Les taux n’ont pas évolué au cours du 4ème trimestre et se positionnent dans une fourchette comprise entre 4,50 et 5%.

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Panorama bureaux Ile-de-France 4ème trimestre 2012 Panorama bureaux Ile-de-France 4ème trimestre 2012 Document Transcript

  • Panorama bureaux Ile-de-France4ème trimestre 2012Bonne résilience desmarchés locatif etinvestissement en 2012Le second semestre a fait preuve d’un dynamisme inattendu faceà une conjoncture adverse.Pour la 3ème année consécutive, l’offre immédiatement disponiblen’évolue quasiment pas ce trimestre, avec un total de 3 585 000m².Le loyer prime du QCA acte une légère baisse en fin d’année ets’établit désormais à 770 €/m².10,9 milliards d’euros ont été investis depuis le début de l’année,soit une légère baisse de 8% en un an.30 transactions de plus de 100 millions enregistrées en 2012pour plus de 6 milliards d’euros.Les taux n’ont pas évolué au cours du 4ème trimestre et sepositionnent dans une fourchette comprise entre 4,50 et 5%.
  • On Point • Panorama bureaux Ile-de-France – 4ème trimestre 2012 Page 2 (qui perd un tiers de son activité en un an), et Paris 3/4/10/11Le marché locatif déjoue les (-28%). Dans l’ensemble les marchés de la rive gauche ont étépronostics pénalisés par des taux de vacance très bas, n’excédant pas 4%. Même dans le secteur de Paris 14/15 si on exclut la transaction du Ministère de la Défense qui pèse pour 135 000 m², la demande atteint 63 000 m², deux fois moins que l’année dernière.Contre toute attente le marché locatif a affiché en 2012 une bellerésilience face à une conjoncture adverse. Après un premier Dans le QCA, les commercialisations sont également en diminutionsemestre en berne et en retrait de près de 20% par rapport à (-13%). Les bons résultats du 4ème trimestre auront toutefois permisl’année précédente, les 3ème et 4ème trimestres ont fait preuve d’un de combler le retard du secteur, qui était de -26% à fin septembre.dynamisme inattendu. Au total, 2 380 000 m² ont été loués en Ile- Les grandes transactions, au nombre de 6 pour 55 000 m² environde-France, soit un niveau proche de 2011. Le marché n’acte cette année, sont en baisse par rapport à 2011 (7 transactions definalement qu’une baisse limitée de 3,4%. plus de 5 000 m² pour 70 000 m²). Au 4ème trimestre, ont été actées la transaction de Nexity dans le « Solstys » (22 000 m²) et celleLes grandes transactions ont dopé le marché d’Allianz dans « Opéra Italiens » (5 000 m²).Les grandes transactions ont soutenu le marché, notamment sur le En 1ère couronne, la 1ère Couronne Sud et la Boucle Sud ontsecond semestre, actant un nouveau record avec la concrétisation enregistré un bon niveau d’activité, avec les signatures en finde l’opération Balard par le Ministère de la Défense pour une d’année de Sodexo dans « Horizons » à Boulogne-Billancourtsurface totale de 135 000 m². D’autres transactions significatives ont (10 000 m²) et d’EDF dans le « Viva » à Malakoff (8 000 m²). L’offreété enregistrées sur le marché : France Telecom pour 69 000 m² à de qualité abondante proche de la capitale, les loyers attractifs suiteChâtillon (3T), le Ministère de l’Ecologie et du Développement aux réajustements des valeurs, et la bonne accessibilité de cesDurable dans la « Tour Esplanade » à La Défense pour 53 000 m² marchés ont séduit les entreprises.