Sector bancario español en el contexto internacional: impacto de la crisis
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Estudio FUNCAS-Ivie sobre la evolución reciente de las entidades de crédito españolas en comparación con otros países europeos. Trata aspectos como la rentabilidad, la eficiencia, la solvencia, ...

Estudio FUNCAS-Ivie sobre la evolución reciente de las entidades de crédito españolas en comparación con otros países europeos. Trata aspectos como la rentabilidad, la eficiencia, la solvencia, el endeudamiento, la especialización, la morosidad y la expansión del ritmo de actividad. También se valoran las distintas medidas adoptadas para hacer frente a la crisis y se señalan los retos a los que se enfrenta la banca española en la actualidad.

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Sector bancario español en el contexto internacional: impacto de la crisis Sector bancario español en el contexto internacional: impacto de la crisis Presentation Transcript

  • El sector bancario españolen el contexto internacional: El impacto de la crisis Joaquín Maudos Villarroya
  • OBJETIVO Analizar el impacto de la crisis en el sector bancario español, adoptando una perspectiva comparada a nivel internacional. Para ello, se analiza la evolución reciente de las entidades de crédito españolas en comparación con otros países europeos en aspectos tan importantes como la rentabilidad, eficiencia, solvencia, endeudamiento, especialización, morosidad, expansión del ritmo de actividad, etc. Una vez revisado el origen de los problemas actuales del sector bancario español, se analizan las distintas medidas adoptadas para hacer frente a la crisis, tanto a nivel internacional como por parte de las autoridades españolas, así como los retos a los que se enfrenta la banca española en la actualidad.
  • ÍNDICE1. Introducción2. El sector bancario español en el contexto internacional: aspectos diferenciales3. El origen de los problemas del sector bancario español4. El impacto de la crisis en el sector bancario5. Las respuestas a la crisis6. Los retos del sector bancario español7. Conclusiones y reflexiones finales
  • EL IMPACTO DE LA CRISIS EN EL SECTOR BANCARIO ESPAÑOL ORIGEN DE LOS DESAFÍOS RETOS PENDIENTES PROBLEMAS 1. Acelerar el proceso de reestructuración en curso1. Abundancia de liquidez 1. Elevado volumen de y tipos de interés vencimientos de 2. Reducir aún más el exceso de reducidos deuda pendientes capacidad instalada 3. Mejorar el acceso a los mercados mayoristas de financiación2. Acelerado crecimiento del 2. Escasa actividad y endeudamiento del sector márgenes bancarios: privado 4. Sanear en mayor medida el activo incertidumbre (pérdidas no provisionadas) Impacto Las del cuadro de la respuestas crisis macroeconómico y a la crisis 5. Recapitalización y crisis aumento de la de la deuda soberana3. Elevado ritmo de morosidad crecimiento del crédito bancario 6. Aumentar la transparencia informativa 3. Reducir el exceso de 7. Mejorar la gobernanza capacidad instalada de las entidades4. Excesiva concentración de riesgos en las actividades inmobiliarias 8. Incrementar la calidad de la supervisión 4. Incrementar el capital para sanear el 9. Reducir costes para aumentar activo y hacer frente la eficiencia5. Acelerada expansión de la a la crisis de la deuda capacidad instalada soberana 10. Hacer frente a un incierto cuadro macroeconómico
  • Exceso de liquidez en los mercados + Políticas monetarias expansivas = Tipos de interés reducidos ORIGEN DE LOS Evolución de los tipos de interés reales PROBLEMAS (porcentaje) 4,01. Abundancia de liquidez y tipos de interés 3,5 reducidos 3,0 2,52. Acelerado crecimiento del endeudamiento del sector 2,0 privado 1,5 1,03. Elevado ritmo de crecimiento del crédito 0,5 bancario 0,0 -0,54. Excesiva concentración de riesgos en las actividades -1,0 inmobiliarias -1,5 1996 1999 2002 2005 2008 sep-115. Acelerada expansión de la España Euroárea capacidad instalada Nota: Tipo de interés interbancario. Euribor a 12 meses menos tasa de inflación. Media de los datos mensuales. Fuente: Banco de España.
  • Deuda privada del sector no financiero, deuda externa y deuda total (porcentaje del PIB) 293% ORIGEN DE LOS 220% PROBLEMAS 167% 164%1. Abundancia de liquidez y tipos de interés reducidos2. Acelerado crecimiento del endeudamiento del sector privado Deuda externa de las Instituciones Financieras Españolas3. Elevado ritmo de (porcentaje del PIB) 78,9% crecimiento del crédito 80 bancario 75 75% (798.000 millones 70 de euros) 654. Excesiva concentración de riesgos en las actividades 60 inmobiliarias 55 50 455. Acelerada expansión de la 40 capacidad instalada 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Jun-11 Fuente: Banco de España, Eurostat, Instituto Nacional de Estadística (INE) y elaboración propia.
  • Diferencia entre la tasa anual de crecimiento del crédito a otros sectores residentes (OSR) y el PIB (puntos porcentuales) 20 15 ORIGEN DE LOS PROBLEMAS 10 51. Abundancia de liquidez y tipos de interés reducidos 0 -5 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 20102. Acelerado crecimiento del España Euroárea endeudamiento del sector privado Tasa anual de crecimiento del crédito al sector privado no financiero en el periodo 2000-2007 (porcentaje) 203. Elevado ritmo de 18 crecimiento del crédito bancario 16 14 12 104. Excesiva concentración de 8 riesgos en las actividades 6 inmobiliarias 4 2 0 Euroárea Alemania España Luxemburgo Austria Italia Finlandia Bélgica Francia Portugal Grecia Irlanda Países Bajos5. Acelerada expansión de la capacidad instalada Fuente: BCE, Banco de España, INE y elaboración propia.
  • Estructura porcentual del crédito OSR de las entidades de crédito españolas (porcentaje sobre el total de crédito OSR) 100 ORIGEN DE LOS PROBLEMAS 80 39,2 53,7 59,71. Abundancia de liquidez 60 y tipos de interés reducidos 37,6 40 32,4 60,8% 27,1 40,3% 202. Acelerado crecimiento del 17,4 endeudamiento del sector 4,7 6,1 privado 8,5 7,8 5,9 0 1995 2000 sep-11 Construcción Act. Inmobilirias Vivienda Otros3. Elevado ritmo de crecimiento del crédito Tasa media anual de crecimiento del crédito a otros sectores residentes bancario (OSR) de las entidades de crédito españolas (porcentaje) 2000-2007 2008-20104. Excesiva concentración de Total OSR 17,9 -1,1 riesgos en las actividades I. Actividades productivas 17,7 -1,6 inmobiliarias II. Hogares 18,3 -0,4 Crédito sector inmobiliario 23,1 -1,4 Compra vivienda 19,7 0,65. Acelerada expansión de la Construcción + P.Inmob. 29,2 -4,3 capacidad instalada Construcción 20,1 -13,2 Promoción inmobiliaria 37,0 -0,4 Fuente: Banco de España.
  • Evolución de la red de oficinas y del empleo en los sectores bancarios europeos a) España y la UE-151. Entidades de crédito. 2000 = 100 120 117 115 ORIGEN DE LOS 110 114 PROBLEMAS 105 103,5 100 96,81. Abundancia de liquidez 95 y tipos de interés 90 87,2 reducidos 85 80 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 sep2. Acelerado crecimiento del 2011 endeudamiento del sector España. Oficinas España. Empleados privado UE-15. Oficinas UE-15. Empleados b) España. 2000 = 100 150 Oficinas 2008 20103. Elevado ritmo de 140 crecimiento del crédito Bancos 98,5 96,3 130 bancario Cajas 129,7 117,5 120 Cooperativas 131,1 129,1 110 100 Empleo 2008 20104. Excesiva concentración de 90 riesgos en las actividades Bancos 94,1 91,4 inmobiliarias 80 Cajas 132,5 123,1 70 Cooperativas 144,5 141,7 60 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 20105. Acelerada expansión de la Bancos. Oficinas Cooperativas. Oficinas Cajas. Empleo capacidad instalada Cajas. Oficinas Bancos. Empleo Cooperativas. Empleo ¹ UE-15 no incluye a Francia y España. Fuente: BCE, Banco de España y elaboración propia.
