Wall street eduardo

Inovação em busca de competitividade e geração de valor 04/11/2011 ISBN 9788599809020 www.fia.com.br/profuturo

WALL STREET DIRECIONANDO O PREÇO DO ALIMENTO AO REDOR DO MUNDO Eduardo de Souza Monteiro Prof. MSc. Carlos Honorato São Paulo, Novembro 2011

TemaDiscutir a influência do mercadofinanceiro na formação do preçodos alimentos, derivado davariação dos preços dascommodities agrícolas, comosuporte para oportunidades deinvestimento com lucratividadesuperior

AgendaMetodologia e justificativaExpor a dinâmica de funcionamento e principais participantesdo mercado de derivativosApresentar indicadores do fluxo de capitais e histórico deregulamentaçãoIdentificar a influência do mercado financeiro e dascommodities de energia na formação do preço dos alimentosObservações sobre impacto no preço de alimentos e posiçãodos fundos, comparado com cotação do preço de sojaConclusão e considerações finais

Metodologia e Justificativa• Ensaio teórico• Justificativa – Crise e disparada no preço dos alimentos• Autores da área de economia e finanças: Gitman (2010), Hull (2005), Krugman (2011), Kaufman (2011), NAIK (2001), NEVES (2001), CORRÊA (2005)• Acesso a base secundárias do mercado e de organismos internacionais FAO – Marketing Review – 2010 IMF World Economic Outlook– 2010 US Senate Comitee – Commodities Futures Trading Comission – 2008 World Bank – Global Economic Prospects – 2011

Dinâmica do Mercado de Derivativos O uso de derivativos agrícolas surgiu após a guerra civil dos EUA para reduzir o risco de incerteza nos preços

Principais Participantes dos Mercados derivativos • HEDGER - Fundos ou “Traders” Comerciais • ESPECULADOR - Fundos ou “Traders” Não Comerciais

Fluxo de Capitais Países em Desenvolvimento x Preço de Commodities x Preço de Energia Negociações de contratos de derivativos aumentaram 6 vezes nesse período Desregulamentação dos mercado de futuros de commodities agrícolas liberando limites de exposições em grãos. (1999) Goldman Sachs Commodities Index (GSCI). (1991) Fonte: Capital Flows to Developing Countries in a Historical Perspective–(2011)

Composição do Índice Standard & Poors-Goldman Poors- Sachs Commodities Metais Metais Energia 78.65% 6.12% 1.81% Agropecuária 13.43% industriais preciosos Petróleo bruto 55.46% Alumínio 2.17% Ouro 1.58% Trigo 3.42% Gasolina 4.62% Cobre 2.64% Prata 0.23% Milho 3.12% Óleo de 5.59% Chumbo 0.28% Carnes 3.01% aquecimento Gasóleo 4.53% Níquel 0.60% Soja 1.91% Gás natural 5.78% Zinco 0.85% Algodão 0.93% Açúcar 0.67% Café 0.46% Cacau 0.19% Fonte; adaptado de MB Associados / Bloomberg, (2011).

Evolução do S&P GSCI / Peso do Petróleo Fonte; adaptado de MB Associados / Bloomberg, (2011).

Evolução de Preços Commodities Agrícolas e Petróleo 900% Soja Preços 800% Milho Açúcar 700% Petróleo 600% 500% 400% 300% 200% 100% 0% 1993 1993 1994 1994 1995 1995 1996 1996 1997 1998 1998 1999 1999 2000 2000 2001 2001 2002 2003 2003 2004 2004 2005 2005 2006 2006 2007 2008 2008 2009 2009 2010 2010 2011Fonte; adaptado de MB Associados / Bloomberg, (2011)

Posição Fundos Não Comercias em Soja x Preço de Soja Movimento de 2º Movimento fuga e queda nos de alta 1º Movimento preços de alta Fonte; adaptado de MB Associados / Bloomberg, (2011)

Impacto no Preço dos Alimentos Commodities agrícolas são impactadas por: Altos preços do petróleo Biocombustível Estoques mundiais de commodities alimentícias Crescimento econômico e populacional Restrições às exportações Condições climáticas

ConclusõesRever a regulamentação do funcionamento dasbolsas de futuros de commoditiesEstabelecer as diretrizes básicas dessemercado com base em: Demanda Oferta Produtividade das safras Condições climáticas

ConclusõesO mercado financeiro, visando melhorar osresultados em seus investimentos, estácontribuído fortemente para uma distorção dopreço real das commodities agrícolas econsequentemente dos alimentos

Obrigado!

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by Ivana da Silveira on Nov 09, 2011

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