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Presentacion Actualizada Dic 2009
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Presentacion Actualizada Dic 2009

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  • No incluye tasas de en Mesa de Negociación
  • No incluye tasas en mesa de negociación
  • Módulo XVI- Mercado de Valores Módulo XVI- Mercado de Valores Módulo XVI- Mercado de Valores
  • Módulo XVI- Mercado de Valores Módulo XVI- Mercado de Valores Módulo XVI- Mercado de Valores
  • Módulo XVI- Mercado de Valores Módulo XVI- Mercado de Valores Módulo XVI- Mercado de Valores
  • Módulo XVI- Mercado de Valores Módulo XVI- Mercado de Valores Módulo XVI- Mercado de Valores
  • Módulo XVI- Mercado de Valores Módulo XVI- Mercado de Valores Módulo XVI- Mercado de Valores
  • Transcript

    • 1. El Mercado de Valores como alternativa de financiamiento
    • 2. 20 años del mercado de valores Cifras del Sistema financiero: Banca y Bolsa El ahorro y el financiamiento a través del mercado de valores Como financiarse a través del mercado de valores? INDICE
    • 3. 20 años del mercado de valores En 20 años se han financiado mas de 3,000 millones al sector público y privado contribuyendo así a la profundización del sistema financiero La BBV el año 2009 alcanzó en transacciones el 7mo lugar entre 20 Bolsas de la región El año 2009 se han tranzado montos superiores al 10% del PIB
    • 4. Mercados de la región %PIB vs años de antigüedad Agosto de 2009 No. Bolsa Total Acciones +Deuda+ derivados +otros PIB ( miles de $US) Total/PIB Aproximado Antigüedad (años) 1 Colombia 1,613,206.06 358,900 449.49% 80 2 BM&FBOVESPA 928,828.99 1,794,000 51.77% 119 3 Santiago 357,508.99 13,377,300 2.67% 116 4 Mexicana 80,836.68 1,494,000 5.41% 159 5 Buenos Aires 12,914.30 494,300 2.61% 155 6 Lima 2,070.16 206,800 1.00% 149 7 BBV (dic) 2,783.35 17,955 15.50% 20 8 Quito 1,696.27 98,700 1.72% 40 9 Guayaquil 1,671.17 98,700 1.69% 136 10 Panamá 1,240.60 318,900 0.39% 19 11 El Salvador 1,220.01 406,500 0.30% 45 12 Montevideo 482.21 36,900 1.31% 134 (1) Acciones - Monto negociado en acciones - Libro electrónico de órdenes (2) Renta Fija - Valore efectivo operado - Libro electrónico de órdenes (3) Otros mercados y productos - Productos y mercados diversos Fuente: FIAB Informe Estadístico Mensual Agosto 2009
    • 5. Montos Operados en Bolsa 1989 – 2009
    • 6. Principales Instrumentos Negociados en Bolsa 1989 - 2009
    • 7. Financiamiento Empresarial por Rubro 1989 - 2009
    • 8. Montos Emitidos en Bolsa en millones de dólares Considera Todo Renta Fija y Fondos de Inversión Cerrados
    • 9. Cifras del Sistema Financiero: Banca y Bolsa
    • 10. Cartera de Créditos en miles de dólares
    • 11. Cartera de Créditos en el Sistema Financiero en miles de dólares
    • 12. RENTABILIDADES Sistema Bancario Mercado de Valores (Tasas Nominales)
    • 13. Tasas de Emisión vs Tasa de Colocación Gestión 2009 Empresa Instrumento Fecha Colocación Plazo en Días Moneda Monto Inscrito (moneda de origen) Tasa de Emisión Tasa de Colocación Bisa S.A. AB Pagares Bursátiles Emisión 8 3-feb/10-jul 180 Sus. 600,000 5.00 5.00 BNB Valores S.A. AB Pagares Bursátiles Emisión 1 27-mar-09 190 Sus. 4,000,000 5.00 5.00 Guaracachi S.A. Bonos Largo Plazo Emisión 2 15-may/13-sep 4,320 Sus. 4,600,000 9.70 9.70 Droguería Inti S.A. Pagares Bursátiles Emisión 1 24-abr/7-may 360 Sus. 500,000 8.50 7.00 Ferroviaria Andina S.A. Pagarés Bursátiles Emisión 2 28-abr-09 360 Sus. 1,000,000 7.50 6.99 Ferroviaria Andina S.A. Pagarés Bursátiles Emisión 3 10-jul-09 360 Sus. 1,000,000 7.00 4.99 Banco Ganadero S.A. Bonos Subordinados Emisión 2 14-jul-09 2,556 Sus. 3,000,000 8.50 7.13 Banco Económico S.A. Bonos Subordinados 24-ago-09 2,160 Sus. 5,000,000 8.90 6.07 Soboce S.A. Pagares Bursátiles Emisión 1 15-sep-09 360 Bs. 21,000,000 3.75 1.15 Banco Solidario S.A. Bonos Subordinados Emisión 1 06-nov-09 2,520 Bs. 50,000,000 7.80 3.99 Industrias de Aceite S.A. Bonos Largo Plazo Emisión 1 16-nov-09 2,520 Sus. 35,000,000 7.65 3.36 Industrias de Aceite S.A. Bonos Largo Plazo Emisión 2 16-nov-09 2,520 Bs. 70,000,000 9.65 4.11 Elfec S.A. Bonos Largo Plazo Emisión 3 18-nov-09 2,880 Bs. 70,000,000 6.50 4.77 Hidrobol-Nafibo 016 Valores