  • EL IMPACTO DE LA CRISIS EN EL SECTOR BANCARIO ESPAÑOL ORIGEN DE LOS BUENA SITUACIÓN PROBLEMAS DE PARTIDA EN 20071. Abundancia de liquidez y tipos de interés 1. Elevada rentabilidad reducidos2. Acelerado crecimiento del endeudamiento del sector 2. Alta eficiencia en la privado gestión Impacto de la crisis3. Elevado ritmo de crecimiento del crédito 3. Reducida morosidad bancario4. Excesiva concentración de riesgos en las actividades 4. Elevado nivel de inmobiliarias provisiones5. Acelerada expansión de la 5. Solvencia por debajo de la capacidad instalada media europea
  • BUENA SITUACIÓN DE PARTIDA EN 2007 Rentabilidad sobre activo (%) Ratio de eficiencia operativa (%) Ratio de morosidad (%) Alemania Reino Unido Finlandia Francia Luxemburgo Luxemburgo Bélgica Finlandia Dinamarca Euroárea España Suecia Dinamarca Irlanda Irlanda Irlanda Grecia EspañaReino Unido Portugal Reino UnidoPaíses Bajos Suecia BélgicaLuxemburgo Euroárea Portugal Suecia Dinamarca Austria Austria Austria Italia Italia Euroárea Portugal Bélgica Alemania España Francia Francia Finlandia Alemania Grecia Grecia Países Bajos Italia 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 0 10 20 30 40 50 60 70 80 0 0,5 1 1,5 2 2,5 3 3,5 4 4,5 5 Ratio de cobertura de la morosidad (%) Ratio de solvencia (%) Ratio Tier 1 (%) Bélgica Suecia Italia Italia Suecia Irlanda Francia España Italia España Dinamarca Portugal Portugal Dinamarca Dinamarca Francia Alemania Euroárea Reino Unido Grecia Alemania Grecia Bélgica Austria Euroárea Países Bajos Euroárea Irlanda Grecia Suecia Alemania Irlanda Portugal Austria Países Bajos Austria Reino Unido Bélgica Luxemburgo Luxemburgo España Finlandia Finlandia 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 0 2 4 6 8 10 12 14 16 0 2 4 6 8 10 12 14 Fuente: BCE y FMI.
  • EL IMPACTO DE LA CRISIS EN EL SECTOR BANCARIO ESPAÑOL ORIGEN DE LOS DESAFÍOS RETOS PENDIENTES PROBLEMAS 1. Acelerar el proceso de reestructuración en curso1. Abundancia de liquidez 1. Elevado volumen de y tipos de interés vencimientos de 2. Reducir aún más el exceso de reducidos deuda pendientes capacidad instalada 3. Mejorar el acceso a los mercados mayoristas de financiación2. Acelerado crecimiento del 2. Escasa actividad y endeudamiento del sector márgenes bancarios: privado 4. Sanear en mayor medida el activo incertidumbre (pérdidas no provisionadas) Impacto Las del cuadro de la respuestas macroeconómico y crisis a la crisis 5. Recapitalización y crisis aumento de la de la deuda soberana3. Elevado ritmo de morosidad crecimiento del crédito bancario 6. Aumentar la transparencia informativa 3. Reducir el exceso de 7. Mejorar la gobernanza capacidad instalada de las entidades4. Excesiva concentración de riesgos en las actividades inmobiliarias 8. Incrementar la calidad de la supervisión 4. Incrementar el capital para sanear el 9. Reducir costes para aumentar activo y hacer frente la eficiencia5. Acelerada expansión de la a la crisis de la deuda capacidad instalada soberana 10. Hacer frente a un incierto cuadro macroeconómico
  • Vencimiento de bonos emitidos por las entidades bancarias (incluyendo subsidiarias). España. Total anual. 2012 - 2022 (información obtenida a fecha 27/10/2011, millones de euros) 140.000 131.311 DESAFÍOS 120.000 98.293 100.000 90.087 80.0001. Elevado volumen de 59.843 60.000 50.902 vencimientos de deuda pendientes 40.000 35.067 31.254 21.514 20.865 20.000 14.220 11.773 10.989 5.1672. Escasa actividad y 0 márgenes bancarios: 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 resto Perpe- tuo incertidumbre Fuente: Reuters. del cuadro macroeconómico y Peso del préstamo neto del eurosistema a la banca española en el total aumento de la de préstamos del eurosistema (porcentaje) morosidad 30 253. Reducir el exceso de 20 capacidad instalada 15 104. Incrementar el capital para sanear el 5 activo y hacer frente a la crisis de la deuda 0 soberana oct-01 ago-03 ene-10 dic-10 nov-11 dic-99 nov-00 sep-02 jul-04 may-06 abr-07 mar-08 jun-05 feb-09 ene-99 Fuente: Banco de España.
  • Perspectivas macroeconómicas para España Según la Fundación de las Cajas de Ahorros formuladas el 21 de noviembre de 2011 (tasas anuales de crecimiento en porcentaje salvo que se diga lo contrario) Variación de las Tasa de crecimiento previsiones* DESAFÍOS 2011 2012 2011 2012 PIB 0,7 -0,5 0 -1,5 Consumo 0 -0,4 -0,6 -1,5 Formación bruta de capital fijo -4,9 -5,8 0,5 -4,11. Elevado volumen de Gasto público -1,7 -4 -0,7 -1,6 vencimientos de Exportaciones 9,2 4,1 0,9 -1,2 deuda pendientes Importaciones 1,5 -2,2 -0,2 -3,6 Empleo -1,6 -2 -0,6 -1,8 Tasa de paro (% población activa) 21,5 23 0,6 2,1 Déficit público (% PIB) -7,5 -4,4 -0,7 0,62. Escasa actividad y * Variación en puntos porcentuales entre las previsiones actuales y las anteriores márgenes bancarios: incertidumbre Tasa de morosidad en el crédito a otros sectores residentes (OSR) de las del cuadro entidades de crédito españolas (porcentaje) macroeconómico y aumento de la 20 19% morosidad 18 16 16,1% 14 123. Reducir el exceso de 10 10,5% capacidad instalada 8 7,4% 6 6,2% 4 3,4%4. Incrementar el 2 2,7% capital para sanear el 0 activo y hacer frente 2006 2007 2008 2009 2010 Sep-12 11-Oct a la crisis de la deuda soberana Construcción Vivienda Total act. Productivas Total créditos OSR Act. Inmobiliarias Consumo Total hogares Fuente: Banco de España.
  • Número de habitantes por oficina de las entidades de crédito. 2010 España 1965 Portugal Francia Euroárea 1788 Italia DESAFÍOS Austria UE-15 2036 Alemania Luxemburgo* UE-27 2068 Bélgica1. Elevado volumen de Grecia vencimientos de Dinamarca deuda pendientes Rumanía Finlandia Irlanda Suecia Reino Unido2. Escasa actividad y Países Bajos márgenes bancarios: 0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 incertidumbre del cuadro Número de empleados por oficina en las entidades de crédito. 2010 macroeconómico y España 6 aumento de la Italia morosidad Portugal Euroárea* 12,3 Francia* UE-27* 14 UE-15* 14,33. Reducir el exceso de Bélgica capacidad instalada Grecia Finlandia Alemania Austria Suecia4. Incrementar el Dinamarca Irlanda capital para sanear el Reino Unido activo y hacer frente Países Bajos a la crisis de la deuda Luxemburgo* soberana 0 20 40 60 80 100 120 * Dato 2008 Fuente: BCE.
  • Coeficiente de solvencia de la banca europea. 2010 (capital total/activos ponderados por riesgo, porcentaje) Portugal España Italia DESAFÍOS Grecia Suecia Francia Austria Euroárea Países Bajos1. Elevado volumen de UE-15 vencimientos de UE-27 Irlanda deuda pendientes Finlandia Alemania Reino Unido Dinamarca2. Escasa actividad y Luxemburgo márgenes bancarios: Bélgica incertidumbre 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 del cuadro Necesidades de capital estimadas por la Autoridad Bancaria Europea macroeconómico y (millones de euros) aumento de la morosidad Grecia 30.000 España 26.170 Italia 15.366 Alemania 13.1073. Reducir el exceso de Francia 7.324 Portugal 6.950 capacidad instalada Bélgica 6.313 Austria 3.923 Noruega 1.520 Países Bajos 1594. Incrementar el Dinamarca 0 capital para sanear el Finlandia 0 Irlanda 0 activo y hacer frente Luxemburgo 0 a la crisis de la deuda Suecia 0 soberana Reino Unido 0 0 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000 Fuente: BCE y EBA.
  • EL IMPACTO DE LA CRISIS EN EL SECTOR BANCARIO ESPAÑOL ORIGEN DE LOS DESAFÍOS RETOS PENDIENTES PROBLEMAS 1. Acelerar el proceso de reestructuración en curso1. Abundancia de liquidez 1. Elevado volumen de y tipos de interés vencimientos de 2. Reducir aún más el exceso de reducidos deuda pendientes capacidad instalada 3. Mejorar el acceso a los mercados mayoristas de financiación2. Acelerado crecimiento del 2. Escasa actividad y endeudamiento del sector márgenes bancarios: 4. Sanear en mayor medida el activo privado incertidumbre Impacto Las (pérdidas no provisionadas) del cuadro de la respuestas macroeconómico y 5. Recapitalización y crisis crisis a la crisis aumento de la de la deuda soberana3. Elevado ritmo de morosidad crecimiento del crédito bancario 6. Aumentar la transparencia informativa 3. Reducir el exceso de 7. Mejorar la gobernanza capacidad instalada de las entidades4. Excesiva concentración de riesgos en las actividades inmobiliarias 8. Incrementar la calidad de la supervisión 4. Incrementar el capital para sanear el 9. Reducir costes para aumentar activo y hacer frente la eficiencia5. Acelerada expansión de la a la crisis de la deuda capacidad instalada soberana 10. Hacer frente a un incierto cuadro macroeconómico
  • Las respuestas a la crisisRESPUESTAS INTERNACIONALESAyudas públicasMedidas del BCENuevos acuerdos de Basilea IIITest de estrésExigencia de capital de la EBA Las respuestas a la crisisRESPUESTAS NACIONALESCrisis de liquidez en los mercados: FAAF, Avales a la emisiónde deuda bancariaCrisis económica: FROB1, reforma de la ley de cajasCrisis de la deuda soberana: nueva normativa de provisiones,mayor transparencia informativa, RDL2/2011 dereforzamiento del sistema financiero (FROB2), reforma FGD,etc.
  • A pesar de las numerosas medidas adoptadas, los mercados siguen sin confiar en la solidez del sector bancario español Rentabilidad sobre activo (ROA) Eficiencia operativa de la banca de la banca europea. 2010 europea. 2010 (porcentaje de los gastos (porcentaje) de explotación sobre el margen bruto) Irlanda España Grecia Finlandia Alemania UE-27 Dinamarca Suecia Euroárea Luxemburgo UE-15 Dinamarca UE-27 Portugal Reino Unido Grecia Italia Reino Unido Países Bajos UE-15 Finlandia Euroárea Portugal Italia Francia Holanda Suecia Austria Austria Bélgica Luxemburgo Francia España Alemania Bélgica Irlanda -3,5 -3,0 -2,5 -2,0 -1,5 -1,0 -0,5 0,0 0,5 1,0 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 Fuente: BCE.La falta de confianza no descansa en una menor rentabilidad y eficiencia, sino a las debilidades todavía presentes y la magnitud de los retos a afrontar en el actual contexto de crisis
  • EL IMPACTO DE LA CRISIS EN EL SECTOR BANCARIO ESPAÑOL ORIGEN DE LOS DESAFÍOS RETOS PENDIENTES PROBLEMAS 1. Acelerar el proceso de reestructuración en curso1. Abundancia de liquidez 1. Elevado volumen de y tipos de interés vencimientos de 2. Reducir aún más el exceso de reducidos deuda pendientes capacidad instalada 3. Mejorar el acceso a los mercados mayoristas de financiación2. Acelerado crecimiento del 2. Escasa actividad y endeudamiento del sector márgenes bancarios: privado 4. Sanear en mayor medida el activo incertidumbre (pérdidas no provisionadas) Impacto Las del cuadro de la respuestas macroeconómico y crisis a la crisis 5. Recapitalización y crisis aumento de la de la deuda soberana3. Elevado ritmo de morosidad crecimiento del crédito bancario 6. Aumentar la transparencia informativa 3. Reducir el exceso de 7. Mejorar la gobernanza capacidad instalada de las entidades4. Excesiva concentración de riesgos en las actividades inmobiliarias 8. Incrementar la calidad de la supervisión 4. Incrementar el capital para sanear el 9. Reducir costes para aumentar activo y hacer frente la eficiencia5. Acelerada expansión de la a la crisis de la deuda capacidad instalada soberana 10. Hacer frente a un incierto cuadro macroeconómico
  • Activos adjudicados de los principales grupos bancarios españoles (porcentaje del activo). Junio de 2011 RETOS PENDIENTES 81. Acelerar el proceso de 7 reestructuración en curso 62. Reducir aún más el exceso de capacidad instalada 53. Mejorar el acceso a los mercados mayoristas de financiación 44. Sanear en mayor medida el activo (pérdidas no provisionadas) 35. Recapitalización y crisis 2 de la deuda soberana6. Aumentar la transparencia 1 informativa 07. Mejorar la gobernanza de las entidades Fuente: AEB, CECA, Entidades y elaboración propia.8. Incrementar la calidad de la supervisión Hay enormes desigualdades entre9. Reducir costes para aumentar la eficiencia entidades: es necesario demostrar que los problemas están acotados y afectan a un10. Hacer frente a un incierto cuadro macroeconómico reducido número de entidades para evitar que se confunda el todo por la parte