(4T), Sanofi pour 50 000 m² dans le « Campus Val de Bièvre » àGentilly (3T), Allianz pour 35 000 m² dans la tour « Athéna » à La La 1ère couronne Nord enregistre, elle aussi, pour la seconde annéeDéfense (4T) ou encore Nexity pour près de 22 000 m² dans le QCA consécutive de très bons résultats avec plus de 200 000 m² placésdans le « Solstys » (4T). en 2012, soit un niveau jamais égalé depuis 2000. L’activité des transactions de plus de 5 000 m² y a été particulièrement active,Au final, 70 transactions de plus de 5 000 m² ont été enregistrées avec pas moins de 10 transactions contre deux l’an passé (dontcette année, dont 12 supérieures à 20 000 m². Elles ont représenté SFR). Sur le seul 4ème trimestre, la SNCF a pris à bail « Le Monet »47% de la demande placée en 2012 (1,1 million de m²), un poids et « City One » à Saint-Denis (deux fois 20 000 m², en plus de lainégalé sur le marché. Le marché locatif, animé depuis deux ans par prise à bail d’ « Innovatis 2 » au 3T). Siemens a précommercilaisé lede très grandes opérations, a évolué avec une part croissante de « Sisley », soldant ainsi la ZAC du Landy II. Et Samsung s’estprécommercialisations et de clés-en-mains (locatif et acquisition). installé dans « Ovalie » à Saint-Ouen, après une année 2011 enAinsi, sur le scope des transactions de plus de 20 000 m², la part berne du côté des grandes transactions sur la commune. Il s’agitdes précommercialisations est de plus de 90% et la part des clés- exclusivement d’immeubles neufs en cours de construction ouen-mains et comptes propres est de deux tiers. récemment livrés.La 1ère couronne rafle la mise A La Défense, la bonne performance du dernier trimestre a permis également au quartier d’affaire de terminer l’année sur une noteLes marchés parisien et de 2ème couronne sont en repli positive. Le marché renoue ainsi avec les grands utilisateurs qui ont(respectivement -10% et -14%) au profit de la 1ère couronne qui voit fait défaut ces dernières années. Au total 162 000 m² auront étéson activité augmenter de 8%. loués en 2012 (+39%), soit un niveau comparable à 2009. Résultat également positif pour Péri-Défense (+8% en un an).A Paris, les secteurs qui ont connu le plus fort ralentissement sontParis 12/13 (dont la demande a été divisée par deux), Paris 5/6/7
  • On Point • Panorama bureaux Ile-de-France – 4ème trimestre 2012 Page 3Statu-quo pour l’offre immédiate PerspectivesPour la 3ème année consécutive, l’offre immédiate demeure quasi-stable avec 3 585 000 m² disponibles en Ile-de-France, la partcroissante des précommercialisations et des clés-en-mains La conjoncture économique nous pousse à adopter une prévisionn’impactant pas le stock de locaux vacants. Le taux de vacance prudente pour le marché en 2013. Nous anticipons un niveau des’établit désormais à 6,8% au niveau régional. Bien que le niveau de demande placée en léger repli par rapport à 2012 compris entre 2 etl’offre immédiate reste stable, Paris reste une des villes 2,1 millions de m².européennes où le taux de vacance immédiat est le plus contenu Les demandes resteront essentiellement motivées par la rechercheLe marché voit toujours cohabiter des situations de pénurie et de d’économies et la rationalisation des surfaces occupées ensuroffre d’un secteur à l’autre. Avec un taux de vacance de 4,4%, rassemblant les équipes, poussant les entreprises à rechercher lel’offre dans Paris intra-muros tend à baisser plus rapidement que la meilleur coût et à faire jouer la concurrence.moyenne (-16% sur 2 ans) alors qu’elle est en hausse constante en1ère couronne (+15% en 2 ans), et principalement dans le Croissant « Les renégociations de baux, en forte croissance cette année,Ouest (+18% en 2 ans), qui concentre également l’essentiel de occuperont sans aucun doute une part importante du marchél’offre neuve et des livraisons. En Ile-de-France, la part des l’année prochaine. Pour autant, les entreprises ne se priveront pasimmeubles neufs disponibles continue à diminuer progressivement non plus de profiter d’opportunités sur des immeubles neufs ou àet est inférieure à 22% aujourd’hui (contre 30% au plus haut en livrer, qui pourraient alimenter la demande placée en 2013 »2009). Il n’en demeure pas moins que derrière cette moyenne, des souligne Jacques Bagge, Directeur du Département Agence dedisparités notables apparaissent entre les secteurs. La 1 ère Jones Lang LaSalle.couronne (La Défense incluse) concentre à ce jour la majorité desoffres neuves immédiatement disponibles avec un total de plus de Les quartiers tertiaires établis, offrant aujourd’hui des conditions500 000 m², soit 65% de l’offre neuve vacante de l’Ile-de-France, locatives attractives, pourraient profiter de ce dynamisme, lecontrairement à Paris qui en compte quatre fois moins. différentiel de loyer entre les sites centraux et les sites périphériques ayant tendance à s’écraser.Loyers sous pression Les disponibilités sont abondantes, notamment en 1ère couronne, etConcernant les valeurs locatives prime, le loyer prime du QCA acte l’offre neuve ne manque pas. A cela s’ajoute environ 430 000 m² deune légère baisse en fin d’année à 770 €/m² en raison d’un nombre projets neufs actuellement mis en chantier en Ile-de-France,plus faible de transactions à plus de 800 €/m². Il demeure le marché livrables d’ici fin 2013, qui viendront accroître l’offre neuvede référence de la région. disponible de certains secteurs déjà « offreurs ».A La Défense, le loyer prime reste stable à 530 €/m². Le Dans ce contexte, les loyers seront toujours sous pressionredémarrage du marché locatif ne passera que par le réajustement baissière, en particulier dans les secteurs où l’offre disponibledes valeurs. 2013 devrait donc être une année de transition, avant excède la demande. Les valeurs locatives faciales continueront àun redémarrage plus marqué en 2014-2015 une fois les corrections baisser en 2013 alors que les valeurs économiques sont d’ores etde valeurs réalisées, et l’offre neuve renouvelée. déjà basses. Les mesures d’accompagnement pourraient même encore s’accentuer au gré des propriétaires dans certains secteursDe manière générale, les loyers sont attaqués par les entreprises « sur-offreurs ».qui sont dans des logiques fortes de réduction de leurs coûts.Certains propriétaires ont commencé à réajuster à la baisse leurs Dans Paris intra-muros, et dans le QCA en particulier, les poches devaleurs, plus en adéquation finalement avec une réalité de marché rareté constatées pour les immeubles prime devraient maintenir àqui a changé en 5 ans. La prudence et l’écoute restent de mise du un niveau élevé les loyers. Les sociétés de conseil et les cabinetscôté des propriétaires. d’avocats, en concurrence pour les quelques immeubles neufs du secteur, sont prêts à payer le prix fort.
  • On Point • Panorama bureaux Ile-de-France – 4ème trimestre 2012 Page 4 estimé à 250 millions d’euros, l’acquisition par QATARUn marché de INVESTMENT AUTHORITY (QIA) du « 116bis avenue des Champsl’investissement solide en Elysées » pour 160 millions, et celle du « Start », immeuble acquis en VEFA par un institutionnel français, loué à 100% à EGIS pour un2012, malgré l’absence de montant de l’ordre de 110 millions d’euros (transaction Jones Lang« carotte fiscale » LaSalle). L’intérêt des investisseurs « value added » pour les actifs « secondaires » est réel. Ceci nécessite toutefois que le marchéLe marché de l’investissement termine l’année 2012 avec un dispose de biens non « prime » à arbitrer, que vendeurs etvolume total de 10,9 milliards d’euros investis, et acte donc un léger acquéreurs s’entendent sur la valorisation des actifs, et que cesralentissement de -8% de son activité par rapport à 2011. Il réalise derniers soient finançables.cependant une meilleure performance que celle anticipée en débutd’année. La ré-internationalisation du marché est actéeL’an dernier, le marché de l’investissement avait connu une Fin 2012, la ré-internationalisation du marché s’est confirmée, avecperformance considérable au 4ème trimestre, avec près de 6 milliards une part des capitaux étrangers atteignant 46% du marché ded’euros d’investissement, soit près de la moitié du volume de l’investissement en Ile-de-France. Sur le segment des transactionsl’année. En 2012, le 4ème trimestre entérine la tendance d’un marché supérieures à 100 millions d’euros, ce ratio est encore plus élevé etplus actif en fin d’année, mais dans une proportion moindre avec 3,8 représente 64% des capitaux investis.milliards d’euros investis (1/3 des volumes). Depuis deux ans les fonds souverains ont beaucoup investi sur le« La performance 2012 s’est construite solidement tout au long de marché parisien redessinant une nouvelle géographie sur lal’année, avec deux trimestres phares : le 2ème et le 4ème trimestre » provenance des capitaux : Norvège, Chine, Qatar sur la premièrecommente Stephan von Barczy, Directeur du Département partie de l’année ; Emirats-Arabe-Unis et Azerbaïdjan sur laInvestissement de Jones Lang LaSalle. seconde partie. Ainsi, au 4ème trimestre, LASALLE INVESTMENT MANAGEMENT (LIM) a acquis pour ABU DHABI INVESTMENTTrès forte activité sur les transactions de plus de 100 millions AUTORITY (ADIA) le « 90 boulevard Pasteur » pour 252 millionsd’euros au 4ème trimestre d’euros, et le fonds pétrolier de l’Azerbaïdjan s’est porté acquéreurEn 2012, 30 transactions de plus de 100 millions d’euros ont été du « 8 place Vendôme » pour 135 millions d’euros.finalisées pour plus de 6 milliards d’euros, soit 56% du marché. Si Alors que le marché français était historiquement très européen etl’on analyse le niveau de risque de ces cessions, on peut remarquer nord-américain, les flux de capitaux en 2012 se sont ainsi déplacésque les investisseurs sont toujours aussi prudents en cette période vers l’Est.de trouble économique. Ils se positionnent en majorité sur desproduits sécurisés voire ultra sécurisés (respectivement 51 et 24%), Les investisseurs français ont également été très actifs en 2012.en résumé, sur des actifs à minima sans vacance, et avec des baux Leur poids dans le marché reste toujours importante : 54% desd’une durée d’engagement ferme d’au moins 6 ans au moment de volumes investis. Les investisseurs institutionnels et les SCPIl’acquisition. (bénéficiant d’une collecte record), se sont concentrés sur le segment des transactions inférieures à 100 millions d’euros où ilsRien qu’au 4ème trimestre, 13 transactions de plus de 100 millions représentent 72% des montants investis.d’euros ont été enregistrées. « Le marché de l’investissement aconfirmé cette année, en dépit des financements qui restent plus Quant aux investisseurs allemands – historiquement actifs en tantcontraints que par le passé, que la liquidité existe sur tous les qu’acquéreurs – ils ont été absents au 1er semestre (à peine 3% dessegments de marché », affirme Stephan von Barczy. capitaux investis), voire étaient même plutôt nets vendeurs.Parmi les dernières grandes opérations de l’année 2012, on peut Cependant, ils ont fait leur réapparition sur la seconde partie deciter notamment l’acquisition par PREDICA du « 23-25 rue de l’année, totalisant 7% des capitaux investis sur le marché francilien.l’Université » dans le 7ème arrondissement de Paris pour un montant
  • On Point • Panorama bureaux Ile-de-France – 4ème trimestre 2012 Page 548% des capitaux ont été investis dans Paris intra-muros PerspectivesParis intra-muros capte 48% des investissements réalisés à fin 2012sur le marché francilien. Cette forte proportion s’explique par les trèsgrandes transactions réalisées depuis le début de l’année avec les Sous réserve du renouvellement de l’offre, le marché parisiendifférents fonds souverains sur des actifs parisiens. Au 4ème devrait atteindre des niveaux d’activité comparables en 2013. Noustrimestre, cinq des six plus grandes cessions ont d’ailleurs été anticipons donc un volume investi compris entre 10 et 11 milliardsfinalisées à Paris : le « 90 boulevard Pasteur » dans le 15ème, le d’euros pour l’an prochain. D’ailleurs, le début d’année devrait être« 23-25 rue de l’Université » dans le 7ème, « Sequana » et plus actif que les années précédentes avec un plus grand nombre« Austerlitz II » dans le 13ème et enfin le « 116bis avenue des de dossiers sur le marché actuellement. Les plans d’arbitrages desChamps-Elysées » dans le 8ème. investisseurs ont commencé nettement plus tôt que d’habitude, devraient se déboucler en début d’année.Le marché de La Défense aura connu une année 2012 difficile avecseulement 5 transactions, représentant 234 millions d’euros investis. Dans un contexte politique et fiscal incertain, les investisseursLa seule cession du 4 ème trimestre est celle de STAM avec la tour restent très prudents dans leurs analyses, d’autant que les valeurs« Arago » pour un montant de l’ordre de 20 millions d’euros. locatives sont sous pression. Toutefois, l’attractivité de la placeLe volume unitaire des actifs ainsi que les performances du marché Paris au niveau européen et la résilience de son marché immobilierlocatif en très nette baisse, conjugué à une pénurie de financement sont autant de facteurs qui continueront d’attirer les investisseurs dubancaire, expliquent toujours la désaffection des investisseurs pour monde entier.ce secteur. Nous attendons l’arrivée de nouveaux investisseurs asiatiques, comme les investisseurs coréens et malaysiens, mais également lesBaisse significative des VEFA cette année, et de façon plus compagnies d’assurances chinoises qui ont récemment étémarquée sur le blanc autorisées à investir dans l’immobilier à l’étranger. Les investisseurs allemands devraient également être présents.Le marché des VEFA a fortement ralenti en 2012 : plus d’1 milliardd’euros investi contre près 1,9 milliard l’an dernier (-41%). Les L’appétence des Fonds Souverains pour la place parisienne pourraitopérations en blanc ont fortement diminué en 2012, passant d’un ralentir. Après avoir investi à Londres et Paris, certains fondsvolume total d’investissement de 1,3 milliard d’euros en 2011 à chercheront à investir dans d’autres marchés « core » européensmoins de 400 millions d’euros. comme l’Allemagne ou la Suisse.Au 4ème trimestre, cinq nouvelles transactions en VEFA ont été Côté investisseurs français, les compagnies d’assurances devraientenregistrées pour plus de 317 millions d’euros. Une seule d’entre toujours être actives sur le marché francilien pour acquérir des actifselles porte sur un actif en blanc, AMUNDI s’est porté acquéreur d’un de qualité avec des baux fermes sur le long terme.immeuble de 16 000 m² « Hélios » situé à Massy. En termes de typologie de produits, les acquéreurs vont sans douteStabilité des taux de rendement au cours du 4ème trimestre rechercher avant tout des actifs de qualité, aux rendements sécurisés. Les taux de rendement prime devraient ainsi se maintenirLes taux de rendement prime sont restés stables au 4ème trimestre, pour les meilleurs actifs.ainsi dans le Triangle d’Or, les taux prime se positionnent dans unefourchette comprise entre 4,50 % et 5,00 %.Les investisseurs restent toutefois prêts, dans certains cas, à sepositionner à des niveaux de taux de rendement inférieurs pour desproduits dont le cash-flow est sécurisé sur une longue période etsurtout pour des produits de taille moyenne (50 millions d’euros)présentant les caractéristiques de l’immeuble « trophée » (situésdans Paris, en pierre de taille, avec des prestations haut degamme).
  • On Point • Panorama bureaux Ile-de-France – 4ème trimestre 2012 Page 6Les indicateurs clés de marché au 4ème trimestre 2012(Sources : Jones Lang LaSalle/Immostat) Evol. demande Taux de vacance Demande placée (m²) Offre immédiate (m²) Loyer "prime" calculé Loyer moy. de 2ndeSecteur Immostat placée immédiat au 31 déc. 2012 au 31 déc. 2012 (€/m²/an) main (€/m²/an) (4T2012/ 4T2011) au 31 déc. 2012QCA 344 903 -13% 340 000 5,0% 770 520Paris Centre Ouest (hors QCA) 87 244 -5% 110 000 6,1% 595 401Total Paris Centre Ouest 432147 -12% 450 000 5,2% 770 502Paris 5/6/7 42 239 -30% 32 000 2,4% 705 464Paris 12/13 61 313 -57% 67 000 3,5% 470 399Paris 14/15 198 449 62% 83 000 4,1% 495 392Total Paris Sud 302 001 -7% 182 000 3,5% 705 418Paris 3/4/10/11 64 846 -28% 51 000 3,2% 425 338Paris 18/19/20 53 004 17% 54 000 4,4% 300 249Total Paris Nord Est 117 850 -13% 105 000 3,7% 425 294Total Paris Intra Muros 851998 -10% 737000 4,4% 770 395La Défense 162 522 39% 209 000 6,5% 530 417Boucle Nord 63 060 -68% 267 000 14,3% 305 208Péri Défense 188 538 8% 312 000 13,3% 375 250Neuilly / Levallois 77 676 -16% 172 000 12,0% 460 331Boucle Sud 183 446 38% 227 000 8,6% 480 339Total Croissant Ouest 512 720 -14% 978 000 11,8% 480 2821ère Couronne Nord 203 272 4% 244 000 10,2% 340 2241ère Couronne Est 45 747 -7% 123 000 8,0% 315 2241ère Couronne Sud 189 955 157% 171 000 8,6% 350 238Total 1ère couronne 438 974 38% 538 000 9,1% 350 229Pôle de Roissy 34 627 -3% 80 000 6,7% 205 141Saint-Quentin-en-Yvelines 54 250 -32% 159 000 11,1% 210 131Marne-la-Vallée 34 171 -20% 133 000 9,4% 210 1512ème Couronne Sud 194 256 -6% 359 000 10,2% 240 152Reste 2ème Couronne 97 120 -17% 392 000 3,5% 240 142Total 2ème couronne 414 424 -14% 1 123 000 6,0% 240 143Ile-de-France 2 380 638 -3% 3 585 000 6,8% 770 319
  • On Point • Panorama bureaux Ile-de-France – 4ème trimestre 2012 Page 7Répartition des montants investis par secteur Immostat(Source : Jones Lang LaSalle/Immostat) Montants investis Montants investis Montants investis Montants investis Montants investis Secteur Immostat au 31 décembre 2008 % au 31 décembre 2009 % au 31 décembre 2010 % au 31 décembre 2011 % au 31 décembre 2012 % (en millions deuros) (en millions deuros) (en millions deuros) (en millions deuros) (en millions deuros)Paris Quartier Central des Affaires (QCA) 1 551 18% 1 565 30% 1 648 19% 1 950 17% 2 796 26%Paris Centre Ouest (Hors QCA) 208 2% 89 2% 323 4% 725 6% 444 4%Paris Sud 574 7% 703 13% 303 3% 1 469 13% 1 831 17%Paris Nord Est 212 3% 86 2% 448 5% 432 4% 204 2%La Défense 854 10% 235 4% 557 7% 134 1% 234 2%Croissant Ouest 2 092 25% 737 14% 1 487 17% 2 664 22% 1 473 14%Première Couronne 1 201 14% 328 6% 1 487 17% 1 470 12% 1 068 10%Deuxième Couronne 1 317 16% 625 12% 1 570 18% 1 455 12% 945 9%Portefeuille IDF 444 5% 894 17% 832 10% 1 578 13% 1 911 18%Total IDF 8 451 100% 5 262 100% 8 656 100% 11 878 100% 10 906 100%Répartition des montants investis par type d’actifs(Source : Jones Lang LaSalle/Immostat) Montants investis Montants investis Montants investis Montants investis Montants investis Secteur Immostat au 31 décembre 2008 % au 31 décembre 2009 % au 31 décembre 2010 % au 31 décembre 2011 % au 31 décembre 2012 % (en millions deuros) (en millions deuros) (en millions deuros) (en millions deuros) (en millions deuros)Bureaux 7 687 91% 4 553 87% 7 213 83% 10 684 90% 8 797 81%Locaux dactivité / mixtes 177 2% 202 4% 117 1% 206 2% 164 1%Entrepôts 131 2% 123 2% 325 4% 203 2% 294 3%Commerce 457 5% 384 7% 1 001 12% 785 6% 1 650 15%Total IDF 8 451 100% 5 262 100% 8 656 100% 11 878 100% 10 906 100%Taux de rendement « prime »(Source : Jones Lang LaSalle) Fourchette de Fourchette de taux de Fourchette de taux Fourchette de taux Evolution taux de rendement prime rendement prime de rendement prime de rendement prime depuis 1 an au 4T 2009 (%) au 4T 2010 (%) au 4T 2011 (%) au 4T 2012 (%)Triangle d’Or 5,75 - 6,25 4,75 -5,25 4,75 - 5,25 4,50 - 5,00 mCité Financière 6,00 - 6,50 5,00 - 5,50 5,00 - 5,50 4,75 - 5,25 mParis 5/6/7 6,00 - 6,50 5,25 - 5,75 5,25 - 5,75 5,00 - 5,50 mParis 12/13 6,25 - 6,75 5,25 - 5,75 5,50 - 6,00 5,50 - 6,00 gParis 14/15 6,25 - 6,75 5,25 - 5,75 5,50 - 6,00 5,50 - 6,00 gParis 3/4/10/11 6,25 - 6,75 5,50 - 6,00 5,75 - 6,25 5,75 - 6,25 gParis 18/19/20 7,00 - 7,50 6,25 - 6,75 6,25 - 6,75 6,25 - 6,75 gLa Défense 6,25 - 6,75 5,50 - 6,00 5,75 - 6,25 6,00 - 6,50 kBoucle Nord 7,00 - 7,50 6,25 - 6,75 6,25 - 6,75 6,25 - 6,75 gPéri Défense 7,00 - 7,50 6,25 - 6,75 6,25 - 6,75 6,25 - 6,75 gNeuilly-Levallois 6,50 - 7,00 5,75 - 6,25 5,75 - 6,25 5,50 - 6,00 mBoucle Sud 6,50 - 7,00 5,75 - 6,25 5,75 - 6,25 5,50 - 6,00 mPremière Couronne Nord 7,00 - 7,50 6,25 - 6,75 6,25 - 6,75 6,25 - 6,75 gPremière Couronne Est 7,25 - 7,75 6,50 - 7,00 6,50 - 7,00 6,50 - 7,00 gPremière Couronne Sud 7,00 - 7,50 6,25 - 6,75 6,25 - 6,75 6,00 - 6,50 m
  • Bureaux Jones Lang LaSalle FranceParis40-42 rue La Boétie75008 ParisTél. : + 33 (0)1 40 55 15 15Fax : + 33 (0)1 46 22 28 28La DéfenseImmeuble Le Berkeley19-29, rue du Capitaine Guynemer92903 Paris La Défense CedexTél. : + 33 (0)1 49 00 32 50Fax : + 33 (0)1 49 00 32 59Saint-Denis3, rue Jesse Owens93210 Saint-DenisTél. : + 33 (0)1 40 55 15 15Fax : + 33 (0)1 48 22 52 83Le Plessis-Robinson“La Boursidière”BP 17192357 Le Plessis-RobinsonTél. : + 33 (0)1 40 55 15 15Fax : + 33 (0)1 46 01 06 37Lyon55, avenue Foch69006 LyonTél. : + 33 (0)4 78 89 26 26Fax : + 33 (0)4 78 89 04 76ContactsVirginie Houzé Sophie Benaïnous Manuela MouraDirecteur Responsable Etudes ConsultanteDépartement Etudes et Recherche Département Etudes et Recherche Département Etudes et RechercheParis Paris Paris+33 (0)1 40 55 15 94 +33 (0)1 40 55 85 15 +33 (0)1 40 55 85 73virginie.houze@eu.jll.com sophie.benainous@eu.jll.com manuela.moura@eu.jll.comwww.joneslanglasalle.frCOPYRIGHT © JONES LANG LASALLE IP, inc. 2013 - Tous droits de reproduction, de représentation, de traduction et dadaptation par tous procédés réservés pour tous pays. Tout e reproductionintégrale ou partielle, par quelque procédé que ce soit, faite sans lautorisation de Jones Lang LaSalle ou de ses ayants droits est illic ite (art. L. 122-4 du Code de la propriété intellectuelle) et constitueune contrefaçon sanctionnée par les articles L. 335-2 et suivants du Code de la propriété intellectuelle. Jones Lang LaSalle ne saurait en tout état de cause être tenu responsable de tout dommagedirect ou indirect ou de toute perte subie en raison dune inexactitude ou dune incorrection de ce document.