de Titularización Serie A 22-oct-09 5,499 Bs. 69,700,000 4.27 4.27 Hidrobol-Nafibo 017 Valores de Titularización Serie B 22-oct-09 5,499 Bs. 1,406,720,250 2.29 2.29 Bisa S.A. AB Pagares Bursátiles Emisión 9 22-oct-09 357 Sus. 600,000 3.00 3.00 Droguería Inti S.A. Pagares Bursátiles Emisión 2 30-nov-09 330 Sus. 500,000 2.75 1.74 Droguería Inti S.A. Pagares Bursátiles Emisión 3 30-nov-09 360 Sus. 500,000 3.00 1.39 Banco Ganadero S.A. Bonos Subordinados Emisión 3 30-nov-09 2,557 Bs. 13,500,000 5.50 3.87 Soboce S.A. Bonos Largo Plazo Emisión 2 30-nov-09 3,960 Bs. 70,700,000 9.05 9.05 Fortaleza Leasing Pagarés Bursátiles Emisión 1 08-dic-09 360 Bs. 5,000,000 2.75 2.59 FFP Fassil S.A. Bonos Subordinados 11-dic-09 2,880 Sus. 2,000,000 8.00 6.75
    • 14. RENTABILIDADES Mercado de Valores De acuerdo al plazo en moneda extranjera (2009)
    • 15. Emisiones por Calificación de Riesgo Considera Todos los instrumentos de Renta Fija Mayores a 360 días Calificados por Riesgo y Fondos de Inversión Cerrados, no toma en cuenta reestructuraciones
    • 16. Tasa Nominal vs plazo según Calificación de Riesgo
    • 17. Tasa Nominal vs plazo según Calificación de Riesgo
    • 18. Tasa Nominal vs plazo según Calificación de Riesgo
    • 19. Tasa Nominal vs plazo según Calificación de Riesgo
    • 20. Plazo Promedio de las Emisiones en Bolsa Considera: Bonos Bancarios Bursátiles, Bonos Largo Plazo, Bonos Convertibles en Acciones y Valores de Titularización de Contenido Crediticio
    • 21. Montos Financiados por el Sector Bancario En millones de dólares 2008 - 2009 BANCO CAF BOLSA Banco Bisa $ 20   Banco Económico $ 5 $ 5 (de un Programa de $ 10) Banco Ganadero   $ 9.9 (de un Programa de $ 10) Banco Los Andes $ 10 Programa autorizado de $ 50 Banco Mercantil SC $ 10   Banco Nacional   $ 20 (de un programa de $ 20) Banco Solidario $ 5 $ 7.2 (de un programa de $ 26) Banco Unión   En proceso
    • 22. Cifras del ahorro de los Bolivianos Sistema de Intermediación Indirecta Sistema de Intermediación Directa
    • 23. El ahorro y el financiamiento a través del mercado de valores
      • Los principales Inversionistas Institucionales son:
      • El FCI ( Fondo de capitalización Individual ) que invierte actualmente a través de las AFP´s
      • Los Fondos de Inversión a través de las SAFIS ( Administradoras de Fondos de Inversión)
      • Las Compañías de Seguro
      • A través de estos inversionistas se canaliza el ahorro de los Bolivianos a CP y LP en inversión productiva
    • 24. Inversionistas Institucionales Evolución de la Cartera (en miles de dólares) * La información de la Cias. de Seguros está a Septiembre 2009
    • 25. Inversionistas Institucionales (1) La información presentada de las Compañías de Seguros y del los Fondos de Pensiones está a Noviembre 2009. (2) Otros: Fondos de Inversión: valores comprados en reporto y valores en el extranjero, Compañías de Seguros: bienes raíces y préstamos con pólizas de vida. . Cartera Total por Instrumento (Diciembre 2009) en miles de dólares estadounidenses
    • 26. Número Total de Afiliados Fondos de Pensiones
    • 27. Fondos de Pensiones (Noviembre 2009) *Otros: ACC, PGB, CFC y BBB Composición del FCI
    • 28. Fondos de Inversión Número Total de Participantes
    • 29. Fondos de Inversión Cartera Total en miles de dólares
    • 30. Fondos de Inversión Fondos de Inversión Abiertos en miles de dólares estadounidenses
    • 31. Fondos de Inversión Composición de Cartera Diciembre de 2009 Otros: BBB, BLP, BMS, CUP, PGB y PGS FIAS en Bolivianos FICS en Bolivianos Otros: LTS
    • 32. FIAS en UFVS Otros: Cupones Fondos de Inversión Composición de Cartera Diciembre de 2009
    • 33. Otros: ACC, BBB, BMS, CUP, LTS, PGB, PGS, VTDS, Valores Extranjeros y Otros FIAS en dólares FICS en dólares Otros: ANR, BLP y LTS Fondos de Inversión Composición de Cartera Diciembre de 2009
    • 34. Compañías de Seguros Cartera total en miles de dólares estadounidenses
    • 35. Seguros Personales Otros: ACC,BBB, CFC, LTS, PGB,VTDs, Bienes Raíces y préstamos con pólizas de vida. Seguros Generales Otros: BBB, BMS, PGB y Bienes Raíces. . Compañías de Seguro Composición de la Cartera Noviembre de 2009
    • 36. Como financiarse a través del mercado de valores?
    • 37. Formas de financiarse a través de la emisión de valores Financiamiento Inversión VALORES TITULARIZACIÒN ACT I VO VALORES DEUDA PAS I VO VALORES PARTICIPACIÓN PATRI M
      • Entidades
      • S.A.
      • S.R.L.
      • Coop
      • Mut.
      • E.E
      Pagares Bonos
      • Entidades
      • S.A
      Acciones Jurídica Natural
    • 38. Requisitos de Inscripción y Procedimiento de Inscripciones
      • Requisitos de Inscripción (documentos esenciales)
      • Documento que aprueba la emisión
      • Documentos de Constitución y Poderes de los Representantes Legales
      • Prospecto de Emisión
      • Información Financiera
      • 2. Procedimiento de Inscripción
      • Revisión del Borrador - Plazo hasta 40 días
      • Revisión de Documentación Final - hasta 20 días
    • 39. Derechos y Obligaciones
      • Derechos:
      • Los emisores cuyos instrumentos financieros estén inscritos para cotización en la BBV tendrán derecho a lo siguiente:
      • Que sean transados en la BBV y tengan cotización oficial,
      • Sus cotizaciones se publiquen a través de los medios de difusión de la BBV
      • Que la BBV otorgue certificaciones de las mismas.
      • Obligaciones:
      • Los emisores cuyos instrumentos financieros estén inscritos para cotización en la BBV tienen las siguientes Obligaciones:
      • Información Financiera, Hechos Relevantes y Respaldos
      • Información Reservada y Información Requerida por la ASFI
      • Otro Tipo de Información
      • Tarifas de Mantenimiento
    • 40. Información Financiera
      • Estados Financieros Trimestrales
      • Estados Financieros Auditados Anuales
      • Memorias
      • Publicación de Estados Financieros Auditados Anuales (solo emisores de bonos)
    • 41. Hechos Relevantes
      • Todo aquel acontecimiento que, por su importancia, pueda afectar positiva o negativamente
        • (i) La posición jurídica, económica, financiera, tecnológica de un Participante y/o
        • (ii) La posición de los Instrumentos Financieros de un Emisor de forma tal que influya o pueda influir en la decisión de invertir en Instrumentos Financieros emitidos por él o que pueda alterar el precio de éstos en el mercado.
      • Debe comunicarse a más tardar dentro del primer día hábil siguiente de conocido el mismo.
    • 42. Hechos Relevantes Son todos aquellos actos relativos a las determinaciones, cambios y/o modificaciones asumidas por la Sociedad y/o administración de la Sociedad Relativos a la Sociedad Gerenciales y Administrativos Financieros
      • Convocatoria a reuniones
      • Modificaciones a estatutos
      • Aumento o Disminución de Capital
      • Determinaciones asumidas
      • Cambios, Designaciones de Principales Ejecutivos, Representantes Legales
      • Cambios de Domicilio, Dirección Teléfono
      • Contratos , Convenios, Cooperación
      • Aprobación de Estados Financieros
      • Obtención de Deudas
      • Pago de Dividendos
    • 43. Documentación de Respaldo H. R.
      • Actas de las Junta Ordinarias de Accionistas u Órganos Equivalentes
      • Actas de las Junta Extra Ordinarias de Accionistas u Órganos Equivalentes
      • Testimonios de Modificaciones Estatutarias
      • Testimonios de Modificación de Capital
      • Testimonios de Otorgación o Revocatoria de Poderes
      La siguiente documentación respaldatoria de un Hecho Relevante deberá ser remitida a la BBV en original o copia legalizada: